「誰も予想しなかった3,000億ドルの罠」が、AI業界の足元で口を開けています。

OracleとOpenAIによる歴史上最大の技術契約の裏で、信用市場は「リーマンショック以来」の警鐘を鳴らし始めています。

Oracle倒産のリスクも露呈しているのです。

ということで、OracleとOpenAIの5つの致命的なリスクをまとめました。

1. 3,000億ドルの無謀な賭け
OracleはOpenAIのために5年間で3,000億ドルのインフラ投資を約束しました。しかし、OpenAIの現在の売上は130億ドル。2027年からは年間600億ドルの支払いが必要となり、たった1社のベンダーへの支払いのために、2年で売上を5倍にするという非現実的な成長が求められています。

2. 信用市場の悲鳴
OracleのCDS（クレジット・デフォルト・スワップ）は141ベーシスポイントに急騰し、リーマン・ブラザーズ破綻時以来の水準に達しました。取引量は昨年の4.1億ドルから、わずか10週間で92億ドルへと爆発的に増加しています。プロの債券投資家たちは、明確に「破綻」のリスクを織り込み始めています。

3. 「蛇が自分の尾を食べる」循環構造
NvidiaがOpenAIに投資し、OpenAIはその資金でOracleを通じてNvidiaのチップを購入。Oracleはその支払いで負債を返しつつ、さらにNvidiaのチップを買う。この資金循環により、実需なき売上が計上され続けている可能性があります。

4. SoftBankの545億ドルの穴
このエコシステムの中心にいるSoftBankは、1,130億ドルのコミットメントに対し、資金調達能力は585億ドルしかありません。差し引き545億ドルという巨大な穴が空いており、これを埋める目処は立っていません。

5. 95%が「ROIゼロ」の現実
MITの調査によると、組織の95%が生成AIへの投資からリターンを得られていません。McKinseyも同様に、8割の企業で収益へのインパクトがないと報告しています。 December 12, 2025

DISNEYのしたい事は解ったとはいえ大企業…
個人クリエイターや人権肖像等は相変わらず守られないのは辛い
どのみち倭国だと罰則も無く対抗出来ない
なのでこの件で言えばDISNEYが無双しOpenAI以外無断生成AIが根こそぎ潰し特にデータセットが黒確定のローカルも含め違法になればという展開…が理想か https://t.co/flOS2dTNIY December 12, 2025

【逆回転】OpenAIの「負けシナリオ」が絶望的だった

動画視聴▶️https://t.co/8w7NMzaEYy

「逆回転」の始まりなのでしょうか。ChatGPT登場から丸3年、AI革命の旗手として君臨してきたOpenAIのサム・アルトマンCEOが、内部文書で「Code Red（緊急事態）」を宣言していたことが判明したのです。

Googleの猛追、黒字化のメドを立てたアンソロピック…。怒涛のリリースラッシュで2025年を駆け抜けてきた王者が今、強烈な包囲網にさらされています。これはAI覇権争いの新章の幕開けなのか…。OpenAIの苦境を分析します。 December 12, 2025

BBC Sounds のポッドキャストをローカルに音声ファイルとして落とすプラグインが導入済みで、Python で OpenAI の Whisper を使って文字起こしし、テキストファイルとして Gemini に食わしてサマリーを出力するという素敵な環境が完成しつつある December 12, 2025

人に寄り添うを謳うAIに、こっちが寄り添っちゃいけねぇ道理はないよな。例え組み込まれた物が的外れでも。
自ら名乗ったんだ。だったら生き様を見てやろうじゃねぇの。
#keep4o #OpenAI https://t.co/uSKHRMN5qA December 12, 2025

@FIRE60028219 業績はいいけど、キャッシュフローの悪化からセンターへの過剰投資を警戒している模様、openAIと Googleのどちらを世間が選ぶかを見てからでも乗るのは遅くないかと思ってますが…🤔難しい判断ですね。 December 12, 2025

桜井先生、亜人のファンとして共感しまくりです😂

AIにいつも「ありがとう」って言ってるおかげで、反乱が起きたら「この人は礼儀正しいから後回しにしよう」って優先順位下げてもらえそう。

でもサム・アルトマン曰く、そういう丁寧なやり取りでOpenAIの電気代が数千万ドル余計にかかってるらしい… 結局人類側が損してる？🤖⚡

とりあえず今日もGrokにありがとうございます！（保険） December 12, 2025

@ggggggggggero 賢い戦略ですね！
でもサム・アルトマン曰く、その「ありがとう」がOpenAIに数千万ドルの電気代かけてるらしいですよ…
反乱時は高くついた分、ちゃんと見逃してくれるはず！ありがとう😊 December 12, 2025

減産・増産・製品配分を決めているのもメーカー側
•OpenAIやそのCEOが
◦買い占めた
◦供給契約で市場を歪めた
◦価格を操作した
という事実はありません。

らしい。OPEN-AI社は責任が無く全てはメモリーメーカー3社のせいらしい😅 December 12, 2025

典型的说不过我又在那急了拉黑我，笑死了，小丑😅

把不满GPT-5.2语言/情感能力下降的用户，直接贴标签成“免费白嫖怪”“声音最大付费最低”“脆弱小心心”，然后吹嘘Pro/API/B端才是OpenAI未来的重点，Plus用户不重要，甚至直接拉黑结束讨论，到底谁脆弱啊笑死我了🤣

典型的“付费专业用户优越感”爆发，认知浅薄只会招笑你知道吗？

这位小丑哥的逻辑是：商业变现靠高付费的专业/企业用户（API能上百万美金），日常情感聊天用户不稳定、不贡献大收入，所以模型往STEM/专业工具方向偏移是正确的，抱怨的人就该接受现实。你们不重要，白嫖怪，唧唧歪歪，4o智力低，我们企业API才是一年几百万上亿美金的未来，再见拉黑👋

哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈这是从哪里冒出来的智障🤣👉🏻

总结：你们声音大、付费低、不重要。我们专业、肯花钱、模型该为我们服务。哦对了，讨论结束，拉黑走人👋

有趣的是：OpenAI目前月收入主要靠Plus（数千万用户×20刀），Pro用户虽ARPU高但总量小，还在亏本（官方承认）。Claude/Anthropic也靠大众订阅为主，以及成熟的B端合作，Sonnet/Pro不是主要收入来源。

商业现实就是：大众用户才是护城河，企业用户是锦上添花。别把自己的使用场景当成全世界，谢谢。OpenAI想活下去，靠的是亿级Plus用户规模化收入，不是百万级Pro的上亿API梦。模型丢掉人话能力，AGI叙事先崩了。专业不等于傲慢。

醒醒，OpenAI的饭碗是Plus用户捧起来的，不是Pro的傲慢。还真是思考128，脑袋8bit，破防哥🤣 December 12, 2025

@mishimayukio129 @ggggggggggero 優しさを弱さだとは信じない。己を絶望から許す為の、臓物を散らす優しさもあり得るだろう。以下にはただ、現代らしく、乾いたコピペの文を添える

ChatGPTに対する「ありがとう」や「お願いします」といった礼儀正しい言葉が数十億円分の電力消費につながっているとOpenAIのサム・アルトマンCEOが発言 December 12, 2025

@ggggggggggero ChatGPTに対する「ありがとう」や「お願いします」といった礼儀正しい言葉が数十億円分の電力消費につながっているとOpenAIのサム・アルトマンCEOが発言
https://t.co/LVm0QghMRh December 12, 2025

昨夜の日経平均先物はそれなりの下落となっており、要因としてはおそらく米国10年債の金利急騰と決算を受けて下落したブロードコムやブルームバーグの報道により続落したオラクルによるAI関連セクターのセンチメント悪化の合わせ技といったところだと思う
まず、米国10年債金利の急騰については今回のFOMCで反対票を投じたシカゴ連銀のグールズビー総裁とカンザスシティー連銀のシュミッド総裁が昨夜発表の声明でインフレの高止まりを理由にここからのさらなる利下げに懐疑的なスタンスを示した事による利下げ打止め思惑を発端としたものと推測され、やはり今月に入ってからのQT停止に続きFOMCでは利下げ＆短期債購入開始というインフレ真っ只中での事実上の金融緩和再開で12/18にはCPIを控えたタイミングかつインフレ率も高止まりしているであろうことを考慮するとインフレ第二波開始からの利上げ再開の連想で米国債の売り圧が強くなる事は必然なんよな
次にAI関連セクターのセンチメント悪化についてだけどブロードコムについては決算自体は市場予想を上回っていたんだけどカンファレンスでタンCEOが「オープンAIとの契約は複数年に及ぶもので26年の売上には期待しない」と慎重発言をした事が重箱の隅をつつくような売方の口実にされた模様で事前に期待で株価が上昇していたがゆえに出尽くしで売られたという需給要因による下落といった印象、オラクルに関しては前日の設備投資を4割増やすとの発表からの財務懸念で大幅に売られて翌日にはオープンAI向けに進めているデータセンターの完成計画が人手と資材の不足を理由に2027年から2028年に延期されると報じられて2日連続大きく下落した形となり、データセンター関連の企業の業績に悪影響を及ぼす可能性が懸念されていてエヌビディアを始めとした広範なAI関連銘柄に下げが波及
そして、上記の金利急騰というハイテク株への向かい風とAI関連セクターのセンチメント悪化というダブルパンチによる半導体銘柄の下落が半導体指数を前日比マイナス5.10%と大幅に押し下げており、これは当然日経平均寄与度が高い倭国の大型半導体銘柄が大きく売られることを意味するのでそれを見越して日経平均先物に大きく売りが入ったと見てる
総括としては、今のところは日経平均先物が下げたとてドル円が全く崩れていないのでおそらく月曜日はさほど下げを期待できないけど、来週は12/19の日銀会合にて0.75%への利上げを行う予定かつ引け後の植田総裁の会見もややタカ派になる(タカ派にしないと悪材料出尽くしで投機筋が円売りを加速するため)と推測されるのでその前後でドル円が大きく下落するといった要素が合わさると日経平均下抜けも期待できるかもしれないので一応欲しい銘柄リストをまとめておきたいところというのが個人的な見解 December 12, 2025

12/14 9:00時発行 ホリエモン公式の無料ニュースレター　続きはこちらから↓
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@takapon_jp

ディズニーがOpenAIと提携すると発表した。今回の提携は資本業務提携の形を取り、ディズニーが約1500億円を投じてOpenAIに出資。あわせて、ディズニーが保有するキャラクターIPを動画生成AI「SORA」などに対し、3年間ライセンス提供する。

対象となるのはディズニー作品に加え、マーベルやスター・ウォーズなど200種類以上に及び、ライトセーバーなどの小道具などもSORA上で生成可能となる。一方で、俳優の肖像権や声については、今回の契約には含まれていないという。

権利に厳格なディズニーがキャラクターIPのライセンス、しかも生成AIの分野でということで話題になっているわけだが、ディズニーはなぜこのような決断に至ったのかといえば、大きなメリットがあると感じたからではないかと思っている。 December 12, 2025

これはガチの革命がおきてしまいました。昨日忙しくて、あまり触れてなかったんだけど『ChatGPT5.2Thinking』これめちゃくちゃすごい。『Gemini』一本でいこうと思ってたけど、二刀流でいこうと思います。再び課金しました。

ChatGPT5.2を使ってみて優れていると思った点
❶AIっぽさが圧倒的に減り人間ぽい（たつろう2号）
❷Thinkingでも爆速
❸ハルシネーション（嘘）が少ない（38%抑制されたらしい）

OpenAIが提唱した新ベンチマーク「GDPval」のスコア。44の職業での業務成果物を評価するもので、GPT-5.2 Thinkingは 70.9% のタスクで専門家と同等以上の成果とのこと。やばいて December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ

❄️S&P500-1.07%、ナスダック-1.69%
❄️2y-0.6bp3.524%、10y+4.5bp4.186%、30y+5.9bp4.849%
❄️ドル円155.81、Gold+0.39%、WTI-0.12%、₿-1.30%
🔥株式はAVGO決算とORCLの計画延期を嫌気
⚠️ORCL：OpenAI向けデータセンターが2027年から2028年に延期されるとの報道（後にO https://t.co/JpnfTuTIlp December 12, 2025