■ドル円｜来週の為替相場戦略【12月第2週】
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・買い戦略・売り戦略、来週の注目マーケット予定
・ドル円、週末は円高一服
・日銀利上げ継続、FOMCで追加利下げ観測で日米金利差が縮小へ！来週は？

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#ドル円 December 12, 2025

倭国銀行は、世界最大のヘッジファンドと化した。

しかも、自らに賭けている。

株式保有：83.2兆円
含み益：46.0兆円
国債含み損：32.8兆円

この含み益を積み上げるのに8年かかった。
しかし、損失はわずか12か月で350%も膨れ上がった。

では、誰も計算していない「本当の数字」を見てみよう。

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もし日銀が政策正常化に成功すれば、
長期金利はさらに上昇し、国債の損失は50兆円に向けて加速する。
株価が調整すれば、46兆円の株式クッションは消滅。
バランスシートの両側が同時に崩壊する。

もし日銀が失敗すれば、
インフレが走り、円は暴落する。
だが、バランスシートは生き残る。

つまり、中央銀行は自らの使命に「失敗するほど」財務的に有利になる構造になった。

これは通貨政策の歴史上、前例がない。

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しかも、事態はさらに深刻だ。

日銀は年間3300億円のETF売却を発表した。
現在の保有量を処分しきるには 252年 かかる計算だ。
複数の世代をまたいでも解消できないポジションを抱えたまま、
一方で国債ポートフォリオは日々900億円規模の時価損失を出し続けている。

金利が1bp上がれば損失。
株価が1ポイント下がれば損失。
何もしなくても毎年損失。

勝ち筋がどこにも存在しない。

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本来、金融システム全体を支えるために存在するはずの機関が、
いまや自らが支えを必要とする側に回ってしまった。
「最後の貸し手」は、出口のない「借り手」へと変貌した。

黒田が罠を作り、
上田が鍵を引き継ぎ、
市場は、錠前がゆっくりと錆びついていくのを見つめている。

世界第3位の経済大国が、
自らの失敗で利益が出る機関を通じて金融政策を運営しているのなら、
それはもはや経済ではない。

中央銀行という制度そのものの解剖を、あなたは目の当たりにしているのだ。 December 12, 2025

「倭国の静かな崩壊：
誰も注目しない32.8兆円のブラックホール」

倭国銀行は、132年の歴史で最大の含み損を報告した。

32.83兆円。

消えた。

2008年以来初めて、中央銀行の支払利息が受取利息を上回った。

利払いが収益を超えたのだ。

世界を救うためにカネを刷ってきたその機関が、いま出血している。

債券市場が日銀の制御から離れた。
10年債利回り：1.94％（2007年以来の高水準）
30年債利回り：3.44％（史上最高）
40年債利回り：3.70％超（発行以来の最高）

これは6年連続の損失であり、世界44の国債市場の中で最悪のパフォーマンス。

1990年以来、最大の年間下落である。

損失は広がっている。

倭国の4大生保は、国内債で670億ドル相当の含み損を抱える。
地方銀行は、3.3兆円の含み損を計上。
業界専門家は、存続に必要な資産規模は20兆円だと指摘する。
倭国の上場地方銀行73行の大半が、その基準を満たしていない。

数字は容赦ない。

政府債務はGDP比230％。
インフレは43か月連続で目標超え。
12月に追加利上げがある確率は80％。

日銀は倭国国債の52％を保有しており、
売却すれば、自ら作り上げた市場を崩壊させることになる。
過去30年、円は世界のリスク資産を支える資金源だった。
数兆ドル規模のキャリートレード。

世界中が倭国の“安いカネ”に依存していた。

その時代が終わりつつある。

倭国はデフレ脱却のために695兆円のバランスシートを築いた。
脱却には成功した。
だがその代償は・・システムそのものの安定性だった。
人類史上最大の金融実験が、いま巻き戻されている。
この先に何が起きるかについて、道筋は存在しない。 December 12, 2025

ありがとうございます。いかに倭国の実質金利が低いかがわかりますね。すなわち政策金利の方がCPIよりも低い国はほとんどない。それもこれほどまでに低い国はない。(=自金利が低い)
これでは円安が進むのは当たり前。物価高が加速するのも当たり前。
なぜここまで日銀が屁理屈をつけて、政策金利引き上げを逃げてきたのか？それは政策金利を上げれば日銀自身がとんでもない債務超過になり、存続不能になるから。放漫財政と財政ファイナンスのツケはかくも大きい。 December 12, 2025

X民の皆様、ドドドド土曜日お疲れさまでした♪

今日は、収益日ということもあって
午後から盛り上がりましたね💰

日中は、日差しもあって、まあまあ暖かかったです🌞

今日は、皆さん、悲喜こもごもあると思いますが、ビール🍺で乾杯します

かんぱーい🍻✨

素敵な夜をお過ごしください🍀

◯夕方のニュース
日銀が18、19日に開く金融政策決定会合で市場は政策金利の引き上げを想定するが、円相場は安値圏が続く　やや円高には振れたが、上昇を続ける長期金利とは対照的だ
円安は輸入製品の高止まりで物価高が続くリスクになる　財政悪化懸念に加え、利上げしても金利水準は依然低いためとみられ、日銀は利上げを続ける道筋も示す必要に迫られている

→国力を失いながら円安政策を10年もやったせいで、日銀は円高にするのに苦労してるようですね💦　

皆さんは、今の円安と円高、どちらが良いですか？

※ビールでかんぱーい🍻✨ December 12, 2025

ちなみに日銀が政策金利を上げられないからといって変動金利型で住宅ローンを借りている人は安心しない方が良い。日銀が政策金利で短期金利を抑えられない事態が歴史上初めてやってくる可能性があるからだ。日銀が中央銀行としての体を失っている。
私が以前から早く固定金利に変えといた方が良いと言っていた理由。
理論的には金利上昇期の変動金利型から固定金利型への変換は事務手数料だけで済むはず。もっとも最近は事前に各金融機関が契約書に他の条件を書いている可能性はあるのでチェックした方が良い。
今、変動型から固定金利型に変えると相当な支払い金利が上昇するので躊躇する方が多いと思う。難しい判断だが自己責任で決定しなければならない重要なポイントだ。
ド素人のなんちゃって教祖様の言うことを盲信し安心し切っていた人たちには特に辛い時期に突入しつつあると思う。彼らの罪は重い。
放漫財政と財政ファイナンスをつけはかくも大きい。 December 12, 2025

note🗒️書きました
▪️倭国は利上げ不能。インフレ地獄を選ぶ政府🔥

長期金利が急上昇する一方で、短期金利は0.5-1%のまま。この異常な乖離は、市場がすでに「日銀は財政事情で利上げできない」と見ているサインです。

2025年の円高は、ドル指数が“50年ぶりの急落”をした結果の一時的な押し戻し。ドル安がなければ、円は160円超でも不思議ではありません。

原油安というデフレ要因があるのに、CPIは3%超、10月は+0.4%。いまのインフレは、「外部要因に助けられてやっと3%」という危うい構造です。

それでも政府・日銀は利上げできず、
“金利地獄”を避けた結果、“インフレ地獄”を事実上容認しているのでは？

👇全文はNoteからお願いします👇
https://t.co/6VTyLdg6a1 December 12, 2025

昨日154円台前半で底打ちしてからのドル円のリバがまるで不死鳥を彷彿とさせるような復活ぶりで既に155.34円まで戻してきており、シンプルにこのドル円の動きは想定を超える強さと言える
というのも昨日のドル円の下げは12月の日銀会合での0.25%の利上げはもちろんとしてその後の利上げ継続をも折り込ませるブルームバーグのリークが起点であり、これは言うなれば少なくともここからの0.5%の利上げを考慮しても円はドルに対して売り目線の通貨と見られている事を示唆している
ではなぜこのような自体に陥っているのかという疑問が出てくると思うけど、直近の動きに関しては米国サイドの影響が大きいと考えていて、11月には12月会合は金利据え置きとされていた中で12月に入ってからはFRBの12月利下げ確率が急上昇しており、本来ならこれは米国債金利を低下させる方向に動くんだけど、今の局面でのさらなる利下げはむしろインフレ再燃からのさらにその先の金利引き締め連想で債券投資家に国債を売らせるインセンティブが働く事になり、国債価格下落で金利の上昇となる
さらに、そのインフレ懸念を加速させているのが次期FRB議長にトランプの息がかかった金融緩和に積極的な人物として国家経済会議（NEC）委員長のケビン・ハセット氏が指名されると言われており、トランプがFRBに送り込んだマイラン理事が毎会合0.5%の利下げを主張している事からこれがトランプの意向であり、当然ハセット氏はこれを反映させると推測される
ちなみに今回の会合で利下げが行われると米国の政策金利は3.75%なのでこの水準から新議長のもとでガンガン利下げされるなら、米国の現在のインフレ率3.0%に限りなく近付くことになり、これは経済の引き締めに必要な実質金利をほぼゼロ付近まで低下させて、これから時間差で現れるトランプ関税による原材料費高騰・移民の強制送還からの人出不足による人件費増加・トランプ減税延長による企業の設備投資意欲上昇・関税配当としての国民への1人あたり2000ドルのバラマキ（これはまだ確定ではないが）を考慮してもインフレ再燃不可避な局面でそれを抑制する金利を緩めるということは控えめに言ってインフレ第二波不可避と言わざるを得ない
このような観点から債券投資家は12月に入ってからは米国債を売っている状況であり、それに伴い米国10年債金利は急騰しており、その上昇幅は利上げリークを受けて上昇した倭国10年債金利と大差ないので結局米利下げで倭国利上げという局面なのに日米金利差は縮まらないという事態となっていてそれ故に円買いも継続せずにドル円の上昇トレンドが崩れない
総括としては、頼みの綱だった米国の利下げはむしろ米国10年債金利上昇でドル買い要因、対して日銀の利上げももはや0.50%引き上げぐらいではトレンドを崩せない状況となってしまったのでこのままいくと12/19の日銀会合で利上げが行われたあとは悪材料出尽くしで投機筋が円の売り仕掛けをしてドル円上昇でその段階でやむえず為替介入で叩き落とすというのが王道のシナリオだとは思うけど、個人的にはやはり160円を超えて本格的にドル円が動意付く前に先手を打って為替介入で需給を壊滅的にさせるのが得策だとは思っている December 12, 2025

これでまだアベノミクス成功とか頭に蛆でも沸いてんか
確かに失業率は良くなったが、元々少子高齢化の人手不足に倭国人の給料を世界基準で半分にしたらそりゃ多少雇用良くなって当然やろ
円の購買力は1/3に落ち物価は倍以上で、ドル建てGDP、実質賃金も低下の一途
主食の米まで3倍になりエンゲル係数は先進国で最高になる悪性の輸入インフレ
出口戦略で日銀は詰み政府債務も膨張
いい加減アホのハンキンリフレ派は失敗を認めろよ
そして後継者の高市を選ぶ馬鹿ジャップ（自虐）マジで終わってるわ December 12, 2025

現在の10年も金利は、1.952%.来週中にも2.0%を越てくるかもしれない。
以前から何度も言うように政治家がのほほんとしている間に「最大最強の野党のマーケットが反乱を起こつつある。
長期金利の上昇を止めるには日銀の国債買いオペの増額か補正予算の完全放棄くらいしか考えられないが、前者を行えば日銀の苦脳を世界に知らしめるだけでなく、実際に円をばらまくわけだから円の価値のさらなる毀損(円安)をまねく。それも暴落のリスクがある。インフレ加速を意味し逆に長期金利の上昇を招くかもしれない。後者を選べば高市政権はぶっ飛ぶ。
長期金利上昇は止まりそうもない December 12, 2025

7-9月期GDPは前期比実質でマイナス成長だった。この状況でなぜ利上げが正当化されるのか私には全く理解できない。倭国の景況感は過熱からは程遠い。大方「円安への対処」ということで日銀は利上げしようとしているのだろうが、それが甚だ誤った考え方だと政府内から声はないの https://t.co/FYfw4Mx7Ly December 12, 2025

【結論】「ふくおかFG」は、地銀の皮を被った「国策半導体株」です。

ただの金利メリット株として見ているなら甘い。

❶【地政学】TSMC進出で沸く九州経済の「サイフ」を握っているのがここ。
❷【二刀流】半導体バブルの恩恵を受けつつ、日銀の利上げメリットも享受できる唯一無二のポジション。
❸【戦略】押し目は迷わず拾うべき。PFの「攻めと守り」を1銘柄で完結できるレアカードです。 December 12, 2025

金曜引けにかけてドル円は上昇して終わり日足は陽線。トルコリラ円は週足陰線を形成した。日銀利上げ示唆による円買いによりトルコリラは下落基調。日銀利上げ後にさらなる円買いが進む可能性もありスワップ運用目的には厳しい局面かもしれません。様子見しながら3.5近辺で買い増しか。 December 12, 2025

🍗12/8月ドル円༺☦️༻裏死海文書🦴
【相場】📉꧁デス✮クリスマス꧂
【支援】
・実需系:
・倭国株:📈
・米国株:📈
・米国債:📈
【短期】
・朝🇯🇵🚢:📈毎勤:横,倭国GDP:悪後倭国要人日銀利上げ示唆
・夕🇪🇺💊:📉
・夜🇺🇸🔥:📈米国債利回り上昇に連動して押し目買い https://t.co/m9nzfCqPFF December 12, 2025

下らない中抜き補正予算減らせよ、無能の高市総理。植田日銀の微細な調整を馬鹿な発言で吹き飛ばし、増税を次々提案。増税しないと言いながらここまで増税提案するとは嘘つきじゃねぇか。

無能な働きもの、しかも嘘つき。どうしようもない。石破以下。 https://t.co/gHvLZtqcLA December 12, 2025

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ドル円/ビットコイン/日銀 https://t.co/uBs5YCwSO8 December 12, 2025

日銀本店の建物が上空から見たら「円」になってんだったら米連邦準備銀行はどうなってるんだ、ってGrokに聞いたらこんなのひねりだしてきた。 https://t.co/yLbeJPv5ZN December 12, 2025

私は今年61歳、倭国株に投資して35年になります。
投資を始める前は、ただのドライバーでした。

あの頃、誰も見向きもしなかった無名の小型倭国株を、
私はひっそりと買いました。

周囲の人たちは笑って言いました。
「そんな株、上がるわけがないだろ」と。

しかし数年後——
日銀のデフレ政策が追い風となり、
その株はなんと 240倍 まで暴騰したのです。 December 12, 2025

倭国の静かな崩壊：誰も見ていない32兆8000億円のブラックホール

倭国銀行は、132年の歴史で最大の含み損を報告した。

32兆8300億円。消えた。

2008年以来初めて、中央銀行の支出が収入を上回った。利払いが収入を上回っている。世界を救うために紙幣を刷った機関が、血を流している。

債券市場は崩壊した。

10年債利回りは1.94%。2007年以来の高水準。30年債利回りは3.44%。過去最高。40年債利回りは3.70%を超え、発行額としては過去最高。
これは6年連続の損失であり、世界44の国債市場の中で最悪のパフォーマンスだ。1990年以来最大の年間下落率だ。
被害は拡大している。

倭国の4大生命保険会社は、国内債券で670億ドルの帳簿上の損失を抱えている。地方銀行は3.3兆円の未実現損失を抱えている。業界専門家は現在、20兆円の資産が存続の閾値だと述べている。しかし、上場している73の地方銀行の大半は、その水準に達していない。

計算は容赦ない。

債務はGDPの230%。インフレ率は43ヶ月連続で目標を上回っている。12月の追加利上げの確率は80%。日銀は国債の52%を保有している。日銀が国債を売却すれば、自らが築き上げた市場は崩壊する。

30年間、円は世界的なリスクを賄ってきた。何兆円ものキャリートレード。誰もが安価な資金を得ることができた。

そんな時代は終わりつつある。

倭国はデフレ脱却のために695兆円のバランスシートを構築した。そして成功した。その代償は、システム自体の安定性だった。

人類史上最大の金融実験が終わりを迎えようとしている。

次に何が起こるのか、ロードマップはない。

詳細な分析はSubstackでご覧ください。リンクは下記です！

https://t.co/UX1pLio72U… December 12, 2025

円キャリートレードの「巻き戻し」って何が起きているのか？

✅ 円安を前提に、円を借りて海外資産を買っていたお金が引き返す
✅ そのとき売られたのは、新興国だけでなく米ハイテク・モメンタム株
✅ FRBの利下げ余地やドル安リスクにもつながる

そこを整理してくれているレポート👇
https://t.co/Q2lIRDbeKW

#円キャリートレード #ドル円 #米株 #日銀 #FRB #マクロ経済 December 12, 2025