自分用​要約メモ：S&P500の「神話」とAI投資戦争がもたらす転換点
​1. 米国株「一強」の構造的要因（Mag7の魔法）
​かつての「実体経済の写し鏡」としての株式市場は消失し、インターネットとソフトウェアを武器にする**巨大テック企業（Mag7）**が市場を支配しています。
​利益の独占とPERの拡大: テック企業は国境を超えて世界中から富を回収（デジタル赤字）し、圧倒的な利益率（40-60%）を誇ります。この「確実な成長と支配力」に対し、投資家は高いPER（株価収益率）を許容するため、市場全体の時価総額が理論値以上に膨張しています。
​リターンの乖離: 米国のGDP成長率は長期で5%程度ですが、S&P500のリターンは直近10〜15年で12%超へと加速しました。これはテック企業による効率的な富の集約の結果です。
​2. インデックス投資のバブル化と法定通貨のショート
​「S&P500を買っておけば間違いない」という信仰が定着し、パッシブ運用（インデックス）がアクティブ運用を逆転しました。
​自動的な資金流入: 新NISAなどの制度やインフレへの恐怖（法定通貨の価値毀損へのヘッジ＝ディベースメントトレード）から、無感情な資金が絶え間なくS&P500に流れ込みます。これがMag7の株価を支え、割高でも買われ続ける**「インデックス投資バブル」**を形成しています。
​市場機能の喪失: 機関投資家もインデックスのリターンに勝てず、追随せざるを得ません。結果、企業の真の価値を見極める「価格発見機能」が失われ、ただ「指数に含まれているから上がる」という循環が生まれています。
3. 構造変化のトリガー：AI投資戦争（AGI or Die）
​これまで「共存共栄」ですみ分けていたビッグテックが、OpenAIの登場により**「AGI（汎用人工知能）を制するか、死か」**という全面戦争に突入しました。これが市場のレジームチェンジ（体制転換）を引き起こす可能性があります。
​史上最大の設備投資: 各社は生存をかけ、年間1000億ドル規模（5年前の約6倍）の設備投資（Capex）を行っています。これは営業利益を上回る異常な水準です。
​EPS（一株当たり利益）への脅威: 巨額の投資は、数年後に重い「減価償却費」としてのしかかります。AIによる収益が追いつかなければ、EPSは激減し、キャッシュフローが悪化します。
​「武器商人」の繁栄: 現在、この戦争で確実に儲けているのはNvidiaやTSMCなどのサプライヤーのみです。
​4. 結論：転換点の予兆と投資家のスタンス
​現在のS&P500のPER（約23倍）は、テック企業の繁栄が未来永劫続くことを織り込んだ「完璧なバランス」の上に成り立っています。
​リスク: 巨額のAI投資が「過剰投資」と判断された瞬間、あるいは減価償却負担が表面化した時、EPS成長神話が崩れ、株価の逆回転が始まる恐れがあります。
​視点: 多くの投資家はまだ楽観の中にいますが、構造的な変化（利益率重視の時代から、重厚長大な設備投資競争への回帰）は既に始まっています。
​対応: 市場がバブルの頂点に向かうのか、崩壊するのかを正確に当てることは困難ですが、**「これまでの前提（高利益率・低資本コスト）が変わりつつある」**という仮説を持ち、冷徹に観察し続けることが求められます。 December 12, 2025

月15万をハイブラと外食に、旅行に25万。
そんな消える贅沢にお金を流す人を見るたびに、本気で不思議に思う。
その前に300万貯めて年利6％で回せば、何もしなくても年180万が生まれるのに。
さらに新NISAに毎月20万入れれば、未来の自由は桁違いになる。
なのに多くの人は今だけを優先して、未来を自分で手放している。 December 12, 2025

✅20年後に1億円達成するために毎月いくら積立が必要か？
ナスダック100（平均リターン18.64%）＝48,600円
オルカン（9.59%）＝146,100円
FANG＋（45.04％）＝1,864円

どうか今すぐやって…😿

【初心者必見】新NISAでFANG＋はこう買う｜始め方から積立まで完全ガイド▶︎https://t.co/7UswHzpzoZ December 12, 2025

12月　冬の賞与入ったぜ＼( 'ω')／

久しぶりに現金100万円に回復
12月は配当金も手取りで55万円程入る予定だが
…出ていくお金も多いのだ

新NISAの年初一括130万円くらいは残るかな？ https://t.co/12yNKbRTll December 12, 2025

#NISA の正体は、国が、国民の所得を把握したいから作ったモノ、だと自分は思います

ただ、例えば給付口座を1つぐらい、登録してもらわないと、コロナの時に、支給に物凄い事務費が掛かってしまうのも事実です

という訳で、郵便局口座だけは元々胴元が国家ですし、新NISAから登録しました December 12, 2025

🌟FX自動売買代理店 募集🌟

🎉 月利15%、60%、160%など実現可能な数種類のEAを無料で提供中！
💹
必要最低証拠金は30万円から。

詳細は以下のリンクからご覧ください👇
https://t.co/ebpVF6HVni

新NISA/ポン円/自動売買/IB報酬 https://t.co/FbmEdDLedh December 12, 2025

@47news_official 現在、家計の金融資産残高は2239兆円ですが、2030年代には2500兆円を越えるかも？

投資は、長期保有で結果が出るので減税が実現されれば朗報ですね。

今年も、間もなく重量税。新NISAも２年ですが、皆さん大きく資産を増やしたのでは？

また、来年が楽しみですね。 December 12, 2025

@47news_official 現在、家計の金融資産残高は2239兆円ですが、2030年代には2500兆円を超えるかも？

投資は、長期間で結果が出るので、この減税が実現されれば朗報ですね。

今年も間もなく終わるが、皆さん新NISAで大きく資産を増やしたのでは？

また、来年が楽しみですね。 December 12, 2025