NVIDIA トレンド
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2025.11.23 00:00
:0% :0% （40代／男性）
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昨日の朝に片山財務相が「政府として投機的な動向も含め、為替市場における過度な変動や無秩序な動きについては、９月に発出した日米財務相共同声明の考え方を踏まえ、必要に応じて適切な対応を取っていく」と警戒レベルを一段引き上げた口先介入を行った事、政府閉鎖の影響で時間差で公表された9月分の雇用統計での失業率の予想上振れ＋8月の雇用者数下方修正からのFRBの12月利下げシナリオ再燃や日銀審議委員への取材で「(利上げが)近付いている」と日銀の利上げの地ならしとも取れる記事が出て怒涛のファンダメンタルズ的な円買い材料が集中して出たことでドル円は直近高値の157円台から反落している
ただし、今の倭国円は完全にドル円ロングの投機筋に舐められているので、警戒レベル的に為替介入実施までにはまだ距離がある事を考慮するとほとぼりが冷めたら再度円売りを仕掛けてくる事は容易に想像できるんよな
それならどのようにすればこのドル円の上昇を阻止できるかという事について考察してみる
まず、日銀の利上げという金融政策によるアプローチは完全に悪手であり、利上げしたからといって今の投機的値動きのドル円が下落トレンドに転じる保証はどこにも無く、個人的にはむしろ利上げしたらしばらく追加利上げが出来なくなるのでむしろそれが悪材料出尽くしとなりドル円の上昇トレンドは加速してしまうと思ってる
そうなるとやはり投機的な動きを抑制するには目には目をという戦略で需給に直接アプローチする為替介入という事になってくるけどこれは下手なタイミングで行っても無意味なので介入する時期が重要となってくる
そのタイミングを測る上で参考となるのが昨年為替介入により160円台まで上昇していたドル円の投機的なトレンドを終わらせた神田眞人元財務官の方針なのでここで触れてみようと思う
神田眞人氏が9月に出版した著書「強い倭国を残す」で語っている為替介入の際に重視するポイントを抜粋すると大きく3つあり、1つはファンダメンタルズを明らかに逸脱した時という点が挙げられており、今のドル円は確かに高市総理の積極財政による円のバラマキ懸念で財政リスクを反映する倭国30年債金利は急騰しており円が売られる事自体に矛盾はないもののボリンジャーバンドでは既に+3σに迫る勢いであり、仮にここから再度ドル円が上を目指し始めたらファンダメンタルズ的な値動きの範囲を超えた投機的なものと言える
2つ目としては為替介入で円買いを行った後にそれに追随して円が買われるかどうかという観点で、やはりこの追随する動きが無ければ単なる押し目となってしまうのでここは近い内に追加利上げを行うという日銀の材料を存分に利用して地ならしやリークを使いながらドル円の勢いを削いで需給を悪化させておき、そのタイミングで為替介入に踏み切ると日銀が利上げする頃には悪材料出尽くしの値動きにならないぐらいにドル円の需給が壊滅的になると推測され、そういう円買いトレンドを事前に形成しておけば日銀の利上げの発表は素直に円買いで反応すると思われる
そして、3つ目としては米国の理解を得るという事で、仮に為替介入を行ってもそれが米国から批判されてしまうと介入効果はほぼ無意味になるので、米国からの理解は重要だけど、これについては片山財務相も昨日の口先介入で「日米財務相共同声明の考え方を踏まえ」と明言している事から米国はむしろ大歓迎で賛成している状況となる
あとは個人的な見解をこれに付け足すとおそらくドル円が昨年の高値の161円台を超えるとモメンタムはさらに勢いを増すと考えられる事から為替介入で叩くならその高値を更新する前にというのが定石だと思っていて、それに加えて多くの投機筋は為替介入があるとしても160円を超えてからと油断しているのであえてその少し低い水準かつファンダメンタルズ的なドル円下落材料集中投下で勢いが一時的な弱含みになっている現在位置での介入に踏み来る事でその効果は絶大となるので介入するならここからドル円160円になるまでのタイミングだと思う
総括としては、今のタイミングが過度に投機的な値動きとなっているドル円を為替介入で正常化するにはベストであり、おそらくそのドル円の下落により投機的ポジションが積み上がった日経平均はショック級の下げに見舞われるけど、現在のエヌビディア主導のAI関連の下げも業績は絶好調で需給の重みで下げているだけなので昨年8月や今年の4月と同様に上値を重くしている欲張りな信用買い勢を下で損切りさせた後はスルスル反発してくると推測され、その反発後は為替連動相場から再び需給相場に転換、それに加えてドル円も高値からの大幅下落で需給的にしばらく投機的に上昇する事はなくなるので高市総理の積極財政との親和性も高く、為替介入でドル円暴落からの日経平均ショック級の下げからの買い残一掃で再びの上昇トレンド開始が個人的な相場観 November 11, 2025
3RP
ウォーレン・バフェットがNVIDIAを殺した会社に投資したばかりだ。
11月14日、バークシャー・ハサウェイはAlphabetへの51億ドルの株式保有を明らかにした。
その13日前、GoogleはIronwoodを発表した…NvidiaのGPUと同じことを、コストの5分の1で実現するチップだ。
提出から6日後、GoogleはGemini 3を公開した。地球上で最も先進的なAIモデルだ。
それはNVIDIAのチップを一切使わずに訓練された。
これは見出しではない。これは独占の終わりだ。
すべてを変える数学
Googleを除くすべてのAI企業は、最先端モデルを訓練するためにNvidiaに30億〜40億ドルを支払っている。
Googleは自社のIronwood TPUを使って6億〜7億5千万ドルを支払う。
OpenAI、Anthropic、Microsoft、Meta…彼らはみな、同じ計算能力に対して400%多く支払っている。
Googleは工場を所有している。他の皆は道具を借りているだけだ。
これがあなたにとって重要な理由
Nvidiaは、重要なAIチップの唯一の供給者であることで、3.5兆ドルの帝国を築いた。
その独占は今、崩壊した。
Anthropicはすでに100万台のGoogle TPUに関する契約に署名した。OpenAIは交渉中と噂されている。移行は始まっている。
競合他社があなたのコストの20%でモデルを訓練できるようになったら、あなたのビジネスはなくなる…カウントダウン・タイマーが始まるだけだ。
バフェットが送ったシグナル
2004年に「Googleを見逃した」と語った男が、2025年にそれを買った。
安いからではない…Nvidiaの34倍に対して27倍の利益で、それは確かに安いが。
Googleが人質に取られない唯一のAI企業だからだ。
Alphabetは地球上で3つの最大のプラットフォームを支配している：Search、Android、YouTube。
今、それはこれまでに構築された最も安価なスーパーコンピュータ基盤を支配している。
バフェットは可能性を買うのではない。必然を買うのだ。
次に何が起こるか
Google Cloudが今四半期に45%を超えて成長すれば、Nvidiaの価格決定力は崩壊する。
TPUのコストがGPU同等品の75-80%下で留まれば、すべての合理的なAIラボが切り替える。
Geminiがこのペースで改善を続けていれば、モデル戦争はすでに終わっている。
AI経済全体が1つの事実を中心に再価格設定されようとしている：
チップを所有する者が未来を所有する。
Googleがチップを所有している。
バフェットがGoogleを所有している。
そしてあなたはまだNvidiaとそのドラマを見続けている！
詳細はこちら - November 11, 2025
3RP
Tesla, NVIDIA, Apple, OpenAI, Alphabet(Google), Amazon, Meta……世界を牛耳る7社のうち6社がアメリカの企業なのほんと凄いわ。やっぱり中国よりアメリカに就くべきだね。 https://t.co/r1NOQjd0wr November 11, 2025
2RP
$NVDA
フアン氏：「もうどうしようもない。決算が悪ければバブル崩壊の証拠とされ、良ければバブルをさらに助長していると言われる。」
「ただ、私たちの事業自体は強力だ。」 https://t.co/3nEu0MZ4JA November 11, 2025
2RP
🇯🇵日経平均 48625.88 -2.40%
ﾌﾟﾗｲﾑ売買代金 8兆9565.35億円
🇯🇵TOPIX 3297.73 -0.06%
日経半導体株指数 11854.80 -6.02%
🇯🇵日経平均先物 48950 +0.35% (4:19)
日経平均先物 4日高値52700 からは -7.12%
✅週間の各指数等の騰落を画像に。
週間での日経平均寄与度を集計し、上位と下位の10銘柄を掲載。
日経平均は週間で1750.65 (3.48%) 下落し、このうち1031.84 がソフトバンクグループ、アドバンテスト、東京エレクトロンによるもの。
上位のイオンの寄与度は週間でも僅かなものだが、イオンは様々な意味で話題となった一週間に。
プライム上場の銘柄のうち TOPIX CORE 30 の前週比で上昇、下落で変化率高い各5銘柄を掲載しました。
TOPIX LARGE70は画像に掲載できなかったのでこちらで。
前週比変化率上位 5銘柄
イオン +14.88%
SOMPO ホールディングス +7.32%
三菱地所 +4.43%
東倭国旅客鉄道 +4.15%
セコム +3.85%
前週比変化率下位 5銘柄
資生堂 -17.43%
ニデック -14.47%
住友電工 -9.51%
SMC -8.53%
ディスコ -7.11%
他、下落率の高いものではやはり半導体関連が目立ち ルネサスエレクトロニクス -7.08%
週間の下落寄与度で２位のアドバンテスト -6.22% レーザーテック -5.62% など。
TOPIX ニューインデックスでは
TOPIX CORE30 が前週比 -3.28% (+0.91%)とTOPIX -1.85% を大きく上回り、中小型の影響は軽微とこれまでとは逆転の構図に。
TOPIX LARGE70 前週比 +1.72% (+0.29%)
TOPIX Mid 400前週比 -0.81% (+2.23%)
TOPIX Small 前週比 +0.28%(+1.88%)
()は前回の結果。
✅NVIDIA 好決算にも拘らず発表後の上昇分を全て失いその結果を真っ先に受けた週末の倭国市場。
半導体関連以外はプラスも多くTOPIX LARGE 70 とTOPIX SMALL は前週比でもプラスで終える。
NVIDIAが利益順調に伸びても"循環取引"先のマネタイズが進むか否かの疑念が拭えない点にフォーカスされ調整が進む。 オラクルのCDSが上昇の件は21日の米国市場で取り沙汰され、オラクルは22日米国市場でも一時6%を超える下落に。循環取引の一角でも崩れるとどうなっていくのでしょうか？ この不透明感がやがて真の恐怖に…などとならなければいいのですが。
これまでは「AIの進化はまだ始まったばかりで弱気になる必要などない」が市場の趨勢を占めていたようですが今週はそんな声も弱まるなか、NVIDIAのレーティングで決算前に200ドル以下をつけていたドイツ銀行が180ドル⇒215ドルに 投資判断は中立。
QUICK・ファクトセットによると20日時点でNVIDIAの投資判断を「買い」とするアナリストの割合は9割程と。
✅個人PF -1.43% 前週比
信用保証金率 216.30% 前週末は267.65%
値嵩半導体の下落につい、手を出しては損切が響きマイナスの週に。
とはいえ、余力は十分に残しているので反発が始まれば…とは思うものの、目先直ぐに反発するのかは全く不明なので大人しくしております。
✅中国「国連安保理の許可なしに倭国攻撃可能」 Xで旧敵国条項に言及 (日経)
「中国が国連の許可なしに倭国を軍事攻撃できる国際法上の権利に言及した。国連憲章の「旧敵国条項」に触れ、倭国など敗戦国に対しては「安全保障理事会の許可を要することなく、直接軍事行動をとる権利を有する」と主張した」
遂に傍若無人な本性があらわに。 November 11, 2025
2RP
「パウエル側近のウィリアムズ」が、「10月FOMC議事要旨を打ち消し」「利下げ織り込み優勢に持って行った」ことの意味は小さくないと思われる。
FOMC議事要旨は明確にタカだった。12月利下げスキップはかなり確度が高くなったと思った。
それが、ウィリアムズにより即刻打ち消された。トランプ政権も同時にNVDAに支援的なニュースを流した。
これらの動きの背景に木曜日の値動きがあるであろうことは想像に難くない。木曜の値動き自体は（少なくともその動きの激しさは）フロー主体であった可能性が高く、あまり意味を見出す気にはならないのだが、意味があったとすれば如何に政権とFEDが痛みに弱いかを露わにしたことだと思われる。 November 11, 2025
1RP
NvidiaのAIポンジスキームがついに崩壊。
Nvidiaの株価急落と共に「不正会計疑惑」と「AI市場の資金循環」の闇が露呈してきました。
市場の裏側で、「数字が合わない」決定的証拠が見つかり始めています。
その衝撃的な詳細を10個のポイントにまとめました。
1. 株価急落と市場の動揺
Nvidiaの株価が大幅に下落し、市場に衝撃が走っています。これまでの上昇トレンドを支えてきた期待感が、一連のネガティブなニュースによって急速に不安へと変わりました。単なる利益確定売りではなく、より根本的な構造変化が疑われています。
2. 260億ドルの架空クレジット疑惑
最も深刻な懸念は、会計上の不透明さです。一部のレポートでは、約260億ドルに及ぶ「架空のクレジット」や減価償却のトリックが存在し、収益が実態以上に膨らませられているのではないかという疑惑が浮上しています。これはかつてのエンロン事件を彷彿とさせる指摘です。
※エンロン事件は、2001年にアメリカで発覚した、大手エネルギー企業エンロンによる巨額の不正会計事件（粉飾決算）
3. 未払金と在庫の急増
財務諸表を詳しく見ると、未払金と「売れ残りチップ」の在庫が増加傾向にあります。需要が供給を上回っているという公式見解とは裏腹に、実際には製品が滞留し始めている可能性を示唆するデータです。「在庫増・価格下落」のサイクルへの警戒が必要です。
4. 報告利益と現金生成のギャップ
Nvidiaが報告する莫大な利益と、実際に企業が生み出しているフリーキャッシュフローの間には乖離が見られます。帳簿上の数字がどれだけ良くても、実際の現金の裏付けが乏しければ、その評価は砂上の楼閣となる危険性があります。
5. 循環取引（Round Tripping）の構造
AI市場特有の「資金循環」も問題視されています。NvidiaがAIスタートアップに投資し、その資金でスタートアップがNvidiaのチップを購入する。この循環によって売上が作られているとすれば、それは持続可能な需要ではなく、人工的なバブルと言えるかもしれません。
6. AI企業の赤字と過大評価
Nvidiaの顧客である多くのAI企業は、依然として巨額の赤字を抱えています。収益化の道筋が見えないままハードウェア投資だけが先行しており、セクター全体の実需と評価額の間に大きな乖離が生じています。
7. スマートマネーの撤退
著名投資家ピーター・ティールのヘッジファンドが、Nvidia株を「全て」売却したと報じられました。さらに、インサイダーによる売却が先月の8倍に達しているというデータもあります。内部事情に精通した人間たちが、市場から去り始めています。
8. ビットコイン価格との不気味な連動
Nvidiaの株価とビットコイン価格の動きには、投機的な連動性が見られます。AIへの投資が実需ではなく、暗号資産と同様の「投機マネー」によって支えられている側面があることを示唆しています。
9. 「11月25日」のXデー疑惑
市場では、映画『マネー・ショート』のモデルとなったマイケル・バーリ氏が、11月25日にNvidiaの会計不正に関するレポートを公開するのではないかという噂が流れています。真偽は不明ですが、市場の疑心暗鬼を象徴するトピックです。
10. 公正価値と現在価格の乖離
これら全ての要因を考慮した際、現在の株価は「公正価値」を大きく上回っている可能性があります。成長期待を織り込みすぎた価格は、ひとたび信頼が揺らげば、急速に修正されるリスクを孕んでいます。 November 11, 2025
1RP
@mj52_さんの無料コミュニティ、参加して本当に良かった！🙌 仲間と切磋琢磨しながら、FXで稼げるように頑張る！💪
メタプラネット/エヌビディア/イーサリアム/ゴールドロング/USDJPY/ゴールドショート/倭国株/暗号資産/円相場/ドル円ロング November 11, 2025
あいりさんの無料コミュニティ、参加してから毎日が楽しい！😆
FXで稼ぐ喜びを分かち合える仲間ができて嬉しい！😊
GOLD/イーサリアム/オルカン/エヌビディア/デイトレ/雇用統計/ナンピン/XAUUSD/FX/倭国株 November 11, 2025
トランプ政権が、NVIDIAの最強AIチップ
「H200」の中国輸出をガチで検討中だって！😮
これって今までの規制ムードを覆す
大転換の可能性アリ。
ワシントン内部で激論が勃発してるよ🔥。
承認されたらNVIDIA株は爆上がり確定💰✨。
最先端技術の行方から目が離せないね！
https://t.co/uYTkpi5Sju
#NVIDIA #H200 #AIチップ #中国輸出
#トランプ政権 #半導体戦争
#テックニュース #株価爆騰
トランプ政権によるNVIDIA H200の中国出荷検討の状況
トランプ政権は、NVIDIA（エヌビディア）の**人工知能（AI）チップ「H200」**を中国へ販売することを許可する可能性について検討していると報じられています。
内部協議の実施: 米政府当局者は、H200チップの中国への販売を許可するかどうかについて、初期段階の内部協議を最近数日間にわたって行っているとされています。ただし、最終決定はまだ下されていません。
政策的な転換: もしこの販売許可が承認されれば、これはトランプ政権がこれまで公に表明していたチップ輸出規制に関する立場から大きく転換するものであり、中国のAI能力を制限するために設計された米国の貿易制限が大幅に緩和されることを意味します。この動きは、ワシントンの対中強硬派からの反対を受ける可能性が高い、北京への大きな譲歩と見なされています。
市場への影響: この検討が伝わったことで、NVIDIAの株価は上昇しました。
H200チップの概要と輸出規制をめぐる経緯
H200チップは、NVIDIAのAI分野における最先端の製品であり、輸出規制の文脈で重要視されています。
H200チップの特徴
H200 Tensor Core GPUは、大規模言語モデル（LLM）や高性能コンピューティング（HPC）のワークロードを加速するために設計されています。
アーキテクチャ: H100と同様にHopperアーキテクチャを採用しています。
メモリ性能: 業界で初めてHBM3e（High Bandwidth Memory 3e）を搭載しました。これにより、H100と比較してメモリ容量は約1.76倍の141GBに、メモリ帯域幅は約1.4倍の4.8TB/sに向上しています。
AI推論性能: 特にLLMの推論処理において、H100に対して最大1.9倍の推論性能を発揮します（Llama2 70B使用時）。H200は、H100と同じ電力プロファイル内で性能を向上させており、LLMのエネルギー使用量とTCOを50%削減します。
輸出管理をめぐる動き
NVIDIAのAIチップについては、トランプ政権発足後、輸出管理を強化する動きと、その見直しを求める動きが並行して見られました。
輸出規制の適用と回避: H200や、同様に中国市場向けに設計されたH20チップ（およびAMDのMI308）などは、米国の輸出規制（EAR）の対象とならないよう設計・製造され、中国国内の需要を満たそうとしていました。
ライセンス義務の通知: 2025年4月、米国政府はNVIDIAに対し、H20などの特定の先端半導体の中国（香港、マカオを含む）への輸出には、中国でのスーパーコンピューター製造に利用されるリスクがあるため、事前許可（ライセンス）が必要であると通報しました。
許可の見通しと議会の反発: その後、NVIDIAのジェンスン・ファンCEOの働きかけにより、H20などの対中輸出について米国政府から許可が得られる確証が得られたため、NVIDIAは改めて輸出許可申請を行うこととなりました（7月14日時点）。しかし、この潜在的な許可に対しては、米議会下院の中国共産党特別委員会の委員長をはじめ、複数の上院議員やシンクタンク関係者らが、安全保障上の懸念から許可すべきではないと強く反対する書簡を提出しています。2025年8月1日時点では、H20を含め、多数の先端半導体の輸出許可申請に対し、商務省から正式な許可はまだ出ていない模様です。
広範な政策見直し: トランプ政権は、バイデン前政権末期に制定された「AI拡散規則」を過度に複雑でイノベーションを阻害するものとして取り消し（2025年5月）、これに代わる、より簡潔かつ戦略的な新しいルールを導入し、米国のAIの主導権を守る意向を示しています。NVIDIAはこの新しいAI政策の方向性を歓迎しています。
このように、トランプ政権内部ではH200の中国出荷を許可する可能性が議論されていますが、これは米国の対中輸出管理政策における大きな転換点となり、その是非をめぐって政権内および議会内で激しい対立が生じている状況です。 November 11, 2025
あいりさん、いつも的確なアドバイスありがとうございます！🙇♀️
しっかり稼がせてもらいました！
FX自動売買/三菱UFJ/米国株/暗号資産/エヌビディア/チャート/ゴールドショート/FX/裁量EA/リップル November 11, 2025
やばいやばいやばいやばい！！！
夜桜すごすぎて変な声出たwwww
月利100%ってマジで出るの！？！？！？！？
https://t.co/4dMfZw8yDc
投資/資産運用/FRB議長/ユーロドル/CPI/倭国株/エヌビディア/為替/S&P500/日経平均株価/暗号資産/円安/ユーロ円/景気後退/投資信託 November 11, 2025
@megikaya 例えばトロント大学の AlexNet が2012年にImageNet画像認識でNVIDIA GPUを使って圧勝した時が、ファンCEOがGPUのAI利用に掛けようと決めたポイントだそうです。
https://t.co/X0QzhNG6WF.
アカデミアの影響が出るには10年掛かっていますが、それでも世の中を変えたのはアカデミアだと思いますよ。 November 11, 2025
I just earned +655.471519 BSD in the simulation market. https://t.co/Cp7UB1qr9B #BSDchallenge #BSDairdrop #AAPL #TSLA #MSFT #NVDA #CRCL #COIN #MSTR #BSD 来自 @BlockSt_HQ November 11, 2025
@lvxjf1ff7050657 おつ株さまでした！
それは良かったです🤭最近少し前のポストもインプレッション伸び続けて、そういう現象が起きてるのかもです。NVIDIA のポストとかかなり細かく書きましたからね November 11, 2025
最近NVIDIAが調子でない理由かもしれない話題です。
１．OpenAI、財務大丈夫？
２．OpenAIを顧客にしている企業大丈夫？（NVIDIA、ORACLEなど）
３．OpenAIを顧客にしている企業を顧客にしている企業大丈夫？（NVIDIA）
そこへ来てGemini3が登場。ますますOpenAIが心配に。
https://t.co/kBqRCXwGD9 November 11, 2025
ケビンさんと出会えて、本当に良かったです！😊
仮想通貨/イーサリアム/倭国株/雇用統計/日経平均/ゴールドショート/エヌビディア/三菱UFJ/ドル円ショート/XAUUSD November 11, 2025
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