トランプ大統領がNvidiaのH200チップ輸出を「承認」した翌日、北京は静かに、しかし断固としてその扉を閉ざす準備を始めた。55億ドルの損失シナリオが、再び繰り返されようとしている。

表層的なニュースだけを見れば「米国の規制緩和」に見えるが、深層では全く異なるゲームが進行している。これは単なる貿易摩擦ではなく、中国が国家の威信をかけた「完全なるデカップリング」の最終段階に入ったことを示唆しているからだ。

フィナンシャル・タイムズの報道が伝える事実は重い。
トランプ氏はNvidiaに対し、中国へのH200出荷を認め、その売上収益の25％を米国政府が受け取るという異例の合意を発表した。ビジネスマンらしいディールだが、買い手である中国側の論理が完全に抜け落ちている。

北京が用意している対抗策は、非常に巧妙かつ実務的な「ソフトブロック」だ。

中国の規制当局は、H200の購入を希望する企業に対し、「なぜ国内の代替品では需要を満たせないのか」を説明させる承認プロセスの導入を検討している。
これは事実上の禁止令に近い。AlibabaやTencent、ByteDanceといったテックジャイアントが、当局の意向に逆らってまで「米国製が不可欠だ」と主張する政治的リスクを冒すとは考えにくい。

このパターンは、我々が一度目撃したものだ。

2025年7月、トランプ政権がH20チップを承認した際も、中国当局は同様の動きを見せた。主要テック企業に対し、Nvidia製品の購入を避け、国内製プロセッサへの切り替えを指示。その結果、Nvidiaは8月までにH20の生産停止を余儀なくされ、55億ドルもの四半期損失を計上した。

今回対象となるH200は、H20の6倍の性能を持つ強力なチップだ。しかし、Nvidiaの最高峰であるBlackwellからは意図的に除外された「準・最新鋭」に過ぎない。

中国側の視点に立てば、論理は明快である。
「なぜ米国政府に25％もの税金を納め、かつ最高スペックではない製品を買わされるのか？」

北京の戦略は、もはや米国からの輸入に頼ることではない。2014年以降、1,400億ドル以上を投じてきた半導体自立化の果実を収穫することにある。

データは中国の強烈な意志を裏付けている。
彼らは2026年までにAIチップの生産量を3倍にすることを目指しており、公有のコンピューティングセンターには既に「50%以上を国内生産者から調達する」という義務を課している。

Nvidiaのジェンセン・フアンCEOの反応は、この現実を誰よりも冷徹に捉えている。
「わかりません。まったく見当がつきません」
12月3日のトランプ氏との会談後、中国がH200を受け入れるか問われた際の彼の言葉だ。経営判断として、Nvidiaはすでに中国のデータセンター収益を財務予測から除外している。500億ドルの市場機会があると語りつつも、それを当てにしない姿勢は、地政学リスクへの正しい適応と言える。

ここで注目すべきは、権力の力学が逆転している点だ。

かつては米国が「売らない」ことで中国をコントロールしようとした。
今は中国が「買わない」ことで米国の揺さぶりを無効化しようとしている。

HuaweiのAscendシリーズなど、中国国内の代替品がH200の性能に肉薄しつつある今、北京にとって「承認プロセス」という名の参入障壁を作ることは、国内産業保護と対米牽制の一石二鳥となる。

トランプ氏の描いた「米国企業が稼ぎ、政府も潤う」という絵図は、買い手が市場から退場することで画餅に帰す可能性が高い。

この構造は、今後の米中テック戦争のニュースタンダードになるだろう。
米国がドアを開けても、中国側がその部屋に入ってくるとは限らない。
供給の武器化（米国）に対し、需要の武器化（中国）で対抗するフェーズに入ったということだ。

企業にとっては、二つの巨大な経済圏のどちらに軸足を置くか、あるいはどのように分断されたサプライチェーンを維持するか、極めて高度な経営判断が求められ続ける。

この中国の「需要の武器化」が、世界の半導体市況にどのような長期的影響を与えると考えるだろうか。 December 12, 2025

［倭国企業、脱中国シフト進む］

倭国企業はいま、「脱・中国依存」「脱・過剰ESG」「脱・為替任せの輸出一本足」という三つの構造転換を同時に進めながら、「安全保障 × 技術 × 高付加価値」型の企業構造へ、本格的に移行しています。

この動きは一時的な景気循環ではなく、1990年代以降で初めて実現した、国家戦略と民間企業の方向性が明確に噛み合った局面だといえます。

半導体分野では、東京エレクトロンやSCREEN、信越化学、SUMCOといった企業が、中国向けの汎用品ビジネスから距離を取り、米国・倭国・台湾を軸とした同盟国向けの戦略投資市場へと軸足を移しました。

これらの企業は、為替や景気変動よりも、各国の安全保障政策や補助金政策に受注が連動する「準・国家産業」としての性格を強めています。

もはや単なる輸出企業ではなく、先端技術を担う戦略供給企業へと変質した姿です。

防衛・宇宙分野では、三菱重工、IHI、NEC、富士通などが象徴的です。

三菱重工は民間航空中心の体制から、防空ミサイルや宇宙安全保障といった国防直結分野へ事業の重心を移し、収益構造そのものが景気循環から切り離されました。

IHIも日英伊の次期戦闘機開発に深く組み込まれ、NECや富士通はレーダー、衛星通信、サイバー防衛といった「国家インフラ×IT×防衛」の中核企業として再定義されています。

中国市場は最初から想定されない領域です。

エネルギーと資源の分野でも、構造転換は明確です。

INPEXは、中国向けを前提とした事業構成から、米国LNG、豪州、中東へと軸足を移し、地政学リスクと国家エネルギー戦略に連動して利益を生む企業へと姿を変えました。

三菱商事や三井物産などの総合商社も、中国の成長に依存するモデルから離れ、食料・エネルギー・鉱物資源といった国家備蓄に直結する分野へ比重を移しています。

もはや商社は、中国経済の成長を追いかける存在ではなく、資源安全保障の実働部隊としての性格を強めています。

また、「脱・過剰ESG」の象徴がトヨタです。EV一本足の路線から、ハイブリッド、水素、合成燃料へと技術を分散させ、思想や流行に左右されない現実路線へと明確に転換しました。

その結果として、世界で最も収益力の高い自動車メーカーの地位を維持しています。川崎重工も、防衛、航空エンジン、水素といった国家戦略に直結する分野を柱に再評価が進んでいます。

さらに、ディスコやキーエンスに代表される企業は、もはや為替によって業績が左右される段階を超えています。

「価格は為替ではなく技術で決まる」という領域に入り、円高・円安はいまやノイズに近い存在です。

これらの企業は、輸出企業というよりも、世界共通の構造問題（半導体高度化・工場自動化・人手不足）を解決する高付加価値企業として利益を生み出しています。

こうして見ていくと、現在の倭国企業の強者に共通しているのは、中国市場に過度な夢を見ず、ESGの理念先行で経営を歪めず、為替に依存しない収益構造を持ち、そして何より、国家の安全保障・供給網戦略と事業の方向性が一致しているという点です。

倭国企業はいま初めて、「市場だけを見る企業」から、「国家と同じ方向を向いて生き残る企業」へと本格的に移行しつつあります。

これはバブルでも、偶然の好景気でもなく、倭国経済そのものの構造が静かに生まれ変わり始めていることを示す、最も重要な変化だといえます。 December 12, 2025

GOLDまだまだ買い続けてる人、実は　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　それ正解だよー！☺︎

ゴールドって、世界がざわつき始めた瞬間に、本来の動きがでる！
そして今、そのいつものサインがまた出てる。急騰する前に共有しておくね！

何度も見返せるように、

先に【イイネとブックマーク】で保存しておいてね。

出来た人だけ、続きみてねー！

① 中央銀行とプロが「本気で買い始めている」

今のゴールドの強さは、個人投資家の勢いじゃない。

動かしているのは世界の中枢

・中央銀行の金購入は3年連続1,000トン超
・2024〜2025も高い水準で買いが続いている
・ETFや機関投資家の資金流入も過去最高クラスに増加

これはただの上昇じゃなくて、

「プロが長期資産として本気で仕込んでいる」ということ。そしてゴールドは、

プロが買い始めた時が一番強くなる。
今まさに、そのゾーンに入っている。
市場は言葉を持たないけれど、

この買いの偏りが「未来」を物語ってる。

② 金利とマネーの流れが、完全に“ゴールド有利”へ傾いている

2025年に入ってからのゴールドは、ドル建てで年初来＋60％以上。

異常だと思ってる人多いけど違くて、ちゃんと理由がある。

・各国は利下げ方向で進行
・実質金利が低下（＝ゴールドが有利）
・世界のお金の量（M2）が再び膨張
・法定通貨の価値はじわじわ薄まる方向へ

増やせるお金（法定通貨）と、増やせないお金（ゴールド）
この関係が崩れた時、必ずゴールドが再評価される。

だから、この上昇は偶然じゃなくて
金利とマネーサプライが作り出した必然だと思ってる！

チャートが強いのは、
ファンダの後押しがあるからなんだよね。

③ 地政学リスクと脱ドルが、ゴールドを押し上げ続けている

いま世界は、政治・経済ともに不安定。

その中で起こっているのが「ドルからの脱却」

・制裁リスク
・資産凍結リスク
・ブロック経済化

・ドル依存の減少
こうした流れの中で、
各国の中央銀行が準備資産として選んでいるのがゴールド。
実際にここ数年、

中央銀行の金保有量は異常なペースで増えていて、
これは歴史的に見ても“特別な局面”。

さらに、
・ETFへの資金流入
・世界的な地政学リスクの上昇
・投資家のヘッジ需要

これらが同時にゴールドに流れ込んでいる。つまり今のGOLDは、

「安全資産」
「インフレヘッジ」
「脱ドルの受け皿」

この3つの役割を同時に満たしている唯一の資産。
だから強いし、強さが長続きしやすい。
ここまでが「ゴールドがまた上がる3つの理由」。

上昇の裏側にある本質を理解できたと思う！

あとはこの状況を知った上で、どこで利益を取りにいくか。

その判断をサポートするのが、ゆなの役目！

【イイネとブックマーク】した人だけに、

ロット数、エントリー、利確・損切りの数値を、リアルタイムで共有していくね！☺︎ December 12, 2025

✅銀価格の前例のない急騰：AIブームとBRICS諸国の行動が引き起こす

■2025年、銀の価格は驚異的な上昇を遂げた
年初から金価格が約60%上昇したのに対し、銀は100%を超える伸びを見せ、ついに1オンスあたり60ドルを突破した。12月10日現在、価格は61.22ドルに達し、専門家を世界中で驚かせている。この急騰は単なる投機的な動きではなく、AIブームとBRICS諸国（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ）の戦略的な行動がもたらす構造的な需要増によるものだ。2026年初頭にかけて好条件が継続し、銀価格は70ドル、さらには金が5000ドルに到達する可能性さえ指摘されている。銀投資家にとって、これはまさに千載一遇の機会だ。

■AIブームが引き起こす銀の産業需要爆発
この価格高騰の最大の原動力はAI技術の急速な普及だ。米国を中心に、世界中で数百の巨大AIデータセンターが建設中であり、これらが再生可能エネルギーで駆動される点が鍵となる。テック大手企業はAIデータセンターを太陽光発電で賄うことを約束しており、新規太陽光パネルの設置が爆発的に増えている。

各太陽光パネルは光伏電池に約20グラムの銀を使用する。1つの500メガワット規模の太陽光アレイ（1つのハイパースケールデータセンターを賄うのに十分）には、約300メガトンの銀が必要だ。世界中で数百のデータセンターが建設されることを考えれば、AIブームが銀の物理需要をどれほど押し上げるかは明らかである。

銀はAI以外にも数千の高科技産品に不可欠だ。電気自動車（EV）やそのインフラ、データセンターの電子部品など、2030年まで産業需要が持続的に高まると予測されている。Silver Instituteの報告書によると、太陽光、EV、AIセクターが主導し、銀の需要は今後数年で急増する見込みだ。

市場アナリストのFawad Razaqzada氏は「人々は今後数年間の強い産業需要を予想し、銀価格を押し上げている。買い勢いは現在、非常に強い」と指摘する。この需要は投機ではなく実需に基づくため、AIブームが続く限り、銀の価格は堅調を維持するだろう。

■BRICS諸国の戦略的行動が銀市場を再編
もう一つの要因はBRICS諸国の積極的な銀関連政策だ。これらの新興国は資源安全保障と経済戦略の観点から、銀を国家レベルの資産として位置づけている。

・インドの影響
インドは世界第2位の物理銀投資市場で、銀地金・コイン需要の約80%を占める。宝飾品と銀食器の消費量では世界最大で、過去5年間に低所得層を中心に、宝飾品で2万9000トン、コインで4000トンを購入したとMetals Focusの報告書が示す。今年夏、Reserve Bank of India（RBI）が「物理銀保有の現金化」を許可したことで、需要はさらに爆発。農村部の消費者層が銀を資産として活用しやすくなり、市場への流入が加速した。この政策は銀の流動性を高め、投資意欲を刺激している。インドの需要減速は当面見込めず、グローバル供給をさらに圧迫するだろう。

・ロシアの動き
2024年末、ロシア中央銀行はState Reserve Fundに銀を初めて追加することを発表。以降、銀価格は金を上回るパフォーマンスを示し、14年ぶりの高値を更新した。データは限定的だが、この決定以降の銀のアウトパフォームは明らかだ。ロシアは地政学的緊張下で金以外の貴金属を多様化し、銀を戦略備蓄として活用。BRICS内の資源共有を強化する一環とも見られる。この新買家参入は、銀市場の需給バランスを根本的に変える可能性を秘めている。

・中国の輸出制限
2025年、Ministry of Commerce of the People’s Republic of China（MOFCOM）は、2026-2027年の銀輸出に厳格な条件を課すAnnouncement 2025-No. 68を発行した。これはタングステン、アンチモン、銀の3つの重要マイナーメタルを対象とし、中国の資源安全保障戦略を反映する。中国はAI覇権争いでデータセンターを急拡大しており、国内銀確保を優先。輸出制限によりグローバル市場への銀供給が急減し、価格をさらに押し上げる。中国の太陽光・EV産業も銀を大量消費するため、この政策は自国産業を支えつつ、他国を締め出す二重効果を生む。

■供給制約が価格をさらに加速させる
需要増の一方で供給は深刻なボトルネックに直面している。Silver Instituteによると、2025年の世界銀鉱山生産量は約8億1300万オンスで、2021年を下回る水準だ。鉱山開発には数年を要し、既存鉱山の増産余力は限定的。グローバル生産の約50%が中南米、特にメキシコに依存しており、地政学的リスクも高まっている。メキシコは世界最大の銀産出国として、国際的な「チェス盤」の重要ピースに躍り出た。需要が供給を上回る構造が続き、2026年はさらなる価格変動が予想される。

■今後の展望：2026年はさらなる高騰へ
銀は今や地球上で最もホットな貴金属だ。AIブームの継続とBRICSの資源戦略が需給のミスマッチを拡大させる。アナリストは、2026年前半に銀が70ドル、金が5000ドルに達すると予測。投資家はこのトレンドを捉えるチャンスを逃すな。2025年の狂乱は序章に過ぎず、2026年は銀市場の新時代を告げるだろう。 December 12, 2025