「誰も予想しなかった3,000億ドルの罠」が、AI業界の足元で口を開けています。

OracleとOpenAIによる歴史上最大の技術契約の裏で、信用市場は「リーマンショック以来」の警鐘を鳴らし始めています。

Oracle倒産のリスクも露呈しているのです。

ということで、OracleとOpenAIの5つの致命的なリスクをまとめました。

1. 3,000億ドルの無謀な賭け
OracleはOpenAIのために5年間で3,000億ドルのインフラ投資を約束しました。しかし、OpenAIの現在の売上は130億ドル。2027年からは年間600億ドルの支払いが必要となり、たった1社のベンダーへの支払いのために、2年で売上を5倍にするという非現実的な成長が求められています。

2. 信用市場の悲鳴
OracleのCDS（クレジット・デフォルト・スワップ）は141ベーシスポイントに急騰し、リーマン・ブラザーズ破綻時以来の水準に達しました。取引量は昨年の4.1億ドルから、わずか10週間で92億ドルへと爆発的に増加しています。プロの債券投資家たちは、明確に「破綻」のリスクを織り込み始めています。

3. 「蛇が自分の尾を食べる」循環構造
NvidiaがOpenAIに投資し、OpenAIはその資金でOracleを通じてNvidiaのチップを購入。Oracleはその支払いで負債を返しつつ、さらにNvidiaのチップを買う。この資金循環により、実需なき売上が計上され続けている可能性があります。

4. SoftBankの545億ドルの穴
このエコシステムの中心にいるSoftBankは、1,130億ドルのコミットメントに対し、資金調達能力は585億ドルしかありません。差し引き545億ドルという巨大な穴が空いており、これを埋める目処は立っていません。

5. 95%が「ROIゼロ」の現実
MITの調査によると、組織の95%が生成AIへの投資からリターンを得られていません。McKinseyも同様に、8割の企業で収益へのインパクトがないと報告しています。 December 12, 2025

昨夜の日経平均先物はそれなりの下落となっており、要因としてはおそらく米国10年債の金利急騰と決算を受けて下落したブロードコムやブルームバーグの報道により続落したオラクルによるAI関連セクターのセンチメント悪化の合わせ技といったところだと思う
まず、米国10年債金利の急騰については今回のFOMCで反対票を投じたシカゴ連銀のグールズビー総裁とカンザスシティー連銀のシュミッド総裁が昨夜発表の声明でインフレの高止まりを理由にここからのさらなる利下げに懐疑的なスタンスを示した事による利下げ打止め思惑を発端としたものと推測され、やはり今月に入ってからのQT停止に続きFOMCでは利下げ＆短期債購入開始というインフレ真っ只中での事実上の金融緩和再開で12/18にはCPIを控えたタイミングかつインフレ率も高止まりしているであろうことを考慮するとインフレ第二波開始からの利上げ再開の連想で米国債の売り圧が強くなる事は必然なんよな
次にAI関連セクターのセンチメント悪化についてだけどブロードコムについては決算自体は市場予想を上回っていたんだけどカンファレンスでタンCEOが「オープンAIとの契約は複数年に及ぶもので26年の売上には期待しない」と慎重発言をした事が重箱の隅をつつくような売方の口実にされた模様で事前に期待で株価が上昇していたがゆえに出尽くしで売られたという需給要因による下落といった印象、オラクルに関しては前日の設備投資を4割増やすとの発表からの財務懸念で大幅に売られて翌日にはオープンAI向けに進めているデータセンターの完成計画が人手と資材の不足を理由に2027年から2028年に延期されると報じられて2日連続大きく下落した形となり、データセンター関連の企業の業績に悪影響を及ぼす可能性が懸念されていてエヌビディアを始めとした広範なAI関連銘柄に下げが波及
そして、上記の金利急騰というハイテク株への向かい風とAI関連セクターのセンチメント悪化というダブルパンチによる半導体銘柄の下落が半導体指数を前日比マイナス5.10%と大幅に押し下げており、これは当然日経平均寄与度が高い倭国の大型半導体銘柄が大きく売られることを意味するのでそれを見越して日経平均先物に大きく売りが入ったと見てる
総括としては、今のところは日経平均先物が下げたとてドル円が全く崩れていないのでおそらく月曜日はさほど下げを期待できないけど、来週は12/19の日銀会合にて0.75%への利上げを行う予定かつ引け後の植田総裁の会見もややタカ派になる(タカ派にしないと悪材料出尽くしで投機筋が円売りを加速するため)と推測されるのでその前後でドル円が大きく下落するといった要素が合わさると日経平均下抜けも期待できるかもしれないので一応欲しい銘柄リストをまとめておきたいところというのが個人的な見解 December 12, 2025

オラクル決算の衝撃
株価11.6%暴落の裏に隠されたRPO81兆円の真実

🔸EPSは好調なのに株価が大暴落した理由
オラクルは決算発表後のアフターマーケットで株価が11.6%も下落しました。

EPSは2.26ドルでアナリスト予想1.64ドルを大きく上回ったにもかかわらずです。
暴落の主因は、売上高のわずかな未達と、AIインフラ投資により第2四半期のフリーキャッシュフローがマイナス100億ドルに陥ったことでした。

🔸RPO5,230億ドルが示す圧倒的な将来性
RPO(残存履行義務)とは、契約済みだがまだ売上計上されていない金額のことです。

オラクルのRPOは前年比438%増の5,230億ドル(約81兆円)に達し、メタやエヌビディアなどとの新規契約が含まれています。
短期RPOの成長率が25%から40%に加速しており、契約収益がより早く現金化されることを意味しています。

🔸AIとデータベースを統合した差別化戦略
オラクルの強みは、企業の機密データに対してAI推論を実行できるプラットフォームを持つ点にあります。

世界の高価値なプライベートデータの大部分がオラクルのデータベースに保存されており、データをセキュアに保ったままAI活用が可能です。
クラウドインフラ収益は前年比68%増、マルチクラウドのデータベース消費は驚異の817%増を記録しました。

🔸まとめ
オラクルの株価下落は、5,230億ドルのRPOという確定済み将来収益があるため、長期投資家にとって投資機会になる可能性があります。

差別化されたAI戦略が成長基盤を支えていますが、データセンター建設の進捗や競合との価格競争には注意が必要でしょう。
投資するなら予定額を分割して四半期ごとに買い増すなど、短期的なボラティリティに備えたリスク分散をお勧めします。

詳しい解説はYouTubeをご覧ください💁‍♀️ December 12, 2025

井村氏が言及したブロガー
@Pamelarwd

数ヶ月彼を観察した後、毎日急騰している銘柄を推奨していることが分かりました
彼について行ってから、彼が勧めた高配当株を買って247万円儲けた
この先生に感謝💗
/ジーエヌアイ /NVIDIA /暗号通貨 https://t.co/RXmAhKRc3N December 12, 2025

ケビンさんと出会えて、本当に良かったです！😊

ゴールドショート/三菱UFJ/ゴールドロング/日経先物/USDJPY/イーサリアム/S&P500/エヌビディア/FX/仮想通貨 December 12, 2025

まだまだ性能格差はある模様。中国企業も本音ではNVIDIA製が欲しかった？ https://t.co/Fr88FG6xEq December 12, 2025

【日経平均先物】📉金利急騰とAI失速のダブルパンチ
～puzzlefishさんの相場感～

🌱先物下落の全体像
昨夜の日経平均先物は、それなりに下げた動きになったんだな。

背景として大きいのは、
①米国10年債金利の急騰。
②AI関連セクターのセンチメント悪化。
この2つが同時に起きた「合わせ技」だと思うべ。

特に倭国株は半導体比率が高いから、米国ハイテクの流れをもろに被る構造になってる。

📊米10年債利回りが急騰した理由
今回の金利上昇は、FOMCで反対票を投じたシカゴ連銀のグールズビー総裁と、カンザスシティー連銀のシュミッド総裁の発言がきっかけだべ。

両者とも「インフレは高止まりしている」「これ以上の利下げには慎重」というスタンスを示した。
これで市場は「利下げ打ち止めかもしれん」という連想を強めたわけだな。

今月に入って、
QT停止 → 利下げ → 短期国債購入開始、
と事実上の金融緩和が進んでる。

でも、12/18にはCPIを控えてて、インフレ率もまだ高い可能性がある。
この状況で緩和を続ければ、「インフレ第二波 → 将来の利上げ再開」という因果関係を市場が意識するのは自然だべ。
結果として、米国債が売られ、長期金利が跳ねた、という流れだな。

🤖AI関連セクターのセンチメント悪化
次にAI関連だべ。
ブロードコムは決算自体は予想を上回ったんだけど、タンCEOが「OpenAIとの契約は複数年だが、2026年の売上には期待していない」
と慎重な発言をした。

これが、事前に期待で買われていた株価に対して「出尽くし売り」の口実にされた印象だな。
業績悪化が原因というより、需給の問題だべ。

一方オラクルは、設備投資を4割増やすと発表した直後に財務懸念で下落。
さらに翌日、OpenAI向けデータセンターの完成が、人手と資材不足で2027〜2028年に延期と報じられ、2日連続の大幅安。
これがデータセンター関連全体への不安につながり、エヌビディアを含むAI銘柄に売りが波及した。
半導体指数が前日比▲5.10％と大きく下げたのも、ここが効いてるべ。

🧭今後の見通し・リスク管理ポイント・まとめ

🔭今後の見通し
・ドル円が崩れていない限り、月曜は日経の下げも限定的かもしれん
・12/19の日銀会合で0.75％利上げなら、円高圧力が一気に強まる可能性
・半導体は短期的にボラ高、押し目待ち局面だべ

⚠️リスク管理ポイント
・金利上昇が続くとハイテク株全般に逆風
・AI投資は「期待」と「実需」のズレに注意
・イベント前後はポジション軽めが無難だな

📝まとめ
今回は、米金利急騰とAI失速が重なった典型的なリスクオフだったべ。
ただ、ドル円が踏ん張ってる以上、下落はまだ限定的。
来週の日銀会合と総裁会見で円高が進めば、日経下抜けの条件がそろうかもしれん。
それに備えて、欲しい銘柄を整理して待つ局面だな。

#HS #倭国株 #米株 #資産形成 December 12, 2025

@mj52_さんほど優れたFXトレーダー見たことない✨ 私もFXで稼げるようになりたい！💪 #FX #尊敬

ビットコイン/日経先物/米国株/USDJPY/ドル円ロング/円相場/XAUUSD/NISA/ゴールドロング/エヌビディア December 12, 2025

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【来週上がる可能性が高い銘柄】
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2ナノ装置の主役。
エヌビディア連動で需給改善。
俺はこの装置株で攻める。

👉あなたは来週「買う？」「買わない？」
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他方ニューコムは、

NVIDIA、Alphabet、Meta、Amazon、AMD、X、セールスフォース…等

メガテック企業を一つにまとめた感じになるか。
ただ、現実の米ドル換算での時価総額だとこっちの方が圧倒的になりますね… December 12, 2025

海外移住の夢へ一歩近づく資金作り！トレードの敵は相場じゃなく、慢心
@raito_shihtzu
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田中けんいちさん、最高の指導をありがとう！
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昨年、前澤友作が言及したブロガーだ
@KlaraverZ
しばらく観察していると、毎日急騰している銘柄を推奨していることが分かりました。
フォローした後、私も同じ株を買って、160万円稼ぎました。
ありがとうございます 🎁
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nvidia を推論専用にしてるから igpu がメインなのか

ゲームとかするならこの設定は悪化だろうけど、dGPU を描画以外にしか使用しないならいい選択かもしれないね

"AMD Radeon Graphics" になってるからオンボードで 2GB 搭載はないだろう

* タスクマネージャーには gpu の名前が表示される December 12, 2025

私は戦争勃発とか変なことがなければ、あのショックまでは来ないと思うんですよね。言うて業績いいし、今の業績って中国の甘味してないんですよね。
それよりもGoogleに流れてる感じもするのでGoogle 30% エヌビディア70%位の比率でもいいかもしれませんね。
私はエヌビディア70%まで保有比率下げちゃうと、またそれだけで800万くらい利益が出て税金払わなきゃいけないので多分買えないですけど保有比率が低い人だったらそっちにしたほうがいいと思いますね。 December 12, 2025