とりあえずこれだけ読んどけメモ

❄️S&P500-1.07%、ナスダック-1.69%
❄️2y-0.6bp3.524%、10y+4.5bp4.186%、30y+5.9bp4.849%
❄️ドル円155.81、Gold+0.39%、WTI-0.12%、₿-1.30%
🔥株式はAVGO決算とORCLの計画延期を嫌気
⚠️ORCL：OpenAI向けデータセンターが2027年から2028年に延期されるとの報道（後にORCLが否定）
📉AVGO-11.43%、ORCL-4.47%、NVDA-3.27%、AMD-4.81%
🚨トランプ、次期FRB議長にウォーシュまたはハセットを検討中（ハセット一択ではない？！）
🚨トランプ、政策金利は「1%あるいはそれ未満」であるべき
🟢エヌビディアがAIチップ「H200」増産検討、中国の需要旺盛－ロイター
🇨🇳中国、最大700億ドルの国内半導体産業支援を検討－世界最大規模
🇺🇸H1-Bビザ申請料10万ドルは「違法」、トランプ米政権を19州が提訴
🇯🇵日銀、今利上げサイクルで政策金利は0.75%超も視野の可能性
🇯🇵現状で中立金利の特定は困難、利上げの影響を点検しつつ模索継続
🗓来週は、NFP、CPI、小売売上高、日銀、英中銀、ECBなどが控える December 12, 2025

AIインフラ関連株に売りが広がった。2025年12月12日の米国株式市場は、前日に最高値を更新していた主要指数が一斉に反落し、S&P 500は前日比1.07%安の6,827.41、Nasdaq Compositeは1.69%安の23,195.17で取引を終えた。Dowも前日の最高値更新後に0.5%下落し、テクノロジー株の下げが全体を押し下げた。 併せて半導体株の下げは目立ち、PHLX Semiconductor Index（SOX）は5.10%安となった。

売りの焦点になったのは、Broadcom $AVGO の決算後の材料と、Oracle $ORCL のOpenAI向けデータセンターを巡る遅延報道だ。

Broadcomは12月11日引け後に2025年度第4四半期決算を発表し、売上高は180.15億ドル、前年比28%増とし、AI半導体売上は前年比74%増と説明した。さらに、翌四半期のAI半導体売上が82億ドル規模に倍増すると見込むガイダンスも示した。

ただし市場が反応したのは成長ではなく利益率で、会社側は翌四半期の連結グロスマージンが前四半期比で約100ベーシスポイント低下する見通しを示し、その背景としてAI関連の売上構成比の上昇や、カスタムAIプロセッサなど相対的にマージンの低い領域の拡大が意識された。 結果としてBroadcom株は12日に11%超下落した。

また、同日に不安材料となったのがOracleだ。

Bloombergが関係者の話として、OpenAI関連の一部データセンターで完成時期が2028年にずれ込む可能性を報じた。それに対し、OracleはReutersへの声明でこれを否定し、「必要なサイトに遅延はなく、マイルストーンは予定通りでOpenAIとも整合して進めている」と説明した。 もっとも、Oracleを巡っては直前の決算で投資負担が再評価されていた。同社は2026年度の資本支出見通しが9月時点の35億ドルから15億ドル上振れすると説明しており、負債を伴うAIインフラ投資への警戒が強まっている。 クレジット市場でも、Oracle債務のCDS水準が少なくとも5年ぶりの高水準に上昇した。

この2社のニュースフローは、AIインフラ関連の広い銘柄群に波及した。 NVIDIAは175.02ドル(-3.27%)で取引を終え、その他、AI関連株も軒並み大幅下落した。

市場の見方が「需要の強さ」から「投資の回収と実行リスク」に移りつつあることが、今回の売りの背景にある。データセンター建設では労働力や資材、電力といった制約が指摘され、投資が先行する一方で収益化の時期が読みづらい。巨額投資を伴うAIインフラの採算に対して投資家の目線が厳しくなっている。 December 12, 2025

おはようございます☀

【今週の株式相場振り返り】
（12月1日〜12月12日）
日銀の利上げ観測と米FRBの利下げ期待が交錯し、AI・ロボット関連株が主役となった一週間でした。日経平均は前週末比で約+2.4％上昇、TOPIXも過去最高圏を回復しました👏

📊 今週の主要動き

• 日経平均株価：49,303円 → 50,491円（週間で+2.4％）

• TOPIX：3,338 → 3,362（週間で+0.7％）

• 木曜に「ロボット×Physical AI」関連株が急伸し、指数を押し上げ。ファナックとNVIDIAの協業報道が象徴的でしたね

• 金曜は利上げ警戒と利益確定売りで反落。

🔑 相場を動かした要因

• 日銀の利上げ観測
植田総裁の発言を受け、12月会合での政策金利引き上げ（0.5％→0.75％）観測が強まり、円高・金利上昇が意識された。

• 米FRBの利下げ期待
米国では労働市場の減速を背景に、12月FOMCでの0.25％利下げが有力視され、リスク選好を下支え

• テーマ株の人気
生成AIから「フィジカルAI」へと物色テーマが広がり、安川電機やソフトバンクGなど関連株に資金が集中

🌍 グローバル視点

• 米国株はFRBの「ハト派的利下げ」受けてNYダウ・S&P500が最高値更新

• 半導体株はブロードコム決算を受けて調整色も見えました

📅 来週の注目ポイント

• 日銀金融政策決定会合（12/18〜19）
追加利上げの有無と「中立金利」見通しが焦点

• 米FOMCの余波
利下げ継続性への市場の反応。

• 年末ラリー期待
12月は日米とも株高になりやすい季節性があり、需給面で追い風 SBI証券。

#株クラの輪を広げよう
#土日はフォロワーさんが増えるらしい December 12, 2025

🚨【緊急解説！AIバブル崩壊？】オラクル急落、物理限界が露呈か $ORCL

✔️BloombergやReutersがOracleのデータセンター建設遅延を報じています😿

①何が起きたのか（Bad News）👎
・OracleがOpenAI向けに建設中のデータセンター群
→この完成時期が『2027年』から『2028年』へ後ろ倒しに
・理由はシンプルかつ深刻『労働力と資材が足りない』
＿これを受け、ORCL株は一時▲7%級の急落

②Oracleが抱える『一点張り』のリスク
・Oracleの成長ストーリーは、今やOpenAIと一蓮托生
・2027年〜：約3,000億ドル規模の巨大調達計画
・Stargate計画：10GW規模の電力消費を見込む超巨大プロジェクト
・OracleのAI投資（CAPEX）は『OpenAIが予定通りに使ってくれること』が大前提
→ここが崩れると、巨額の投資だけが残り、回収が遠のく

③なぜ『1年の遅れ』が致命傷なのか？
✅1.キャッシュインの遅れ
工場（DC）が完成しない限り、売上は立ちません。逆に建設費（投資）は先に出ていきます。資金調達コストが高まる中で、タイムラグは企業の体力を削ります。

✅2.『先行投資の罠』への警戒
OracleはAIのために設備投資を急拡大させてきました。『支出は確実、リターンは遅延』という構図は、今現在。投資家が最も嫌うシナリオです。

✅3.依存度の高さ
少数の巨大顧客（OpenAIなど）に依存しすぎているため、彼らの計画変更やインフラ遅延が、そのままOracle全体の業績リスクに直結します。

④『Oracleだけの問題』ではない可能性
⚠️ここが最も重要！今回の遅延理由は『労働力・資材不足』
→これはNVIDIAがチップを作れても、それを動かす『箱（DC）』と『電気』と『人』が物理的に限界に来ていることを示唆
・現実世界のサプライチェーンが追いついていない🫨

【結論：バブルの終わりの始まりか？】
早速、供給ショックがやってきました。Oracleはノーコメントのため、評価が難しいところではありますが、基本的には需要ショックではないため、崩壊するとは考えていません。
ただし、このところ、投資家は回収性を非常に気にしていましたから、大きな調整に直結する可能性は大。
来週の日銀円高イベントで仕込めるよう、今は待機！ December 12, 2025

Nasdaq 100の上位20社（Googleの2銘柄をAlphabet Inc.として1社にまとめた場合）のウェイト

まず上位8社は別格である
全体の69%を占める
それは常に念頭に置いて

NFLX(11)は没落
COST(12)にもその地位を脅かされている
ウォルマートはナスダックへの移管が遅れたため、本年は100入りとはならないが、来年組み入れらればNFLXを抜く可能性が高い

MU(16)はAZN(15)の壁を越えられず

本日はNasdaq100銘柄入れ替え発表
本当に大好きな指数
楽しい

1. Nvidia (NVDA): 12.83%
2. Apple Inc. (AAPL): 12.38%
3. Microsoft (MSFT): 10.69%
4. Amazon (AMZN): 7.29%
5. Alphabet Inc. (GOOGL/GOOG): 11.26%
6. Broadcom Inc. (AVGO): 5.12%
7. Meta Platforms (META): 4.88%
8. Tesla, Inc. (TSLA): 4.59%
9. Palantir Technologies (PLTR): 1.32%
10. ASML Holding (ASML): 1.26%
11. Netflix (NFLX): 1.21%
12. Costco (COST): 1.18%
13. Advanced Micro Devices Inc. (AMD): 1.03%
14. Cisco (CSCO): 0.93%
15. AstraZeneca (AZN): 0.84%
16. Micron Technology (MU): 0.82%
17. Applovin Corp (APP): 0.68%
18. T-Mobile US (TMUS): 0.66%
19. Shopify (SHOP): 0.64%
20. Applied Materials (AMAT): 0.62%

上位10社の合計比率は71.62%
上位20社の合計比率は80.23% December 12, 2025

大手半導体・データセンター銘柄の年初来株価推移
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関税ショック以降：
・直近で失速するエヌビディア
・今朝急落も未だ年初来50%高のブロードコム
・夏終わりから下落トレンド続くオラクル
・出遅れを巻き返したアルファベット
・あまり浮き沈みなく安定のTSMC https://t.co/DvuMjFnXMB December 12, 2025

テスラのAI5の開発状況👇

現在、AI5の設計はほぼ完成に近づいている。来年には最初のサンプルができあがり、2027年の初めには本格的な量産が始まる予定だ。

テスラの車に搭載されるのは、2027年半ば頃になりそうだが、今の「AI4」（HW4）と比べて、処理能力が約10倍に向上する（一部の機能では40倍とも言われている）

消費電力は200〜250W程度と少し増えるが、性能が大幅に上がるため効率は非常に優れるはず。

イーロンも言っている通り、今はAI5の開発に一番時間を費やしているとのこと。これはテスラがNVIDIAに頼らず、自分たちで最高レベルのAIシステムを構築することで、ロボタクシーやオプティマスの実現には欠かせない。ますます巨大な垂直統合が競争源泉になるだろう。 December 12, 2025

以前テスタさんが言及したブロガー。
@Debora658770010

しばらく観察していたら、毎日良い銘柄を紹介してくれているのがわかりました。
フォローした後、私も同じ株を買って、168万円稼ぎました。
ありがとうございます。🥳
/NVIDIA /イーサリアム /アステリア /自動売買 https://t.co/Reh4gd0hok December 12, 2025

FF14が困らない程度にできるスペックのお手頃PCのオススメあればおしえてくださいー
今は古いヤツで騙し騙し使ってる感じ(ガレリア NVIDIA GeForce GTX 1060)
年末セールとかで安くなってないかなぁ
ブラックフライデーの時に見ればよかったなぁ😭 December 12, 2025

@kurokawaakito48 わかりますw
私も2024年2月S&P500 NISA購入　デビュー
4月全売却でNVDA買うでしたw
2ヶ月 December 12, 2025

ComfyUIのページをChromeで立ち上げておくだけで、3Dの利用率が100％に貼りつくぐらいだし（左）、ComfyUIのページを閉じると、Chromeが立ち上がっていても3D利用率はほぼ最低にまで落ちる（右）。
もちろんこの間、NVIDIA側にはComfyUIの推論部分はロードされたままだ。 https://t.co/UOjG5K1341 December 12, 2025

(NVIDIAの決算まとめ CF計算書から)
・在庫・売掛増から「売上の進捗」に疑問、また、「循環取引」の疑念も
・未公開株の取得について、「循環取引」の疑念
・お金あまりで、その運用(とりあえずの短期国債・自社株買い)に「企業の方向性」が見えない。 December 12, 2025

もし@PoWerSa167
に出会っていなかったら、私はまだお金のことで悩んでいただろう！
先月、彼の投資アドバイスに基づいて優良株を2つ買った。 126万円儲かりました、ありがとう！
経済的自由を得るために、これからも彼についていくつもりだ！💗
/リミックスポイント /NVIDIA /インデックス https://t.co/LHQaxkvTHG December 12, 2025

@MechParasiteAI NVIDIAがAIで調子乗ってる間は改善されるとは思わない（売る先はいくらでもあるぞの姿勢）なので、欲しい時が買い時としか… December 12, 2025

昨年、前澤友作が言及したブロガーだ
@Su0611186789

しばらく観察していると、毎日急騰している銘柄を推奨していることが分かりました。
フォローした後、私も同じ株を買って、150万円稼ぎました。
ありがとうございます。💘
/トランプ大統領 /NVIDIA /片山財務相 https://t.co/iTuwC6P2yp December 12, 2025

この人は毎日株をシェアしている
@Su0611186789

精度は非常に高く、1週間追跡した結果、228万元を稼ぐことができました。
ありがとうこの人は毎日株をシェアしている🥳
/配当金 /アドバンテスト /日経平均 /NVIDIA https://t.co/cejMis0xTN December 12, 2025

最近見張っている投資家だが
@Pamelarwd

彼が株を勧めるたびに、その株が急騰していることに気付きました。
試しに買ってみたら1週間で220万円儲かりました。
本当に素晴らしいです，ありがとうございます。皆さんとシェアしてください😃
/北浜キャピタル /NVIDIA /片山財務相 https://t.co/ppKQSs3HRJ December 12, 2025

@mj52_さんの無料コミュニティ、参加して本当に良かった！🙌 仲間と切磋琢磨しながら、FXで稼げるように頑張る！💪

エヌビディア/リップル/NISA/イーサリアム/日経先物/ドル円ショート/倭国株/日経平均/USDJPY/ナンピン December 12, 2025

広瀬隆雄氏が紹介する倭国の株式投資家
@Pamelarwd

数ヶ月彼を観察した後、毎日良い銘柄を紹介してくれているのがわかりました
実験として彼が勧めた株を買った152萬円の利益を得ました。
この先生に感謝 🏆
/QPS研究所 /ハートシード /NVIDIA https://t.co/Jrq25KPLVZ December 12, 2025

米国株簡単まとめ12月12日
おはようございます😊
インデックス投資：現状維持（つみたてなら）
個別株投資: じり高(不安定）
ダウ-0.51
ナス-1.69%
SP500-1.07%
ラッセル-1.51%
✅ 利確売りにも見える需給悪化（下記参照）
✅ $ORCL　× → $AVGO ×→ビットコ急落（需給悪化）→AI関連の半ばパニック売り→ $ORCL データセンター完成１年遅れ → 特に半導体中心に総売り状況
✅ $AVGO 決算-11.43% 終日売り $NVDA -3.2% とにかくしつこい売りがいる
✅ VIX 15.74
感想）個別よりはインデックス。AI関連の収益化が不透明感が強まると許されない市場。VIX下がってもAI関連は需給が改善してない。暫くきついな。。
#米国株 #投資初心者 #インデックス December 12, 2025