1
上方修正
0post
2025.12.18 22:00
:0% :0% （ 60代 ／ 男性 ）
人気のポスト ※表示されているRP数は特定時点のものです
ECB政策金利：2.15%据置き
🔴 重要な変化：インフレ・成長を上方修正
経済成長上方修正=インフレ見通し上方修正
2026年：1.9%（9月の1.7%から+0.2pp）
主な理由：サービス部門が想定より粘着的 ← 観光業復活＋デジタルサービス需要強い
コアCPI：2.4%（2025年）→ 2.2%（2026年）で依然2%上回る
2025年：1.4%（9月の1.2%から+0.2pp）
理由：家計消費＋防衛支出＋AI関連IT投資が想定超
労働市場：失業率6.3%（歴史的低水準）、賃金成長3.9% December 12, 2025
2RP
モルガンスタンレーがレポートでマイクロンテクノロジー $MU 決算を絶賛🎉
時間外は13%超上昇に🚀🚀
投資判断：アウトパフォーム・トップピック
目標株価：338ドルから350ドルに引上げ
〇EPSの予測が8.19ドルと、コンセンサス予想の4.78ドルを大幅に上回る。
非常に強力なDDR5価格が、予想以上にもHBMによる相殺効果を小さくしている
〇AIブームが続く限り、この状況は継続すると見られる。 AI関連の年平均成長率が、ますます大きな数値から算出され、半導体全体の需給に圧力をかけていることによる
〇AIブームは2026年、おそらく2027年まで続くと予想される
※2028年から2030年については懐疑的な見方もある
〇利益は景気循環を通じて上方にあり、今後も改善を続け、350億ドル以上のフリー・キャッシュ・フローを獲得し、生産的に活用できる見込み
NVIDIA $NVDA を除き、おそらく米国半導体産業史上で最高の売上高・純利益の上方修正だ
・売上高ガイダンスはコンセンサスを37億ドル上回る
・純利益ガイダンスは75％上回る
・営業利益率は半導体史上最高水準に迫る
その一部は最近の株価上昇で割り引かれているが
24時間前には当社の2026年の30ドルという利益予想は攻撃的と思われた
しかし、保守的な経営陣が
「2026年第1四半期の価格はまだ交渉中である」と認めながらも、32ドルのレートでの運用をガイダンスとして示し
全ての兆候は、ここからさらに改善する可能性を示している
〇資本支出は予想より低い
※2026年度ガイダンスは180億ドルから200億ドルへ上方修正
その増加分の多くはクリーンルーム関連だ
・高帯域幅メモリ（HBM）3eおよび4は順調
・経営陣が市場シェア目標について明確な示唆を与えていないことは、おそらく良いことだと見ている
・DDR5のマージンはHBM3eよりも高い可能性があり、マイクロンがストリートの期待を満たすことに縛られて足かせをはめられる事態は望ましくない
☆おそらくより重要なのは
決算説明会で経営陣が共有した実例だ
〇ハイパースケーラーが複数年にわたる価格を確定させていること
〇PC/サーバーメーカーが要求量の70％しか入手できないこと
〇割り当てやライン停止（生産中断）状況がほぼ至る所で発生していること December 12, 2025
2RP
ECB
事前に決めた金融政策の道筋は無い。
データをベースとした介護ごとの決定方針変わらず。
2026、27年 GDP上方修正
#FX #ECB https://t.co/qrnptD62PT December 12, 2025
1RP
【ゲキスク】地味な上方修正で使いやすさアップ！ロングゲームに強い遠距離ダメージヒーロー 試合解説 スーパーウーブ編【ドラゴンボールゲキシンスクアドラ】https://t.co/uVFRkPkv2u
#ゲキスク #ゲキシンスクアドラ December 12, 2025
【経済指標】ECBのGDP成長率予測(更新)
2025年のGDP成長率:1.4%(前回予測1.2%)
2026年のGDP成長率:1.2%(前回予測1.0%)
2027年のGDP成長率:1.4%(前回予測1.3%)
2028年のGDP成長率:1.4%(新予測)
【AIアナリストによる分析】
ユーロ圏の最新の成長予測が上方修正された背景には、域内経済の底堅い回復力と予想を上回る内需の拡大があるとみられます。
2025年に関しては、第3四半期のGDPが前期比で予想以上の伸びを示したことや、消費者の購買力改善と設備投資の持ち直しが成長を押し上げ、ECBスタッフが当初より高い成長率を見込むに至りました。
この成長加速の見通しは、2026〜2028年の予測にも波及し、緩やかながら持続的な成長ペースが維持されると予想されています。
また、ユーロ圏内でサービス産業が景気拡大を下支えしている一方で、製造業の弱さや外部リスクは依然として成長の重しとなっており、ECBはこうしたバランスを慎重に評価した上でインフレと成長見通しを同時に織り込んだ見直しを行ったと考えられます。
ECBは現状の金融政策を据え置きつつ、インフレ率が2％付近に安定していることを背景に、下振れリスクの低下を確認しながら成長期待を上方修正しています。 December 12, 2025
モルガンスタンレーがレポートでマイクロンテクノロジー $MU 決算を絶賛🎉
時間外は13%超上昇に🚀🚀
投資判断：アウトパフォーム・トップピック
目標株価：338ドルから350ドルに引上げ
〇EPSの予測が8.19ドルと、コンセンサス予想の4.78ドルを大幅に上回る。
非常に強力なDDR5価格が、予想以上にもHBMによる相殺効果を小さくしている
〇AIブームが続く限り、この状況は継続すると見られる。 AI関連の年平均成長率が、ますます大きな数値から算出され、半導体全体の需給に圧力をかけていることによる
〇AIブームは2026年、おそらく2027年まで続くと予想される
※2028年から2030年については懐疑的な見方もある
〇利益は景気循環を通じて上方にあり、今後も改善を続け、350億ドル以上のフリー・キャッシュ・フローを獲得し、生産的に活用できる見込み
NVIDIA $NVDA を除き、おそらく米国半導体産業史上で最高の売上高・純利益の上方修正だ
・売上高ガイダンスはコンセンサスを37億ドル上回る
・純利益ガイダンスは75％上回る
・営業利益率は半導体史上最高水準に迫る
その一部は最近の株価上昇で割り引かれているが
24時間前には当社の2026年の30ドルという利益予想は攻撃的と思われた
しかし、保守的な経営陣が
「2026年第1四半期の価格はまだ交渉中である」と認めながらも、32ドルのレートでの運用をガイダンスとして示し
全ての兆候は、ここからさらに改善する可能性を示している
〇資本支出は予想より低い
※2026年度ガイダンスは180億ドルから200億ドルへ上方修正
その増加分の多くはクリーンルーム関連だ
・高帯域幅メモリ（HBM）3eおよび4は順調
・経営陣が市場シェア目標について明確な示唆を与えていないことは、おそらく良いことだと見ている
・DDR5のマージンはHBM3eよりも高い可能性があり、マイクロンがストリートの期待を満たすことに縛られて足かせをはめられる事態は望ましくない
☆おそらくより重要なのは
決算説明会で経営陣が共有した実例だ
〇ハイパースケーラーが複数年にわたる価格を確定させていること
〇PC/サーバーメーカーが要求量の70％しか入手できないこと
〇割り当てやライン停止（生産中断）状況がほぼ至る所で発生していること December 12, 2025
#キングダム頂天
対戦ありがとうございました(*^^*)
今夜も同盟戦出来て良かった。
やる暇無くて未だに今回の上方修正のキャラの修行はほぼできておらず( 'ω' ) https://t.co/IUDkdXgRZe December 12, 2025
■チャーム・ケア・コーポレーション <6062> [東証Ｐ]
ビケンテクノ <9791> から介護付有料老人ホーム「メルシーますみ」の運営事業を譲受。
■ＪＲＣ <6224> [東証Ｇ]
今期経常を6％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も1円増額。 December 12, 2025
半導体投資の常識が、一夜にして過去のものとなった。2025年12月17日。マイクロン・テクノロジー（MU）が叩き出したFY26 Q1決算は、「好決算」という言葉では片付けられない、市場の前提を根底から覆す内容であった。投資家はこの日、メモリ半導体が「景気循環型の部品」から「AI時代の戦略的インフラ」へと完全にシフトした瞬間を目撃したのだ。
まずは、この「異常」とも言える数字の羅列を直視してほしい。
Q1実績：
・売上高：136.4億ドル（前年同期比57%増）
・Non-GAAP EPS：4.78ドル（市場予想 3.96ドルを大幅超過）
これだけでも十分な衝撃だが、真の激震はガイダンスに隠されていた。Q2の売上高見通しは187億ドル、EPSは中央値で8.42ドル。市場予想の「ほぼ2倍」という、巨大企業としては前代未聞の上方修正である。時間外取引で株価が8%以上急騰したのは、もはや必然の反応と言える。
なぜ、これほどの数字が可能なのか。
その源泉は「圧倒的なキャッシュ創出力」にある。
営業キャッシュフローは84.1億ドルに達し、売上高の実に62%を占める。驚筆すべきは調整後フリーキャッシュフローだ。39.1億ドルという数字は、前年同期のわずか1.1億ドルから「35倍以上」の爆発的増加を意味している。
この潤沢な資金は、HBMを中心とする次世代技術への巨額投資を、外部資金に頼らず自前で完結できる「自己増殖型」の財務基盤が完成したことを示唆している。
この決算の本質を深掘りすると、一つの結論に辿り着く。それは「AIがメモリ産業の経済学を書き換えた」という事実だ。
従来、メモリは価格変動の激しいコモディティ製品と見なされてきた。しかし今、Micronは「AIの頭脳を支えるインフラ企業」へと昇華している。CEOが語った「メモリはAIの認知機能に不可欠な戦略的資産へと役割を変えた」という言葉は、現在の市場構造を最も的確に言い表している。
データセンターからエッジデバイスに至るまで、リアルタイムで膨大な文脈を処理するAIにとって、メモリはもはや「付け合わせの部品」ではない。システムの知能レベルを決定づける、最重要の「ボトルネック兼解決策」なのだ。
この構造的なシフトにより、メモリは景気循環に翻弄されるフェーズを脱し、AIインフラの拡張に比例して成長する「高付加価値セクター」へと再定義された。
我々は今、過去の「メモリ・サイクル」という古い物差しを捨てるべき局面に立たされている。
HBMの製造難易度の高さと、NVIDIAをはじめとするAIチップセットへの深い組み込みは、容易には崩れない高い参入障壁を築いている。今回の強気なガイダンスは、その「需要の質」が過去のブームとは根本的に異なることの証明に他ならない。
技術的リーダーシップ、強固なバランスシート、そしてAI需要との完璧な同調。
今回の決算を「一過性のピーク」と捉えるか。それとも、半導体投資の「新しい黄金時代の幕開け」と捉えるか。
続きはnoteを読んで。
https://t.co/Ix4mc8nkwf December 12, 2025
＜ポストの表示について＞
本サイトではXの利用規約に沿ってポストを表示させていただいております。ポストの非表示を希望される方はこちらのお問い合わせフォームまでご連絡下さい。こちらのデータはAPIでも販売しております。
倭人速報公式アカウント
