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2025.11.24 03:00

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サムズ・ルール: Mag 7のどの株も高値から20–30%修正すると、通常は機会となります。これらの企業は、日常生活に他に類を見ない規模で影響を与えます。

META テーシス - 2025年以降

1/ コア・テーシス

Metaは、数年にわたる効率化とAI収益化サイクルに入っています。コスト構造が再構築され、設備投資が安定し、Reelsが拡大し、AIによる広告パフォーマンスが向上し、AIエージェント、デバイス上モデル、ミックスドリアリティ、企業向けAIから新たなサーフェスが生まれています。市場は依然として、Metaの広告エンジンの持続可能性を過小評価しています。

2/ ファンダメンタルズ

- 収益は2015年のBから直近12ヶ月で9Bに成長し、二桁成長を続けています。
- 純利益は.7Bから直近12ヶ月でBにスケールアップ。
- 売上総利益率は10年間で78–86%の範囲を維持。
- 広告が依然としてコアの高マージンエンジン。
- 設備投資は高いが、強力な運用レバレッジで相殺。
- 毎年巨額のフリーキャッシュフロー。
- 大規模な純現金ポジションと積極的な自社株買いが、収益よりも速くEPSを押し上げ。
- アプリファミリーはグローバルで未だに匹敵なし。
- EPSは収益成長に加え、厳格な費用管理によって推進。

単純に驚異的なファンダメンタルズです。

3/ テクニカルズ

- 週足と月足チャートが全体像を語り、日足はそれほど良くない
- 明確な長期上昇トレンド: 高値更新と安値更新。2023年と2022年のAVWAPがサポート。
- 0を失うと、5が強力なサポートとして機能するはずです。過去のいくつかの主要な押し目でサポートとして機能しました

過去2年間で最も強いFAANGチャートのひとつです。

4/ AIロードマップ

GEMはMetaの広告向け新AIブレインです。一つのLLMモデルがすべての旧広告システムを置き換え。より良いターゲティング、より良い関連性、より良いパフォーマンス。

なぜ重要か: 広告がMetaのビジネスです。Metaの規模での小さな改善 = 数十億ドル。

- Llamaがコアエコシステム
- GEMが広告とROIを向上
- WhatsApp Businessが数十億ドルの規模に成長
- AIエージェントがIG、WhatsApp、Messengerに展開
- デバイス上モデル + カスタムシリコンが計算コストを削減
- MetaがソーシャルからAI + メッセージングインフラ企業へシフト

長期目標: AIエージェントが次のソーシャルレイヤーになる。

5/ 創業者主導

- ザッカーバーグは依然として創業者CEOで、長期サイクルに積極的。
- 彼の2022年の効率化と規律へのピボットは完璧なタイミングでした。
- Metaのカルチャーは、グローバル規模のコンシューマー + エンタープライズ製品を競合より速く市場投入します。

私の見解:

Metaはテックサイクルをただ生き延びているのではなく、それらを定義しています。次の10年間のトップ・コンパウンダーであり続けます。

実行力、スケール、キャッシュフロー、AIがMetaに長期勝者のすべての柱を与えています。これは私のコアリストに残ります。

創業者パワーとキャッシュエンジン、グローバルディストリビューションを組み合わせると、世代を超えたコンパウンダーが生まれます。それがMetaです。

METAは今後数年で–兆の企業になると期待しています。

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楽しんで! November 11, 2025
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