🇺🇸FOMCプレビュー

結論：誰もが「タカ派的利下げ」だと考えており、それを上回るタカ要素が出てこないと驚かない。一方で、タカな要素が一つでも欠けると市場の予想対比ハトに見えてしまう。

「Risk Management」として25bp利下げされ、3.50%〜3.75%になる可能性が高い。おそらく反対票が投じられ、かつ25年のドットチャートでも投票権の無い高官からの「反対」が示される可能性。直近の分裂したFRBを改めて感じることに。

「Risk Management」としての利下げは一旦終了だろうから（ハッキリ言及しないだろうが）、声明文の「In considering additional adjustments to the target range for the federal funds rate, the Committee will carefully assess incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks.」が、より利下げに慎重なニュアンスに変更されるだろう。

四半期に一回公表される経済見通し（SEP）に関しては、政府閉鎖の影響で公式データが少ないため、大幅な修正は無し。GDPがやや上方修正され、インフレがやや下方修正されるくらい。

ドットチャートでは、利下げ回数について、前回9月時点では、2026年1回、2027年1回、2028年は0回、Longer runは3.00%と示された。今回は利下げをすることで9月に示した2025年3.625%を達成する公算が高いが、反対票がそれなりにあるため、タカ的な利下げと見なされる。来年以降の中央値は前回と変わらない予想。ただ、前述の通り、現在FRBは分裂しているため、分布が上方にシフトするなど、中央値以外を確認する必要がある。ただ、それを話し始めると2時間コースなので省略。

2026年については、9月時点の中央値が3.375%であり、2名が予想した。テクニカルな話にはなるが、この2名が「利下げなし」にシフトすれば、中央値も「利下げなし」にシフトする。一方で、2名のうち1名がドットを下げれば、中央値も3.125%に下がり、「2回利下げ」にシフト。他のドットの兼ね合いもあるので、話はそう簡単ではないが、来年の中央値が下がるハードルは意外と高くないかもしれない。また、一部のタカ派の直近の発言を勘案すると、Longer runが上がる可能性もある。

最後にパウエルの記者会見。「Risk Management」としての利下げは一旦終了だろうが、現時点で1月利下げを見送る発言はしないだろう。政策判断は会合ごとにデータを確認して判断、という従来の見解を繰り返す可能性が高い。

以上、おしまい。 December 12, 2025

ANYCOLORの決算。一応上方修正（この数字なら出す必要があったのか？）

ものすごく伸びてるように見えるけど1Qが伸びてて2Qは微増。コマースに関しては前期比でマイナス。コストの高さが目立つ。

VTuber数も減ってはないけど増えてもない。ID数の増え方は凄いけどコマースの売上が伸びてない。

https://t.co/e6Ntb0xxSu December 12, 2025

モイ <5031>

今期経常を一転46％増益に上方修正・最高益更新へ。 December 12, 2025

もともと深き夜の実装前だと、レディは弱いって言われてなかったかしら･･･

スキルは味方の火力依存（スキル無敵もない）
アーツは火力ないし、下手すると事故の元
初期武器と本人のステータスが噛み合ってない
単独での3乙救助はほぼ無理（アーツの効果時間も上方修正前）

て感じちごた？？ December 12, 2025

今日の決算発表
ＡＮＹＣＯＬＯＲ
ハウテレビジョン
Ｌｉｂｅｒａｗａｒｅ
サトウ食品
くら寿司
他7社

そういえばにじさんじで有名な、VTuberエンタメに全振りしてる「ＡＮＹＣＯＬＯＲ」の決算見た？

ミッションは「魔法のような、新体験を。」で、VTuberの配信を起点に、グッズ・イベント・企業タイアップまでぐるっと回す“エンタメ工場”って感じ。今期上期はその工場がフル稼働で、売上は約263億円と前年から一気に伸びてるし、中間純利益も6割超増えてる。

軸はやっぱりコマースとイベントで、ストア５周年やWORLD TOUR、ライブ連動グッズが好調。ただグッズの一部が第３四半期計上にずれこんでいて、売上の山谷は企画スケジュール次第ってのが改めて見える。

ファン基盤も拡大中で、所属VTuberは170人、ストアやファンクラブに必須のIDは185万超。新スタジオを旧来比３倍の規模にして、2D・3D配信や音楽収録をガンガン回せるようにしているのもポイント。
通期は業績予想を上方修正して配当も１株75円に増額、配当性向30％以上を掲げつつ、自社株買いも使って株主還元していく方針。

　中期的にはカードゲームや常設ぬいストア、ユニット展開で「にじさんじ」ブランドをリアルにも広げていく流れで、数字だけじゃなくIPの厚みで成長を取りに行ってる決算って印象だな。

#今日の決算発表
#となりの席のIR
#ＡＮＹＣＯＬＯＲ決算 December 12, 2025

三井不動産アコモデーションファンド投資法人 <3226>

今期経常を6％上方修正・最高益予想を上乗せ、分配金も25円増額。 December 12, 2025

上方修正したけどPTS下がっててワロタ
エニカラ業績最高益です December 12, 2025

サトウ食品の決算。
2Q単体で見ても50%増益で順調。しかし今期予想がひたすら弱気で増配もなし。PTSは4%下落。
過去のインタビューで年内の生産分は必要な原料を確保しているとある。
予想外に売れて必要な原料が足りなくなってるのかな？
3Qか前期みたく4月に上方修正するのは濃厚だろうし監視継続。 https://t.co/0223MPqDRW December 12, 2025

My 注目株 デイトレ用 (12月11日)

モイ <5031>
今期経常を一転46％増益に上方修正・最高益更新へ

ゼネラル・オイスター <3224>
株主優待制度を再開

北紡 <3409>
蓄電池エネルギーシステムの導入・運用事業を開始 December 12, 2025

スパイクなにげにギルド戦で使ってるから明日の上方修正が楽しみ☺️
#セナリバ December 12, 2025

ホヨバがさじを投げたPixel問題（たぶんPowerVR GPU関連？）を解決したことで、ランモバ運営ちゃんの評価を上方修正。
ただ、忙しいので来シーズンはあんまりラダーできなそう。当分はのんびりやろうと思います。

カオスゼロナイトメア、無課金でも楽しいですね。
こっちもほどほどにやっていこ・・・ https://t.co/aU6D76eCuF December 12, 2025

★夜間取り引き（PTS）で
　【天国と地獄】を見せる銘柄4選

❤️モイ
➡️︎好決算で上方修正

❤️JMACS
➡️︎ペロブスカイト関連

❌カルナバイオ
➡️︎好材料で飛んだ
➡️︎機関投資家が入っているので
これから飛びつくのは危険

1番気をつけて欲しい銘柄は
プロフで解説

https://t.co/xdv6Gjy4Wp https://t.co/VR69bXKZdA December 12, 2025

今日は枠を空けるために微益の方達を売却+0.7万
あとは相変わらず含み損を眺める日
FOMCなど知らぬ
あ！fonfunが上方修正したことだけが嬉しい！ https://t.co/bYVZoAzblM December 12, 2025

📢5032：エニーカラー 上方修正するもPTS反落
※長文です。最下段にソースPDFURLアリ

ANYCOLOR（5032）が 通期業績上方修正✨
さらに 配当も増額🎉💰
業績予想を上方修正✨
売上・利益ぜんぶ上振れ⤴️

売上高：52,000〜54,000百万円（+約4%）📊
営業利益：21,000〜22,000百万円（+約2.4%）💼
経常利益：21,000〜22,000百万円（+約2.4%）📈
純利益：14,570〜15,260百万円（+約2.4%）💰✨

理由👇
コマース＆イベント好調🛍🔥
VTuber周年施策・季節施策・ライブグッズが強い📅
原価改善＆販管費も計画通り👌

配当も増額🎁⬆️
年間配当：70円 → 75円へアップ💹✨
上期：35円
期末：40円
合計：75円🎉

💥なぜPTSが下がるのか？５つの主要因
①「数字は良いけど、サプライズが弱い」問題
決算短信を見ると、売上＋51.8%、営業利益＋63.8% と中間期としては超絶好調✨
でも、今回の 通期上方修正の幅は “控えめ”。
売上高は+4%前後、利益も+2〜3%程度の上振れ。
市場の期待はもっと上だった可能性が高い。

👿市場（特にANYCOLORホルダー）は
「もっと強気の上方修正が来るはず！」と期待 →
実際はそこまで伸びず → 失望売り
これはPTS急落の鉄板パターン。

②コマース依存の利益構造に対する警戒
決算短信の説明を見ると利益の牽引は
『コマース・イベント』の強さ。

しかしコマースは
在庫リスク、売れ行きの季節性、供給リードタイム
などの変動が大きく、一部投資家は安定性に疑問を持っている。「構造的成長なのか、単発イベントの積み上げなのか」ここが不安視されるとPTSでは売られやすい。

③ガイダンスの“レンジ幅が広い＝保守的”という印象
通期予想が レンジで提示（売上 52,000〜54,000 など）。

これは企業側が「先の見通しを強く言い切れない」
というメッセージに受け取られ、勢いが鈍く見られてしまう。ファンド勢はこういう“慎重姿勢”を嫌う。

④配当増額も、サプライズとしては小さい
増配自体は良いニュース📈✨でも +5円だけ。
市場の一部では「もっと増やせるのでは？」
という期待もあったため、これもサプライズ不足。

⑤直前までの株価が期待で上がり過ぎていた可能性
決算前に期待で買われていた場合、
『期待＞実績』 の構図になりやすく、
好決算でも売られるアノマリー が発生する。
PTSは短期勢・アルゴが多いので特に反応が過敏。

✨まとめ：今回のPTS下落の本質
決算良い → でも市場の期待を超えなかった。
だから売られた。数字自体は文句なしに強い。
だが相場は“期待とのギャップ”だけを見て動く。

ANYCOLORは「超サプライズ期待」が大きかったため
“いいけど想定ほどじゃなかった”
というだけでPTSが下がるのは、むしろ自然な反応。

https://t.co/pveDx1IKPI
通期業績予想の修正および配当予想の修正

https://t.co/FvYOvAawZf
短信

https://t.co/1oJC1HOS9V
第２四半期決算資料 December 12, 2025

@7xLo833GOK70524 HSの効果量2回も上方修正貰って今じゃカードCL短縮倍率が4倍になったの面白いｼｺｼｺｼｺｼｺﾄﾞﾋﾟｭﾄﾞﾋﾟｭﾄﾞﾋﾟｭﾌｷﾌｷﾌｷﾌｷｼｺｼｺｼｺｼｺﾄﾞﾋﾟｭﾄﾞﾋﾟｭﾄﾞﾋﾟｭﾌｷﾌｷﾌｷﾌｷｼｺｼｺｼｺｼｺﾄﾞﾋﾟｭﾄﾞﾋﾟｭﾄﾞﾋﾟｭﾌｷﾌｷﾌｷﾌｷ December 12, 2025