リーダーシップ トレンド

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2025.12.18 07:00

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.72B (GM 45%, OM 36%)
- 🟢 Non-GAAP粗利益率:56.8% (Q2ガイダンス 68.0%±1.0%)
- 🟢 営業キャッシュフロー:.41B (Est. .94B) (前期比+46.8%)
- 🟢 調整後フリーキャッシュフロー:.91B (過去最高)
- 🟢 Non-GAAP営業利益:.42B (前期.96B)

📊 次四半期ガイダンス
- 🟢 EPS:.42 (予想.71)
- 🟢 売上高:.7B (予想.38B)

📊 通年ガイダンス
- EPS:$ (予想$)
- 売上高:$ (予想$)

📍決算内容の注目ポイント
- Q1で過去最高の売上高を記録し、全事業部門で大幅な粗利益率の拡大を達成
- Q2ガイダンスで売上高、粗利益率、EPS、フリーキャッシュフローの全てで過去最高を見込む
- 営業キャッシュフローが.41Bに達し、前年同期比160%増、前四半期比46.8%増を実現
- 調整後フリーキャッシュフローが過去最高の.91Bに到達
- 四半期配当

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.115を宣言、2026年1月14日支払予定
- 自社株買いプログラムの下、Q1に億の買い戻しを実施
- AI需要の加速により、全セグメントで強力な成長を実現
- 技術リーダーシップと差別化された製品ポートフォリオにより、AIエコシステムにおける必須のイネーブラーとしての地位を確立

🤵‍♂️CEO (Sanjay Mehrotra) コメント
「Q1において、Micronは過去最高の売上高を達成し、会社全体および各事業部門で大幅な粗利益率の拡大を実現しました。Q2の見通しは、売上高、粗利益率、EPS、フリーキャッシュフローにおいて大幅な記録を反映しており、2026年度を通じて事業パフォーマンスが継続的に強化されることを予想しています。Micronの技術リーダーシップ、差別化された製品ポートフォリオ、強力な業務執行により、当社は不可欠なAIイネーブラーとしての地位を確立しており、顧客の増大するメモリとストレージのニーズをサポートするために投資を行っています。」

🔍 主要ファンダメンタルズ指標
- 時価総額: 261.66B
- PER: 30.67
- Forward PER: 13.83
- PEG: 0.18

🎯市場評価
- 株価 (時間内): 📉5.73 (-4.69%)
- 株価 (時間外): 📈2.07 (7.26%)
- 決算前アナリスト目標株価: 5.97 (2.0 ~ 7.0) Buy
- 決算総合サプライズ率 (AI推定): 🤩23.45%
- 決算後目標株価 (AI推定): 5.18

🤖 決算まとめるくん(AI)コメント
「Micronは今四半期において、全ての主要指標で市場予想を大幅に上回る驚異的な業績を達成しました。売上高は.64Bとコンセンサス予想の.95Bを5.3%上回り、Non-GAAP EPSは.78と予想の.95を21%上回る結果となりました。

特筆すべきは、全事業セグメントでの収益性の大幅な改善です。Cloud Memory BUでは粗利益率66%、営業利益率55%を達成し、AI需要の加速を明確に反映しています。Core Data Center BUも粗利益率51%、営業利益率37%と堅調な収益性を示しました。Mobile & Client BUおよびAutomotive & Embedded BUも、それぞれ高い利益率を維持しており、事業ポートフォリオ全体の健全性が確認できます。

キャッシュフロー創出力の飛躍的向上も注目に値します。営業キャッシュフローは.41Bと前年同期比160%増、前四半期比46.8%増を記録し、調整後フリーキャッシュフローは過去最高の.91Bに達しました。この強力なキャッシュ創出力は、設備投資の拡大と株主還元の両立を可能にしています。

Q2ガイダンスは市場の期待を遥かに超える内容となっています。売上高ガイダンスの中央値.7Bはコンセンサス予想.38Bを30%上回り、Non-GAAP EPSガイダンス.42は予想.71を78.8%上回る水準です。Non-GAAP粗利益率ガイダンス68.0%±1.0%は、前四半期の56.8%から大幅な改善を示唆しており、価格環境の好転とコスト構造の最適化が同時に進行していることを示しています。

AI関連需要の加速が全セグメントで顕著であり、特にHBM(High Bandwidth Memory)を含む先端メモリ製品への需要が急拡大しています。Micronの技術リーダーシップと製品の差別化により、AIエコシステムにおける必須のサプライヤーとしての地位を確立しつつあります。

ただし、メモリ市場は需給バランスの変動が大きく、競合他社の動向や経済環境の変化には注意が必要です。 評価は🚀ポヨ」

🏢 Micron Technology Inc. 概要
- セクター: 半導体・半導体製造装置
- 特徴: 世界最大級のメモリおよびストレージチップメーカー。DRAM、NAND型フラッシュメモリを主力製品とし、AI向け高帯域幅メモリ(HBM)で技術的優位性を確立。 December 12, 2025
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