とりあえずこれだけ読んどけメモ

❄️S&P500-1.07%、ナスダック-1.69%
❄️2y-0.6bp3.524%、10y+4.5bp4.186%、30y+5.9bp4.849%
❄️ドル円155.81、Gold+0.39%、WTI-0.12%、₿-1.30%
🔥株式はAVGO決算とORCLの計画延期を嫌気
⚠️ORCL：OpenAI向けデータセンターが2027年から2028年に延期されるとの報道（後にORCLが否定）
📉AVGO-11.43%、ORCL-4.47%、NVDA-3.27%、AMD-4.81%
🚨トランプ、次期FRB議長にウォーシュまたはハセットを検討中（ハセット一択ではない？！）
🚨トランプ、政策金利は「1%あるいはそれ未満」であるべき
🟢エヌビディアがAIチップ「H200」増産検討、中国の需要旺盛－ロイター
🇨🇳中国、最大700億ドルの国内半導体産業支援を検討－世界最大規模
🇺🇸H1-Bビザ申請料10万ドルは「違法」、トランプ米政権を19州が提訴
🇯🇵日銀、今利上げサイクルで政策金利は0.75%超も視野の可能性
🇯🇵現状で中立金利の特定は困難、利上げの影響を点検しつつ模索継続
🗓来週は、NFP、CPI、小売売上高、日銀、英中銀、ECBなどが控える December 12, 2025

AIインフラ関連株に売りが広がった。2025年12月12日の米国株式市場は、前日に最高値を更新していた主要指数が一斉に反落し、S&P 500は前日比1.07%安の6,827.41、Nasdaq Compositeは1.69%安の23,195.17で取引を終えた。Dowも前日の最高値更新後に0.5%下落し、テクノロジー株の下げが全体を押し下げた。 併せて半導体株の下げは目立ち、PHLX Semiconductor Index（SOX）は5.10%安となった。

売りの焦点になったのは、Broadcom $AVGO の決算後の材料と、Oracle $ORCL のOpenAI向けデータセンターを巡る遅延報道だ。

Broadcomは12月11日引け後に2025年度第4四半期決算を発表し、売上高は180.15億ドル、前年比28%増とし、AI半導体売上は前年比74%増と説明した。さらに、翌四半期のAI半導体売上が82億ドル規模に倍増すると見込むガイダンスも示した。

ただし市場が反応したのは成長ではなく利益率で、会社側は翌四半期の連結グロスマージンが前四半期比で約100ベーシスポイント低下する見通しを示し、その背景としてAI関連の売上構成比の上昇や、カスタムAIプロセッサなど相対的にマージンの低い領域の拡大が意識された。 結果としてBroadcom株は12日に11%超下落した。

また、同日に不安材料となったのがOracleだ。

Bloombergが関係者の話として、OpenAI関連の一部データセンターで完成時期が2028年にずれ込む可能性を報じた。それに対し、OracleはReutersへの声明でこれを否定し、「必要なサイトに遅延はなく、マイルストーンは予定通りでOpenAIとも整合して進めている」と説明した。 もっとも、Oracleを巡っては直前の決算で投資負担が再評価されていた。同社は2026年度の資本支出見通しが9月時点の35億ドルから15億ドル上振れすると説明しており、負債を伴うAIインフラ投資への警戒が強まっている。 クレジット市場でも、Oracle債務のCDS水準が少なくとも5年ぶりの高水準に上昇した。

この2社のニュースフローは、AIインフラ関連の広い銘柄群に波及した。 NVIDIAは175.02ドル(-3.27%)で取引を終え、その他、AI関連株も軒並み大幅下落した。

市場の見方が「需要の強さ」から「投資の回収と実行リスク」に移りつつあることが、今回の売りの背景にある。データセンター建設では労働力や資材、電力といった制約が指摘され、投資が先行する一方で収益化の時期が読みづらい。巨額投資を伴うAIインフラの採算に対して投資家の目線が厳しくなっている。 December 12, 2025

このニュースに単純な驚き屋が多いので、ちゃんと解説。
ディズニー様はマジ狡猾よ。倭国のIPもマネしよう。

ディズニーx OpenAI Sora出資にダマされるな- ディズニーのしたたかな循環的取引

https://t.co/yCeoXXC21O December 12, 2025

S&P500はハイテク中心に失速⤵️

半導体が-5%超の下落😇オラクルのOpenAI向けデータセンターに計画延期との報道⤵️

最高値更新は1日で終了でした。懲りずにまたじっくり待ちましょう☺️ https://t.co/2J3ujVTmrw December 12, 2025

ディズニーがOpenAIに許可を出せば確かに「ディズニーの権利」は侵害しないけど、「ディズニーだけで訓練したモデル」でない限り他の人の権利は侵害したままだから「ディズニーLoRA」にしかならないよね。後ディズニーは今後映画制作にも生成AI活用するという予測があるけど「質が低い」という問題は？ https://t.co/waSLNjtigf December 12, 2025

GPT-5.2で驚いたのは長文読解性能がほぼ100%で、GPT-5.1の2倍近くに進化していること。

OpenAIの長文理解の実験で、文章が10万トークン以上あっても精度が100%から全く落ちないことが示された。

もはや長文理解の限界が消え、数十万語の契約書、専門書、レポート、何でも正確に分析可能になった👇 https://t.co/4B5skLIdEJ https://t.co/BUtvMhXIU9 December 12, 2025

#なぜAI関連株だけここまで売られたのか
✔️ブロードコムの決算内容は良かったものの、AIでの粗利率が期待ほど良くなく、今後1年は利益圧迫されると判明したため

✔️オラクルでのOpenAI向けデータセンターが遅延する報道も株価下落を促す（オラクルは報道を否定）

✔️さらにFRB関係者の発言も重石に。
グールスビー「利下げを急ぐべきでない」
ポールソン「失業率が今後の最大リスク」

👉今の相場は、AIバブルが崩壊しているわけではないが、熱が冷め始めている状態とも。
追って米国株新聞をお届けしますね😀 December 12, 2025

GPT-5.1 から GPT-5.2 で挙動の変化に戸惑う声も見られるけど、あんま心配しなくて大丈夫と自分は思っている。

今回 ChatGPT では GPT-5.2 を出したあとも GPT-5.1 をLegacy modelsとして一定期間出しておき、「比較しながら、自分のペースで切り替えられるようにする」と明言してる。
これはきっと 4o → 5 での混乱を受けてのもので、OpenAI はこの併存期間を、単なる温情ではなく、ユーザーに変更点を評価してもらい、フィードバックを受け取りながら前に進むための移行設計だと説明してる。

5 → 5.1 で受け答えが柔らかくなったり説明がわかりやすく調整されたし、5.2 も同じだと思う。
大きめのアップデートの際には、細かな調整はどうしても後回しになる。
特に今回は急いでただろうし。 December 12, 2025

なぜ突如ソフトバンクグループ株を半分売却した理由をまだホールドしてる身なので実はあまり言いたくないのですが日頃の感謝として6万人のフォロワーの方の参考になればなと解説します。

少し長いですが、市場で投資してる人間の大きな投資判断なので割と貴重かなと
AI の行方に繋がるものと考えてるので興味ある方は読んで見てください。

①売却の理由は「OpenAIを取り巻く構造が変わりつつある」と感じたためです。

②
Googleは企業向けAIの覇権を取りつつあり、
一般ユーザー領域でも テキスト以外の画像・動画生成分野ではGeminiが優位に立つ可能性が高い と見ています。

なぜ画像分野が強いのか？
Googleは Googleフォトという巨大なクローズド画像・動画データベース を持っているからです。
他にも強いもの持ちすぎGoogle

③
そして本当に大きな脅威は“AIそのもの”ではなく、
AIを動かすための エネルギー と データセンター容量 の不足です。

地球上のインフラだけでは、将来のAI需要に耐えきれない可能性がある。

④ 主戦場は宇宙へ：宇宙AIデータセンター

ここで登場するのが 宇宙AIデータセンター という発想です。

宇宙太陽光は24時間途切れず、地上の6〜10倍の効率とも言われ、
摂氏−270度の冷却環境はAI計算に極めて有利。

宇宙にエネルギー源とAIデータセンターを構築する構想は、
もはや“夢物語ではなく、既定路線に近い” と感じています。

⸻

⑤ サムとイーロンの確執の本質

OpenAIの本質的な課題はモデル性能ではなく、
「宇宙AIデータセンターを誰が制するか」 にあります。

その鍵を握るのはイーロン・マスク。
サム・アルトマンとの確執は、今後のAI戦争の大きな火種になり得る。

宇宙輸送と宇宙利用で圧倒的な主導権を握るイーロンの前では、
サムはあまりに非力で、劣後した立場に置かれる可能性がある。
場合によっては、必要な取引すら成立しない未来もあり得る。

⸻

⑥ 重要ポイント：SpaceXのIPO

今回大きな意味を持つのが、SpaceXが “絶妙なタイミングで急遽IPOを決めた” という事実です。

宇宙AIデータセンター構築には、莫大な資本が必要。
その “戦争の火蓋を切る資金” が今まさに集められようとしている。

AI × エネルギー × データセンター × 宇宙
この4つを束ねられる企業が、AI時代の最終勝者となる。

そしてそれを実行できる唯一の存在が、
SpaceX であり、イーロン・マスク だと考えています。

⸻

⑦ まとめ：SBG売却判断

未来のAI競争は
・モデル性能ではなく
・“エネルギーとデータセンターを握る者が勝つ”
という構造に変わる可能性がある。

地上でのデータセンター構築競争は続くだろうが、
主戦場が宇宙AIデータセンターへ移れば、ゲームのルールは大きく変わる。
スターゲートが担う仕事をイーロンマスクが上に行って総取りする可能性がある事。

そう考えたため、グリップ力を維持するために恩株にしてSBGを約半分売却しました。
もちろん、今後の動き次第で戦略は柔軟に変えていきます🚀

個人的には倭国代表AI 企業として孫さんには是非勝ち取ってもらいたいもので他にもいくつか仕掛けてるAI 事業ありますので期待はしてます！

現在時価で6億程度の株もガチホで応援します📣

あまり言いたくない話だったのですがせっかく投稿したので良かったらいいね👍貰えると今後も言いたくない情報言いたくなりそうな気がしてますw

#SBG #ソフトバンクグループ #ソフトバンクＧ December 12, 2025

$AVGO 決算発表後の取引で11.4%下落📉
決算を確認しましたが、内容は非常に良好でした😊

🔸ポジティブな点
✔️ AI関連バックログは730億ドル。今後18カ月で出荷予定と明確に示した点は大きい。
✔️ イーサネットスイッチの受注が急拡大。AIスイッチだけで受注残は 100億ドル超。
✔️ システム販売により粗利益率は低下する見通しですが、規模拡大と営業レバレッジにより営業利益率の低下は緩和されると経営陣が明言。
✔️ 顧客基盤がさらに拡大し、5社目の大口顧客（おそらくOpenAI）を獲得。大型案件が着実に積み上がっている。

🔸ネガティブな点
✔️ 特になし

🔸今後の見通し
✔️ 推論分野で大きな進展があり、今後も AI革命の最前線を走る企業となる可能性が高い。
✔️ 現状の受注残は“最低ライン”。2026〜2027年度はアナリスト予想を大幅に上回る可能性がある。

🔸それでも株価が急落した理由は？
株価下落の背景や投資判断については、
昨日更新したAIによる解説の通りです👇 December 12, 2025

🚨【緊急解説！AIバブル崩壊？】オラクル急落、物理限界が露呈か $ORCL

✔️BloombergやReutersがOracleのデータセンター建設遅延を報じています😿

①何が起きたのか（Bad News）👎
・OracleがOpenAI向けに建設中のデータセンター群
→この完成時期が『2027年』から『2028年』へ後ろ倒しに
・理由はシンプルかつ深刻『労働力と資材が足りない』
＿これを受け、ORCL株は一時▲7%級の急落

②Oracleが抱える『一点張り』のリスク
・Oracleの成長ストーリーは、今やOpenAIと一蓮托生
・2027年〜：約3,000億ドル規模の巨大調達計画
・Stargate計画：10GW規模の電力消費を見込む超巨大プロジェクト
・OracleのAI投資（CAPEX）は『OpenAIが予定通りに使ってくれること』が大前提
→ここが崩れると、巨額の投資だけが残り、回収が遠のく

③なぜ『1年の遅れ』が致命傷なのか？
✅1.キャッシュインの遅れ
工場（DC）が完成しない限り、売上は立ちません。逆に建設費（投資）は先に出ていきます。資金調達コストが高まる中で、タイムラグは企業の体力を削ります。

✅2.『先行投資の罠』への警戒
OracleはAIのために設備投資を急拡大させてきました。『支出は確実、リターンは遅延』という構図は、今現在。投資家が最も嫌うシナリオです。

✅3.依存度の高さ
少数の巨大顧客（OpenAIなど）に依存しすぎているため、彼らの計画変更やインフラ遅延が、そのままOracle全体の業績リスクに直結します。

④『Oracleだけの問題』ではない可能性
⚠️ここが最も重要！今回の遅延理由は『労働力・資材不足』
→これはNVIDIAがチップを作れても、それを動かす『箱（DC）』と『電気』と『人』が物理的に限界に来ていることを示唆
・現実世界のサプライチェーンが追いついていない🫨

【結論：バブルの終わりの始まりか？】
早速、供給ショックがやってきました。Oracleはノーコメントのため、評価が難しいところではありますが、基本的には需要ショックではないため、崩壊するとは考えていません。
ただし、このところ、投資家は回収性を非常に気にしていましたから、大きな調整に直結する可能性は大。
来週の日銀円高イベントで仕込めるよう、今は待機！ December 12, 2025

これ、ディズニーとの資本提携発表までどうにか株価を持たせるためのやり口だったのかー。という感じ。とはいえディズニーの資本提携は1500億円程度。しかも提携期間は3年間。今のOpenAIの損失規模からすると焼け石に水ではあるのだが。 https://t.co/aXpO3rCwHG December 12, 2025

ディズニーとOpenAIの提携は、これからのコンテンツ産業の変化を感じさせてとても興味深いです。これまでエンタメは制作会社が作品を届けて、ファンはそれを受け取るという一方向の構造でした。でもAIが加わることで、ユーザー自身がキャラクターや物語を生み出し、共有できる「参加型コンテンツ」の時代が始まろうとしています。ディズニーは著作権を守りながらも新しい市場を開拓し、ファンと一緒に物語を紡ぐ仕組みを作ろうとしているんです。これは単なる技術導入ではなく、エンタメの在り方を根本から変える挑戦。AIがコンテンツ産業の主役になる未来を先取りする動きとして、とてもワクワクします。 December 12, 2025

米オラクル、OpenAI向けデータセンターの完成遅れか　株価一時6%安 - 倭国経済新聞 https://t.co/YKvUd882WL December 12, 2025

朝、末尾のようにポストしたんだけど、その後の報道を踏まえて補足・訂正。
どうも、出力だけを対象とするライセンスのようであり、学習については対象外。なので、一気通貫ライセンスではなかった模様。すみません。

なお、学習について、日経の記事だと「AIモデルの学習にはIPを利用しないことも合意」とあるんだけど（https://t.co/okbVrLqEOp）、バラエティの記事を見ると「ディズニーによると、OpenAIとの合意に、タレントの肖像や声は含まれていない。また、OpenAIがAIモデルの学習にディズニーのIPを使うもことも許していない」との記述（https://t.co/EbthQn4e7u）
簡単なプロンプトでキャラクターを生成するためには、そもそもキャラクターを学習しないと不可能なはずだから、「利用しないと合意」はできないはずで（唯一の可能性は、過去は問わず、今後についてだけ合意した？　不自然だけど）積極的には「許していない」つまり許諾の対象となっていないと理解するのが自然な感じ。
とすると、学習面は、それぞれが従来の立場を維持（ディズニー：許諾必要、OpenAI：フェア・ユースで許諾不要）と考えることになりそう。

「ディズニーキャラクターをSoraに出力することができるライセンス締結とのこと。
出力するためには学習する必要があるから、明記されてないけど、学習から出力までの一気通貫のライセンスのはず。
学習だけのライセンスを論じてるなら、倭国は周回遅れだよね。」

https://t.co/D2uqE8syw1 December 12, 2025

おはようございます🌞
令和7年12月13日土曜日、米国株式市場は大幅安😥

・ブロードコム大幅安、売上高見通しが市場予想届かず。
・ハイテク株安、オラクルのOpenAI向けデータセンター納期が遅れるとの報道でAI設備投資懸念再燃😓
・SOX指数は5%を超える下落。 https://t.co/fXcaNcKC0m December 12, 2025

米オラクル、OpenAI向けデータセンターの完成遅れか　株価一時6%安 - 倭国経済新聞 https://t.co/O6LO62DCk5 December 12, 2025

OpenAIがフロンティアモデル「GPT-5.2」を公開
（📝約57秒で読めます）

Q1. GPT-5.2はいつどのように公開されたか？
Q2. GPT-5.2の性能向上はどの指標で分かるか？
Q3. 長文と画像の処理強化は企業に何をもたらすか？
Q4. GPT-5.2利用時のセキュ…

https://t.co/SBJJbM1CwV December 12, 2025

あらゆるジャンルのAIでどう見てもOpenAIより優れている。 https://t.co/eu6zTMpdgo December 12, 2025

OpenAIがGemini 3 Proの性能に焦ったとは言え、GPT 5.1から1ヶ月の短期間でGPT 5.2を出して、それがかなり高性能化しているというのはすごいですよね
バージョンアップレベルの作り直しとかではなく、機能追加や調整だけ（かどうかはわかりませんが）で、ここまで性能アップできるのかというのもありますし December 12, 2025