このタイミングで…？

中国人の2人が、NVIDIAチップを中国に密輸しようとしたところを逮捕された模様。今やらんでも、としか
https://t.co/J7DlsnHGUD November 11, 2025

【GoogleがOpenAIに勝てる理由】

The Informationの記者が語った「Googleの強み」が完全にチート級。

✅ 資金調達が不要
・本業だけで年間750億ドル（約12兆円）の余剰資金
・OpenAIの累計調達額より、Googleの「1年の小遣い」の方が多い
・資金枯渇の心配がゼロ

✅ 20億人のユーザー基盤
・YouTubeや検索にAIを組み込むだけで、一瞬で世界中に普及

✅ 自社製チップ「TPU」の存在
・NVIDIAのGPUを買う必要がない
・AI専用設計で電力効率が良い
・原価が圧倒的に安い

これがGoogleの本当の恐ろしさ。
OpenAIは高騰するNVIDIA製GPUを買うために資金調達し続ける必要があるが、GoogleはTPUで自給自足している。

要するに「金とユーザーを持ってる奴が一番強い」という、資本主義の真理を見せつけられてる。 November 11, 2025

Tesla, NVIDIA, Apple, OpenAI, Alphabet(Google), Amazon, Meta……世界を牛耳る7社のうち6社がアメリカの企業なのほんと凄いわ。やっぱり中国よりアメリカに就くべきだね。 https://t.co/r1NOQjd0wr November 11, 2025

AIバブル、AIバブルと言われているが、
僕のバブルの定義は市場がリスクをリスクと感じずに上がっているから、上がるというものだと思っている。

ただ、今はAIのリスクが顕在化しておらず、
市場のセンチメントが悪くなっているので単純に"AIバブル崩壊"という言葉が一人歩きして、何となく不安になっていると考えている。

中には何も分からずに"AIバブル崩壊"という事を書いてインプレッションを高くしようとしている発信者やライターは少なからずいるのでは。

結論、リスクを考えている相場なので、今は単純にNVIDIAなどを安く仕込める絶好の下落と判断している。 November 11, 2025

🇯🇵日経平均 48625.88 -2.40%
ﾌﾟﾗｲﾑ売買代金 8兆9565.35億円
🇯🇵TOPIX 3297.73 -0.06%
日経半導体株指数 11854.80 -6.02%

🇯🇵日経平均先物 48950 +0.35% (4:19)
日経平均先物　4日高値52700 からは -7.12%

✅週間の各指数等の騰落を画像に。
週間での日経平均寄与度を集計し、上位と下位の10銘柄を掲載。
日経平均は週間で1750.65 (3.48%) 下落し、このうち1031.84 がソフトバンクグループ、アドバンテスト、東京エレクトロンによるもの。
上位のイオンの寄与度は週間でも僅かなものだが、イオンは様々な意味で話題となった一週間に。

プライム上場の銘柄のうち TOPIX CORE 30 の前週比で上昇、下落で変化率高い各5銘柄を掲載しました。

TOPIX LARGE70は画像に掲載できなかったのでこちらで。
前週比変化率上位 5銘柄
イオン　+14.88%
SOMPO ホールディングス +7.32%
三菱地所 +4.43%
東倭国旅客鉄道 +4.15%
セコム +3.85%

前週比変化率下位 5銘柄
資生堂 -17.43%
ニデック -14.47%
住友電工 -9.51%
SMC -8.53%
ディスコ -7.11%

他、下落率の高いものではやはり半導体関連が目立ち　ルネサスエレクトロニクス -7.08%
週間の下落寄与度で２位のアドバンテスト -6.22% レーザーテック -5.62% など。

TOPIX ニューインデックスでは
TOPIX CORE30 が前週比 -3.28% (+0.91%)とTOPIX　-1.85% を大きく上回り、中小型の影響は軽微とこれまでとは逆転の構図に。
TOPIX LARGE70 前週比 +1.72% (+0.29%)

TOPIX Mid 400前週比 -0.81% (+2.23%)
TOPIX Small 前週比 +0.28%(+1.88%)
()は前回の結果。

✅NVIDIA 好決算にも拘らず発表後の上昇分を全て失いその結果を真っ先に受けた週末の倭国市場。
半導体関連以外はプラスも多くTOPIX LARGE 70 とTOPIX SMALL は前週比でもプラスで終える。
NVIDIAが利益順調に伸びても"循環取引"先のマネタイズが進むか否かの疑念が拭えない点にフォーカスされ調整が進む。　オラクルのCDSが上昇の件は21日の米国市場で取り沙汰され、オラクルは22日米国市場でも一時6%を超える下落に。循環取引の一角でも崩れるとどうなっていくのでしょうか？　この不透明感がやがて真の恐怖に…などとならなければいいのですが。

これまでは「AIの進化はまだ始まったばかりで弱気になる必要などない」が市場の趨勢を占めていたようですが今週はそんな声も弱まるなか、NVIDIAのレーティングで決算前に200ドル以下をつけていたドイツ銀行が180ドル⇒215ドルに 投資判断は中立。
QUICK・ファクトセットによると20日時点でNVIDIAの投資判断を「買い」とするアナリストの割合は9割程と。

✅個人PF -1.43% 前週比
信用保証金率　216.30% 前週末は267.65%
値嵩半導体の下落につい、手を出しては損切が響きマイナスの週に。
とはいえ、余力は十分に残しているので反発が始まれば…とは思うものの、目先直ぐに反発するのかは全く不明なので大人しくしております。

✅中国「国連安保理の許可なしに倭国攻撃可能」　Xで旧敵国条項に言及 (日経)
「中国が国連の許可なしに倭国を軍事攻撃できる国際法上の権利に言及した。国連憲章の「旧敵国条項」に触れ、倭国など敗戦国に対しては「安全保障理事会の許可を要することなく、直接軍事行動をとる権利を有する」と主張した」
遂に傍若無人な本性があらわに。 November 11, 2025

堀江貴文が紹介したこの株式投資ブロガー。🦸‍♀️
@asaif1532
、彼の予測精度は驚異的です。彼は同じ株を買い380万円を稼ぎました。
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堀江貴文が紹介したこの株式投資ブロガー。🤣
@asaif1532
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NVIDIA Rubin Ultra スペック
・1ラック600kW～1MW → 世界中のデータセンター電力が爆増
・銅ケーブルが200kg以上必要 → JX金属のAI銅が足りなくなるレベルで売れる
・JX爆益 → ENEOS持分法益が数百億円単位で跳ね上がる
・同時にCO₂爆増 → ENEOSの玄武岩CCS＋合成燃料が世界中から引っ張りだこ November 11, 2025

しらかたおさむさんの相場読みはまるで未来を見ているかのようです！
@Frankyer36
さんのおかげで月利10％を継続中。老後の心配も0です笑
/経済指標 /中型株/SOFI/Nvidia/市況 /きんゆう /高市効果/日経平均株価/不動産 November 11, 2025

会社に縛られない生活を目指して始めたFXで未来に希望が持てた、
@Frankyer36
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しらかたおさむ、本当にありがとうございます！
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「Nasdaq Q-50」に採用されてる銘柄調査✍
Nasdaq-100指数への次期採用資格を有する企業のパフォーマンスを追跡するために設計された時価総額加重指数
こっからNasdaq100新規採用の可能性も高い🔥
■TOP10構成銘柄
$ALNY　RNA干渉（RNAi）医薬の先端企業。希少疾患で高収益ポートフォリオを構築中。
$CRWV　ネオクラウド×NVIDIAの戦略パートナー。AI/HPCインフラの“卸売り王者”へ。負債圧縮も進行。
$STX　データ爆発の主役、HDDのシーゲート。AIサーバー向け大容量ドライブが追い風。
$MPWR　半導体電源の名門Monolithic Power。AIサーバー電源ICで需要急増。
$FER　スペイン発・世界インフラ建設の巨人Ferrovial。空港運営も強いグローバル建設リーダー。
$WDC
NANDフラッシュ＆HDDの二刀流、Western Digital。分社化で価値再評価期待。
$EBAY　eコマース古参の再評価局面。リユース（再販）市場で安定キャッシュ創出。
$KMB　日用品の守護神Kimberly-Clark。紙製品リーダーでディフェンシブ需要が強み。
$ALAB　次世代接続「CXL」の本命Astera Labs。AIデータセンターの配線革命を担う。
$UAL　ユナイテッド航空。国際線回復と北米旅行需要増で再加速中。 November 11, 2025

「目の前に隠された2000億ドルの嘘

ビッグテックは企業史上最大の会計手品を実行しており、その証拠はすでに彼らの有価証券報告書に記載されている。

彼らがやっていることは以下の通りだ：

Nvidiaは今、12カ月ごとに新しいフラッグシップAIチップを出荷している。AMDも同じだ。Googleは7世代目のTPUをちょうどリリースした。それぞれの世代は性能向上をもたらし、前年のハードウェアは最先端の仕事において18〜24カ月で経済的に陳腐化するほどだ。

しかしMicrosoft、Google、Meta、Amazonは同じハードウェアを4〜6年で減価償却している。

計算はシンプルで壊滅的だ：

ビッグテックは2025年にAIインフラに約4000億ドルを費やすだろう。5年で減価償却すれば、年間800億ドルの費用になる。実際の2年の耐用年数で減価償却すれば、年間2000億ドルの費用になるはずだ。

その1200億ドルの年間差は、2028年までに1500億〜2000億ドルの過大計上された利益に積み上がる。

これは理論ではない。亀裂はすでに現れている：

Metaは2025年1月にサーバーの耐用年数を5.5年に延長し、即座に29億ドルの減価償却削減を計上した。一つの会計変更で、ほぼ30億ドルの幻の利益だ。

MITは2025年に企業向けAI導入を調査した。失敗率：95パーセント。Deloitteも同じパターンを発見した。ほとんどの企業は巨額の投資にもかかわらず、投資対効果が見られない。

18カ月前にプレミアム価格で売られていた中古H100 GPUは、今や二次市場で1年前の水準から20〜30パーセント安く取引されている。価格が原価の40パーセントを下回ると、この会計上の虚構は維持できなくなる。

現実が損益計算書に直撃したとき何が起こるか：

最良の場合、古いチップを要求の少ない推論作業に再配置し、ソフトウェアの最適化で耐用年数を1〜2年延ばす。ブームは続くが、利益率は圧縮される。

最悪の場合、監査人が業界全体で一斉に減損を強いる。利益修正は15〜25パーセント。株価修正は30〜40パーセント。信用格付けへの圧力。AI投資の前提全体が一四半期で再評価される。

兆候はすでに明らかだ：

毎四半期の決算説明会では今、減価償却スケジュールについての質問が登場する。アナリストは注釈を読み込んでいる。空売り勢はポジションを構築中だ。中古GPUの二次市場は、貸借対照表の前提と矛盾する価格シグナルを発している。

今後6カ月で3つのことを注視せよ：

2025年第4四半期の財務報告で、耐用年数調整の言及があるか。中古H100および旧世代アクセラレータの再販価格。AI投資対効果に関する企業調査データ。

そのうち2つが悪化すれば、巻き戻しが始まる。

誰も議論したがらない本質的な問題：

企業95パーセントが数千億ドルの投資にもかかわらずAIで正の収益を生み出せないなら、皆が織り込んでいる生産性革命はまだ存在しない。モデルは本物で、チップは本物だが、ビジネスケースはまだ主に希望と会計のトリックだ。

減価償却スケジュールは詐欺ではない。GAAPガイドラインの範囲内だ。しかし現実でもない。そして市場は最終的にその差を埋め合わせる。

問題は、それがガイダンス調整と静かな修正による緩やかなものか、最初の主要プレーヤーが数十億ドルの減損計上を強いられた瞬間に一気に起こるか、だ。

注釈を読め。計算せよ。2000億ドルのギャップはすでにそこにある。

詳細記事 -」 November 11, 2025

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介護現場は心身ともに負担が大きく、助けが必要だと感じる、一時的な負けより、長期的な継続。
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