毎日新聞の記事、読めば読むほど呆れる。

高市氏、総裁選だけで宣伝費8000万円超。
SNS戦略、動画制作、PR会社、情勢調査、全国へのリーフレット大量送付──
ここまで金をばら撒き、規制すれすれの“抜け道”を総動員して党員票をかき集めた結果が、いまの政権。

そして政権発足直後には、
クラウドワークス創業者・CEOに紺綬褒章。

正直、「さな活女子」みたいな“作られた人気”の記事が量産されていた時点で、
すでに強烈な違和感はあった。
あれも、今となってはハリボテの人気演出の一環にしか見えない。

ぶっちゃけ、これだけ金が飛び交う政治なら、
国益なんて後回しで、“高市に媚びれば自分も得する”という人たちが群がるのは当然。

インフルエンサーも識者も、“評論家”気取りの人たちも、
結局はカネとアクセス欲しさの高市上げバブルに乗っているだけ。

そして、あのクソリプ軍団は言うまでもなく、
ただの安い動員装置。

目先の利益に目をくらませて、
この国を少しでも良くしようとする理性的な人たちを排除し、
自分たちの未来まで売り渡すような行為が横行する──
そんな状況に気づきもしないほど、
いまの倭国は落ちぶれてしまったのだろうか。

高市氏、宣伝費に8000万円超　24年総裁選　水面下で巨費投じる | 毎日新聞 https://t.co/xAW5QhemMs December 12, 2025

更には
戦後復興してない癖に
上の世代にタダ乗りしようとするゴミ

今の高齢者は
学生運動に励み
働き盛りはバブルを楽しんで
崩壊後は失われた30年を作り
高齢者になってからは社保改革に反対

下の世代を犠牲に
自分だけ逃げ切ろうとしている
倭国衰退の戦犯世代『団塊』

敬うべき要素は1mmもない https://t.co/eMP59lr3Ow https://t.co/af3fu5766x December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ（金〜週末）

🍁S&P500+0.54%、ナスダック+0.65%
🍁2y+1.6bp3.497%, 10y+1.9bp4.017%, 30y+2.1bp4.665%
🍁ドル円156.05、₿+0.51%、Gold+1.25%、WTI-0.17%
⚠️感謝祭明け&CMEのシステム障害で薄商い
🇺🇸🇺🇦米・ウクライナ和平協議、ルビオ氏「生産的」－打開には至らず
🥸FRB議長候補ハセット、市場はトランプ氏の指名発表に備え万全
✈️トランプ、ベネズエラ空域は閉鎖されたと主張
🛢️OPEC+、2026年1-3月の増産停止方針を維持
🇯🇵米マイクロンが広島にAI半導体新工場、1.5兆円投資へ－日経
🇺🇸ブラックフライデー売上高、前年より伸び加速
🇨🇳中国ロボット関連株に過熱警報、政府がバブル懸念
🇯🇵片山財務相、（足元の円安は）ファンダメンタルズで動いていないのは明確
📈銀スポット、55ドル突破して史上最高値を更新
📅今週はISM、ADP、Jobless、PCE等々
⚠️雇用統計は12月16日（火）です。 December 12, 2025

“具体的に見てみよう。25年の7-9月期におけるグーグル、アマゾン、Meta、Microsoftによる設備投資額の合計は、前年同期比+80%の1125億ドルと報道されている。この金額は、5年前にはわずか200億ドルに過ぎなかった。
 
　1125億ドルという数字は、同期間の営業利益の合計額1070億ドルを上回っているが、26年は更に設備投資額を大きく増やす計画とされている。会計について一定の理解がある者なら、営業利益を上回る設備投資（広告宣伝費ではない）が長期にわたって継続することがどれほど異常なことかおわかりだろう。
 
　たった5年で6倍近くだ。アセットライトなITプラットフォーマーの面影はもうどこにもなく、彼らの設備投資計画は古式ゆかしい電力会社や鉄道会社をも遥かに凌ぐ重たさに変質してしまった。
 
　設備投資の内訳のうち主要なものはもちろん半導体チップで、その償却期間は各社まちまちだが概ね5-6年程度となっている。だから営業利益と同等以上の設備投資を行った場合でも、初年度に影響を受けるのはその1/5だけだ。
 
　しかし、予測されているように今後数年間にわたってこのレベルの設備投資を行えば、加速度的に減価償却費が増加して2,3年後にはPLに深刻なダメージを与え始める。”

S&P500神話の終わる時　～インデックス投資バブルの形成過程と、AI投資がもたらす株式市場のレジームチェンジ～｜五月（片山晃） https://t.co/ZGikv7fLtN December 12, 2025

中国人の後は誰が買うのだろうか？
↓
中国富裕層「売ろうかな」タワマンバブルが弾ける #週刊文春 https://t.co/oez9a3NIZh December 12, 2025

#モーニングショー
倭国の30年以上前のバブル（じゃないけど、あの程度なら）崩壊直後を見ている様だな
大学生の就職正規内定率3割程度は倭国のバブル崩壊直後より酷いだろ？
さーて、ここからどうやって、高市総理が悪いに・・に結びつけるかな？
猿田と玉川？ https://t.co/eQN7Ilmsov December 12, 2025

バブル期を経て、倭国人の価値観は「結局は金がすべて。そのためなら少々悪いことをするのは当たり前」に変わり、同時に「真面目。誠実」という言葉が世の中から消え去りました。今や「悪いことをして金を儲ける輩」が倭国人のヒーローです。維新はもちろん自民党もはそんな輩の集団になりました。 https://t.co/2kw8Ox59Zu December 12, 2025

お役所仕事ですね。あまりにラピダスは、出遅れと陳腐化リスクに満ち溢れ、投資回収の可能性は低すぎる。2029年の1.4nm量産は、TSMCの1.4nm（2026-2027年予定）より遅く、市場投入時に競争力が劣り、価格競争力は無いと思う。AI投資の回収懸念で需要が軟化すれば、巨額公的資金（総額2.9兆円以上、追加1兆円支援）が回収不能で、エルピーダの二の舞に2024年決算で赤字続きのRapidusは、民間主導不足で政府依存が強い。 技術漏洩疑惑（TSMC関連）も信頼を損ない、Intelの過去失敗（過剰投資によるシェア喪失）を想起させる。
税金無駄の批判→短期成果が出ない場合、国民負担が増す。AIバブル懸念下で、半導体産業全体の投資が1兆ドル規模に達する中、倭国単独の挑戦は非効率的だ。リニアモーターカーに投資するよりは可能性はあるかも。無駄！ December 12, 2025

大型株の営業利益率ランキング
※時価総額1兆円以上

1位:オービック(64.7%)
2位:ＩＮＰＥＸ(56.1%)
3位:倭国取引所Ｇ(55.6%)
4位:キーエンス(51.9%)
5位:レーザーテック(48.9%)
6位:中外製薬(46.3%)
7位:ディスコ(42.4%)
8位:カプコン(38.8%)
9位:東海旅客鉄道(38.4%)
10位:ベイカレント(36.7%)
11位:サンリオ(35.8%)
12位:塩野義製薬(35.7%)
13位:倭国オラクル(33%)
14位:西武Ｈ(32.5%)
15位:ＺＯＺＯ(30.4%)
16位:アドバンテスト(29.3%)
17位:信越化学工業(29%)
18位:東京エレクトロン(28.7%)
19位:ネクソン(27.8%)
20位:ヒューリック(27.6%)
21位:住友不動産(26.8%)
22位:キオクシアＨ(26.5%)
23位:ＯＬＣ(25.3%)
24位:任天堂(24.3%)
25位:コナミＧ(24.2%)
26位:ＳＭＣ(24%)
27位:エムスリー(22.1%)
28位:ＳＣＲＥＥＮＨ(21.7%)
29位:ＫＯＫＵＳＡＩ(21.5%)
30位:東宝(20.7%)
31位:ファナック(19.9%)
32位:倭国特殊陶業(19.9%)
33位:三菱地所(19.6%)
34位:ＫＤＤＩ(18.9%)
35位:日東電工(18.3%)
36位:野村総合研究所(17.6%)
37位:トレンドマイクロ(17.6%)
38位:第一三共(17.6%)
39位:ファーストリテ(16.6%)
40位:ルネサスエレ(16.5%)
41位:ＬＩＮＥヤフー(16.4%)
42位:オリンパス(16.3%)
43位:村田製作所(16%)
44位:小松製作所(16%)
45位:ＪＸ金属(15.7%)
46位:光通信(15.3%)
47位:テルモ(15.2%)
48位:ソフトバンク(15.1%)
49位:東洋水産(14.9%)
50位:横河電機(14.9%)

ハルさん(@haru_tachibana8)の
バブルチャート図がおしゃれ
でしたので、参考にさせていただきました。 December 12, 2025

自分用​要約メモ：S&P500の「神話」とAI投資戦争がもたらす転換点
​1. 米国株「一強」の構造的要因（Mag7の魔法）
​かつての「実体経済の写し鏡」としての株式市場は消失し、インターネットとソフトウェアを武器にする**巨大テック企業（Mag7）**が市場を支配しています。
​利益の独占とPERの拡大: テック企業は国境を超えて世界中から富を回収（デジタル赤字）し、圧倒的な利益率（40-60%）を誇ります。この「確実な成長と支配力」に対し、投資家は高いPER（株価収益率）を許容するため、市場全体の時価総額が理論値以上に膨張しています。
​リターンの乖離: 米国のGDP成長率は長期で5%程度ですが、S&P500のリターンは直近10〜15年で12%超へと加速しました。これはテック企業による効率的な富の集約の結果です。
​2. インデックス投資のバブル化と法定通貨のショート
​「S&P500を買っておけば間違いない」という信仰が定着し、パッシブ運用（インデックス）がアクティブ運用を逆転しました。
​自動的な資金流入: 新NISAなどの制度やインフレへの恐怖（法定通貨の価値毀損へのヘッジ＝ディベースメントトレード）から、無感情な資金が絶え間なくS&P500に流れ込みます。これがMag7の株価を支え、割高でも買われ続ける**「インデックス投資バブル」**を形成しています。
​市場機能の喪失: 機関投資家もインデックスのリターンに勝てず、追随せざるを得ません。結果、企業の真の価値を見極める「価格発見機能」が失われ、ただ「指数に含まれているから上がる」という循環が生まれています。
3. 構造変化のトリガー：AI投資戦争（AGI or Die）
​これまで「共存共栄」ですみ分けていたビッグテックが、OpenAIの登場により**「AGI（汎用人工知能）を制するか、死か」**という全面戦争に突入しました。これが市場のレジームチェンジ（体制転換）を引き起こす可能性があります。
​史上最大の設備投資: 各社は生存をかけ、年間1000億ドル規模（5年前の約6倍）の設備投資（Capex）を行っています。これは営業利益を上回る異常な水準です。
​EPS（一株当たり利益）への脅威: 巨額の投資は、数年後に重い「減価償却費」としてのしかかります。AIによる収益が追いつかなければ、EPSは激減し、キャッシュフローが悪化します。
​「武器商人」の繁栄: 現在、この戦争で確実に儲けているのはNvidiaやTSMCなどのサプライヤーのみです。
​4. 結論：転換点の予兆と投資家のスタンス
​現在のS&P500のPER（約23倍）は、テック企業の繁栄が未来永劫続くことを織り込んだ「完璧なバランス」の上に成り立っています。
​リスク: 巨額のAI投資が「過剰投資」と判断された瞬間、あるいは減価償却負担が表面化した時、EPS成長神話が崩れ、株価の逆回転が始まる恐れがあります。
​視点: 多くの投資家はまだ楽観の中にいますが、構造的な変化（利益率重視の時代から、重厚長大な設備投資競争への回帰）は既に始まっています。
​対応: 市場がバブルの頂点に向かうのか、崩壊するのかを正確に当てることは困難ですが、**「これまでの前提（高利益率・低資本コスト）が変わりつつある」**という仮説を持ち、冷徹に観察し続けることが求められます。 December 12, 2025

MENOKINのグローバルアンバサダーである
TREASUREの皆様が #聖水POPUP に来てくださいました✨
圧倒的な存在感で会場をさらに輝かせてくださいました。
ブランドにとって大きな一歩となる、まさに特別な瞬間でした。

お越しいただき、本当にありがとうございます！✨
これからのMENOKIN × TREASUREの活躍にも、ぜひご期待ください。

#menokin #treasure #バブルマスク #トレジャー #トレジャーバブルパック December 12, 2025

アンチの殆どは今回バブル稼げなかったorマイナスで確定したんだろうなあ。
アンチの方は次回バブル始まる前にアオヒゲ旅団に入って戦略組みたてて望みましょう。
付け焼き刃、でたとこ勝負でバブルは勝てません。
#仮想通貨
私はアンチを分析力でアオヒゲメンバーに加えてきた実績があります。 December 12, 2025

@shiho_312 元ポストの方のnoteを指示通り AI(Gemini)に要約してもらってものを見た。

つまりは自分も以前書いたけど、みんながみんなインデックス投資をすることによってビッグテックに資金が集中していくバブルを危惧。

でも逆を言えばFANG+最強🔥

NASDAQ100最強🔥

✌️😆 December 12, 2025

めちゃめちゃ面白かったです。
最近私もインデックスバブルという言葉が少し気になっていました。
バーリさんも片山さんも、同じようなことを感じているのだなと。 https://t.co/IK1zCLY30B December 12, 2025

堀江貴文が紹介したこの株式投資ブロガー。🤘
@qn5vdPTH0Fv19nE
、彼の予測精度は驚異的です。彼は同じ株を買い380万円を稼ぎました。
/最高値更新 /経済予測 /高市政権 /マーケット /バブル /投資信託のメリット https://t.co/wXJA8AAIjy December 12, 2025

さもしい。心底呆れる。
そしてすごく、ダサい。
政治家としては無論、ひとりの大人としても。

スナックでの飲み食いや演歌歌手の推し活ぐらいなぜ身銭が切れないのか？

政治資金は政治活動のために預かっているお金ですよね。

バブルの時も会社の経費で高級店やクラブで飲み食いしたり遊んだりタクシー券切ったりして自分が凄い人間だと勘違いしているオヤジもあちこちに居たっけ。

町内会や自治会でもいましたよ、住民から集めた会費でそういうことしても平気な昭和世代が。予算を余らせると勿体ない？からという理由で。

生活に困窮してもいない人間が自ら他人の金にたかり飲み食いするのは本当にカッコ悪い。 December 12, 2025

さもしい。心底呆れる。
そしてすごく、ダサい。
政治家としては無論、ひとりの大人としても。

なぜ身銭が切れないのか？

政治資金は政治活動のために預かっているお金ですよね。

バブルの時も会社の経費で高級店やクラブで飲み食いしたり遊んだりタクシー券切ったりして自分が凄い人間だと勘違いしているオヤジもあちこちに居たっけ。

町内会や自治会でもいましたよ、住民から集めた会費でそういうことしても平気なジジババが。予算を余らせると勿体ない？からという理由で。

生活に困窮してもいない人間が自ら他人の金にたかり飲み食いするのは本当にカッコ悪い。

それが国会議員なら尚更。 December 12, 2025

@edion_namba #USJ #エディオンなんば本店
🌈おはようございます☺️

ユニバーサル•ワンダーランドエリアの、『エルモのバブル•バブル』🫧が我が家の子どもたちに大ヒットです🥰❤️

未就学の子どもと安心してのれて、しかも少しアトラクションが長いので嬉しいです❤️ December 12, 2025

あたしが欲しいやつ出品されてるじゃん！暗号資産バブルのウラ側全部載ってる週ダイヤ中古で激安すぎて悔しい😂💢

Diamond Weekly 週刊ダイヤモンド 2025年11月22日号
https://t.co/yooKPQbfHU December 12, 2025

この14,000文字は確かに「すごい」の一言に尽きますね。
私もS&P500積立を「唯一神」と崇めてきた一人ですが、このエッセイを読んで完全に目が覚めました。

特に刺さったのは以下の3点です：

1. MAG7依存が極端に進んだ現在のSPXは、もはや「市場」ではなく「7社へのレバレッジ賭け」と化している
2. AIキャペックスがGDPを上回るペースで増え続けているのに、利益はまだ追いついていない→実質「成長の前借り」状態
3. パッシブ比率が53%を超えた時点で、過去のどのバブルよりも「出口が狭い」構造になっている

15年CAGR 11.5%は確かに眩しい数字ですが、PER23倍＋MAG7時価総額が米国GDPの130%に達した今、
「これから15年も同じリターンが続く」と盲信するのは、もはや宗教に近い気がします。

私は今年から以下の対応を取りました：
・S&P500積立は継続（ゼロにはしない）
・ただし毎月の積立額を3割減らし、浮いた資金で
　- 割安小型株（Russell2000 Value）
　- エネルギー・素材セクター
　- 倭国株（特にバリュー＋高配当）
　に分散

「インデックスが常に正しい」という教義は、過去20年は正しかった。
でもそれが「永遠に正しい」とは限らない――それだけをこのエッセイから学んだ気がします。

投資は結局、自分の頭で考え続けるしかないですね。
信仰を捨てて、冷静に数字を見直すきっかけをくれた@maysanに感謝です。

#S&P500 #投資の宗教化 #バブルか否か December 12, 2025