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2025.12.04 23:00
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人気のポスト ※表示されているRP数は特定時点のものです
日銀保有のETF評価益は46兆円に膨張した一方、円債の評価損は32.8兆円に急拡大。ETFは100年以上かけて売却する計画だが、巨額損失を抱える国債は身動きが取れず、巨額益を抱える株も市場混乱を避けて売れない。歪んだ資産構造は、実質的に量的引き締めを阻む正常化の最大の足かせとなっている。 https://t.co/W3aMdHho6T December 12, 2025
6RP
比特币CEX持有量暴跌：供应危机已至，20万刀不是梦，而是必然！
想象一下：全球CEX的持有量，正像漏斗一样，把比特币一勺勺地“抽走”。
不是卖出，而是用户们疯狂转移到冷钱包，自行囤积。
这不是恐慌，而是极致信心的信号！
2025年12月4日，BTC价格徘徊在9.3万美元左右，但CEX总持有量已缩水至209.5万枚——较年初暴跌22.4%，较6个月前减少20.9万枚。
这股“抽水”潮，正酝酿一场供应大爆炸：矿工日产仅450枚BTC，而ETF一周吸金就相当于半年矿产量。
BTC要冲破20万美元大关，不是靠运气，而是宏观+链上双轮驱动的铁律。
别急，这不是空谈，咱们一步步拆解数据、逻辑和未来路径——为什么这个趋势会让华尔街颤抖，为什么散户该现在囤币，为什么机构正摩拳擦掌。
读完这篇，你会明白：2025年BTC不是“赌注”，而是“避险锚”。
1. CEX持有量暴跌：从“卖压山”到“囤币堡垒”的逆转CEX持有量是BTC价格的“晴雨表”：高时卖压大，低时买盘狂欢。
21大交易所，30天内净流出4.3万枚，历史对比：自2022年FTX崩盘后，CEX BTC持有量已累计下滑22.4%。
2024年11月至今，流出66.8万枚，这不是熊市信号，而是HODLer觉醒：85%的BTC已被他们锁死，短期内不会抛售。
为什么暴跌？ 用户不信任交易所了？错！相反，USDT储备创纪录42.8亿美元），机构通过ETF“绕道”囤币。
交易所流动性虽足（总储备超1万亿美元），但BTC供应瓶颈已现——每天矿出450枚，却有上万枚被“永久封存”。
这像2017年牛市前夕，交易所储备从300万枚跌至200万枚，随后BTC从1K刀飙至2万刀。
2025年，减半效应叠加，供应减半（年产率降至0.8%），而需求呢？ETF单日吸10K枚BTC。
如果流出继续，每月少10万枚供应，价格压力将指数级放大。CEX不再是“卖家市场”，而是“买家稀缺”——这就是20万刀的燃料！
2. 宏观风暴来袭：流动性+政策双杀，BTC成“反脆弱”王者BTC不是孤岛，它骑在全球货币洪流上。
2025年，宏观环境正从“紧缩地狱”转向“宽松天堂”——这不是巧合，而是Fed的“无奈之举”。
流动性复苏：全球M2货币供应量正加速扩张，稳定币市值YTD涨25%。
为什么重要？稳定币是“干粉库”：用户囤USDT/USDC，等信号一出，就全砸进BTC。历史规律：M2转正后，BTC平均回报超300%。
Fed转向：QT（量化紧缩）已现裂痕，真实利率下行（从5%降至3.5%）。Q4降息概率飙至80%，美元指数DXY软化——风险资产的“绿灯”。
回想2020年：Fed印钞4万亿，BTC从1万刀暴冲6万刀。2025年，债务危机（美债超35万亿）将逼Fed重启QE，BTC作为“硬通货”将吸金无数。
机构FOMO：BlackRock预测，BTC将成对冲美债增长的“新黄金”。公募公司持BTC占比从3.3%升至4.07%（BitcoinTreasuries），MicroStrategy、MARA、Tesla带头，累计囤积超30万枚。
主权层面？美国、中国、萨尔瓦多已持30.7万枚，Bhutan跟进——全球储备资产化加速。
为什么深度牛？ 传统金融正“数字化”：稳定币桥接主权债市场（年交易量超10万亿），SEC“Project Crypto”信号监管松绑（Genius Act或解锁30万亿市场）。
BTC不再是“投机品”，而是“战略储备”——需求从散户转向养老基金、央行。结果？供应紧+需求爆，价格弹性将如火箭般拉伸。
3. 未来BTC趋势：从9.3万到20万+，路径清晰如蓝图基于链上+宏观模型，2025年底BTC目标不是“猜想”，而是“概率铁板”：短期（12月）：CEX流出加速+ETF吸金，测试11.6万刀（Trader’s Realized Price阈值）。
突破后，进入“牛市阶段”，目标12.5-15万美元（InvestingHaven共识）。
中期（Q1 2026）：降息落地，机构全仓，飙至16-18万美元。Bitwise/ Bernstein模型：ETF年流入超500亿，供应缺口达20万枚。
长期（年底）：0K+成基线，Arthur Hayes喊250K（Fed流动性拐点），Tom Lee 200-250K（减半+监管）。
CoinDesk指标：需求指数破50，历史对应200%涨幅。极端牛？Cathie Wood的百万刀梦，也非空穴来风——如果QE重启，BTC市值将追平黄金（15万亿）。
风险点：短期波动（杠杆清洗后遗症），或地缘黑天鹅。但底线支撑7-7.5万美元（历史低点），远高于当前。总体：牛市周期中后期，回报率超150%。
别等FOMO，行动起来——BTC是你的“时间机器”！
CEX持有量暴跌不是末日钟声，而是牛市起鼓点。
它证明：BTC已从“边缘玩具”进化成全球金融“杀手锏”。供应危机+宏观东风+机构狂欢，三剑合一，20万刀不是天方夜谭，而是2025年的“最低预期”。
如果你还在观望，记住：历史最大回报，总给最先醒悟的人。 December 12, 2025
4RP
Rippleブラッド・ガーリングハウスが巨大な機関投資家のシグナルを投下したばかりだ
Binance Blockchain Weekで、リップルのCEOはXRP ETFがわずか数週間で7億ドルを集めたと語った - 米国の規制が明確になる前にはこの資産に手を出せなかった機関投資家からの純粋な抑圧された需要だ。
彼はまた、暗号資産がETF市場全体のわずか1〜2%に過ぎないことを指摘した…そして2026年までその小ささが続く「可能性はゼロ」だと述べた。
彼が見ているのは本当の兆候だ：これまで傍観していた機関投資家が今、小規模で参入し始めている -> 這う -> 歩く -> 走る。
そして重要なのは、最近のボラティリティが機関投資家の資金を怖がらせなかったということだ。
むしろ、それが彼らを引き込んでいるのだ。💸 December 12, 2025
1RP
💡マイケル・セイラー講演まとめ 📔（Binance Blockchain Week）
なぜ $BTC は依然として“究極の資産”なのか：ビットコインの次の章
1⃣ 米国における政治・規制面での大転換
アメリカでは、ドナルド・トランプ大統領の下で大規模な政策転換が進んでいます。
彼は自らを “ビットコイン大統領” と位置づけています。
政権は、財務省・SEC・FDIC・連邦準備制度・商務省・FBI など主要ポストを、
ビットコイン／暗号資産支持派で固めています。
規制当局は、ビットコインと暗号資産について
「良いもの」「銀行が取り扱い可能」「融資の担保にできる」「カストディ可能」
と明確に表明。
前政権が銀行の暗号資産関与を抑制していたことを考えると、これは180度の方向転換です。
2⃣ 銀行・ウォール街が急速にビットコインを受け入れ
▪️ 過去12カ月で、BNYメロン、シティ、JPモルガン、ウェルズファーゴ、シュワブ、バンガード、PNC、バンカメなど
主要米銀が「敵対」から「積極採用」へ一斉に転換。
▪️ 米国トップ10銀行のうち8行が、すでにビットコイン担保融資を提供。
▪️ ビットコインETFはゼロから世界で85本へ急拡大。
ブラックロックの IBIT は世界史上最も成功したETFローンチに。
上場企業でビットコインを保有する企業は200社を突破。
3⃣ なぜビットコインは“デジタル資本”なのか
ビットコインは最強の資本形式へ進化しています。その理由は：
▪️ 電力：24GW（原子炉24基分）
▪️ 計算力：Google＋Microsoft を合計した以上
▪️ 流動性：世界中の何千もの取引所
▪️ 政治力：数億人規模の支持者・保有者
▪️ 経済力：1兆ドル以上が投資済み
セイラーの企業だけで 3.1% のBTCを480億ドルかけて保有
ビットコインは、デジタル金融・デジタルクレジットの基盤となるエコシステムを形成しました。
4⃣ デジタル・トレジャリー（財務）モデル
Strategy社は約 650,000 BTC を中核資本として保有。
▪️ 米国有数の企業財務体制へ（S&P500上位5社、1を目指す）
▪️ 6–12%で借り入れ、または株式発行で資金調達し、
年間平均47%のリターンを出してきたビットコインを購入 → 株主価値を最大化
▪️ 昨年220億ドル、今年も220億ドルを調達し、暗号資産経済へ巨額資本を流入。
▪️ 財務基盤は極めて健全：
600億ドルのBTC に対し、負債は80億ドル
配当戦略
▪️ 年間8億ドルを配当
▪️ 配当を永続的に維持するために必要なBTCの年間上昇率は わずか1.36%
▪️ 21カ月分の配当をカバーする 14.4億ドルのUSD準備金（＝バッテリー） を確保
5⃣ デジタルクレジット：ビットコインを世界的な利回り商品へ
Strategy社が切り開く新たな金融カテゴリー “デジタルクレジット” は：
▪️ ビットコイン資本を基盤とし
▪️ 過剰担保・低ボラティリティ
▪️ 優先株のような利回り商品としてグローバルに配布
提供するデジタルクレジット商品
▪️ Strike – 利回り＋アップサイドの構造型BTC
▪️ Stride – 高利回り・長期（12.9%）
▪️ Strife – 超シニアクレジット（9–12.9%）
▪️ Stretch – 変動金利の“デジタル銀行口座”的商品。毎月配当
▪️ Stream – ユーロ建てバージョン
パフォーマンス例
8月1日以降：
▪️ BTC：–27%（無配）
▪️ Stretch：+7%値上がり＋.70の配当 → 弱気相場でアウトパフォーム
市場成長
▪️ デジタルクレジット市場は9カ月でゼロから 80億ドル に拡大
▪️ 取引量は1日4億ドル → 一般的な優先株の100倍の流動性
6⃣ 税を繰り延べる“配当イノベーション”
重要な発見：
▪️ 配当は、新規調達資本から支払うことで
課税対象の“所得”ではなく、元本返還として扱われる
▪️ これにより、配当は 非課税で繰り延べ可能
▪️ 結果として、伝統金融よりも
税引後の利回りが大幅に高くなる
7⃣ なぜデジタルクレジットは従来の信用商品を上回るのか
従来の債券・預金と比べて：
▪️ 価値が減価する法定通貨ではなく、
価値が上昇するビットコイン を基盤に設計
▪️ 透明・均質・グローバル流動性・15秒ごとに更新
▪️ エクイティ型のため、破綻リスクが存在しない
▪️ 永続的（従来の信用商品は満期あり）
▪️ デジタルでスケールし、市場サイクルが 1日で完結
利回り比較（米国）
▪️ 銀行：0.4%
▪️ マネーマーケット：4%（課税）
▪️ Stretch：10.8% → 税換算で 17% 程度
ヨーロッパ
▪️ マネーマーケット：1.5%
▪️ Stream：12.5% → 税換算で 約20%
8⃣ 世界的な変革
デジタルクレジットが破壊する分野：
▪️ 銀行
▪️ マネーマーケット
▪️ 債券（固定所得）
▪️ 企業財務
▪️ グローバル資本形成
特に低金利の国（倭国、スイス、韓国、EU）は大きな転換点：
▪️ デジタルクレジットは、現地銀行金利の 10〜20倍の利回り を提供
📌結論
ビットコインは “マネーの修復” を進め、
デジタルクレジットは “銀行・信用システムの修復” を進めている。
世界経済は信用で動く。
ビットコインをエンジンとするデジタルクレジットが、
次世代のグローバル金融の中心となる。 December 12, 2025
1RP
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火曜日の $BTC 反発「なんか一気に空気変わったな…」と感じた人も多いと思います
その裏側でかなりデカいスイッチが押されました
キーワードはVanguard
「暗号資産は投機的すぎる」と、ずっとビットコインETFを締め出してきた超保守派の巨人が、ついに折れました
今日はここを深く掘ります👇 https://t.co/yVSPyRXT9L December 12, 2025
1RP
売っちゃった…Global Xホテル＆リテールJ-REIT ETF（2098.T）を1111.0円で売ったのに、今見たらなんか下がってるし！俺ってバカだな、もう少し待ってればよかった。ああ、またやっちゃったよ！ December 12, 2025
📈 小型株と景気敏感株が市場を牽引──12月3日の米国株式市場を総まとめ
12月3日（水）の米国株式市場は、表面的には落ち着いた値動きに見えたものの、相場の“内側”では力強い変化が進んでいました。
指数の上昇幅こそ控えめでしたが、上昇に参加する銘柄の裾野が一段と広がったことが、この日の最大のポイントです。
🌐 市場全体：指数の小幅高とは裏腹に強い地合い
主要指数の上昇幅は小さめでした。
S&P500：+0.3%
ナスダック総合：+0.2%
NYダウ：+0.9%
しかし、この数字だけを見ると、相場の力強さを見落とします。
NYダウは8営業日中7日続伸となり、年初来で12％超の上昇。11月高値にも再び迫っています。
この日は民間雇用統計（ADP）が弱い結果となりましたが、相場はむしろそれを無視した形で、買いの勢いが広がりました。
🚚 物流・景気敏感株が躍進
特に強さを見せたのが輸送・景気敏感セクター。
ダウ輸送株指数：+2%
→ 2024年12月以来の高値を更新
J.B. Hunt：1.2%上昇、直近のブレイクアウト後も堅調に推移
J.B. Huntは四半期ベースで40%の上昇と、S&P500のパフォーマンス（+2.4%）を大きく上回っています。
輸送株ETFである IYT も高出来高で節目を突破し、景気敏感株への資金流入が続いている様子が鮮明です。
📊 小型株が主役に、メガテックは一服
この日の最も大きなテーマは 「小型株への資金回帰」 でした。
ラッセル2000（小型株）：+1.9% → 5週間ぶり高値
巨大テック株のETF（MAGS）：横ばい
ここ数か月、相場を牽引してきたメガテック株が一休みし、その代わりに中小型株が一気に息を吹き返しました。
“リスクオンの本格化” を示す動きと言えます。
🧩 この日強かった業種は？
IBDは市場を197の業種に分類していますが、このうち 47業種が2％以上の上昇 を記録しました。
これは非常に広い範囲で買いが入った証拠です。
好調だった業種例：
アパレルメーカー
投資銀行
金属鉱業
石油・ガス向け機械
北東部の地方銀行
バイオテクノロジー
特殊鋼・素材
シューズ：+4.4%
石油・ガス掘削：+4.7%
上昇銘柄数は 5,501銘柄、下落銘柄は 2,050銘柄。
これだけ明確な“広がり”は、相場の土台が強まっているサインです。
📈 出来高を伴って上昇した主なリーダー銘柄
ASML（半導体製造装置）
Aura Minerals（鉱山）
BKV（エネルギー）
Customers Bancorp（銀行）
EQT（天然ガス）
Goldman Sachs（金融大手）
Marvell Technology（半導体）
SiTime（半導体タイミングデバイス）
反対に、出来高を減らして下落した銘柄も数銘柄ありました（America Movil、Ciena など）。
⚙️ 現在の投資スタンス：株式比率は「60〜80%」へ
主要指数（S&P500、ナスダック、NYダウ、ラッセル2000等）が揃って21日線を上回って推移しており、
市場の地合いは一段と改善しています。
そのため推奨される投資比率は：
株式エクスポージャー：60〜80%
となり、前日までの「40〜60%」から引き上げられました。
分散売り（ディストリビューション）日数も減少し、
機関投資家の売り圧力はやや低下しています。
📝 まとめ
✔ 指数の数字以上に相場の“幅広い強さ”が目立つ
✔ 小型株・輸送株・景気敏感株が全面高
✔ メガテック株は一服
✔ 多数の業種がS&P500を上回る強い上昇
✔ エクスポージャーは 60〜80% が妥当
市場の“エンジン”が大型ハイテク依存から、より広範なセクターへと切り替わりつつある流れが明確になった1日でした。
これは強気相場の持続力を高める非常に良い兆候です。 December 12, 2025
ETF❓CFD❓
いいとこどりの海外投資を始めるなら要チェックです👍
📢「マネー探検隊が行く！」のおすすめ記事
【海外投資の大敵・為替リスクを抑える！トライオートETFのキホンを解説①】
https://t.co/tBLPKgyork
#マネー探検隊 #マネー #投資 #ETF #CFD #トライオート December 12, 2025
まあ上がると思ってた。NEXT FUNDS TOPIX-17 MACHINERY ETFが74480.0円の価格で1.88%のブレイクアウト。この間ずっと様子見てたから、財務が良さそうだったのは気になっていた。やっぱりな。 https://t.co/Lhi7UtnoIu December 12, 2025
この、女性をスペースで話させてたネカマと言われてる人、予言を信じてベアETF買ったというのも嘘だったのかしら🤔
普段のポスト内容に対してフォロワー数があり得ないから（失礼で🙏） https://t.co/kXJ39Gz3o1 December 12, 2025
持ってた米株、シルバーETF全部現金化
これで朝買ったフィジカルAI銘柄と現金のみのスッキリポートフォリオになった！
明日の相場見てフィジカルAI買い増すかどうか
まだ収益化やら5年以上かかるからゼンモもあるかも🦆
冷静に市場を注視します(｀・ω・´) December 12, 2025
1475 iシェアーズ・コア TOPIX ETF
+6.1 +1.77%
大規模な自社株買いを好感
明日はS高行くのかい？
https://t.co/RXq0hqhQgm December 12, 2025
元の投稿は、マイケル・バーリがウォール街を去った理由を指摘しています。パッシブ型インデックスファンド（例: S&P500 ETF）が市場の半分以上を占め、株を自動的に買い続けるため、株価が企業の本当の価値と無関係に上がる「フィードバックループ」が起き、従来の分析が機能しなくなった、という内容です。つまり、市場の「価格発見」メカニズムが壊れたと診断しているのです。 December 12, 2025
自10月初开始的市场低迷以来，除比特币以外的其他加密货币受到的冲击最大。追踪50种中小型市值代币的MarketVector指数今年已下跌近70%，跌至2020年初以来的最低水平。自市场达到峰值以来，山寨币的账面市值已蒸发2000亿美元。
曾经推动从特朗普主题代币到狗狗主题代币等各种加密货币上涨的零售浪潮已经消退。在过去的周期中，山寨币会随着比特币的上涨而飙升，然后跌幅更大。今年，这类加密货币大多错过了这波上涨行情——当市场下跌来袭时，它们再次暴跌，导致曾经风靡一时的狗狗币等代币自9月份的高点以来下跌了50%。
原因之一：散户资金的竞争变得异常激烈。零日期权、投机性科技股、杠杆ETF和预测市场能够提供更快的收益、更刺激的体验和更小的波动。此外，还有成千上万种小型加密货币——从玩笑代币到半废弃的区块链实验项目——问题在于，这场洗牌会持续多久。
对许多交易者来说，网络迷因时代的逻辑才是关键：尽早买入代币，寄希望于其他人随后跟进，然后重复这个过程。这是一种基于博傻效应的投机行为，多年来一直行之有效。但这种机制已经失效。价格不再仅仅因为新买家的出现而上涨。投资者开始像评判公司一样评判代币——看它们是否有用户、收入或可用的产品。 December 12, 2025
【追い風】
・FRBが量的引き締め終了
・ヴァンガードがBTC ETFを取扱い開始
・12月の利下げ確率が上昇中
・ストラテジーがUSD準備金を新設
・BTC ETFが3営業日連続のプラス流入
ちょっと面白くなってきました👍 https://t.co/XfswKDeUm3 https://t.co/r4Noz1x1wT December 12, 2025
金は押し目買い優勢に。11月ADP雇用統計で民間雇用者数はマイナス。今年4回目の減少で、労働市場の減速を再確認。米金利低下、ドル安の支援もあって堅調。ただし、既に来週の利下げはほぼ織り込み終了。上げ幅は限定的。SPDRは1.71トン減。
相変わらずETF買いが少し弱い。短期マネー主導の展開。
#金 December 12, 2025
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