🇯🇵日経平均 50253.91 +0.17%
ﾌﾟﾗｲﾑ売買代金 4兆6995.52億円
🇯🇵TOPIX 3378.44 +0.29%
日経半導体株指数 12442.33 -0.53%

🇯🇵日経平均先物 50220 -0.06% (3:32)

21日安値48030 が安値で調整終了？とすれば4日高値52700 からは -8.86%
10％にも満たない調整で終了…？
プライム売買代金が2日連続で5兆円割れ、1日当たりの今週の平均額も先週から21.33%減少。
今週だけの事で終わればいいのですが。

✅主要半導体の騰落で中途半端な変化率の為画像に記載できなかった
レーザーテック 前週比 +5.90%
東京エレクトロン 前週比 +5.37%
SCREENホールディングス　　前週比+3.63%
ディスコ 前週比-0.46% と今週不発だったのがパフォーマンスの足枷に。

✅主要半導体株で今週15.71% 上昇したレゾナックHD
27日に2018年10月以来の高値。
モルガン・スタンレーMUFGが投資判断「オーバーウエート」を継続、目標株価を5700円から7700円に引き上げ。
リポートでは「半導体後工程材料の分野において最もシェア拡大の可能性が高い企業」と評価、米エヌビディアやブロードコムなど「カスタム半導体（ASIC）メーカーとの取引が26年後半以降に本格化」
他に、東京応化工業　前週比 +7.52%
トリケミカル前週比 +7.10%
三菱瓦斯化学　前週比 +6.35%

✅TOPIX CORE30 でみずほフィナンシャルの6.00%上昇には及ばなかったが、前週比5.60% 上昇の三井住友フィナンシャルグループは 26日に5日続伸。
2006年4月につけた実質の上場来高値を約19年半ぶりに更新。
他の銀行株も強い。
午前にロイターが「日銀は市場に対して早ければ来月にも利上げする可能性に備えさせている」と報じた。日銀が12月18～19日の金融政策決定会合で利上げを決めるとの思惑が浮上し、国債市場では2年債や5年債の利回りが08年8月以来の高水準をつけ、金利上昇による資金利ザヤ拡大。
現物800は評価益180.64% 売っては買戻しで無駄に取得単価が上がってしまうがあと200追加で1000は持っておきたい。高値で追加しても50%程度の暴落でも傷のない取得単価になりそう。　　

✅金利動向により鋭角に反応する楽天銀行は、前週比9.68% 上昇。
20日の6490付近が直近の安値で現状切り返し中。
買い500～700で保有中だったが週明け＝月初なのでどうも、月初軟調なのではと感じて500に減らしたが…　評価益+7.99% 　
評価益20％か年明けすぐに利確を狙う。
年内はあまり利確したくない…

✅TOPIX LARGE70 で今週の下落率2位となった花王。前週比-4.17% いかに連続増配とはいえ、現状の水準では6000でも利回り2.56%…金額的規模では”倭国を代表する”と評されるが、営業利益率は10％行くか行かないか。　先日の3Qの進捗は70％で不十分かも。
財務安定で連続増配といっても成長の見込みが低い。8か月前にオアシスの株主提案はすべて否決。
そのオアシスのCEOからは「過去10年の状況には失望。経営陣は視野狭窄に陥いり、取締役会は硬直的」と評される。　
利回りが目的なら連続増配のETFの方が安心。
寧ろオアシスマネジメントの方に興味がわきましたが…

✅株、海外投資家が２週ぶり売り越し
個人は買い越し・11月第３週
11/28 日経速報
「11月第３週（17〜21日）の投資部門別株式売買動向
海外投資家（外国人）は２週ぶりに売り越し。
売越額は3836億円。前の週は5147億円の買い越し」

しかし、株先物では海外勢の買越額は３カ月ぶり高水準　１兆1263億円(11月第３週)なので
現先合計では7427億円の買い越し。

個人投資家は２週ぶりに買い越した。買越額は1158億円
個人投資家は株先物を２週ぶりに買い越し。
買越額は70億円　いずれも少額なので金額よりも投資行動を逆指標がわりにする程度。

✅大阪のマンション値上がり率が世界1位　半年で3％高、万博で需要増
11/28 日経速報
「大阪のマンション価格は2025年10月時点で半年前と比べて3.4％上昇。調査対象都市のなかで最大の伸びとなった。人件費や資材費などの上昇に加え、大規模再開発や「万博効果」などを背景とした高額物件の需要が要因」

「大阪の次に🇺🇸ニューヨーク（2.9%）
3番目に🇮🇳ムンバイ（2.3％）
🇯🇵東京は4月時点の上昇率を維持したが6番目（1.4％）」

「大阪の市況をけん引するのが中心部の高級物件
大阪市では梅田周辺の再開発が進んだほか、カジノを含む統合型リゾート（IR）や「なにわ筋線」の開業なども控えている」

✅個人PF +3.06% 前週比
信用保証金率　115.43% 前週末は216.30%
少々リスクを取り過ぎのきらいはあるものの、ヘッジの売りポジションを週明けの様子で解消すればいいだけの事。
ただ月初の軟調地合いが12月も顕現し長続きしてしまった場合は保証金率150%程度までは買いポジションを切りたいと思いつつ。
AI半導体への全体としての否定的見方、また銘柄間での濃淡の深まり。もう少し深まって嫌な雰囲気を漂わしてくれないと中途半端な反発になりそうで。 November 11, 2025

マーク・モス「多くが期待する“ビットコイン大暴落”は来ない」

・ETF登場でボラが大幅低下し、大きな下落は起こりにくい
・ETF＋企業のBTC買いは新規供給の約10倍で、需給は強烈にタイト

👉 市場が想定する“大きな調整”より、むしろ需給逼迫の強気相場が続く可能性が高い

https://t.co/13bNbr1ph6 November 11, 2025

💎市場がより洗練される？💎 ドージコインETFがもたらす「大口の思惑」とは。個人投資家とは異なる時間軸で動く彼らの戦略を理解し、一歩先を行く投資家へ！#機関投資家の動き #DOGE #市場の進化 #プロの視点
11/30 18:18 November 11, 2025

凄い！👋😆

VTって米国ETFの中ではランキングそれほどでもないけど、それでも純資産は大きいな、って数年前は思ってたけど、、オルカン人気強い！🔥 https://t.co/TXaIzFaqx1 November 11, 2025

https://t.co/k3qe9MwRVI
ゴールドはもう上昇しない？急落後に停滞している理由と今後の見通しを徹底解説します！
加藤宗士【50代からのドバイ式資産形成】　#AI要約　#AIまとめ

金価格の停滞要因と今後の上昇条件

🔳足元の金価格の動き
金は10月中旬に4300ドル台の史上最高値をつけた後急落し、その後は4000〜4150ドルで横ばいが続いており、SNSなどでは「金はもう終わったのか」という声が増えているが、この停滞は偶然ではなく明確な要因によるものだと説明される。

🔳金の上昇エンジンとなってきた3つのドライバー
これまで金の上昇を押し上げてきた「利下げ期待」「ドル安」「地政学リスク」の3つのドライバーが同時に止まってしまっており、通常ならどれか1つが補完するところが全部がブレーキになっているため、反発力が大きく削がれていると解説される。

🔳利下げ期待後退によるブレーキ
金は利回りを生まない資産のため「金利低下＝債券の魅力低下＝金への追い風」だが、10年物実質金利が約1.8％で高止まりし、FRBも12月利下げを確約しておらず、インフレや雇用データから「急いで利下げする必要はない」という見方が多いことで、利下げ期待が弱まり金の最大の追い風が止まっていると指摘される。

🔳ドル高と各国通貨安のダブルパンチ
金はドル建てで取引されるためドル高になるとユーロやアジア通貨ベースでは金が割高に見え、ユーロ建て・インドルピー建て・人民元建ての金価格も高水準で推移しており、倭国や韓国、東南アジアの投資家を含め「ドルが高すぎて金が買いづらい」状態が続いていることが、世界的に金の需要を押さえ込んでいると説明される。

🔳地政学リスクの一時後退
9〜10月にかけて中東や米中関係の緊張が高まり安全資産としての金買いが強まっていたが、11月に入り中東の衝突が限定的と受け止められ、米中も対話路線をアピールする中で「最悪の事態は回避されそう」というムードとなり、株式市場がリスクオンに傾いた結果、金への逃避需要が後退したことも上昇ストップの一因とされる。

🔳それでも金が崩れない理由は中央銀行の買い
本来なら3つの逆風がそろえばもっと下がってもおかしくないが、4000ドル前後で踏みとどまっている最大要因は各国中央銀行による強烈な買いであり、中国人民銀行やトルコ、インド、中東の一部中銀などが外貨準備の分散として歴史的な規模で金を買い増し、数十年保有を前提に「滅多に売らない長期保有者」として下値を強力に支えていると解説される。

🔳ETFマネーと投機筋の勢い鈍化
2025年の第1〜第3四半期には約600トンという異例のETF純流入があり金相場を押し上げたが、現在はGLDなどへの資金流入ペースが落ち、債券利回りや株式の方が妙味ありと判断されやすい環境の中で「守りの金」に追加で大きく資金を振る理由が弱まっており、さらにCFTCの建玉でも投機筋ロングが減っているため、トレンドフォロー資金不在で強い上昇トレンドが生まれにくい状況になっている。

🔳今のレンジ相場は「崩れもしないが上がりもしない」構図
下では中央銀行の長期買いが強固な土台を作る一方で、上ではETFと投機筋の勢いの鈍化、利下げ期待後退、ドル高、地政学リスク後退が重しとなり、「下がらないが本格的にも上がらない」というレンジ相場が続いており、これはむしろ構造を理解すれば自然な動きだと整理される。

🔳金が本格上昇に転じるための3条件
金が再び力強く動き出す条件は「利下げ期待の復活」「ドル指数の下落」「地政学ニュースの再燃」の3つに集約され、特に利下げ期待はスイッチ的な役割を持ち、CPIの弱含みや雇用統計悪化、FRB要人の発言、市場の利下げ織り込みなどをきっかけに債券より金の魅力が相対的に高まると、ETF・機関投資家・投機筋が一斉に金へシフトし急騰を起こしやすいと説明される。

🔳ドル指数と世界通貨の動きの重要性
DXYが105→103→100と段階的に切り下がり、主要通貨がドルに対して強含み始めると、世界中の投資家から見た金の割安感が増し、金が買いやすい環境が整うため、初心者でも「ドル指数の方向」をチェックすることで金が動き出す準備が整っているかどうかを見極めやすいとアドバイスされる。

🔳地政学ショックは依然として重要トリガー
戦争・制裁・テロ・大国間の外交悪化などの地政学ショックは予測不能だからこそ金に最も効きやすく、中東再燃、台湾海峡の緊張、米中の新たな関税・制裁、ロシアの軍事行動、G7やEUによる追加制裁などが出れば、大口資金が一気に安全資産へ退避し金を急騰させる可能性が高いとして、通常の経済指標だけでなく世界情勢のニュースチェックが重要だと語られる。

🔳「3つ全部が同時に動く時」が本格上昇のチャンス
利下げ期待の復活、ドル安進行、地政学リスク再燃の3つのうち1つが点灯すれば金は反応しやすいが、本当に強い上昇トレンドはこの3つが同時に動いた時に始まりやすく、その逆に言えばこの3つがオフの間は金が本格上昇しにくいので、投資家はこの3条件をチェックリストのように見ておくべきだと整理される。

🔳現在の金相場は「嵐の前の静けさ」
金は決して終わったのではなく、上昇ドライバーが止まりつつも強力な買い手が下値を支えている「嵐の前の静かな充電期間」と捉えるべきであり、利下げ期待・ドル指数・地政学ニュースという3つの鍵をウォッチしながら、焦らず長期目線で備えていくことが重要だと結論づけられている。 November 11, 2025

【 #仮想通貨 #ビットコイン 最新ニュース】
⭐️ブラックロック、債券ファンドでビットコインETF「IBIT」を買い増し⭐️
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https://t.co/H96Mc3nHD9 https://t.co/yKnOsci3H7 November 11, 2025

@monosasi_money その通りだと思います！
多くの人にとって個別株の選定は不可能！
NISAの成長投資枠で1489のようなETF を買って放置！
これこそが正解だと思います！ November 11, 2025

#ビットコイン

9万ドル台まで回復！

今はBTCを買うべきなのか？

①半減期後

②ETF資金流入

③金利転換

３つの視点から解説してみる！

詳しくは👇

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#BTC分析
#FX初心者 November 11, 2025

@jinito_amoney リアルタイム取引ができるETFの方が絶対にいいのだが、投資信託の方が売れている状況が異常でしかないかなと、

投資信託は売り注文した直後に株価が暴落して、100万円の現金を手にするつもりが、70万円なんてこともマジでありえる！ November 11, 2025

2025年、サラリーマンが一番倍にできる市場＝倭国株
バフェットも爆買い、新NISA枠もう埋まり始めてる！最速乗車方法：
DM「倭国」→手数料0＋ボーナス付き楽天/SBIリンク即送初心者鉄板3銘柄：
8035（半導体最強）
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1306（大本命ETF）45ページ完全攻略本タダ配布！ November 11, 2025

纳指ETF：上限 10元/日🌞

拥抱链上美股（ondo、xstock），或者跑香港开一个 za bank，这可能是除定投纳指ETF外门槛最低最容易进行的两种美股投资方式 https://t.co/TaFRghZ3dS November 11, 2025

1476 iシェアーズ・コア Ｊリート ETF
-15(-0.71%)
明日からが楽しみですね～ホールドの皆さん期待大ですね
https://t.co/GpC1J2fzB0 November 11, 2025

纳指ETF：上限 10元/日🌞

拥抱链上美股（ondo、xstock），或者跑香港开一个 za bank，在 za 内直接买（磨损高点）

这可能是除定投纳指ETF外门槛最低最容易进行的两种美股投资方式了 https://t.co/TaFRghZ3dS November 11, 2025

2841 iFreeETF NASDAQ100(H有)
+3 +0.20%
今期配当予想増額と１対２の株式分割の発表を材料視
明日はS高行くのかい？
https://t.co/feswD3lXUp November 11, 2025

1369 One ETF 日経225
+70 +0.14%
株主優待制度の拡充を発表
明日はS高行くのかい？
https://t.co/UdWthSaHLr November 11, 2025

年初来パフォ+57.97 👈

<保有> この木何の木(主力)
寄与の禿、Ado、レバETFを売買で被弾
ゲーム３社、著作権、ボーリング、寿司、メガバン、記憶シアー、金でん、防衛重工、IGポート 巨大通信
中国インバウンド５銘柄

高値から大幅ドローダウンで１１月撃沈 https://t.co/MjrDIorq4U November 11, 2025

ブラックロックは、ビットコインETFが収益の最大の源泉だと述べる。

個人投資家はこれを歓迎できるのか…。

ビットコインが大企業のおもちゃになってしまう。

━
暗号通貨のヤバいショップを発見。
https://t.co/w0q3VhJiGh
━

#ビットコイン #仮想通貨 https://t.co/Q1wHDqDEN0 November 11, 2025

354A iFreeETF ブルームバーグ倭国株高配当50指数
+15(+0.57%)
明日は買いと思う。さすがに今年はまだいける
https://t.co/pnmfp7JQGH November 11, 2025

倭国の高配当株は個別株も保有してるけど…結局1489みたいなETFが楽だよねー。銘柄自動で入れ替わるし何も考えなくて良い。200万で買ったら500万になった😆 https://t.co/QaXUIgmW8b November 11, 2025

你需要红利低波基金吗？

过去一段时间，很多读者问过我类似的一个问题：除了配置标普500指数基金和纳斯达克100指数基金以外，是否需要配置一些国内的红利低波基金，以降低风险呢？

下面，我就试图分析这个问题。

所谓的红利低波基金，其跟踪的指数包括了那些高分红、低波动性的公司，比如银行、交通运输、能源等传统大公司。

这些公司的收入增长率往往很低，又无法扩展新的业务领域。因此，他们宁愿把公司产生的利润以分红的形式回馈给投资者。

与之相反的是，很多科技板块的高增长型企业，会把大部分的经营利润用于业务扩张，保持公司收入的高速增长。

那么，这些红利低波基金的表现究竟如何呢？

我们就考察几个规模最大、发行时间超过两年以上的红利低波指数基金。它们分别是：

-- 1、华泰柏瑞中证红利低波ETF，场内代码是 512890 ，场外代号是007466。该基金成立于2018年，目前的持仓数量是84家股票。

-- 2、南方红利低波ETF，场内代码是515450 ，场外代码是008163。该基金成立于2020年，目前的持仓数量是71家股票。

-- 3、易方达中证红利低波ETF，场内代码是563020，场外代码是020602。该基金成立于2023年，目前的持仓数量是81家股票。

下表是它们的基础参数，其中费率包括基金管理费和托管费。

场内ETF 场外代码 规模 费率
512890 007466 200亿 0.6%
515450 008163 120亿 0.6%
563020 020602 29亿 0.2%

如果单纯从费率上看，易方达563020是最低的，而华泰和南方都是0.6%。

从持仓数量上看，它们的持有的公司股票数量均低于85，不仅低于纳斯达克100指数基金的100只，更是远低于标普500指数基金的500只。

截止到2025年11月底，这些基金一年、两年、五年的累积收益率、标准差如下。标准差越大，说明基金的波动性越高。作为对照，我也列出了美股的标普500指数以及纳斯达克100指数基金的相应数据。

基金 一年 两年 五年 标准差
512890 11.0% 31.0% 71.0% 14.4%
515450 8.7% 32.2% 61.8% 12.7%
563020 12.0% 30.0% 缺 缺
标普500 14.8% 53.8% 102% 12.9%
纳指100 22.3% 60.1% 112% 16.7%

显而易见的是，在过去一年、两年甚至五年，其、这些红利低波基金的收益率都显著低于标普500指数基金。如果和纳斯达克100指数基金相比，几乎不可同日而语了。

比如，如果你五年前投资100万买入南方红利低波515450基金，并将分红进行再投资，那么你将拥有162万元。如果你投资的是标普500指数基金，你的财富是202万。二者的差距是25%。如果把投资窗口期放大到20年甚至30年，二者的差距只能更高，也许会高达100%甚至更多。

更加令人不安的是，这些基金的波动性，和标普500指数基金不相上下，当然比纳斯达克100指数低一些。

而且，它们的持仓数量不超过85，集中度高于纳斯达克100指数，并显著高于标普500指数。因此，这些基金的风险也不容小觑。

基于上面的分析，我认为这些红利低波基金基本属于鸡肋。其波动性并不比500指数基金低，但是收益率却明显低于美股指数基金。

如果你需要降低投资组合的波动性，可以考虑经典的资产配置策略。常见的作法是配置一定比例的固定收益类产品，比如银行存款和短期国债。

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