「誰も予想しなかった3,000億ドルの罠」が、AI業界の足元で口を開けています。

OracleとOpenAIによる歴史上最大の技術契約の裏で、信用市場は「リーマンショック以来」の警鐘を鳴らし始めています。

Oracle倒産のリスクも露呈しているのです。

ということで、OracleとOpenAIの5つの致命的なリスクをまとめました。

1. 3,000億ドルの無謀な賭け
OracleはOpenAIのために5年間で3,000億ドルのインフラ投資を約束しました。しかし、OpenAIの現在の売上は130億ドル。2027年からは年間600億ドルの支払いが必要となり、たった1社のベンダーへの支払いのために、2年で売上を5倍にするという非現実的な成長が求められています。

2. 信用市場の悲鳴
OracleのCDS（クレジット・デフォルト・スワップ）は141ベーシスポイントに急騰し、リーマン・ブラザーズ破綻時以来の水準に達しました。取引量は昨年の4.1億ドルから、わずか10週間で92億ドルへと爆発的に増加しています。プロの債券投資家たちは、明確に「破綻」のリスクを織り込み始めています。

3. 「蛇が自分の尾を食べる」循環構造
NvidiaがOpenAIに投資し、OpenAIはその資金でOracleを通じてNvidiaのチップを購入。Oracleはその支払いで負債を返しつつ、さらにNvidiaのチップを買う。この資金循環により、実需なき売上が計上され続けている可能性があります。

4. SoftBankの545億ドルの穴
このエコシステムの中心にいるSoftBankは、1,130億ドルのコミットメントに対し、資金調達能力は585億ドルしかありません。差し引き545億ドルという巨大な穴が空いており、これを埋める目処は立っていません。

5. 95%が「ROIゼロ」の現実
MITの調査によると、組織の95%が生成AIへの投資からリターンを得られていません。McKinseyも同様に、8割の企業で収益へのインパクトがないと報告しています。 December 12, 2025

今NvidiaのNVL72は最低20000台/年のペースで売れている
NVL72は1台120kw消費する
つまり年間2.4GW消費する機械が出荷されてる
ちなみに原発一基で1GW発電する
毎年原発ニ基分以上の電力が要求されているが、本当にその電力があるのか今世界が突っ込んでいる https://t.co/Qt04wwVOOe December 12, 2025

昨夜の日経平均先物はそれなりの下落となっており、要因としてはおそらく米国10年債の金利急騰と決算を受けて下落したブロードコムやブルームバーグの報道により続落したオラクルによるAI関連セクターのセンチメント悪化の合わせ技といったところだと思う
まず、米国10年債金利の急騰については今回のFOMCで反対票を投じたシカゴ連銀のグールズビー総裁とカンザスシティー連銀のシュミッド総裁が昨夜発表の声明でインフレの高止まりを理由にここからのさらなる利下げに懐疑的なスタンスを示した事による利下げ打止め思惑を発端としたものと推測され、やはり今月に入ってからのQT停止に続きFOMCでは利下げ＆短期債購入開始というインフレ真っ只中での事実上の金融緩和再開で12/18にはCPIを控えたタイミングかつインフレ率も高止まりしているであろうことを考慮するとインフレ第二波開始からの利上げ再開の連想で米国債の売り圧が強くなる事は必然なんよな
次にAI関連セクターのセンチメント悪化についてだけどブロードコムについては決算自体は市場予想を上回っていたんだけどカンファレンスでタンCEOが「オープンAIとの契約は複数年に及ぶもので26年の売上には期待しない」と慎重発言をした事が重箱の隅をつつくような売方の口実にされた模様で事前に期待で株価が上昇していたがゆえに出尽くしで売られたという需給要因による下落といった印象、オラクルに関しては前日の設備投資を4割増やすとの発表からの財務懸念で大幅に売られて翌日にはオープンAI向けに進めているデータセンターの完成計画が人手と資材の不足を理由に2027年から2028年に延期されると報じられて2日連続大きく下落した形となり、データセンター関連の企業の業績に悪影響を及ぼす可能性が懸念されていてエヌビディアを始めとした広範なAI関連銘柄に下げが波及
そして、上記の金利急騰というハイテク株への向かい風とAI関連セクターのセンチメント悪化というダブルパンチによる半導体銘柄の下落が半導体指数を前日比マイナス5.10%と大幅に押し下げており、これは当然日経平均寄与度が高い倭国の大型半導体銘柄が大きく売られることを意味するのでそれを見越して日経平均先物に大きく売りが入ったと見てる
総括としては、今のところは日経平均先物が下げたとてドル円が全く崩れていないのでおそらく月曜日はさほど下げを期待できないけど、来週は12/19の日銀会合にて0.75%への利上げを行う予定かつ引け後の植田総裁の会見もややタカ派になる(タカ派にしないと悪材料出尽くしで投機筋が円売りを加速するため)と推測されるのでその前後でドル円が大きく下落するといった要素が合わさると日経平均下抜けも期待できるかもしれないので一応欲しい銘柄リストをまとめておきたいところというのが個人的な見解 December 12, 2025

メモリがどうのでパソコンが高くなるとか目につくのと、今使っているVAIOくんは3年目超えたのとRebroの動作が若干厳しそうなので
ChatGPTに聞いてみた

Reboroでそこそこ大型物件までいけそうなスペックで聞いてみると

LENOVO ThinkPad P16 Gen3

core ultra 9 275HX
※285HX vPro 体感で変わらない

windows11 home (pro選べない)

64GB DDR-5 5600MT/s(SODIMM.ECC)2x32GB
※64は欲しい、ECCはあった方が安定する

Raidなし

1TB
※必要なら後で増設可

WUXGA液晶 (1920 x 1200)
※4Kは過剰

NVIDIA RTX PRO 2000
※3000は過剰

これで適切なのだろうか？詳しい方おりましたら教えてもらえるとありがたいですm(_ _)m December 12, 2025

@doketisenryaku わてが好きなNVDA掲示板で
ベテラン投資家さんと
初心者さんのやりとり⭐︎
NVDAは分割前、約2年前の話

🔰(´･ω･｀)
『NVDAに憧れ株を買いましたが
　新入社員の私には一株がやっと…
　もっと買えるよう仕事頑張ります』

ベテラン（　＾ω＾）
『その考え…大正解！
　将来絶対成功するよ👍』 December 12, 2025

今年50歳、株式投資歴21年、月収は1000万円を超えています。
悪いことは言いませんよ。私の義兄は、NVIDIAのAIハードウェア部門で20年以上働いているのですが、先日の家族の集まりで、目から鱗が落ちる話を聞きました。
義兄曰く——「これから本格的に爆発するのは、派手な生成AIチップメーカーじゃなく、データセンターの電力爆食いを根本的に解決する冷却技術を持つ企業だ。」
さらにこう続けました。
福島県に社員70人規模の小さな会社があって、世界最先端の液浸冷却システムをすでに商用レベルで量産可能にしている。AIサーバーの消費電力を実質40％近くカットできる技術で、Microsoft・Google・Amazonがこぞって先行契約を結んでいるらしい。2030年まで生産スケジュールがパンパンだという話まで出ている。」
それなのに、株価はまだ200円台前半で低迷中。義兄は最後にニヤリと笑ってこう言いました。
「次の決算発表か、大型受注のニュースが出た途端、市場の認識が一変するぞ。」
株コードは、フォロー＆いいね＆リポストしてくれた方限定で、DMにてこっそりお送りします。 December 12, 2025

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熱狂。 $NVDA の上げは業者のヘッジ買いで膨らんだ借り物だ。予想変動率が急落すれば焼かれる。作戦：コール一方の流れが1日続きVWAP付近で押したら小さくリスク限定のコールスプレッドを買え。 December 12, 2025

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