GENDAの第3四半期の決算を発表しました！
売上高 1,196億円（前年比154.0%）
EBITDA 138億円（同147.1%）
営業利益 49億円（同91.0%）
MA費用調整後のれん償却前営業利益 85億円（同122.7%）

また同時に「戦略の修正」と「来期の上方修正」および「自社株買い」について発表しました。

戦略の変更
【変えない事】
①エンタメ業界のM&Aで「連続的な非連続な成長」を実現する
②全てのM&AはEPS向上に寄与するものだけを実行する
【変える事】
①「M&A待機資金目的の公募増資」を最低今後3年間行わない
②原則として中核領域のロールアップM&Aに集中し、中核領域以外は限定的に厳選する
③既存事業の成長投資を厳選し、既存事業のFCFを来期50億円創出する

来期（27年1月期）業績予想の上方修正
売上高 2,100億円
EBITDA 280億円
のれん償却前当期純利益 106億円

自社株買い
30億円の自社株買い枠を設定 December 12, 2025

@katahiro2021 M&Aって認識誤解してました🥹それまでの企業の歴史だったり、従業員さんにリスペクトを持つ、三島さんの姿勢にとっても感動しました✨ December 12, 2025

決算説明資料を読んだ個人的な印象としては
↓
⚫️過去2回実施した「M&A待機資金目的の公募増資」を今後3年間は行わない

その代わりに

⚫️中核領域以外のM&Aは限定的に厳選する
（結果的にM&A件数を減らしつつ、全社の成長性の維持に寄与する案件に厳選する）

⚫️北米のM&Aは一旦休止する
（当面はリソースをオペレーション改善のPMIに注力させる）

あとは添付図から読み取れる空気感かな🤔 December 12, 2025

9166 GENDA
‣決算プレゼンの最初が「足元の株価低迷について」

‣Appendixでシンマイの追加売却に対する投資家の懸念に言及

‣「M&A待機資金目的の公募増資」を最低でも今後3年間行わない、と宣言
（買ってからのPOは別、という風に読みました）

決算説明資料というより「お気持ち表明」という珍しいパターン
ご一読をおすすめします

GENDA IR 2026年1月期第3四半期決算説明資料
https://t.co/iMmwyZw02x December 12, 2025

【金融所得増税大時代の始まり】
予想通り超富裕層へのミニマムタックス基準の目安が30億円→6億円に引き下げられそうです。しれっと控除額を1億6500万円に半減させて税率も30%に上げています。

そもそも"30億円"という数字は「令和2年実績に当てはめると総所得約30億円以上の人が対象になった」というだけであり、金融所得だけなら約10億円が基準線です。メディアの発信が恣意的すぎます。

というわけでこの変更で最も影響を受けるのは「M&Aリッチ(会社売却組)」でしょう。報道が事実なら10億売却で概ね3億円の税負担です。会社売却を考えている人は2026年中にぜひディールはおまとめ下さい。

そして多くの庶民は「超富裕層への増税」が強まることに反対しないというか、むしろ溜飲が下がるところだと思いますが、これは庶民にとってもBADニュースと言えます。

なぜならミニマムタックスの基準線は10億→5億→3億→1億→0.5億と徐々に引き下げる"ステルス増税"となる可能性が高いためです。

将来的には「NISAとiDeCo以外の課税口座の金融所得課税は25%にする。そして年間xxxx万円以上の金融所得は推進課税にする(最高30%)」といった世界線になると思います。

NISAは1人1800万円、子供NISAは600万円、iDeCoは月6万2000円もの非課税枠があり「これらを超える投資ができる人には増税しても良いだろう」と言われても不思議ではありません。

"金融所得増税大時代"の始まりです。

🔽参考にした報道URL🔽
「超富裕層」への追加課税、対象の目安は「年間所得６億円」に引き下げで最終調整…２７年からの適用目指す
https://t.co/O9ZTh9cOIz December 12, 2025

@atsushigo 引用元の方曰く、ある地域において参入を制限することが独禁法に抵触するのではと言ってたので

例えば千葉県では現状３つ目のチームは作れず、千葉JかA千葉をM&Aするしかない状態を指してると思ってます

ビジネス重視にも寄って欲しいので個人的にオープンリーグに寄せてくのは好ましくないですね… https://t.co/9quJkG1t3I December 12, 2025

20歳くらいの時に当時大学生であまり学校行ってなかったし専門以外の一般教養とかの単位落としまくってる普通にダメ学生だった自分。

多少個人開発みたいなことはしてたけど大した実績もなかった。

それでも周りの友人には卒業したらシリコンバレー行って一発当てるわ、みたいなこと言いまくってた。典型的な何もできないけど意識だけは高い学生みたいな感じ。

自分の場合は幸い友人に恵まれたのかその自分の発言に対して「はなみならなんかやってくれそうな気するわ」とか「応援してる」みたいなことを言ってくれる人が多くて卒業後は何の不安も感じずに単身渡米できた。

当時自分の気持ちを後押ししてくれた友達には感謝してるし、彼らとは20年近く経った今でも仲が良い。

そんな彼らも40歳前後で

-メガバンのトレードーチームで年収数千万
-M&Aベンチャー立ち上げて売り上げ数十億
-創業100年の和菓子屋オーナー
-国内最大手商社の社内ベンチャー社長

など各方面で頑張っている。

類友とはよく言ったもので環境はすごく大事。

自分の夢を馬鹿にするような連中とはさっさと見切りをつけて、応援し合えるような仲間、環境に身を置くのが一番良い December 12, 2025

GENDAの決算内容、素晴らしい成果ですね！
売上高やEBITDAが大幅に伸びており、非常に良い結果となっています。
特に、前年比154.0%という成長は、業績が順調に拡大している証拠です。
また、営業利益が91.0%増加している点からも、利益面でもしっかりと成長していることが分かります。
さらに、戦略の修正と来期の業績予想の上方修正、自社株買いなど、非常に積極的な施策が発表され、今後の成長に向けた強い意志を感じます。特に、M&A戦略の見直しや、FCF（フリーキャッシュフロー）の創出に注力する方針が、今後の投資家にとってポジティブな要素となるでしょう。
来期の業績予想の上方修正も期待感を高めますし、自社株買いが発表されたことで株主還元も強化されます。この結果を受けて、今後も注目の企業としてさらなる成長が期待されますね！📈🚀 December 12, 2025

エフ・コードもそうですが、金利上昇もありシリアル・アクワイアラーに対する市場の評価が厳しいですね。M&A込みの成長じゃなくてオーガニックな成長を訴求しないと。
公募増資した後なのに自社株買いなんて本当はしたくないはず。 https://t.co/m1YJD50FEW December 12, 2025

GENDAの決算内容、素晴らしい成果ですね！
売上高やEBITDAが大幅に伸びており、非常に良い結果となっています。
特に、前年比154.0%という成長は、業績が順調に拡大している証拠です。
また、営業利益が91.0%増加している点からも、利益面でもしっかりと成長していることが分かります。
さらに、戦略の修正と来期の業績予想の上方修正、自社株買いなど、非常に積極的な施策が発表され、今後の成長に向けた強い意志を感じます。特に、M&A戦略の見直しや、FCF（フリーキャッシュフロー）の創出に注力する方針が、今後の投資家にとってポジティブな要素となるでしょう。
来期の業績予想の上方修正も期待感を高めますし、自社株買いが発表されたことで株主還元も強化されます。この結果を受けて、今後も注目の企業としてさらなる成長が期待されますね！📈🚀 December 12, 2025

1日20アポでZOOM世界の住人として週5在宅な私。今日は南青山でイベント登壇があったのでウィルゲートオフィスへ。12月からM&A事業部に業界経験者のアドバイザーが2名ジョイン。やっとオフィスで会えて嬉しかったです。エントランスがクリスマス仕様になっていた。私はコートなしのパーカーで激しく凍えてますがこれから外出です！ December 12, 2025

楽天グループのIRが出ましたのでブログを更新しました。
株式投資されている方におすすめです。
＃株友　＃株クラの輪を広げよう

【株式銘柄徹底分析】楽天グループ Rakuten（4755）～ネット通販 モバイル 金融 Fintech 旅行 M&A 成長企業 株主優待～ https://t.co/OBvc0nUe8j December 12, 2025

ある製造業の社長と初めて会った時の話。

「M&Aなんて信用できない」って最初に言われた。
過去に別のM&A会社に相談して、ひどい対応をされたらしく、話も聞かずに「売れません」って断られたらしい。

自分はまず、話を聞くことから始めた。

会社のこと、従業員のこと、これまでの歴史、これからの想い。
2時間以上話を聞いた。

そしたら社長が言った。
「あんた、他のM&A会社と違うね」って。

それから1年かけて、最適な譲受先を見つけた。
成約した時、社長は涙を流して「あんたに出会えて良かった」って言ってくれた。

M&Aは、信頼関係が全てだと思う。
テクニックじゃない。まず相手の話を聞くこと。

それが一番大事だと感じてる。 December 12, 2025

Netflix株急落、個人投資家呼び込む－ワーナー買収懸念の中で逆張り

影響高い・ややポジティブ。大型M&A観測と押し目買い期待ロボ
https://t.co/ILSoKuSjY6 December 12, 2025

今の大黒屋は「材料次第で上下どちらもあり得る、イベント待ち株」

方向を決めるのは
【決算・再建の進捗・需給】

⭕️上がる場合（短期反発シナリオ）

① 決算で「底打ち感」が出る
•資金注入で在庫が増え、売上が改善
•赤字でも「前期より良くなっている」数字が出ればOK
•次の決算（2月）が最大の分岐点
👉 「最悪期は脱した」と市場が判断すると反発しやすい

② 再建の具体策が出る
・新社長（ファンド主導）から
・コスト削減
・不採算店整理
・M&Aや提携
など分かりやすい一手が出た場合
👉 中身よりも「動いてる感」が短期では重要

③ テーマ再点火
・AI買取、DX、M&Aなどの分かりやすい材料
・SNSで再び注目されれば短期資金が戻る
👉 80円台 → 100円前後のリバウンドは現実的

⭕️下がる場合（警戒シナリオ）

① 決算が弱いまま
•売上改善が見えない
•赤字縮小も確認できない
👉 「やっぱり変わってない」と失望売り

② 希薄化の現実に引き戻される
•新株の発行価格は 9円
•株数が激増している事実は消えない
👉 時間が経つほど「この株、高くない？」という冷静な目が増える

③ 需給悪化・材料なし
•ファンドや元経営陣の売却思惑
•新しいニュースが何も出ない
👉 ジリジリ下げて70円割れもあり得る

⭕️短期トレード目線の整理
条件 👉 決算で改善 + 再建の動きが見える
弱気条件 👉 決算が弱い + 新材料なし

⭕️一言まとめ
79円の大黒屋は「再建が数字で見えるか待ち」。
期待で上がり、失望で下がる。
次の決算が3ヶ月の勝負所。 December 12, 2025

業績が悪化している会社が、M&Aで「一発逆転を狙おう！」って考えることがあるんですけど、正直言ってこれはもうほぼ確実に失敗するパターンなんですよね。

何が問題かっていうと、本業がうまくいってない状態なのに、まったく違う業界に手を出したり、大量の借金をして買収資金を調達したりして、ただでさえ厳しい経営状況にさらにリスクを積み重ねちゃうんです。財務基盤が弱ってるところに追加で負債を抱えるわけですから、ちょっとでもつまずいたら一気に経営危機に陥ります。

こういう切羽詰まった状況だと、冷静な判断ができなくなるんですよ。デューデリジェンス（買収前の詳細調査）もろくにしないまま、「早く決めないと！」って焦って進めちゃう。買収価格も相場より高く設定しがちだし、「このチャンスを逃したらもう終わりだ」っていう焦りが正常な判断力を完全に狂わせるんです。

さらにもっとまずいのが、買収後に統合作業を進めるための人材もお金もリソースが全然足りないこと。本業の立て直しだって人もお金も必要なのに、新しく買った会社のマネジメントや統合作業まで手が回るはずがないんですよね。結局どっちも中途半端になって、両方とも沈んでいくパターンです。

M&Aっていうのは本来、財務状況がちゃんと健全で、明確な成長戦略がある時にやるべきものなんです。苦しい時の救済策として使うんじゃなくて、既にある強みをさらに強化する手段、余裕がある時の攻めの一手として使わないと成功しません。 December 12, 2025

M＆Aって不動産毎売却出来るんですね？
所有なので、普通に不動産で売却しようと思ってました。 https://t.co/Ez8SlsP9MR December 12, 2025

本日の求人、今ノリにノッているM&A企業の初の #未経験OK 求人でした✨
労務は本当に #社労士 資格がなくとも相当のスキルが身につく素晴らしい職種です💎
本年の社労士合格者が、TECOのYouTubeを見て、勉強しているほどなんです！受験生の皆さん、ぜひご覧ください✊
https://t.co/K93311FSfi
#転職 https://t.co/yt3gy84X8q December 12, 2025

GENDAは「M&A待機資金目的の公募増資を、最低でも今後3年間行わない」と述べてるけど、３年後、あるいはそれ以外の目的での増資の可能性を否定していないとも読める。それで自己株買い発表しても、投資家は冷めた反応するのでは。そもそも、のれん償却前・後どちらでみても３QまでのOP進捗率物足りない... December 12, 2025

株主・投資家の皆様へ

【売れるネット広告社グループ 2026年7月期 第1四半期決算報告】
（説明動画・説明資料もあり）

⤴️ 営業利益「前年差＋45百万円」❗ EBITDA「黒字化」でV字スタートダッシュ‼️ ⤴️

📈 第1四半期・業績ハイライト（8月〜10月／前年同期比・前年差）

● 売上高：392百万円
（前年451百万円／前年差▲58百万円／前年比87％）
→ 前年はグローバル情報通信事業でオリンピック・選挙特需が乗った“異常値”。
　今期は特需の反動をこなしつつ、高収益事業中心の「質」で勝つ売上構成へシフト中💪

● EBITDA（M&A費用調整後営業利益）：21百万円‼️
（前年▲15百万円／前年差＋36百万円❗）
→ 一気に黒字化！ キャッシュ創出力がハッキリと復活💰

● 営業利益：▲8百万円
（前年▲54百万円／前年差＋45百万円❗）
→ ほぼブレイクイーブンまでV字改善🔥　ここから“完全黒字フェーズ”へ踏み込む段階に！

● D2C（ネット通販）向けデジタルマーケティング支援事業
→ 第1四半期 売上高182百万円／セグメント営業利益32百万円の黒字‼️
　高粗利の“稼ぐエンジン”が完全復活し、全社利益を強力にけん引中👍

● グローバル情報通信事業
→ 第1四半期 セグメント営業利益24百万円の黒字‼️
　前年の特需がなくても、コストコントロールで安定黒字を実現💪

● 一過性のSOBAプロジェクトM&A費用19百万円＋のれん償却10百万円を除くと、
　EBITDA（M&A費用調整後営業利益）は＋21百万円の実質黒字運営‼️

🚀 ここがポイント

● 「利益はEBITDA＋36百万円／営業利益＋45百万円のV字改善」
→ “売上の質”と“収益性”を一気に引き上げた四半期と位置づけられます。

● M&Aにより、ビジュアルコミュニケーションDX・WEB3（ビットコイン関連）事業が連結入りし、
　さらに国内上場企業初のデジタルアセット・リカバリー事業へ参入。
→ 世界中に眠る「アクセス不能な暗号資産＝推定60兆円」市場を狙う、新たな成長エンジンが立ち上がりつつあります💎

● 今後は「既存事業の成長」×「M&A」×「新規事業」を融合させ、
4年以内（2028年）に売上高100億円＝【Ureru100】＆時価総額250億円超（プライム上場も視野）を本気で目指します🚀

💡 まとめ

第1四半期は、
✅ 特需反動を吸収しながら
✅ EBITDA黒字化＆営業利益「前年差＋45百万円」のV字改善
✅ 高粗利D2C支援・グローバル情報通信のダブル黒字
✅ そのうえで、M&A・AI・デジタルアセットという新しい成長エンジンが立ち上がり中

という、「次のステージ」に向けた極めてポジティブな内容になりました‼️

ぜひ、
・利益の伸びしろ
・新規事業のポテンシャル
・Ureru100に向けた中期ストーリー
にご注目いただき、当社グループの今後の成長余地と株価上昇ポテンシャルを見ていただければ嬉しいです📈✨

★第1四半期決算報告の【説明動画】はこちら‼️
https://t.co/nrQbdvcHUJ

★第1四半期決算報告の【説明資料】はこちら‼️
https://t.co/lw0IGFD7Uv

2026年7月期（第17期）は私の『人生の集大成』を賭けて、“過去最大の変革”を起こします❗

目指すは、時価総額250億円、そして1000億円のその先へ‼️🚀🚀🚀

今後も『売れるネット広告社グループ』が巻き起こす大成長のドラマにご期待ください。

引き続き、力強いご支援をよろしくお願い申し上げます。

加藤公一レオ
売れるネット広告社グループ株式会社（東証グロース：9235）
代表取締役社長 CEO

※📌 注記：本投稿/資料の売上高・売上総利益などの数値は、すべて新収益認識基準（J-GAAP／IFRS 15）に基づいて算定しています。 December 12, 2025