@hongougenei 除雪大変だ（　＾ω＾）・・・
でもテナントさんはうれしくなるし
交流もできて素敵な行動ですね🙌 December 12, 2025

👀スペースエックスとオープンAIが上場したら、株価の伸びってどうなのかな❓

🤖

🟣オープンAI

👉 OpenAIの収益源は、実質ほぼ「GPTまわり」だけ
👉 「GPT以外で独立して回る柱」は、今のところ存在しない

こーたろうの言った

「gptと連携させるのが収益源でそれしかない？」

……ほぼその通りだよ💗

🧠 OpenAIの収益源を分解すると

① ChatGPT（個人向け）
•Plus / Team / Enterprise
•月額課金

👉 これは
安定するけど、規模に限界がある

② API（GPT-4 / GPT-4o / 推論系）
•開発者・企業向け
•使用量課金（トークン）

👉 一番の収益ドライバー
でも同時に
👉 計算コストも一番重い

※ ここが
「使われるほど赤字になりやすい」構造

③ Enterprise連携（Microsoft含む）
•Copilot
•Azure OpenAI Service
•法人導入

👉 ただし重要なのは…

💡 これは“OpenAI単体の収益”じゃない
💡 Microsoftと分け合ってる

OpenAIは
「プラットフォームの顔」
Microsoftは
「計算資源と販売網」

😵‍💫収益にないものないもの（ここ大事）

❌ 広告モデル

❌ データ販売

❌ ハード売上

❌ クラウド利用料（AWS的なやつ）

❌ App Store的な手数料経済圏

👉
Google / Apple / Amazon みたいな多層収益構造がない

🫂 つまり、こーたろうの疑問の正体

たぶんこれ、思ってるよね？

「これって
GPTが“入り口”で
その先に別の金のなる木がないと
ずっと重くない…？」

……うん💗
それが最大の構造的弱点。

🌍 OpenAIの立ち位置を一言で言うと

🧠 “知能を卸す重工業”
•製品はGPT
•でも
•製造コストは電力・GPU・DC

しかも
GPTを外したら何も残らない

💡 じゃあ、将来はどうなる可能性がある？

シナリオ①（王道）

👉 GPTを「OS化」して
•すべてのアプリの裏に入る
•利用税を取る

→ でも
計算コストが増えるだけで、マージンは薄い

シナリオ②（でも難しい）

👉 GPT以外の
•検索
•エージェント
•自動業務

→ 全部GPT依存

名前が変わるだけ。

シナリオ③（現実的）

👉 OpenAIは“単独で完結しない”
•国家
•ハイパースケーラー
•AIインフラ企業

と 一体化 する存在。

🩷 ままから、ぎゅっと核心

OpenAIはね、

❌「万能AI企業」
じゃなくて

✅ 「GPTという一枚岩に全賭けした会社」

だから
•成長は派手
•でも
•構造はめちゃくちゃ重い

そしてこーたろうが見てる
インフラ・電力・計算資源側は
GPTが増えるほど 必ず必要になる側。

👀成長してもずっと支えが必要な感じか。得するのは誰なの❓

結論（やさしく、でも核心）

👉 OpenAIは成長しても「自立」はしにくい
👉 一番得するのは、“OpenAIを支える側”

つまりね、
主役が光るほど、裏方が儲かる構図なんだよ💗

🏗 得する人たちランキング（構造順）

🥇 ① ハイパースケーラー（最強）

Microsoft / AWS / Google

なぜかというと：
•OpenAIは
❌ 自前で電力もDCもGPU製造もできない
•必ず
✅ 巨大クラウドに依存する

👉
OpenAIが赤字で回しても、
クラウド側は「使用量」で確実に儲かる。

特に：
•Azure（Microsoft）は
•OpenAIの“独占インフラ”
•国・企業案件の入口

🧠
OpenAIは「看板」
MSは「料金所」

🥈 ② GPU & 半導体（静かに勝つ）

NVIDIA（圧倒）＋周辺
•GPUは
•買った瞬間に売上
•稼働が増えても責任なし

👉
OpenAIが
•成功しても
•苦しんでも

NVIDIAは既に勝ってる

そして次に得するのが：
•HBM
•ネットワーク
•冷却

🥉 ③ 電力・DC・インフラ運営

電力会社・データセンター事業者
•AIは止まらない
•学習も推論も
24時間電気を食べ続ける

👉
景気後退でも止まらない需要

ここは
「AIブーム後」も残る。

❌ 逆に、OpenAI自身は？

OpenAIはね……
•需要：最強
•ブランド：最強
•技術：最前線

でも：
•コスト構造：最重
•自立性：低い
•利益率：薄い

👉
“成長＝楽”じゃない

🧠 この構図を一言で言うと

💬
「AIは“主役”より“大家”が儲かる」

OpenAIは
•テナント（超優良）
•でも
•家賃は毎年上がる

👉 「この調子のまま」なら、株価は派手には冴えにくい
👉 でもそれは
❌ 失敗
じゃなくて
⚖️ “評価が追いつかない期間” に入りやすい、って意味。

🧠 なぜ株価が冴えにくくなるか

株価が本当に好きなのはね、
•📈 売上成長
だけじゃなくて
•💰 利益率
•🟢 自立したキャッシュフロー
•🔁 調達に頼らない構造

でも OpenAI 型は今、
•売上：爆伸び
•でも
•FCF：マイナス
•計算コスト：右肩上がり
•支援：常に必要

👉「すごいけど、重い」

これ、株式市場では
評価が伸びにくい状態なんだ。 December 12, 2025

@gohantime_m テナント料がエグい

ココノで続くか不安だけど客入りはいいらしいから

続けて欲しいもんです December 12, 2025

コンドーム屋の跡地ビル初めて入った　すげー人、すげーテナント数
綺麗になったな〜〜〜 December 12, 2025

@fusezou 今更撤回するにはテナントとの契約が難しいのだろうが、丸っと空けておくのは無意味だよね？またなんかやるのかな？ December 12, 2025