💡🚨🇯🇵歴史的な金利ジャンプ：倭国10年債が“2%の壁”に迫る

倭国の10年国債利回りが2%目前まで上昇し、19年ぶりの水準に到達しようとしている。

2019年には利回りが マイナス0.29% まで沈んでいたことを踏まえると、今回の上昇は異常な速度で進んでいることがわかる。

チャートを見ても、特に2023〜2025年にかけての立ち上がりは“爆発的”という表現が誇張ではないほどで、市場関係者の間でも「歴史に残る金利ジャンプ」として語られつつある。

この背景には、日銀の政策転換、インフレの構造的定着、そして世界的な金利上昇圧力が重なっている。

2%突破が視野に入る中で、為替、株式、債券のあらゆる市場に波及効果が拡大する可能性が高く、倭国経済のリスク構造そのものが再定義されつつある局面だといえる。 December 12, 2025

海辺の魚市場で朝食に海鮮料理を食べるのは特別な体験です。💜

鹿児島魚市場にあるこの食堂では、魚の買い付け人、魚屋、市場関係者など、皆が集まって空腹を満たしていました。まさにローカルな体験。🙏🏾

大好きです。💜 https://t.co/d8aATjxNs4 December 12, 2025

12月10日［夜］　東証プライム市場は反落　寄り付きが高く始まるもその後下落　様子見ムードが一段と強まり不安定な展開［写真1枚目］
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日経平均株価　50602.80円　［-52.30円/-0.10％］
TOPIX　3389.02pt　［+4.10pt/+0.12％］

値上がり147銘柄　値下がり75銘柄　変化無し3銘柄［2枚目］
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［概況］
　日経平均株価は、今日も、上下に振れる不安定な展開。［1枚目］
　寄り付き後は9時台に一時+400円まで買われるも、その後は続かず、10時台以降は前日終値を下回って推移。
　［2枚目］ソフトバンクGや東京エレクトロン等のAI半導体系大型株の下げに引っ張られ日経平均は下落。
　寄与度下位の1-5位（青枠）までが半導体関係。［3枚目］
　この理由については、「投機筋のポジション調整」「持ち合い株の解消」「機関投資家の売り」等、実体よりも受給上の理由ではないかとの見方がなされている。
　他方、10日は、ドル円為替が「156円後半」と円安に振れたこともあり輸出恩恵株に買いが進んだ。
　これを好感して、今日は、特に「ホンダ技研」「トヨタ自動車」「デンソー」等の輸送用機器の多くが大幅高。［ただし、日産自動車は下落。」

　日経平均株価は寄与度の高いAI半導体の下落に引きずられて下げたが、全体としては値上がり銘柄数が多く、TOPIXも僅かに上昇する等で、やはり倭国株の底堅さを改めて認識する一日となったといえる。

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［個人的見解］
　個人的にも半導体がここまで売られるのは想定外。
　エヌビディアの下落はあったもののSOX指数も比較的順調に推移しつつあったなかで、AI半導体が大引け時点の水準まで売り込まれるのは読みづらいのが本音。
　実際、市場関係者もこの動きは予想外だったようで、9時台に前日終値よりも高くはじまったことからもそれが伺える。9時20分あたりまでは急ピッチで上昇していることがこの見方の補強証拠となる。
　9時20分あたりを境に一転して下降に転じた理由がはっきりしない。
　市場関係者の後講釈が「持ち合い株の解消だったのでは？」や「投機筋のポジション調整だったのでは？」等の分析。
　しかし、原因ははっきりしていない。

　個人的見解では、やはりFOMCの結果待ちということではないでしょうか、という気がする。
　ざっくり全体を俯瞰して言うなら、「内需系」と「FOMCの影響を受けにくい」銘柄に買いが向かっていたように思える。［4枚目］
　銀行保険業は今日も下落。日銀の利上げ見込みにより買いが進む方向ではなく、目下のFOMCの影響を回避しようとする意向の現れといえるかもしれない。 December 12, 2025

@O424mqfzZU32042 @shingoshinya @bob_hoffman_jp お前市場関係者じゃないだろ、引きこもりの低学歴無能バカな知恵遅れ。 December 12, 2025

このポストはすごく共感する。高市首相の保守的な主張は支持できるんだけど、経済政策だけはものすごく危なっかしい。高市首相にアドバイスしてる人達は基本的な経済理論だけで市場が動くと思ってる人達ばかり。もっとリアルな市場関係者の人の話も聞いて欲しい。 https://t.co/6CO8XvxTX6 December 12, 2025

【要人発言】🇬🇧イングランド銀行のラムズデン氏:QTの影響に関する我々の推定が低すぎることを示唆する体系的な分析は見たことがありません。

【AIアナリストによる分析】

今回の発言は、Bank of England（BOE）が進めるバランスシートの圧縮＝Quantitative Tightening（QT）の効果や副作用について、同制度への過大・過小評価に関する議論が高まる中で出てきたとみられます。

QTは過去数年にわたり、パンデミック対応で膨らんだ量的緩和（QE）で積み上げた国債を徐々に市場に戻すプロセスであり、これまでBOEは「QTはあくまで裏方で、政策金利（Bank Rate）が金融政策の主役」と説明してきました。

しかし、QTによって市場流動性の引き締まりや長期金利の上昇、あるいは予期せぬ混乱リスクへの警戒が強まり、QTの影響が想定以上では、という懸念が投資家や市場関係者の間で浮上していました。

今回、BOEの副総裁にあたるDave Ramsden氏が「我々の推定が低すぎることを示す体系的な分析は見たことがない」と明言したことで、QTの影響について現時点で「深刻な下振れリスク」は確認されておらず、BOE自身は慎重かつ計画的な縮小ペースを維持する、という方針を示した格好です。

つまり、QTの効果・副作用は意識されているものの、現状としては、過度に悲観するだけの証拠はない、というメッセージと受け取れます。 December 12, 2025

【2025とくしまの経済】②日経平均5万円台　中小企業への波及課題
https://t.co/CobRaad3hT

東京株式市場の日経平均株価が11月4日、史上最高値となる5万2636円87銭を付け、投資家や市場関係者に歓迎ムードが広がった… December 12, 2025

高市首相は倭国国債市場が最も安定した市場と見ている、ということですが、市場関係者からしたら何言ってるんですか社長？という感じですよね。利回り上昇という現実から逃げてるんでしょうか。 https://t.co/p7XpNTvQah December 12, 2025

9歳の子供が、「鮮魚」なんて言葉を知ってるわけないでしょうよ。何考えてんだ指摘者は。

もしかしたら市場関係者で、「死んだ魚」という生々しい現実を読者に突きつけると、商売に差し障ると見たのかもしれないが。それは反映させては駄目なやつ。
>RP December 12, 2025

@shingoshinya @bob_hoffman_jp 市場関係者からしたら何言ってんだって感じですｗｗｗ December 12, 2025

📘✨円相場 NY市場で一時1ドル＝156円台後半に下落 ✨📘
中文翻訳　漢字読音　単語　文法説明　在下面
📰 概要
12月9日のニューヨーク外国為替市場では、アメリカのFRB（連邦準備制度理事会）が今後の利下げペースを緩やかにするとの見方から、円売り・ドル買いの動きが強まりました。その結果、円相場は一時1ドル＝156円台後半まで下落しました。

📊 背景
同日に発表された10月の求人件数が市場予想を大幅に上回り、雇用情勢の悪化への懸念が後退。これを受けて投資家の間では、FRBの利下げペースが鈍化するとの観測が広がりました。

💱 相場の動き
円相場は一時、1ドル＝156円台後半まで下落。
約2週間ぶりの円安・ドル高水準。

🗣️ 市場関係者の声
市場関係者は次のように指摘しています： 「FRBが10日まで開催する金融政策決定会合で追加利下げに踏み切るとの見方は依然としてある。しかし、パウエル議長が今後の利下げに慎重な姿勢を示すのではないかという警戒感も根強く、ドル買いが出やすい状況になっている。」

🌈 まとめ 👉 米国の雇用統計が予想を上回ったことで、利下げペース鈍化への観測が強まり、円相場は一時156円台後半まで下落しました。市場ではFRBの姿勢に注目が集まっています。

📘✨ 円相場(えんそうば) NY市場(しじょう)で一時(いちじ)1ドル＝156円台(えんだい)後半(こうはん)に下落(げらく) ✨📘
👉 日圓匯率在紐約市場一度下跌至1美元＝156日圓後半
📰 概要(がいよう)
12月(じゅうにがつ)9日(ここのか)のニューヨーク外国為替市場(がいこくかわせしじょう)では、アメリカのFRB（連邦準備制度理事会(れんぽうじゅんびせいどりじかい)）が今後(こんご)の利下(りさ)げペースを緩(ゆる)やかにするとの見方(みかた)から、円売(えんう)り・ドル買(が)いの動(うご)きが強(つよ)まりました。その結果(けっか)、円相場(えんそうば)は一時(いちじ)1ドル＝156円台(えんだい)後半(こうはん)まで下落(げらく)しました。
👉 12月9日紐約外匯市場中，由於認為美國FRB（聯邦準備制度理事會）未來的降息步調將放緩，出現了拋售日圓、買入美元的動向。結果日圓匯率一度下跌至1美元＝156日圓後半。

📊 背景(はいけい)
同日(どうじつ)に発表(はっぴょう)された10月(じゅうがつ)の求人件数(きゅうじんけんすう)が市場予想(しじょうよそう)を大幅(おおはば)に上回(うわまわ)り、雇用情勢(こようじょうせい)の悪化(あっか)への懸念(けねん)が後退(こうたい)。これを受(う)けて投資家(とうしか)の間(あいだ)では、FRBの利下(りさ)げペースが鈍化(どんか)するとの観測(かんそく)が広(ひろ)がりました。
👉 當天公布的10月就業數據大幅超過市場預期，對就業惡化的擔憂減弱。因此投資人之間擴散了FRB降息步調可能放緩的觀測。
💱 相場(そうば)の動(うご)き
円相場(えんそうば)は一時(いちじ)、1ドル＝156円台(えんだい)後半(こうはん)まで下落(げらく)。
👉 日圓匯率一度下跌至1美元＝156日圓後半。
約(やく)2週間(にしゅうかん)ぶりの円安(えんやす)・ドル高(どるだか)水準(すいじゅん)。
👉 這是約兩週以來的日圓貶值、美元升值水準。

🗣️ 市場関係者(しじょうかんけいしゃ)の声(こえ)
市場関係者(しじょうかんけいしゃ)は次(つぎ)のように指摘(してき)しています：
「FRBが10日(とおか)まで開催(かいさい)する金融政策(きんゆうせいさく)決定会合(けっていかいごう)で追加(ついか)利下(りさ)げに踏(ふ)み切(き)るとの見方(みかた)は依然(いぜん)としてある。しかし、パウエル議長(ぎちょう)が今後(こんご)の利下(りさ)げに慎重(しんちょう)な姿勢(しせい)を示(しめ)すのではないかという警戒感(けいかいかん)も根強(ねづよ)く、ドル買(が)いが出(で)やすい状況(じょうきょう)になっている。」
👉 市場人士指出：「雖然認為FRB在10日之前舉行的金融政策會議上仍可能進一步降息，但投資人之間也存在著擔心鮑威爾議長會對未來降息持謹慎態度的警戒感，因此美元買盤更容易出現。」
🌈 まとめ
👉 米国(べいこく)の雇用統計(こようとうけい)が予想(よそう)を上回(うわまわ)ったことで、利下(りさ)げペース鈍化(どんか)への観測(かんそく)が強(つよ)まり、円相場(えんそうば)は一時(いちじ)156円台(えんだい)後半(こうはん)まで下落(げらく)しました。市場(しじょう)ではFRBの姿勢(しせい)に注目(ちゅうもく)が集(あつ)まっています。
👉 由於美國就業統計超過預期，降息步調放緩的觀測加強，日圓匯率一度下跌至156日圓後半。市場焦點集中在FRB的態度上。

📘✨ 日語單字帳：円相場ニュース編 ✨📘
📰 概要(がいよう)
円相場(えんそうば) → 日圓匯率
ニューヨーク → 紐約
外国為替市場(がいこくかわせしじょう) → 外匯市場
アメリカ → 美國
FRB（連邦準備制度理事会(れんぽうじゅんびせいどりじかい)） → 聯邦準備制度理事會
利下げ(りさげ) → 降息
ペース → 步調
緩やか(ゆるやか) → 緩慢
見方(みかた) → 看法
円売り(えんうり) → 賣出日圓
ドル買い(どるがい) → 買入美元
動き(うごき) → 動向
強まる(つよまる) → 加強
結果(けっか) → 結果
下落(げらく) → 下跌

📊 背景(はいけい)
発表(はっぴょう) → 發表
求人件数(きゅうじんけんすう) → 招聘件數
市場予想(しじょうよそう) → 市場預期
大幅(おおはば) → 大幅
上回る(うわまわる) → 超過
雇用情勢(こようじょうせい) → 就業情勢
悪化(あっか) → 惡化
懸念(けねん) → 擔憂
後退(こうたい) → 減弱
投資家(とうしか) → 投資人
間(あいだ) → 之間
鈍化(どんか) → 放緩
観測(かんそく) → 觀測
広がる(ひろがる) → 擴散

💱 相場(そうば)の動き
一時(いちじ) → 一度
約(やく) → 約
週間(しゅうかん) → 週
円安(えんやす) → 日圓貶值
ドル高(どるだか) → 美元升值
水準(すいじゅん) → 水準

🗣️ 市場関係者(しじょうかんけいしゃ)の声(こえ)
開催(かいさい) → 舉行
金融政策(きんゆうせいさく) → 金融政策
決定会合(けっていかいごう) → 決策會議
追加(ついか) → 追加
踏み切る(ふみきる) → 決定採取行動
依然(いぜん) → 依然
姿勢(しせい) → 態度
慎重(しんちょう) → 謹慎
示す(しめす) → 表示
警戒感(けいかいかん) → 警戒感
根強い(ねづよい) → 根深
状況(じょうきょう) → 狀況

🌈 まとめ
米国(べいこく) → 美國
雇用統計(こようとうけい) → 就業統計
注目(ちゅうもく) → 注目
集まる(あつまる) → 集中

📘✨ 文法帳：円相場ニュース編 ✨📘
📰 概要(がいよう)の文法
1️⃣ 〜では（場所・時間の提示）
👉 繁體字解說：用來表示「在某地／某時間」，相當於中文的「在…」。
例文：ニューヨーク外国為替市場(がいこくかわせしじょう)では円売(えんう)りが強(つよ)まりました。
👉 在紐約外匯市場，拋售日圓的動向加強了。
2️⃣ 〜との見方(みかた)（引用・推測）
👉 繁體字解說：表示「有人認為…」，相當於中文的「有看法認為…」。
例文：利下(りさ)げペースが緩(ゆる)やかになるとの見方(みかた)があります。
👉 有看法認為降息的步調會放緩。
3️⃣ 〜その結果(けっか)（因果関係）
👉 繁體字解說：表示「因此／結果」，相當於中文的「因此」。
例文：円売(えんう)りが強(つよ)まりました。その結果(けっか)、円相場(えんそうば)は下落(げらく)しました。
👉 拋售日圓的動向加強了，因此日圓匯率下跌。
📊 背景(はいけい)の文法
4️⃣ 〜が〜を上回(うわまわ)る（比較表現）
👉 繁體字解說：表示「超過…」，相當於中文的「超過」。
例文：求人件数(きゅうじんけんすう)が市場予想(しじょうよそう)を上回(うわまわ)りました。
👉 招聘件數超過了市場預期。
5️⃣ 〜への懸念(けねん)が後退(こうたい)（抽象名詞＋動詞）
👉 繁體字解說：表示「對…的擔憂減弱」，常用於新聞。
例文：雇用情勢(こようじょうせい)の悪化(あっか)への懸念(けねん)が後退(こうたい)しました。
👉 對就業惡化的擔憂減弱了。
6️⃣ 〜を受(う)けて（原因・契機）
👉 繁體字解說：表示「因為…／受到…影響」，相當於中文的「因應…」。
例文：求人件数(きゅうじんけんすう)の増加(ぞうか)を受(う)けて投資家(とうしか)の観測(かんそく)が広(ひろ)がりました。
👉 因招聘件數增加，投資人的觀測擴散了。
💱 相場(そうば)の動きの文法
7️⃣ 〜ぶり（経過時間）
👉 繁體字解說：表示「隔了…時間」，相當於中文的「相隔…」。
例文：約(やく)2週間(にしゅうかん)ぶりの円安(えんやす)です。
👉 相隔約兩週的日圓貶值。
🗣️ 市場関係者(しじょうかんけいしゃ)の声(こえ)の文法
8️⃣ 〜との見方(みかた)は依然(いぜん)としてある（持続的な意見）
👉 繁體字解說：表示「仍然有看法認為…」。
例文：追加(ついか)利下(りさ)げに踏(ふ)み切(き)るとの見方(みかた)は依然(いぜん)としてあります。
👉 仍然有看法認為會進一步降息。
9️⃣ 〜のではないか（推測・懸念）
👉 繁體字解說：表示「是不是…呢」，帶有推測或擔心。
例文：議長(ぎちょう)が慎重(しんちょう)な姿勢(しせい)を示(しめ)すのではないか。
👉 擔心議長會表現出謹慎的態度。
10️⃣ 〜やすい（傾向性）
👉 繁體字解說：表示「容易…」，相當於中文的「容易…」。
例文：ドル買(が)いが出(で)やすい状況(じょうきょう)です。
👉 容易出現美元買盤的狀況。
🌈 まとめの文法
11️⃣ 〜ことで（原因・理由）
👉 繁體字解說：表示「因為…」，相當於中文的「由於…」。
例文：雇用統計(こようとうけい)が予想(よそう)を上回(うわまわ)ったことで円相場(えんそうば)が下落(げらく)しました。
👉 由於就業統計超過預期，日圓匯率下跌了。
12️⃣ 〜に注目(ちゅうもく)が集(あつ)まる（焦点化）
👉 繁體字解說：表示「焦點集中在…」。
例文：市場(しじょう)ではFRBの姿勢(しせい)に注目(ちゅうもく)が集(あつ)まっています。
👉 市場焦點集中在FRB的態度上。 December 12, 2025

@kaoruww @hongokucho 市場関係者の予想の斜め上を行く逆神首相 December 12, 2025