今週の米国株で最も注目された動きの一つがダウ輸送株指数の上昇であり、昨年12月以来の高値水準まで戻し、最高値に迫っている。同指数は航空、陸運、貨物・物流など、主要な輸送関連企業から構成されており、金融セクターなどと共に景気の先行指標として認識されている。足元で堅調な経済動向に加えて、来年に向けてFEDの追加利下げが構成銘柄の株価を押し上げるとの期待が高まっている。 December 12, 2025

このチャートは、LinkedIn や Indeed などのキャリアサイトをスクレイピングして雇用市場を追跡している Revelio Labs のデータを示している。

同社によれば、米国経済は 2025年11月に減速しただけでなく、実際には“縮小”した。

彼らのデータでは、先月の雇用は 9,000件減少。
これで 2か月連続のマイナス成長 となる。

さらに悪いことに、Revelio は過去4か月分のデータを遡って 約16万件の過大計上があった と修正した。
つまり、これまでの雇用状況は実際より良く見えていただけだということだ。

トレンドは明らか――雇用市場は拡大ではなく、悪化している。

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最も深刻なのは “誰が” 職を失っているか

民間部門（経済を実際に動かす企業）は 約19,400件の雇用を削減。

見出しの雇用統計がもっと悪化しなかったのは、
政府が 約10,400件の雇用を追加した からに過ぎない。

これは典型的な「マスク効果」であり、
税金による政府雇用が、企業が採用を停止・削減している事実を覆い隠している。

このデータは 先行指標であり、政府の公式統計はこうしたリアルタイム指標に遅れがち だ。

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なぜこれは巨大なレッドフラグなのか？

企業が求人を減らし、募集そのものを取り下げているということは、
多くの労働者にとって、これから収入が途絶え始める ことを意味する。

雇用のはしごが引き上げられると、その影響は均等には及ばない。
これは “K字型経済” をさらに深くする。
資産を持ち安定した層は無傷だが、
賃金に頼る平均的な労働者は 機会を急速に失っていく。

いま私たちは、
持てる者と持たざる者の格差がリアルタイムでさらに広がる様子を目の当たりにしている。 December 12, 2025

ADP雇用は悪いが、ISMサービス業景況感指数は米経済の好調さを示す☆

米株式市場は金融株が大きく上昇し、
利下げ期待による金融相場が継続✨
(上げのカウントを崩すまで上昇相場は続く)

今回の上昇相場の先行指標銘柄はゴールドマン・サックスだとご説明済み。ここが崩れない限り、上昇相場は続く。 https://t.co/zsvmtadPy3 December 12, 2025

低コストでお金を刷れる時代は終わった。
リスクプレミアムを払う日が来たってこと。

刷れば刷っただけ金利が上がる時代が来た。
あまりに利払いが増えて国債発行が難しくなったとき
倭国は財政破綻する。

その先行指標として円安があったし、インフレが起きている。投資家は米騒動も冷徹に見ている December 12, 2025

💡🇺🇸米景気先行指数が「リーマン以来の低水準」に沈む理由

米国の景気先行指数が、依然として深刻な悪化トレンドをたどっている。

Kobeissi Letter によれば、先行指数（LEI）と一致指数（CEI）の比率が0.85まで低下し、2008年以来の最低水準に沈んだという。しかもこの低下は4年連続で続いており、構造的な弱さが浮き彫りになっている。

LEIは消費者マインド、製造業受注、労働時間、失業保険申請など“将来”を示す指標をまとめたもの。一方でCEIは非農業部門雇用者数など“現在”の景況感を示す。つまり、「未来」は悪化しているのに、「現在」は表面上まだ保たれているという乖離が起きている。

添付チャートを見ると、この比率がここまで急落した局面は過去すべて不況入りと重なっている。2010年、2020年も同じパターンで、今回もリーマン期並みの落ち込みに接近していることがわかる。

表面上の雇用の強さとは裏腹に、生活実感として最も苦しいのは非資産保有層であり、企業業績や金融市場が持ちこたえる一方、実体経済の疲弊が先んじて深まっている構図だ。

今の米経済は“二重構造”化がさらに進み、先行指標は明確に警告を鳴らし続けていると言える。 December 12, 2025

企業の動きが止まるとき、それはメッセージを送っている

Metaは今年前半、かなり積極的に人員を入れ替えていた。人が入り、人が抜け、チームが再構築され、大きな動きが続いていた。しかし8月以降、どこかのタイミングでその動きが……止まった。採用も減り、退職も減り、チャートは静まり返る。

その“静けさ”こそがサインだ。企業がこのようにフラットになるのは、「いまは守りに入る」姿勢へ移行したときだ。

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■ どのチームが動き、Metaの優先順位が何を示しているか

エンジニアリングが、この図の重心であることは明らかだ。採用でも退職でも、どの月も最も大きな比率を占めている。これは典型的な「周辺は締めるが、コアには投資を続ける」状態だ。HR、オペレーション、セールス、プログラム管理といった領域は、年後半にかけてどんどん軽くなっている。

4月の急増は、意図的な“整理”に見える――複数部門で広範な退職が起こり、その後、Metaは重要度の高い役割だけを厳選して補充した。だがその後、とくに秋口に向けては、ほぼすべての職種が同時に静かになる。これは偶然ではなく、慎重姿勢のシグナルだ。

深い削減をしているわけではない。拡大しているわけでもない。ただ、安定化させている。

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■ これがマクロ経済サイクルで通常意味すること

企業の各部門は、景気の変動に対して異なるスピードで反応する。

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■ 早期に動く部門（先行指標）
•HR・採用がまず減速する
•セールスやサポートが補充されなくなる
•マーケティング予算が削られる
•プログラム管理やコンサル系のレイヤーが一時停止される

これらは、企業が「需要の先行きが不明確だ」と感じたとき、最初に調整される役割だ。

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■ 遅れて動く部門（遅行指標）
•エンジニアリング
•プロダクト
•ファイナンス
•法務・コンプライアンス

これらは、企業が本当にサイクルが変わったと確信するまで守られる。

そして現在のMetaの振る舞いは、「景気後退とは言わずに、よりスローな環境に備えている企業」の典型例だ。
非中核領域を引き締め、エンジニアリングを守り、採用・退職の動きを低水準に抑えている。

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■ My Read（私の見立て）

これは、大企業が静かに備えるときの姿に見える。
パニックではない。景気後退をアナウンスしているわけでもない。
ただ、来年は“成長”よりも“規律”が評価される年になる――そう判断している企業の動き方だ。 December 12, 2025

今日は露骨な引けキャンセルが入ったようなデータになってる
集計来のデータ見ると分かるけどある水準がレジサポになっていて完全に機械的にコントロールされてるなというのが見てとれる
まぁ売買高の動きがそのまま値動きではないから何とも言えないところはあるけど先行指標になる場合もある December 12, 2025

🛢️ 交渉決裂で原油プレミアム回復！中期的な供給過剰圧力は健在 📉

地政学的な交渉の行き詰まりを受け、原油価格は乱高下しながらも上昇し、リスクプレミアムが回復しました。WTIは .74、ブレントは .32で引けました📈。

🚨 上昇と下落の要因

短期的な上昇要因: 地政学的な緊張の継続。
中期的な下落圧力: サウジアラムコがアジア向け原油の公式価格を2021年1月以来の最低水準に引き下げ。これは市場の供給過剰リスクが根強いことを示しており、中期的な価格方向性を下落傾向に導いています。

🇺🇸 経済指標とリスク

雇用指標は強気: 新規失業保険申請件数は予想を下回る19.1万件を記録。

政策観測: 次期FRB議長候補ハセット氏が、12月FOMCでの 25{bp}利下げの可能性に言及。

貿易戦争リスク: トランプ政権がUSMCAからの離脱を検討する可能性。

📊 今日の焦点（倭国時間）

翌日 3:00 JST: 米国 石油掘削装置総数（リグカウント）

将来の供給を示す先行指標。増加は価格に下落圧力をかけます。

Q. サウジの値引き（中期的な弱気シグナル）と地政学リスク（短期的な強気シグナル）、来週の原油価格を主導するのはどちらだと思いますか？ 👇

#原油価格 #地政学リスク #供給過剰 #サウジアラムコ #WTI #ブレント原油 #OOTT #FOMC #貿易リスク #投資戦略 December 12, 2025

⛲ 量子緊縮は終了！FRBはいつ「水道の蛇口」を開くのか？💰

FRBは12月1日に量的引き締め（QT）を正式に終了しました。市場はバランスシートの安定化、あるいは拡大（QE再開）への転換を注視しており、来週の12月会合で何らかのシグナルが出るかどうかが焦点です。

🇺🇸 市場動向と利下げ観測
ドル/金利: ドルインデックスはわずかに反発するも、依然5週間ぶり安値圏（99.06）。米債利回りも小幅上昇。

雇用指標は強気: 新規失業保険申請件数は予想を下回る19.1万件を記録。チャレンジャー解雇者数も大幅減少。雇用市場の強さが継続。

利下げ示唆: 次期FRB議長候補ハセット氏が、12月FOMCでの25{bp}利下げの可能性に言及。

🇯🇵 その他のリスクとニュース
日銀の利上げ観測: 情報筋によると、日銀の12月利上げはほぼ確実で、政府は不干渉の構え。

銅の急騰: コモディティ取引業者の行動により、LME銅価格が史上最高値を記録。

貿易戦争リスク: トランプ政権がUSMCAからの離脱を検討する可能性があり、貿易の不確実性が高まっています。

📊 本日の焦点（倭国時間）

翌日 0:00 JST: 米国 9月コアPCE指数（FRB最重視のインフレ指標。利下げ期待に直結）

翌日 0:00 JST: 米国 ミシガン大学消費者信頼感指数（個人消費の先行指標）

Q. 量子緊縮終了後、FRBはいつ、どのような形でバランスシートの拡大（QE）に踏み切ると思いますか？ 👇

#FRB #金融政策 #利下げ観測 #FOMC #コアPCE #経済ニュース #マーケット速報 December 12, 2025

「#ETH フサカ効果、先物市場の買い比率が4ヶ月ぶりの高水準」

バイナンス基準のイーサリアム先物市場の買い・売り比率は、明確なトレンド転換とともに市場心理が急速に回復していることを示しています。2025年12月3日のフサカアップグレード直後、この指標は0.998まで上昇し、8月初旬以降で最高水準を記録しました。これは先物市場で積極的な買い参加が再開されたことを示すシグナルです。

指標が0.945の安値から反発した流れは、トレーダーがフサカアップグレードを明確な上昇材料と判断し、ロングポジションの買い集めに動いたことを意味します。価格がまだ約3,130ドル付近で推移しているにもかかわらず、当該比率の反発速度が価格よりも速く現れており、先行指標としての役割を果たしています。

比率が1.0を上方突破した場合、11月の調整が終了し、3,500ドル・4,000ドルゾーンに向けた新たな上昇トレンドが本格化する可能性が高まります。

by: @CryptoOnchain
Original
https://t.co/LtIL301qBA

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🥇 金銀比、重要水準到達！🥈銀は前回の下落を繰り返すか？🤔

FRBのFOMCを前に、金銀比率が歴史的な重要水準まで下落しました。前回は銀の下落で比率が反発しましたが、今回はどうなるか注目です。

📉 銀が急落、金はもみ合い

🇺🇸 雇用指標は好調: 新規失業保険申請件数が3年ぶり低水準の19.1万件を記録し、雇用市場の強さを示唆。

🥈 銀は急落: 利益確定売りにより2.33%安の .11で引け。

🥇 金は横ばい: 0.15%高の 08.48を維持。

🚨 市場の動向とリスク

FRB人事/利下げ観測: 次期議長候補ハセット氏が12月の利下げの可能性に言及。

銅の動向: モコリーによるLME銅在庫の大量消却報道で銅価格が史上最高値に。

貿易戦争リスク: トランプ政権がUSMCAからの離脱も検討中とされ、三国間の結束崩壊の可能性。

WGC予測: 金価格は来年もレンジ内変動か、強い上昇トレンド継続の可能性あり。

📊 今日の注目指標（倭国時間）

翌日 0:00 JST: 米国 9月コアPCE指数（FRBが最も重視するインフレ指標）

翌日 0:00 JST: 米国 ミシガン大学消費者信頼感指数（経済の先行指標）

Q. 金銀比率の歴史的な下落から、銀はこれから反発（さらなる上昇）に向かうと思いますか？それとも前回同様、銀が下落し比率が元に戻ると思いますか？ 👇

#FRB利下げ #雇用統計 #コアPCE December 12, 2025

**2025年12月04日現在の倭国株式市場は、堅調な世界経済の恩恵と国内の企業改革が相まって、引き続き底堅く推移しているわよ💖。ただし、短期的な過熱感や外部環境の変化には注意が必要よ📈。**

✨**現状分析と背景**✨

* **マクロ経済の安定化**:
* 🇺🇸**米国FRBの金融政策**: 長期金利はピークを過ぎて落ち着き、景気のソフトランディング期待が高まっているの😊。インフレも抑制されて、市場の不安感が和らいでいるわ。
* 🇯🇵**日銀の金融政策**: マイナス金利解除後も緩やかな金利正常化路線を継続していて、金利のある世界への移行が順調に進んでいる印象よ💰。
* 🌍**為替レート**: 日米金利差の縮小を受けて、ドル円は一時より円高方向（例えば1ドル140円前後）に是正されてるけど、極端な円高ではないから、倭国の輸出企業の収益に大きな打撃は今のところない感じね🤔。

* **倭国企業のファンダメンタルズ向上**:
* 🚀**企業業績**: 各企業が構造改革や生産性向上に力を入れた成果が出ていて、利益水準が全体的に改善傾向にあるの。特にDX投資や省エネ技術関連が強いわね💡。
* 🌟**株主還元意識**: 企業のガバナンス改革が進んで、自社株買いや増配など、株主への還元を重視する姿勢が強まっているから、これが株価の下支えになっているのよ🎉。
* 💖**競争優位性**: 半導体製造装置や特定の高付加価値部品など、グローバルニッチトップ企業が世界市場で強みを発揮していて、安定的なキャッシュフローを創出しているわ。

* **市場のモメンタム**:
* インフレが落ち着きつつも、賃上げ基調が続き、内需の一部が回復しているわ。観光業や特定サービス業も好調ね🌸。

📉**短期的な見通しと注目点**📉

* **上値はやや重い可能性**: 堅調な相場が続いた分、短期的な調整局面に入る可能性も考慮しておくべきね。特に、海外機関投資家の利益確定売りや、新たなリスク要因（地政学的なものや予想外の金融引き締め）には注意が必要よ🚨。
* **為替の動向**: ドル円が一段と円高に振れると、輸出企業の業績に影響が出るから、常にチェックしておきたいわね👀。
* **決算発表**: 今後の企業決算が期待通りか、それともサプライズがあるかで、市場の方向感が決まることが多いから、特に注目よ📊。

💡**投資戦略**💡

1. **🚀成長性と競争優位性のある銘柄への集中**:
* **DX・AI関連**: デジタルトランスフォーメーションやAI技術の進化はまだまだ続くから、関連サービスやソフトウェア、AIインフラを支える企業は注目ね。
* **省エネ・クリーンエネルギー**: 脱炭素の流れは加速する一方だから、環境技術や再生可能エネルギー関連は引き続き強いわよ🌳。
* **高配当・株主還元積極企業**: 不確実性が高い時期は、安定した配当や自社株買いを期待できる銘柄が安心感があるわね💰。

2. **🛡️リスク管理と分散投資**:
* **セクター分散**: 特定のセクターに集中しすぎず、複数のセクターに分散投資をして、リスクを抑えることが大切よ。例えば、内需と外需のバランスを取るとか💡。
* **リバランス**: ポートフォリオが特定の銘柄やセクターに偏りすぎたら、定期的に見直して、適切な資産配分に戻すリバランスを忘れずにね🔄。

3. **📈監視すべき指標**:
* **日米の長期金利**: 金利の変動は市場全体に影響を与えるから、常にチェックよ。
* **企業の業績ガイダンス**: 今後の見通しがどうなっているか、会社のコメントに注目してね。
* **PMI（購買担当者景気指数）**: 景気の先行指標として、製造業やサービス業のPMIは重要よ。

どんな時も、焦らず冷静に、データに基づいて投資判断することが一番大切だからね💖！頑張ろうねっ😊！ December 12, 2025

ごく短期ではBTCが株価の先行指標ってどこかで見たけど、これ結構合ってるかも
資金の流れなんかな December 12, 2025

普通に今の現状ですら、スーパー辺り行っても大して売れとらん米の袋が大量に余っとる中で先行指標的に米先物指数がなかなか下がらんからそれを”基準”として現物米も市場で売られとるわけで。それでも店舗もどこかから”下げるな”とまるで言われとるかのように下げんのに現物は店舗の棚には積まれ放題ｗ December 12, 2025

過去最高水準の米価格が「今後は米余りによる“暴落”の可能性も」国内最大手の米卸からの指摘　新潟(ＢＳＮ新潟放送)
https://t.co/jq3Uv6a8GK こんなん言いながら先物市場的に”下げ圧力”なんて存在するのかねｗ あれだけの「寡占」市場かつ先行指標にして現状下げても大した下げでもなかろうにｗｗ December 12, 2025

今日は日経先物を意識してデイトレしたが先行指標としてだいぶワークしてくれたので、かなりやりやすかった。今までも見てたのだが見方と分足の表示が良くなかったと気付いた、最強の矛を手に入れた気持ち December 12, 2025

KPIツリーを作成し、KGI（売上など）を現場がコントロール可能な先行指標まで分解できていますか。

これをせずに「売上を上げろ」と言うのは精神論になりがちです。

「商談数はリード数×転換率。今は転換率がボトルネックなので、ここを改善しよう」と、論理的に会話できる組織は強いです。 December 12, 2025

今年52歳、楽天証券を定年退職し、株歴20年のベテランです。
悪いことは言いません。
成長市場（マザーズ・ジャスダック）では、ボラティリティの高さがリスクであると同時に機会でもあります。今回は、市場の節目で注目が集まる可能性がある個別銘柄と、その重要な技術水準を個人の分析に基づいて共有します。

🔻品川ランド（8911）
注目水準：1,850円付近
視点： 中堅不動産株として、金利動向と都心再開発の流れを同時に映す指標。現在の水準は、過去の実績値に基づく重要なサポートラインです。
🔻ユーグレナ（2931）
注目水準：520円付近
視点： バイオ燃料から食品まで、独自技術による事業拡大が続くテーマ株。研究開発の進捗報告が株価の重要なトリガーとなるため、IR情報のチェックが不可欠です。
🔻カカクコム（2371）
注目水準：2,300円付近
視点： 「価格.com」で知られる生活インフラ株。消費者の購買行動や企業の広告出稿動向をダイレクトに反映する、景気の先行指標としての側面が特徴です。

成長株への投資は、将来性への期待と現在の評価のバランスが常に問われます。上記の水準は、市場参加者の心理が集約される「場所」を技術的に示したものであり、ここで買い圧力が働くか、あるいは下落が加速するかは、その時々の企業ニュースと市場環境に左右されます。

市場が熱くなるほど、冷静な判断があなたの資産を守ります上記リストはあくまで分析の出発点であり、最終的な投資判断は、各社の財務諸表を精査し、ご自身のリスク許容度に照らして慎重に行ってください。 December 12, 2025

長いけど言いたいことはよくわかった。
頑張ってほしいな。

第740回：ビットコインが先行指標として不穏な値動きを繰り返し、債券、為替、株式市場をなぎ倒しながら投資家ポジション痛み続けるモードへ｜松田元 @sekaowacircle https://t.co/MfoamRBMnc December 12, 2025

今年52歳、楽天証券を定年退職し、株歴20年のベテランです。
悪いことは言いません。

成長市場（マザーズ・ジャスダック）では、ボラティリティの高さがリスクであると同時に機会でもあります。今回は、市場の節目で注目が集まる可能性がある個別銘柄と、その重要な技術水準を個人の分析に基づいて共有します。

🔻品川ランド（8911）
注目水準：1,850円付近
視点： 中堅不動産株として、金利動向と都心再開発の流れを同時に映す指標。現在の水準は、過去の実績値に基づく重要なサポートラインです。
🔻ユーグレナ（2931）
注目水準：520円付近
視点： バイオ燃料から食品まで、独自技術による事業拡大が続くテーマ株。研究開発の進捗報告が株価の重要なトリガーとなるため、IR情報のチェックが不可欠です。
🔻カカクコム（2371）
注目水準：2,300円付近
視点： 「価格.com」で知られる生活インフラ株。消費者の購買行動や企業の広告出稿動向をダイレクトに反映する、景気の先行指標としての側面が特徴です。

成長株への投資は、将来性への期待と現在の評価のバランスが常に問われます。上記の水準は、市場参加者の心理が集約される「場所」を技術的に示したものであり、ここで買い圧力が働くか、あるいは下落が加速するかは、その時々の企業ニュースと市場環境に左右されます。

市場が熱くなるほど、冷静な判断があなたの資産を守ります上記リストはあくまで分析の出発点であり、最終的な投資判断は、各社の財務諸表を精査し、ご自身のリスク許容度に照らして慎重に行ってください。 December 12, 2025