【日銀が利上げ再開。米国利下げ＆倭国利上げのベストシナリオ実現。PFは今週も最高値更新】
本日の日経平均は3週ぶりに反落して1329円安の49507円、「勝者のポートフォリオ」も続落してベンチマークを同パフォームした。

先週までのFRB利下げ決定に向けた期待感が今週は達成感に変わり利益確定売りの展開となった。12月のFOMCは0.25%の利下げを決定したが、12月の日銀は0.25%の利上げを決定。正反対の対極的な金融政策だが「これがベストシナリオ」と申し上げてきた通り、今後のマーケットも本格的金融相場の恩恵を受けるものと考えている。

米政府機関の閉鎖で遅れていた雇用統計が発表された。11月は+6.4万人と予想の+4.5万人を上回ったものの、10月は-10.5万人となり9月も下方修正。11月の失業率は4.6%と予想の4.5%を上回って2021年9月以来の高水準。利下げが続く中でも労働市場の減速を示しているとの受け止め方。10月の小売売上高は+0.0%と予想の+0.1％を下回った。また、11月のCPI（消費者物価指数）は+2.7%と予想の+3.1%を下回った。こちらはインフレが沈静化してきているとの受け止め方である。来年以降のFRBの利下げにとってはグッドニュースとなった。

一方、日銀は今年1月以来7会合ぶりに0.25%の利上げを実施。政策金利は1995年以来30年ぶりに0.75%の水準となった。利上げは9人の政策委員の全員一致で決定した。日銀はトランプ関税政策が与える経済への悪影響は当初の想定より軽微であり、2026年の春闘でも賃上げの勢いが続くと見込んでいる。2%の物価安定目標の実現に向けた確度が高まったとの判断で、来年以降も「異次元緩和」からの金融正常化をさらに進める方針である。実質金利は現在もマイナス2.25%の水準にとどまっている。

日銀の利上げを受けて国内長期金利は節目の2%の水準に上昇した。2%台をつけるのは2006年5月以来19年半ぶりである。積極財政を掲げる高市政権の下での財政悪化懸念に加え、来年以降も利上げが続くことを債券市場でも反映している。

今週も商社、自動車、鉄鋼、銀行、証券などのバリュー系が好調だった。半導体やハイテク一辺倒の状況から物色対象に広がりが出ている。NT倍率（日経平均÷TOPIX）を見ると、日経平均が最高値52411円を付けた10/31（金）は15.7倍だったが、12/19（金）14.6倍まで低下している。TOPIXは12/15（月）に最高値を更新。一段の金融緩和にもかかわらず、小型グロースは今週も低迷して12/18（木）には645と4月以来8カ月ぶりの安値となった。

「勝者のポートフォリオ」は12/15（月）に最高値を更新。累計パフォーマンスは+140.0%、昨年来+87.8%、年初来+42.2%とマーケットに対して圧勝中である。的確なマーケット分析力と魅力的な個別銘柄選択力の賜物と自負している。今年目標の+100%を7月に達成し、新たなに掲げた+150%達成もすでに視野に入ってきた。我々は圧倒的な勝ち組投資家であり、今後もマーケットに勝ち続ける采配をしていく。

毎月恒例のWebセミナーを昨日12/17（水）20時より開催した。テーマは『米国利下げ vs 倭国利上げはベストシナリオ、遠のいた台湾有事』に決定。「勝者のポートフォリオ」は今年も爆発的なパフォーマンスとなっているが、来年のマーケットを展望する上で重要なセミナーとなった。すでにセミナー動画は会員ページに公開済み。

次回は1/14（水）20時より開催予定。10日間の無料お試し期間を使えば誰でも参加が可能。奮ってご参加いただきたい。

〈「勝者のポートフォリオ」ご案内〉
https://t.co/8704dUyLoG
「ご利用ガイド」（入会をご検討の皆さまへ）
https://t.co/oANqpbhfOJ

#DFR #勝者のポートフォリオ #ザイ投資戦略メルマガ #太田忠 #日経平均 #高市トレード December 12, 2025

👔 プーチン大統領は、ロシア経済の1%成長は政府の意図的な措置であると述べた。

「これはインフレ目標達成の過程で実施された」と大統領は述べた。

❗️ プーチン大統領のロシア経済に関する主な発言：

▪️インフレ率を6%まで引き下げる目標は達成され、現在のインフレ率は5.7%である

▪️ロシアの経済成長率は3年間で9.7%となり、欧州を大きく上回った

▪️すでに過去最低だった失業率はさらに低下し、2.2%となった

▪️実質賃金の伸びは好調を維持しており、1年間で4.5%上昇した。

▪️ロシア連邦の財政赤字は1.5%まで低下する見込みであり、17.7%という低い国家債務を考慮すると良好な指標である。 December 12, 2025

GOLD狙い目共有
まずは雇用統計の結果から振り返り

11月 非農業部門雇用者数
予想を上回り＋6.4万人
失業率、平均時給共に悪化

ここから読み解く私の見解

【いいねブクマ】で保存必須

失業率、平均時給共に悪化→分かりやすく悪いGOLD上昇材料
雇用者数予想を上回り→前回値、予想値と比べいい結果。だがこれは表面的には強いだけ。依然として低い水準に変わりない。
数だけ強く、中身が弱い雇用統計
インフレ再燃リスクは低下と読みました。

となると、GOLDの目線は""上""

朝一から既にロングを仕掛けています。

次のロングエントリーポイントは
・4320ロング
・4310ロング
・4307~4300ロング December 12, 2025

@mdfujita もう失業率が高くて
2人に1人が職が無くなってるレベルなので、車持ってる人は富裕層くらい
人口が多くても、買う人が少ないのが原因
非売品運動もしてるからね
倭国企業も中国から居なくなれば工場も稼働せず、更に経済悪化して、車買うより生きる事に必死になるだろうね https://t.co/iShIBXeRob December 12, 2025

FOMCでは利下げされてQEも開始。雇用統計は弱くて失業率が上昇。CPIは低くてラッキー。日銀も利上げはしたものタカ派ではない。だいぶいい情報揃ってるよね。ORCL・AVGOのせいでAI大丈夫論争は起きてしまったけどもうそこそこ織り込んだしこれでサンタクロースラリーなかったらおしまい。 December 12, 2025

中華人民共和国は倭国と同じように景気が悪いという
失業率もかなり高いという（数字は知らん）
国が倭国に行くなと宣伝してるのは、倭国を隠れ蓑にしてお金は国内で使ってくれということなんじゃないか？
ある意味正しい景気回復措置だよな December 12, 2025

今の経済状況で利上げしたら失業率が高くなるので、中長期的にはこれ以上の利上げはできないと投資家が判断しているということではないか？これ以上の利上げどころか利下げが必要になるという話。なので、1ドル160円まで行くと予想します。 https://t.co/XFO8FAXguI December 12, 2025

@AkimotoThn 愚かなのはプー近平ではないかな、失業率やばいじゃん！倭国より少子高齢化だからね！中国人は嘘報道に踊らされている December 12, 2025