おはようございます🌻2025年11月30日時点、ヘムの全PF構成銘柄ランキング151位～200位です。ヘムの場合、PFの上位よりも、このあたりの“中位ポジション”で買った銘柄のほうが、むしろ成績が良い気がしています。理由はシンプルで💡
ヘムが見ても「隙がない・堅い」と思える銘柄は、結局は誰が見ても良い銘柄であり、その良さ（堅さ）はすでに市場に織り込まれているんでしょうね。

一方、中位ゾーンの銘柄には、少し不安材料が同居していて主力・準主力にしにくい特徴があります。
ただ、PF全体の期待値という観点では、むしろこうした“好悪材料が入り混じる銘柄”のほうが高くなるのだと思います。ﾀﾌﾞﾝ😅

個別では当たり外れがありますが、ポートフォリオ全体で見ると機能している（有効性がある）——そんなイメージでございます。

151～200位の一覧表（末尾）の、赤字はここ3ヵ月くらいに「買い増し」又は「新規買い付け」銘柄です。（記憶ベースですが大体はあってると思います）

🍀新田ゼラチン
割安。米国生産撤退により利益率上昇。海外48%。優待でアンチエイジング✨インドのソフトカプセル。ニッピとのバリュエーションの差が大きい（還元の差）。還元増の場合の上昇余地あり。

🍀エスケイジャパン
ラウンドワン筆頭株主で生まれ変わる。ラウンドワンの米国展開恩恵期待

🍀CKサンエツ
渋チン親子（倭国伸銅）で超割安。お米優待魅力。
従業員想い。上方修正常連。シクリカル＆渋ちん還元で低バリュエーションも、技術もあり良い会社。お米を貰いながら中長期。

🍀K&Oエナジー
ヨウ素。エア・ウォーターTOB狙い🙏

🍀丸全昭和運輸
物流。成長着実。固い。ワンチャンTOB

🍀ダイナパック
割安成長企業。資産バリュー。株も土地も含み益たっぷり。段ボールは案外参入障壁大。値上げ。紙パ業界全体につられての低バリュエーション？段ボールは比較的見通し明るい（EC)。ベトナム成功っぽい。他の東南アジア進出？

🅾️2025年11月30日時点
ヘムの全PF構成銘柄ランキング「151位～200位」🧮

⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ December 12, 2025

ルルレモン･アスレティカ $LULU
2025年度Q3決算を発表‼️
国際地域の成長が加速📈
株価は時間外で8.8%上昇🚀

🔸FY25 Q3業績
⭕️EPS: 2.59ドル(予想2.21ドル)
⭕️売上高: 25.7億ドル(予想24.8億ドル)
📈売上高成長率: +7% Y/Y

🔸FY25 Q4ガイダンス
❌EPS: 4.66-4.76ドル(予想4.93ドル)
❌売上高: 35.00-35.85億ドル(予想35.7億ドル)
📉売上高成長率: -3%~-1% Y/Y

🔸FY25通期ガイダンス(上方修正)
⭕️EPS: 12.92-13.02ドル(予想12.85ドル)
⭕️売上高: 109.62-110.47億ドル(予想109.6億ドル)
📈売上高成長率: +5%~+6% Y/Y

🔸地域別業績(Q3)
📉アメリカ大陸: -2%(米国-3%、カナダ-1%、メキシコ+95%)
📈国際地域: +33%(中国本土+46%、その他+19%)

🔸既存店売上高
📈全体: +1%(恒常通貨ベースで+2%)
📉アメリカ大陸: -5%
📈国際地域: +18%(中国本土+24%、その他+9%)
✔️顧客維持率: 95%超を11四半期連続で維持

🔸財務ハイライト
📈粗利益: 14.3億ドル(+2% Y/Y)
📉粗利益率: 55.6%(前年比-290bps)
📉営業利益: 4.36億ドル(-11% Y/Y)
📉営業利益率: 17.0%(前年比-350bps)
✔️実効税率: 30.5%
💰現金・現金同等物: 10.4億ドル
💰リボルビング・クレジット枠: 5.93億ドルの利用可能枠

🔸在庫状況
📈在庫: 20.0億ドル(前年比+11%)
📈ユニットベース在庫: +4%

🔸店舗展開
✔️Q3に純増12店舗を新規オープン
✔️総店舗数: 796店舗
✔️総売場面積: 363万平方フィート

🔸株主還元プログラム
📈Q3自社株買い: 1.0百万株を1.89億ドルで実施
📈追加承認: 10億ドルの自社株買い枠を新規承認
💰残存承認額: 約16億ドル(2025年12月11日時点)

🔸関税影響への対応
✔️2025年通期ガイダンスに約2.1億ドルの営業利益減少を織り込み済み
✔️ベンダーコスト削減と価格調整で一部を相殺予定
✔️米国への輸入関税引き上げとde minimis免税措置の撤廃を想定

🔸CEOコメント(Calvin McDonald氏)
「第3四半期において、当社チームは米国ビジネスの改善推進と国際地域での勢い維持に注力し続けました。アクションプランに対して進展を見せ始めており、この取り組みの成果は2026年に表れると引き続き予想しています。ホリデーシーズンに入り、初期のパフォーマンスに勇気づけられており、ゲストとコミュニティへの献身に対してlululemonチームメンバー全員に感謝します」

🔸CFOコメント(Meghan Frank氏)
「規律ある実行と国際地域での継続的な強さにより、第3四半期は予想を上回る売上高とEPSを達成しました。今後も強固な財務状況を活用して成長イニシアチブに投資し、運営上の厳格さを維持します。さらに、取締役会が最近自社株買い承認額を増額したことを嬉しく思います。これは当社ブランドの将来の機会に対する集団的な自信を示しています」

🔸経営体制の変更
✔️Calvin McDonald CEO: 2026年1月31日付で退任
✔️退任後: 2026年3月31日まで上級アドバイザーとして継続
✔️取締役会: 大手エグゼクティブサーチ会社と提携し、次期CEO候補の包括的な選考プロセスを実施中
✔️Marti Morfitt取締役会長: 即座にエグゼクティブチェアに就任し、リーダーシップ移行期間中の成長戦略実行を監督
✔️Meghan Frank CFO & André Maestrini最高商務責任者: McDonald氏の退任後、共同暫定CEOとして就任
✔️McDonald氏の在任実績: 2018年就任以降、年間売上高を3倍以上に拡大し、今期110億ドルの売上達成見込み。30以上の地域に展開を拡大し、中国本土を第2位の市場に成長させた

🔸会社概要
lululemon athletica inc.は、ヨガ、ランニング、トレーニングなどの活動向けのテクニカルアスレチックアパレル、フットウェア、アクセサリーを提供するグローバル企業です。
革新的な生地と機能的デザインの基準を設定し、世界中のヨギやアスリートと継続的な研究と製品フィードバックを行い、有意義なつながりを築く変革的な製品と体験を創造しています。 December 12, 2025

売上高38%成長の衝撃

2025年Q2で売上38%増（155.6億ドル）を叩き出したイーライリリーを知らない人は全員、製薬業界の「パラダイムシフト」を理解した方が良い

ゼップバウンド172%増、マンジャロ68%増。肥満症薬の需要爆発で時価総額5,000億ドル超え。

ファイザーやJ&Jを抜き去り製薬世界一へ。

逆に高PER50倍（株価が利益の50年分）を敬遠する人も、年間600-620億ドルへ上方修正された成長力を見るべき。

『リリーの売上成長率38%とPER50倍をメモしよう』 ―成長率がPERを上回る日は近い。

明日は、この成長を支える「ROE84%」という異次元の経営効率の秘密に迫る。 December 12, 2025

デジグリ保守的だから上振れはありそう。
単価下げ止まらないと厳しい。
どちらかというと、これから激化していきそうだし。

買える理由が進捗率と上方修正のみ、、、
買うなら今日だし、買わないならずっと見送り的な、、、 December 12, 2025

【あさイチ投資メモ📝昨日動いた個別株】
https://t.co/yxx1vkA3f6

◆昨日の株式市場はどうだった？
・日経平均は453.98円安（-0.90%）、50,148.82円で続落
・米FOMC後の米株高で寄り付き上昇も材料出尽くし＋オラクル決算悪でソフトバンクG急落
・東証プライム売買代金5兆3,942億円、売り優勢で軟調推移

◆値上がり率トップ3
1位：ソラスト〈6197〉+15.22%（757円）：M&A思惑が続き買い継続
2位：KLab〈3656〉+9.88%（367円）：UAE系ファンド資金流入が引き続き材料視
3位：ベステラ〈1433〉+6.98%（1,165円）：第3四半期営業利益4.1倍で好業績が好感

◆値下がり率ワースト3
1位：ANYCOLOR〈5032〉-17.33%（4,770円）：上方修正＋増配も市場期待に届かず失望売りでストップ安
2位：アイモバイル〈6535〉-12.34%（469円）：第1四半期経常利益-96%で業績悪化が嫌気
3位：ジャパンディスプレイ〈6740〉-8.70%（21円）：前日急騰後の利確売り優勢

あさイチのインプットで差をつけろ！
資産防衛に役立つ情報はこちらから↓
https://t.co/1jiOfqzXIr
#日経平均 #東証プライム #倭国株 #投資 December 12, 2025

J-REITの業績修正＆決算速報を覗きに行こう！

本来の10月〆…ではなく！
滑り込みの上方修正があり、増配のありがたい知らせが舞い込んできましたよ

#REIT
#投資初心者さんと繋がりたい　
https://t.co/sthaDt5IUN December 12, 2025

TOPPAN

一つ目のポイントは、AI半導体ど真ん中のパッケージ・フォトマスクのポジションが、やっと株価に正式に織り込まれ始めたこと。
TOPPANグループは、Flip Chip-BGA基板や大型ガラスパネルを使った先端パッケージ、ハイエンドGPU・AIプロセッサ向けFC-BGAなどをAI・データセンター需要の柱にして伸ばしていくと公言している。　
さらにフォトマスク事業はテクセンドフォトマスクとして切り出され、2025年10月に東証プライムに上場。IPO時点で3000億円級バリュエーションを狙う案件として報じられていて、半導体ど真ん中の資産を持っているグループだと、世界の投資家に見える形になった。
今度開催されるSEMICON Japan 2025でも、テクセンドと連名で先端パッケージ・ガラス基板・フォトマスクを全面に出していて、印刷会社ではなく先端半導体パッケージ屋としての顔を強く打ち出している。　

二つ目のポイントは、決算数字と見通しが明確になってきている。
11月13日の決算で、売上高・営業・経常利益の通期予想は下げた一方、最終利益だけは650億円から700億円に上方修正。構造改革費用の見直しと投資有価証券売却益などで、純利益は市場コンセンサスを上回る水準に上げてきた。　
つまり印刷・コミュニケーションメディアの縮小で苦しんでいます🥲
というストーリーから、不採算を切りつつ、半導体・生活産業で稼ぎながら、金融資産もちゃんと利確して利益を作れる会社に変わりつつある。EPS予想ベースで見ると、現在PERはおおよそ20倍弱、PBRは1.08倍前後と、数年前のPBR0.8倍台からはリレーティングしているが、他のAIど真ん中の電子部材銘柄としてはやり過ぎ水準とまでは言えないゾーン。

三つ目は、株主還元と需給がかなり強いこと。
2025年5月に決めた自社株買いをもとに、11月だけで約74万株、約28.8億円分を市場で買い入れている。　これまで何度も話してきた通り、PBR1倍割れ解消を掲げて、構造改革と同時に株を減らす方向に舵を切っていて、11月以降も断続的に自己株取得の進捗開示が出ている。加えて、9月にみずほ証券がレーティングを5150円 → 4950円にしたが、
12月04日に4950円 → 6000円に修正しており、セルサイドの側もまだ上があると見ている。自社株買いで浮動株を減らしつつ、外人やアクティブ勢のウエイトインが進むと、ちょっとした買いでも株価が跳ねやすくなるので、今のような一気の水準訂正が起きやすい。

四つ目は、まだ完全には評価され切っていないという余地が残っていること。
過去5年で株価は2.2倍になっているのに、PBRは長らく1倍を割れていて、本業の構造転換が信用されていない割安ストーリーとして放置されてきた歴史がある。今の株価水準でも、AIによる基板・パッケージの長期需要やテクセンド持分の価値をフルに織り込んだ半導体ピュアプレー並みの評価にはまだ届いていない、という見方ができる。例えばAI診断系のサイトでは、理論株価が現在値をなお上回る水準として試算されていて、過去比較では割高だが、相対比較ではまだ割安という評価になっている。つまり、既にリレートはだいぶ進んだものの、もう終わりというよりは、AI半導体パッケージの成長と構造改革が続く限り、じわじわと水準訂正が続く余地がまだ残っている。
今のTOPPANは、印刷からの脱皮に時間がかかっていた頃とはまったく別物で、AI半導体パッケージ＋フォトマスクという高参入障壁の事業、金融資産の売却を織り込んだ利益設計、自社株買いを軸にしたPBR是正、それでもまだAIど真ん中銘柄としては割高過ぎないバリュエーションがそろった状態になっているのてまはないかと考えている。ここに、Tテクセンド上場やSEMICON Japanのニュースと、レーティング目標が重なって市場コンセンサスが固まってきた結果が、今の大幅上昇だと思う。

もちろん、強いと言ってもリスクゼロではなくて、AIサーバー向け投資が一段落したり、エレクトロニクス事業の市況悪化が長引いたりすれば、PER20倍前後の水準から普通に調整する余地はある。それでも、紙の会社という弱点イメージをほぼ消して、AI半導体パッケージの会社に変わったという意味では、今のTOPPANはかなりアリに近いポジションまで来ているというのが自分の評価。
セミコン楽しみです。 December 12, 2025

おはようございます!
㊗️ライトボウガン上方修正🥳

今日も寒いぽいので、暖かくしていきましょい!🔥
#MHWilds https://t.co/5jqMT706cS December 12, 2025