個人的になるほどと思った部分を抜き出してみた↓

「AI向けは本来HBMだけで他のメモリは不足する可能性は低い点だ。DDR5はまだしもLPDDRまで不足するとなると、これはもう正常な市場原理ではなく、Panic Buyの可能性が非常に高い」

「最近ではSSDやHDDまで高騰しているが、これはもうHBMも何も関係ない、完全なるPanic Buyである」

「生産計画に大きな影響を与えるのが、「Contract」と「Spot」という2つの取引形態だ。Contractというのはメモリベンダーと顧客（サーバやスマートフォン、グラフィックボードなどのベンダー）との間で、提供期間と数量、価格を事前交渉の上で決める。通常は1四半期～1年位の期間の間、毎月一定量を定められた価格で納入するという形だ」

「もう1つがSpotだ。即時取引と言えば分かりやすいだろうか？　メーカーとは別に、商社や代理店などによって形成されるDRAMマーケットというものが存在する」

「なぜSpot市場が価格高騰しているかといえば、恐らくContract市場に異常が発生しているからだ。具体的に言えば、恐らくメモリメーカーに対してDDR5チップの生産能力を超える量のContractの要求が殺到。当然全部の要求は受け入れられないので、一部契約に関しては納期の遅延が発生する。

するとどうなるかと言えば、もちろん遅延した納期を待ってなんぞいられないので、Spot市場でDDR5チップをあさるしかない」

「ありそうなシナリオは「メモリトップ2社がHBMに傾斜生産を掛けた場合、自社分を調達できなくなる可能性がある」と感じたサーバメーカーなどが、DDR5のContractを本来の必要分より多めに発注。これはGPUメーカーのGDDR、スマートフォンメーカーのLPDDRなども同じで、結果各メーカーへのContractの要求が生産量を超え、今回の事態につながったというあたりが妥当かもしれない」

「この状況がいつ終わるかというと、筆者の予想は2027年以降である」

「メモリメーカーは、今後1年はContractを優先する形でDRAMを供給するだろう。DDR5については、消費者向けのUnbuffered DIMMではなく、サーバ向けのRegistered ECC DIMMの形での供給がメインとなると想像される」

「恐らくは26年の決算くらいのタイミングで、損切りの形でそうした在庫を市場に放出を始めるだろう。ただ厄介なのは、放出されるのはサーバ向けのRegistered ECC DIMMということで、通常のPCでは利用ができない。恐らく現在のContract期間が過ぎたあたりでメモリメーカーの生産量の分配比率が改めて見直され、そこから潤沢にDDR5のSpot市場への供給が始まるだろうが、ただそれが市場に届くのは27年になってから」 December 12, 2025

ANYCOLOR 2026年4月期第2四半期決算
https://t.co/lffBRXPIqM

ANYCOLOR 中間決算。すごい

売上高：263億2600万円（前年同期比+51.8%）
営業利益：110億7200万円（同+63.8%）
経常利益：110億8100万円（同+64.1%）
純利益：77億2200万円（同+64.9%） December 12, 2025

大河の最終回って最終的に周り巡った『業』の決算が追いかけてくるのが専らだけど、スーパー町人（超人と呼ぶべきか）の蔦中の総決算は親類縁者総出の「屁」なの、いい葬式を見たなという感慨がある December 12, 2025

太宰府市の令和6年度決算は、
📌 市税収：過去最高の91億円超
📌 実質収支：約16億1千万円の黒字
📌 基金：過去最高を更新
📌 市債：7年連続減少

健全な財政だからこそ次の一歩を!
川口ちかまるは、積み上がる基金を“市民のために使う”視点で、暮らしを底上げする4つの政策を進めます！（staff投稿） https://t.co/Ki31uX6K5o December 12, 2025

製造業、人が来ないのはやっぱ低賃金と現場環境だべ？というたくさんのご意見を頂きました。
いやもうホント、異論はございません。

それはともかく、私が昔担当していた、とある東大阪の町工場の話をば。
従業員が１５名程度の金属加工屋さんでした。

この工場がとにかく活気が溢れていて、業績も伸びていてびっくりしたことがあります。

ここの社長、齢70歳を超えていて元気、その上やることがちょっと他とは違い、並外れてました。

一番驚いたのは、社長が会社の現状や決算、財務までをこと細かに、女性も含む全従業員に定期的に説明をしているということ。
今、会社が何で困っていて、何で良くなっているかを逐一全員に説明をするのです。
「我々は何を造っているのか、それがどう世に役立っているのか。この仕事の将来的な期待は、リスクは、業界動向は」という所まで話すそうです。

経営者と従業員の情報境界線を無くしたのです。
知る不安と知らない不安、の不気味の境界線が消滅したそうです。
社長はこれだけの報酬を貰う。それはこれだけの責任を負っているからだと社員を納得させる。

これが不思議と、従業員に会社経営の参画感をもたらすというのです。自分らが頑張れば、会社業績が良くなる＝自分らの給与も上がる。

社長が独りで悩んでいることも平然と吐露する。それを何とかしようと全社員で考えるようになる。

目に見えるインセンティブが更に拍車をかける。改善提案がコスト削減に繋がれば褒賞。製品アイディアや営業手法も皆で出し合う。そのアイディアが成功に繋がればまた褒賞。
ミソは誰か有能な人間だけが、ひとり特別扱いされないと言うこと。1人の良いアイディアでも全員でこなさないと実現できないと言う教えを徹底。（これは大企業では無理ですね）

面白いもので、この活気が客にも伝わる、レスポンス良くなる。顧客からの情報増える、注文増えるの好循環。

世界的な経済何たらショックがあっても、社長一人で悩まない、が奏功して企業業績はずっと良好。
それでもあまり従業員を増やしたり、事業拡張には積極的ではなかったですね。その代わり離職率が非常に低いし、恐らく社員年収も業界平均から比べればかなり上だと見ていました。

やはり生まれつき「モノづくり」をしたい人はたくさんいる。それがこういうステージを用意すれば人は寄ってくる、協力的になるという稀有な話でした。

まあ、会社によっては「劇薬」な手法かもしれませんけどね。 December 12, 2025

今年56歳で、株を20年続けており、月収は1200万円です。
悪いことは言わない。
あなたが買わなかったのは、賢かったからでも、未来を予測できたからでもありません。
サンリオ、オリエンタルランド、外食チェーンなど馴染みのある人気銘柄ほど投資先としては上級者向きだと思う。
株式投資、正直言って思ったより簡単すぎる。
俺、会計士でもアナリストでもないけど
決算書を「読める」だけで十分勝てる。やり方はこれだけ：
・PBR0.4倍以下
・純資産＞時価総額
・材料が控えてる
この3つ揃った株を淡々と買う。2025年だけで
低位株3銘柄ガチホで2.8倍にした。数字は嘘つかない。
決算書は嘘つかない。
嘘ついてるのは「まだ様子見してる」自分だけ。お前も決算書開く勇気があるなら、もう勝ち確だよ。
なぜ有料にしないのかとよく聞かれますが、株情報の発信はあくまで趣味であり、経済的に困 っていないため無料で公開しています。
確かな分析を必要とされる方は、フォローをお願いします。信頼を寄せてくださる方に、タイムリーな情報をお届けします。
なお、当発信は個人の分析に基づく共有であり、一切の有料販売は行っておりません。 December 12, 2025

ENHYPEN、TikTok年末決算で世界3位に！

2年連続“K-POPボーイズグループ最高順位”を記録
⇒https://t.co/qBXlj1s2RR

#ENHYPEN #엔하이픈 #ENGENE
https://t.co/qBXlj1s2RR December 12, 2025

南蛮餅。天正10年、武田軍を破った信長公に対し、上賀茂神社が献上した幻のお菓子。(同時代の決算書に記録あり)

なんと

令和の時代に再現されました！！！🎉🎉🎉🎉🎉
儂も食べてみたけど、カステラみたいな食感。程良い甘さ。甘党の三成大歓喜です。
皆も是非食べてみて
https://t.co/4qnDKbQHvH https://t.co/z9xegZLTND December 12, 2025

今年51歳で、株を26年続けており、月収は900万円です。
悪いことは言わない。
あなたが買わなかったのは、賢かったからでも、未来を予測できたからでもありません。
サンリオ、オリエンタルランド、外食チェーンなど馴染みのある人気銘柄ほど投資先としては上級者向きだと思う。
株式投資、正直言って思ったより簡単すぎる。
俺、会計士でもアナリストでもないけど
決算書を「読める」だけで十分勝てる。やり方はこれだけ：
・PBR0.4倍以下
・純資産＞時価総額
・材料が控えてる
この3つ揃った株を淡々と買う。2025年だけで
低位株3銘柄ガチホで2.8倍にした。数字は嘘つかない。
決算書は嘘つかない。
嘘ついてるのは「まだ様子見してる」自分だけ。お前も決算書開く勇気があるなら、もう勝ち確だよ。
なぜ有料にしないのかとよく聞かれますが、株情報の発信はあくまで趣味であり、経済的に困 っていないため無料で公開しています。
確かな分析を必要とされる方は、フォローをお願いします。信頼を寄せてくださる方に、タイムリーな情報をお届けします。
なお、当発信は個人の分析に基づく共有であり、一切の有料販売は行っておりません。 December 12, 2025

今年52歳で、株を32年続けており、月収は1300万円です。
悪いことは言わない。
私のともだちは Apple のエンジニアリングリーダーで25年以上働いているのですが、昨日の会話にハッとさせられました。
ともだち曰く——「これから本当に伸びるのは、派手な AI 企業ではなく、電力消費を根本から減らす技術を持つ会社だ。」さらにこう続けました。
「長野に社員50名ほどの小さな企業があって、最新の次世代冷却システムを実用レベルで量産できる。データセンターの電力を約35％削減できる技術で、ソニー・京セラ・日立が既に契約枠を確保しているらしい。
2028年まで生産ラインが埋まっているという話まである。」
それにもかかわらず、株価はまだ210円台前半。
ともだちは最後にこう言いました。
「決算か大型発表が出た瞬間、評価は一気に変わるよ。」

なぜ有料にしないのかとよく聞かれますが、株情報の発信はあくまで趣味であり、経済的に困 っていないため無料で公開しています。 December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ

⛄️S&P500+0.67%、ナスダック+0.33%
⛄️2y-7.1bp3.542%、10y-3.3bp4.153%、30y-1.4%4.795%
⛄️ドル円156.00、Gold+0.47%、WTI+1.27%、₿-0.66%
🕊️🦅ほぼ予想通りのFOMC通過で株高＋金利低下の全部買い
🔥FRBはもっと利下げできたはず、とトランプはチクリ
✍️反対されながら25bp利下げ、ドッツ中央値変わらず、GDP↑インフレ↓、準備預金維持のために短期債購入開始、等々
📉決算発表ORCL時間外-6.7%
📉米雇用コスト指数、4年ぶり低い伸び－インフレ圧力抑制の兆候
🔹トランプ地盤フロリダ州で民主党市長誕生へ、共和党に警戒シグナル
🛍️米感謝祭前後の消費支出9%増、年末も好調見通し－アメックスCEO
⚠️米軍、ベネズエラ沖で制裁対象の石油タンカーを拿捕－関係者 December 12, 2025

速報スゴイやつ登場。配当でお金を増やしたてニヤニヤ、毎月配当を欲しい人はiFreeNEXT FAMG+インデックス(毎月決算/予想分配型)。FOMCも気になるけど、新NISAは、インデックス投資+高配当株活用で、資産形成を加速なんだけど、注意点もあるのでチェック必須。落とし穴に落ちないようにしたい・・・↷ https://t.co/mnZcy21OQL https://t.co/zsdvZSzLHV December 12, 2025

🚀 来るよ！来るよ！大急騰の瞬間が近い…
今日最強の倭国株！
📝 注目の銘柄はこちら！
第1位：3350 メタプラネット
👉 400円付近で必ず買い！

第2位：5016 JX金属
👉 1,590円付近で必買！
第3位：4579 ラクオリア創薬
👉 952円付近で買い！
第4位：7203 トヨタ自動車
👉 3,100円付近で買い！

第5位：6993 大黒屋
👉 130円で買い増し続行！
第6位：8031 三井物産
👉 3,810円付近で必ず買い！

💡 この会社は「次世代AI視覚チップ」の開発パイオニア！
AIの本命として、長期成長と短期決算の両方で期待大の超優良株です！
今後の成長に大きな期待が寄せられており、株価も急上昇する予感！
💥 株価：125円
予測株価：125円 → 6,580円

12月はまだ始まったばかり。
これから一瞬で風景が変わる可能性が大きいです！
強い相場は、いつも乗り遅れた人に何度もチャンスを与えます。
焦って取る利益より、焦らずに資産を積み上げることが大事です。
倭国株はまだ上を狙える状態！
そう確信できる一日でした！
✨ いいね＆フォロー大歓迎！
一緒に強い相場をつかみ取ろう！📈 December 12, 2025

ANYCOLORの決算。一応上方修正（この数字なら出す必要があったのか？）

ものすごく伸びてるように見えるけど1Qが伸びてて2Qは微増。コマースに関しては前期比でマイナス。コストの高さが目立つ。

VTuber数も減ってはないけど増えてもない。ID数の増え方は凄いけどコマースの売上が伸びてない。

https://t.co/e6Ntb0xxSu December 12, 2025

元同僚のヤマダ電機店員に聞いた、家電が1番安い時期。

冷蔵庫⇨3〜4月
テレビ⇨2〜5月
iPhone⇨2〜3月
ダイソン⇨2〜3月
エアコン⇨10〜2月
洗濯機⇨1〜3,8〜9月
レンジ、炊飯器⇨7〜9月
ドラム式洗濯機⇨9〜11月

どれも新商品の前後か、決算の被る所が値下がりして狙い目。iPhoneはなぜ！答えは…
↓↓ December 12, 2025

今年51歳で、 私は山梨県で生まれました 株を20年続けており、
月収は700万円です、
2週前、一緒に買った皆さん、本当におめでとうございます！🎉
🍁：丸紅（8002）2,208円 → 3,955円
🍁：倭国たばこ2914） 3,653円 → 5,548円
🍁：サンリオ（8136） 3,199円 → 5,607円
🍁：三菱重工（7011） 1,320円 → 4,449円
🍁：安川電機（6506）3,100円 → 4,917円
🍁：三井金属（5706）4,475円→15,650円
🍁：フジクラ（5803） 6,621円→18,455円
🍁：ソフトバンクグループ（9984) 6,110円 → 19,285円
🔥次のターゲット銘柄もすでにロックオン済み。

【*6**】現在株価：128円→予想株価：6,800円
この会社は 「次世代AI視覚チップ」 の開発パイオニア！
AIの本命として、長期成長と短期決算の両方で期待大の超優良株です
ここから一瞬で風景が変わる。
投資は“当てること”じゃなく、“信頼されること”。
だから僕は、有料にしません，😊フォロワーさんが豊かになってくれることが、私の一番の励みです。これからも一緒に、笑って進みましょう📈
👍いいねしてフォローして頂ければすぐにブランド名をお伝えします。
今、行動する者だけが次のチャンスを掴めます。👍 December 12, 2025

片山晃さんの動画を見てからずっと考えてたこと。「EPSの成長も、PERの爆発（リレイティング）も、結局決算書の『どこ』を見れば先回りできるのか？」🤔

結論、決算書は基本「バックミラー（過去）」だけど、実は数箇所だけ「ヘッドライト（未来）」になる数字が隠れてるんだなと気づいた💡

自分なりの未来予知ポイントは3つ。

1️⃣ 「受注残高」の異常値（EPSの先行指標）
売上が+10%なのに、受注残が+30%とか急増してたら？これ「忙しすぎて納品追いついてない」嬉しい悲鳴。次の四半期以降、この貯金が売上に変わるから、EPSの加速はほぼ約束されてるようなもの📈

2️⃣ 「セグメント構成比」の変化（PER変化の種）
ここが一番大事かも。全社の数字は地味でも、中身を見ると「高収益な新事業」の比率がジワジワ増えてる時。今はPER10倍の古い会社に見えても、数年後に稼ぎ頭が交代した瞬間、市場の評価が一変してPER20倍に化ける（リレイティング）🦋✨
片山さんが狙う「変身」ってこれのことか。

3️⃣ 「投資」の質（経営陣の自信）
利益が減ってても、販管費（採用・広告）や投資CFが増えてるなら、それは「今踏めば勝てる」っていう経営陣の確信の表れ。逆に、売上伸びてるのに投資してない会社は、成長のピークが近い（＝PER下がる）サインかも⚠️
決算書を「過去の答え合わせ」に使うんじゃなく、「未来の伏線探し」に使う。

これがバフェット流とは違う、片山流の「狩り」の視点なんだなと腹落ちしました😌🦅 December 12, 2025

今年57歳で、株を21年続けており、月収は1200万円です。
悪いことは言わない。
私のともだちは Apple のエンジニアリングリーダーで25年以上働いているのですが、昨日の会話にハッとさせられました。
ともだち曰く——「これから本当に伸びるのは、派手な AI 企業ではなく、電力消費を根本から減らす技術を持つ会社だ。」さらにこう続けました。
「長野に社員50名ほどの小さな企業があって、最新の次世代冷却システムを実用レベルで量産できる。データセンターの電力を約35％削減できる技術で、ソニー・京セラ・日立が既に契約枠を確保しているらしい。
2028年まで生産ラインが埋まっているという話まである。」
それにもかかわらず、株価はまだ210円台前半。
ともだちは最後にこう言いました。
「決算か大型発表が出た瞬間、評価は一気に変わるよ。」

なぜ有料にしないのかとよく聞かれますが、株情報の発信はあくまで趣味であり、経済的に困 っていないため無料で公開しています。
プライベートメッセージやLINEで気軽にご連絡くださいね。
確認次第、すぐにお答えします👇
https://t.co/f3btRZ7jyM December 12, 2025

ブロードコム $AVGO
2025年度Q4決算を発表‼️
AI半導体売上が前年比74%増と急成長✨
株価は時間外で3.2%上昇🚀

🔸FY25 Q4業績
⭕️EPS: 1.95ドル(予想1.87ドル)
⭕️売上高: 180.2億ドル(予想174.6億ドル)
📈売上高成長率: +28% Y/Y

🔸FY26 Q1ガイダンス
⭕️売上高: 約191億ドル(予想187億ドル)
✔️調整後EBITDA: 売上高の67%

🔸AI半導体事業のハイライト
📈Q4 AI半導体売上: 前年比74%増
✔️Q1予測: AI半導体売上82億ドル(前年比倍増見込み)
✔️カスタムAIアクセラレータとEthernet AIスイッチが成長を牽引

🔸通期配当の増配
💰四半期配当: 前四半期比10%増の0.65ドル/株
💰年間配当目標: 2.60ドル/株(過去最高、15期連続増配)
✔️配当支払日: 2025年12月31日

🔸FY25通期業績
📈売上高: 638.9億ドル(+24% Y/Y)
📈Non-GAAP純利益: 337.3億ドル(+42% Y/Y)
📈Non-GAAP EPS: 6.82ドル(+40% Y/Y)
📈調整後EBITDA: 430億ドル(+35% Y/Y、売上高比67%)
📈フリーキャッシュフロー: 269億ドル(+39% Y/Y、売上高比41%)

🔸セグメント別売上高(Q4)
📈半導体ソリューション: 110.7億ドル(+35% Y/Y、全体の61%)
📈インフラソフトウェア: 69.4億ドル(+19% Y/Y、全体の39%)

🔸セグメント別売上高(通期)
📈半導体ソリューション: 368.6億ドル(+22% Y/Y、全体の58%)
📈インフラソフトウェア: 270.3億ドル(+26% Y/Y、全体の42%)

🔸財務状況
💰現金・現金同等物: 161.8億ドル
📈営業キャッシュフロー(Q4): 77億ドル(+37% Y/Y)
📈フリーキャッシュフロー(Q4): 74.7億ドル(+36% Y/Y、売上高比41%)
💰長期負債: 619.8億ドル

🔸株主還元
✔️Q4配当支払: 1株0.59ドル、総額28億ドル(2025年9月30日)
✔️次回配当: 1株0.65ドル(2025年12月31日支払、12月22日基準日)

🔸CEO コメント(Hock Tan氏)
「Q4は売上高180億ドルで前年比28%成長を達成しました。これは主にAI半導体売上が前年比74%増加したことによるものです。」
「この勢いはQ1も継続すると見ており、AI半導体売上は前年比倍増の82億ドルに達すると予想しています。カスタムAIアクセラレータとEthernet AIスイッチが成長を牽引します。Q1'26の総売上高は191億ドル、調整後EBITDAは67%と予測しています。」

🔸CFO コメント(Kirsten Spears氏)
「2025年度の調整後EBITDAは前年比35%増の過去最高430億ドル、フリーキャッシュフローは269億ドルと堅調でした。」
「2025年度のキャッシュフロー増加に基づき、2026年度の四半期配当を10%増の1株0.65ドルに引き上げます。2026年度の年間配当目標2.60ドル/株は過去最高であり、2011年度の配当開始以来15期連続の増配となります。」

🔸会社概要
Broadcom Inc.は、半導体およびインフラソフトウェアソリューションを設計・開発・供給するグローバルテクノロジーリーダーです。
クラウド、データセンター、ネットワーキング、ブロードバンド、ワイヤレス、ストレージ、産業用、エンタープライズソフトウェアを含む重要市場向けに、業界をリードする製品ポートフォリオを提供しています。
サービスプロバイダーおよびエンタープライズ向けのネットワーキングとストレージ、モバイルデバイスとブロードバンド接続、メインフレーム、サイバーセキュリティ、プライベートおよびハイブリッドクラウドインフラを含むソリューションを展開しています。 December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ

❄️S&P500-1.07%、ナスダック-1.69%
❄️2y-0.6bp3.524%、10y+4.5bp4.186%、30y+5.9bp4.849%
❄️ドル円155.81、Gold+0.39%、WTI-0.12%、₿-1.30%
🔥株式はAVGO決算とORCLの計画延期を嫌気
⚠️ORCL：OpenAI向けデータセンターが2027年から2028年に延期されるとの報道（後にORCLが否定）
📉AVGO-11.43%、ORCL-4.47%、NVDA-3.27%、AMD-4.81%
🚨トランプ、次期FRB議長にウォーシュまたはハセットを検討中（ハセット一択ではない？！）
🚨トランプ、政策金利は「1%あるいはそれ未満」であるべき
🟢エヌビディアがAIチップ「H200」増産検討、中国の需要旺盛－ロイター
🇨🇳中国、最大700億ドルの国内半導体産業支援を検討－世界最大規模
🇺🇸H1-Bビザ申請料10万ドルは「違法」、トランプ米政権を19州が提訴
🇯🇵日銀、今利上げサイクルで政策金利は0.75%超も視野の可能性
🇯🇵現状で中立金利の特定は困難、利上げの影響を点検しつつ模索継続
🗓来週は、NFP、CPI、小売売上高、日銀、英中銀、ECBなどが控える December 12, 2025