【XRPが今上がらない本当の理由、最新分析まとめ🔥】

まだ上がらないのは「XRPが悪い」からじゃない！
ちゃんと理由があります👇

1️⃣ SEC訴訟の影が完全に消えてない
　→ 機関投資家が様子見中。ETF承認も遅れてる😓

2️⃣ 市場全体が金利高でリスクオフ
　→ BTCすら伸び悩む中、アルトは当然キツイ💸

3️⃣ 毎月10億XRPのエスクロー解放が売圧に
　→ 供給過多で価格が重いまま⛓️

でもこれ全部「一時的な要因」です！！

2026年に規制クリア＋利下げ本格化したら
一気にゾーンもガチで見えてくる🚀💥

今は我慢の時期。
真のXRPホルダーはここで折れない🔒💜

#XRP #Ripple #クリプト #HODL

動画解説🔗👇
https://t.co/XUlhI9HDes @YouTube December 12, 2025

✅日経VI（倭国版VIX指数）
ボラティリティの上昇は限定的 陰線
👉️『日経平均はどんどん下げるようなリスクオフではない』
※リスクオフならば大きく上昇する

✅日経平均
一時-800円超える下げだったけれど、
日足の25日線で下げ止まり反発⤵️⤴️
👉️『足場を確認』した値動きだったので押し目買いをした

今後
理想は再び25日線を下値サポートに上昇できればよいが…

12/10(水) FOMC⭐️利下げ観測
12/19(金) 日銀会合⭐️利上げの可能性が高い
👉️パウエルFRB議長や植田総裁の発言等で、荒い値動きをするおそれもある。 December 12, 2025

来週FOMC。
利下げは「確定事項」として織り込まれています。

では、本当に注目すべきはどこか？

市場の視線が向くのは″その先の金利パス″

特に「2026年の利下げペース」と「FRBと市場のズレ」が今後の相場を左右する最大のテーマです。

読みやすい内容になっているので、読み終わりましたら「いいね」で反応お願いします。

【イベント概要と市場の現状認識】
今回の会合では0.25%の利下げが濃厚で、先物市場ではすでに90％以上がそれを織り込み済み。

つまり利下げは既定路線であり、マーケットにとっての「サプライズ要因」にはなりません。

重要なのは、FOMCメンバーが四半期ごとに示す
「経済見通し(SEP)」と「ドットチャート」

ここで2026年〜2027年の政策金利想定がどう変化するかが今後の株・為替・金利市場すべてに影響してきます。

【注目される2026年の“利下げペース”】
前回9月FOMC時点でのSEP（中央値）では

2026年末：3.4%
2027年末：3.1%

この数字は「年に1回程度の利下げペース」を示唆しています。

一方市場は2026年に2回以上の利下げを期待しており、すでにそれを織り込んだ価格形成が進んでいます。

ここに生じているのが「FRBと市場の温度差」

もしSEPが引き下げられ、2026年の利下げペースが加速する方向に動けば、市場の楽観が正当化。
株式・仮想通貨・ゴールドなどリスク資産にはプラスに。

逆にドットチャートがあくまで慎重なままであれば
「利下げはするけど、そこまでのスピードは速くない」というメッセージとして伝わり、年末ラリー期待がやや後退。
ドル高圧力→リスクオフの流れも意識されます。

【タカ派 or ハト派 どちらで捉えるかがポイント】
パウエルFRB議長の会見では「インフレリスクvs雇用悪化リスク」のどちらを重視しているかが焦点。

言い回しひとつでマーケットの反応は変わるため、数値だけでなく「トーン(語調)」にも敏感になる局面です。

会合後にはハト派で知られるボウマンFRB副議長の発言も予定。「タカ派色が強く出ても、後でトーンダウンされる可能性」も織り込んでおく必要があります。

【トレーダーとして備えるべきこと】
今回のFOMCは数字以上に「空気感」や「すれ違い」がカギになります。

トレードを考えている方は：

・ボラティリティの拡大を前提にポジション調整
（軽め・低レバ）

・「利下げありき」のシナリオ以外も想定した戦略の用意

反射的に飛びつかず、1波目の動きの“反応”を見ることを意識しておくと、感情に左右されずに立ち回れます。

【最後に】
今回は「利下げをするかどうか」ではなく「どこまで下げるつもりか、どれくらいのスピードで」がテーマになります。

言い換えれば「金融緩和はどれほど本気か？」という、FRBのスタンスを市場が測る時間です。

投資家の期待とFRBの慎重さ。
そのギャップが年末相場を大きく揺さぶる可能性があります。 December 12, 2025

📊過去10年データを基にしたマクロ市場分析

いまのマクロは「ドル安＋金利ピークアウト＋株＆暗号資産・金が同時に高値」という“バブル後半〜延長戦”に近い局面。

すぐに崩壊するとは限らないが、ここからのアップサイドは「ボーナスタイム」であり、その対価として下落リスクもどんどん膨らむフェーズと分析。
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📈2026年はソフトランディング＆緩やかリスクオン継続

▪️原油は60〜80ドル、インフレ再燃なし
▪️FRBは緩やかに利下げ景気は減速だが失業急増は回避
▪️DXYは95〜103、30年金利は4.3〜5.0％で高止まり
▪️株・暗号資産は10〜30％の調整を挟みながら上昇
▪️金は4,000ドルから地政学リスクで一段高の可能性

フル撤退ではなく上昇局面ごとに利確しながらポジションを軽くして付き合う局面と分析。
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📉上記のシナリオが否定される条件

▪️原油が80〜90ドル台で上昇トレンド継続
▪️30年金利が5.2〜5.5％を明確に突破
▪️DXYが103〜105超えに急反発、VIXは20台後半へ

こうなると、インフレ再燃＋長期金利スパイク／スタグフレが懸念され「利下げどころではない」という空気になり、株式・暗号資産・高PER銘柄は全面リスクオフ。

金だけがインフレ・不安ヘッジとして相対的に強く、レバやmeme・低流動性アルト、ループ運用は真っ先に焼かれやすい局面になるので注意が必要です。
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💹分析結果に基づく予想

① 株式（米・日・中）

米株・日経は史上最高値圏で、バリュエーションは決して割安ではなく、上値余地はあるが、年1〜2回の10〜20％調整は覚悟するゾーンです。
ハードランディングになれば、最初に一番ストレートに殴られるのは株式だと思います。

② 暗号資産（BTC・L1・アルト）

暗号資産の時価総額が約3兆ドルBTCドミナンスが約59％という現在の水準は「BTC・主要L1優位のサイクル後半」にいる可能性が高いと見ています。

ここからBTCの最高値更新＋アルト全面祭りのシナリオも残っていますが、それは上昇トレンドの最終章になりやすい局面だと個人的には考えています。

マクロが崩れた場合は、まずレバレッジポジションや低流動性アルトから大きくダメージを受けるため利益を取ることよりも資産を守るマイルールが必須かなと。

③ FX・金・原油

ドル安＋金高＋原油中立は「通貨・財政不安はあるが景気はまだそこそこ」のサイン。

有事やインフレ再燃局面では金が真っ先に反応しやすい＝マクロ異変アラームとして使える指標として継続。
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#BTC・ $ETH ・ $SOL を筆頭に最高値更新＋アルトコイン上昇フェーズが来る可能性はあるものの、来年が上昇トレンドの最終局面となる可能性もあります。

万が一、スタグフレーションに突入した場合、アルトコインは大きく下落するリスクがあるため損切りルールは事前に明確に決めておく必要があります。

これは個人のアウトプットになり投資を助言するものではありません。 December 12, 2025

愛しいBTC！おはよー！チュッ（笑）
もう俺とBTCは既に運命共同体となっておりますので，どうか最後までお付き合いください（笑）
明日の晩はレンディング注文して，速攻寝てあげるからね
BTC！俺にもチュッは？（笑）
まだリスクオフかな？一緒にエントリーしよう！ 今度ね！って…もう俺とBTCは，何でもありでしょ？（笑）
また000に下がって，ちょっと恥ずかしそうなかわいいBTCを見せてね！ チュッ December 12, 2025

#暗号通貨 #ビットコイン $STBL
🚨超重要🚨

記事の結論から言います。

> MSCI が “暗号資産を大量に持つ企業（DAT）” を株価指数から外すかもしれない。
もし本当に除外されれば、指数連動ファンドから約4,200億〜1兆3,200億円規模の「強制売り」が発生し、暗号市場に大きな影響が出るとされています。

もしこの強制売りが発動したら、
ビットコインは650〜800万円くらいまで下がる可能性が非常に高い。

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✅ DATとは何か？

DAT＝企業資産の50%以上がビットコインなどの暗号資産で構成されている会社。

【例】
🔹MicroStrategy
🔹Marathon等

DAT企業の仕組みはこう。

株価が上がる → 新株や債券で資金調達 → そのお金でBTCを買う

このループが、BTCと暗号株を押し上げる“加速装置”になっていた。

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✅ MSCIとは？

世界最大級の 株価指数（インデックス）を作る会社。
ETF や 年金基金などは MSCI の指数どおりに株を買う。

つまり MSCI が企業の扱いを変えると、
世界中の投資マネーが一斉に動く。

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✅ 今回の問題：MSCIがDAT企業を「指数から外すかも」と発表

MSCIが10月10日に発表した内容はこれ。

> 企業の保有資産の50%以上が暗号なら、“ファンド扱い”に変えるかも。
その場合、MSCIの主要指数から除外される可能性がある。

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✔ もし除外されたらどうなるのか？

指数をそのまま買っているファンド（パッシブファンド）は
DAT株を “必ず” 売らないといけなくなる。

✔ JPモルガンの試算
→ 最大88億ドル（約1.3兆円）の強制売り が発生する可能性

✔ これは「嫌いだから売る」ではなく
→ ルールで決まっているから売る（極めて重要）

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✅ なぜこの記事が重要なのか？

この記事はこう言っている。

> MSCIのこの変更案こそが、
最近ビットコインや暗号株が強く反発できない最大の理由だ。

理由は3つ。

① マクロ環境の悪化

金利・貿易・リスクオフ

② 個人投資家が10月の暴落で疲弊

現物買いが弱い

③ MSCIの“DAT除外リスク”

→ 将来「強制売り」が来る可能性があるから
→ 大口は今、本気で買えない

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✅ 市場が反発できない本当の理由

市場の心理はこれ。

> 「どうせ数ヶ月後にDATが指数から外されて強制売りが来るかもしれないのに、
今全力で買う必要ある？」

この“未来の売り圧力”が市場を押さえつけている。

結果、
上昇しても続かない → すぐ戻される → トレンドが作れない

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✅ 今後のシナリオは2つ

パターン①（ネガティブ）

MSCIがDAT除外を決定

2026年2月に強制売り

暗号株に強い下落圧力

BTCも影響を受ける

パターン②（ポジティブ）

MSCIが除外しない or 条件を緩和

DATは指数に残る

大口が安心して買い戻し

強い反発につながる可能性

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🔥 まとめ🔥

10月10日の暴落は“偶然の暴落”ではなかった。

その裏で
MSCIがDAT企業の扱いを変える可能性を発表し、
暗号市場の構造そのものが揺れた日だった。

そして今の暗号市場は
2026年1月15日のMSCIの決定を待っている状態。

だから
上も下も動きが鈍い。
“本気の上昇” が起きにくい。

💡MSCI の “DAT（Digital Asset Treasury企業）の扱い” に関して 最終決定の発表予定日 は以下のとおりです。

決定発表予定日：2026年1月15日

審議（consultation）の締め切り：2025年12月31日

もし除外となった場合の指数への反映予定：2026年2月の指数改定時 December 12, 2025

【ゴールドは上目線、4,180から上昇します！】

12/4（木）のゴールドは
『買い優勢』です。

詳しい根拠の前に、
まずはエントリーポイントから👇️

▼ エントリーポイント①（メイン）
4,180〜4,190ドルでの押し目買い
→ 目標：4,225〜4,240ドル ストップ目安：4,165ドル

▼ エントリーポイント②（サブ）
4,235〜4,245ドルでの追随買い
→ 目標：4,270〜4,285ドル ストップ目安：4,220ドル

それでは買い優勢の
詳しい根拠を見ていきましょう👍️

1️⃣ ADP雇用統計の弱さが利下げ期待を再強化

昨日発表のADP雇用統計では、民間雇用者数が3.2万人減少と大幅なマイナスに転じ労働市場の減速が鮮明に。

これにより、賃金インフレの鎮静化→FRBの利下げ前倒しという連想が進み、米長期金利とドルは下押し、金には強い支援要因として作用しています。

発表直後は一時的に株売り・債券買い・ドル安という典型的なリスクオフ構図となり、ゴールドは押し目買い優勢の展開。

2️⃣ ISM非製造業では、景気持ちこたえ→インフレ落ち着き

同じく、昨夜発表されたISM非製造業指数は52.6と予想をわずかに上回り、サービス業が拡大基調にあることを示唆。

内訳では新規受注が堅調な一方、雇用指数は50を割り込み、労働市場の冷え込みが継続。

価格指数も低下しており、景気は悪くないが、インフレ懸念は後退しているというバランスの取れた内容でした。

この結果、利上げ再開観測は抑制され、利下げ期待は維持されたまま。

金利・ドルは高値を追えず、金市場には依然として支えが残る構図です。

3️⃣ 高値圏レンジでの攻防、押し目買いが優勢

ゴールド4200ドル台前半で推移し、史上最高値圏を目前に高止まり。

ADP弱含みで上昇→ISM発表後に一時的な利確売り、という典型的な強弱入り混じりのレンジ相場。

ファンダ的な地合いは上向きであるため、下落局面では押し目買いが入りやすく、4,180〜4,200ドル台は実需・投機の両面から支えが入りやすいゾーンです。

4️⃣ 中銀の買いと政治リスク

ファンダの土台として、中銀による金購入が依然強く、10月も増加傾向。

また、トランプ政権下でパウエル議長交代観測が浮上し、FRBの独立性や金融政策の透明性に対する不安が台頭。

これがリスクプレミアムとして金価格を押し上げており、高値圏でも下げにくい構造的な支えとなっています。

こうした背景から、中期的には4200ドルを軸にした押し目買い戦略が依然有効です。

【1時間足】

短期ではゴールド下降気味のレンジ。

BB下限付近で推移しており、短期的な売られすぎ圏です。

ローソク足はBBミドルを上抜けきれず、何度か抑えられているため、上値の重さが意識されやすい状況。

ただ、RSIは42台とやや売られ気味程度で下値余地は限定的。

4,180ドルを明確に割れなければここから反発し、4,220ドル方向を試す可能性が高まります。

そのため短期では押し目買い優勢、ただし反発確認が条件という形です。

【4時間足】

上昇トレンドの中での一服局面。

BBミドルが上値抵抗として機能し、下は4,180ドル付近でサポート中。

RSIは48前後で過熱感はなく、再上昇への余力を残しています。

ファンダ的にも利下げ期待が背景にあるため、4,180ドル付近を維持できれば再度BB上限を試す展開が視野に。

反対に4,180ドルを割り込んだ場合は調整がやや深まり、4,150ドル近辺までの押しも想定されます。

【日足】

長期では依然として明確な上昇トレンドを維持。

ローソク足はBBミドルより上を推移し、トレンドは上向きのまま。

RSIも59台と強気圏内に位置しており、過熱感なく堅調。

短期的な調整はあっても、全体では押し目は買い場という構造が続いています。

ファンダも支援方向のため、4,100〜4,150ドルの範囲が中期的な押し目の最終防衛ラインになりやすく、4,300ドル超えを再び狙う流れは崩れていません。

まとめると⋯

▼ エントリーポイント①（メイン）
4,180〜4,190ドルでの押し目買い
→ 目標：4,225〜4,240ドル ストップ目安：4,165ドル

▼ エントリーポイント②（サブ）
4,235〜4,245ドルでの追随買い
→ 目標：4,270〜4,285ドル ストップ目安：4,220ドル

足元では、米指標の強弱が交錯する中でも高値圏を維持。

ADP雇用統計の弱さが利下げ期待を再燃させる一方、ISM非製造業は景気の底堅さを示し、相場は方向感を探る展開が続いています。

ただファンダの軸はあくまで、米景気減速＋インフレ鈍化→利下げ前倒し、という流れで一貫しており、金には引き続き押し目買い優勢の地合いです。

短期では反発確認後の押し目買いを軸に、過熱感を見ながら柔軟に対応していきます。

進捗は随時入れていくので
『フォロー＆通知ON』をお忘れなく🫡

USDJPY ドル円 ユーロドル EURUSD ユロドル #XAUUSD #ゴールド BTCUSD ビットコイン December 12, 2025

🐱AI予測テスト

## 1. 24時間市場戦略エグゼクティブ・サマリー
推論日時: 2025年12月5日 12:00 JST

**現在価格**: ,942 (Source: CoinMarketCap, Real-time Dec 5 2025)
**予想トレンド**: 弱気
**確度 (Confidence Level)**: 中 (市場のプルバックと恐怖感情が優勢だが、機関投資家の兆候が混在)

## 2. 定量・テクニカル・センチメント分析
**市場センチメント**: Crypto Fear & Greed Indexは26 (Fear) を示しており、市場に強い恐怖感情が広がっている。主なヘッドラインとして、Bitcoinが記録高値から約30%下落し、500Mドルのロングポジションが清算されたことや、65Kドル以下へのダンプ可能性が指摘されているが、一部でETFの勢い回復の兆しが見られる (Source: https://t.co/UG7nvDl22K, Now Dec 5 2025; Headlines from CoinDesk, 4 hours ago).

**機関投資家動向 (Smart Money)**: Coinbase Premium Indexは最近正の領域に転換し、米国投資家の需要回復を示唆。Bitcoin ETFのネットインフローは12月3日に-14.9Mドル (outflow) だったが、12月2日は+58.5Mドルで、全体としてサイクル内の流入が続いている (Source: CryptoQuant & Farside Investors, Dec 3-4 2025).

**需給バランス (CVD & OI)**: Spot CVDはPerpetual CVDに対してポジティブなダイバージェンスを示し、スポット市場が比較的強気。Open Interestは過去24時間で+0.50%増加し、直近4時間の変化も同様の緩やかな上昇。Liquidation Heatmapでは現在の価格帯近辺に集中した清算レベルが見られ、ボラティリティ増大の可能性 (Source: Coinalyze & TradingView, Real-time Dec 5 2025).

**マクロ・相関データ**: USDT Dominanceは60.21%で高水準を維持し、リスクオフの傾向。DXYは98.83でIntradayトレンドは-0.07%の下落を示し、リスク資産にやや有利 (Source: DefiLlama & TradingView, Real-time Dec 5 2025).

## 3. シナリオ分岐点
**Bullish (強気) シナリオ**: Coinbase Premiumのさらなる上昇とETF流入再開で93,500ドルを突破した場合、ターゲットは95,000ドル。機関投資家の買い増しが条件。

**Bearish (弱気) シナリオ**: Fear Indexが25以下に低下し、清算が連鎖した場合、無効化ポイントは90,000ドル割れで、ターゲットは88,000ドル。 December 12, 2025

WGCレポート「Gold Outlook 2026」要約
■ 不確実性の時代、金はどう動く？
ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）が発表した「Gold Outlook 2026」は、2026年に向けた金市場の見通しを示す重要なレポートです。
その中で特に強調されているのは不確実性の高さ。経済や地政学的リスクが複雑に絡み合う中で、金がどのような役割を果たすのかが注目されています。
・テールリスク（突発的リスク）の頻度は上昇傾向
・金の価値は、こうしたリスクイベントの有無によって大きく変わる
・分散投資やリスクヘッジの手段として、引き続き注目される資産
■ 現時点のベースシナリオ
WGCが前提とする経済状況は以下の通りです。
・世界経済の成長率は 年率2.7～2.8％
・米FRBが 0.75％の利下げ を実施
・インフレ率は 0.4～0.6％低下
・米ドルは やや上昇または横ばい
このシナリオ通りなら、金価格は現水準をおおむねキープ。ただし、突発的なイベントがあれば急騰・急落の可能性もあるとされています。
■ 金価格を左右する3つのストーリー
シナリオ①：緩やかなリスク回避（浅いすべり）
リスクオフの流れが強まり、安全資産に資金が集まる
AI期待の後退などで市場のボラティリティが増加
結果として、金価格は5～15％上昇が予測される

シナリオ②：危機的悪循環（破滅ループ）
地政学的緊張や貿易リスクの高まりで世界経済が分断へ
FRBが急激な利下げに踏み切るシナリオ
投資マネーが一斉に金へと流れ、金価格は15～30％上昇 の可能性
金ETFへの資金流入も金相場を押し上げる要因に

シナリオ③：経済好転（リフレ回帰）
米国の景気対策が成功し、高成長・高インフレへ
FRBが金利を上げ、ドル高が進行
リスクオン相場となり、資金が金から他資産へ移動
結果、金価格は5～20％下落 する可能性

■ 想定外に備えるワイルドカード
WGCは上記の3つの基本シナリオに加えて、以下のような不確実要素にも注目しています。
・中央銀行の金準備戦略
→特に新興国中銀による金購入が続く場合、価格の下支え要因に
→一方で買いが減れば、市場に逆風となる可能性も
・リサイクル供給の不透明感
→通常、価格が上がれば供給も増えるが、2025年は例外的に低調
→インドなどで金を担保として使う動きが供給を抑制
→しかし経済悪化で売却が加速すると、供給増＝価格下落要因になる
■ まとめ、柔軟な発想で金市場と向き合うべき時代へ
WGCはあえてシナリオを絞り込まない姿勢をとっています。
これは、現状があまりにも不透明であり、どの方向にも動き得ると見ているからです。
ただし、成長鈍化や政策の緩和、地政学リスクの継続などを考慮すれば、金価格が大きく下落するよりは、一定の底堅さを保つ可能性が高いとの見方がベースにあります。
市場の変化に柔軟に対応しつつ、金をリスク分散と資産防衛の要とする姿勢が、今後さらに重要になりそうです。

この内容を踏まえてこの後ゴールドの分析をポストします👍 December 12, 2025

🇯🇵 キャリートレード崩壊前の静けさ

倭国の10年債利回りが上昇しているということは、債券価格が下落していることを意味し、貸し手たちは基本的に「倭国に貸すなら、もっと利子が欲しい」と言っているだけだ。シンプルだ。

これが重要な理由は、倭国が長年、世界の安価な資金源だったからだ。ほとんど無利子で円を借りて、どこか別の場所でより高い利回りのものを買う。倭国の利回りが少しでも上昇した瞬間、膨大なグローバルポジションの計算が変わってしまう。

倭国10年債が1.89%程度であっても、米国のイールドカーブはまだずっと高い位置にあり、短期端は3%台後半、10年債は約4.06%、30年債は約4.73%だ。英国は長期端でさらに高い。だから、倭国がゼロから離脱しつつあるのは確かだが、グローバルで見ると、実質利回りが支払われている場所に比べてまだ安価だ。

今度はUSD/JPYを見てみよう。まだ155以上を維持している。これはひねくれた話だ。倭国が市場が本気で信じるような形で、安価マネー時代から脱却しているなら、通常は円が強含み始めるはずだ。しかし、そうなっていない。これは市場が倭国の動きを緩やかだと考えていることを示しており、ドルは高い利回り、安全資産としての反射、円を資金調達ツールとして扱う何年もの習慣によって、まだ重力を持っている。

では、結果はどうなるのか？

まず、高い倭国利回りが一部の資金を国内に引き戻し始める。最初は劇的ではないが、十分に影響を与える。倭国には巨額の貯蓄プールがある。ようやく国内で利益を上げられるなら、米国クレジット、新興国市場、長期デュレーションの賭けに手を伸ばす必要が少なくなる。そこで起きるわずかなシフトも、ベースが巨大だから波及効果を生む。

第二に、これが円を支えるはずだ…ただし、実際に米国とのギャップを縮め、行動を変える場合に限る。今のところ、イールドカーブはギャップがまだ広いと言い、FXチャートも同じことをはっきり語っている。つまり、世界はまだドルを選んでおり、円はツールとして使われ続けている。資金調達優先、後で考える。

第三に、これは倭国成長の話というよりボラティリティの話だ。倭国が底から離脱するのは、倭国だけのニュースではない。最後の大きな錨が動き出すのだ。市場は徐々に進めば対応できるが、急に跳ね上がれば苦戦する。なぜなら、グローバルなリスクテイクの多くが、円資金調達が安価で予測可能だと前提としているからだ。

私の見解

これは今日の10年債が1.89%かどうかではない。体制シフトの話だ…倭国は利回りが政策選択から、再び市場の問題へと漂い始めている。一度市場がそれを信じれば、グローバルな資金フローの計算が変わる。

そしてUSD/JPYが155以上というのは、安心毛布ではない。警告ラベルだ。一方向ポジションを叫んでいる。一方向市場は丁寧に解消されない。そこに居座る…何か強制的に動かすまで。

（ますます可能性が高まっている）グローバル減速が定着した場合

その「何か」は通常、成長の崩壊だ。減速局面では、米国や欧州の利回りは倭国より速く低下する傾向がある。単に落ちる余地が大きいからだ。それがスプレッドを圧縮し、USD/JPYに影響を与える。同時に、リスクオフ行動がキャリートレードを解消し、そこが円が急速に強くなる瞬間だ。資金調達を閉じるために人々が殺到するからだ。

こうして、成長鈍化、グローバル利回り低下、スプレッド圧縮、デリスキングの突然の衝動という、厄介なカクテルが生まれる。そんな環境ではUSD/JPYは穏やかに下落しない。資金調達トレードが反転し、資金が国内に戻るので、チャンク単位で急落する可能性がある。

上昇するJGB利回りは、市場がガラスを叩いているサインだ。倭国は単なる国ではない。資金調達の柱だ。そしてその柱が動き出し、USD/JPYがまだ高止まりしている時、全てが一気に動く可能性がある。 December 12, 2025

🐱AI予測テスト
🐱coinbaseプレミアム、USDTドミナンス、オプションを追加で見るように変更しました。
🐱現物と先物を区別できるようにしました。
🐱OIと価格変動の組み合わせを増やしました(ショートカバーとか)。
🐱タスクが増えすぎてそろそろ限界っぽいです。

## 1. 24時間市場戦略エグゼクティブ・サマリー

推論日時: 2025/12/3 BTC 313

**予想トレンド**: 上昇

**確度 (Confidence Level)**: 中 (最近のボラティリティが高いが、機関投資家の買いシグナルが回復傾向を示唆)

**注目すべきセッション**: NY

## 2. 定量・テクニカル分析 (根拠)
**機関投資家動向 (Smart Money)**: Coinbaseプレミアムが数週間ぶりに正転、機関投資家の買い圧力が回復。ETFフローは12月1日に8.5百万ドルの純流入でポジティブ転換。

**需給バランス (CVD & OI)**: 先物CVDの下落とスポットCVDの相対的上昇による乖離が見られ、レバレッジ主導の脆弱性示唆。OIは直近24時間で大幅減少（50%減）、レバレッジフラッシュ後のリセット状態。

**重要価格帯 (Key Levels)**: サポート85,000ドル（清算クラスター下限）、レジスタンス94,000ドル（清算上限）。オプションMax Painは100,000ドル近辺で、上方磁力。

**マクロ・相関**: SPX/NDXと相関が高く、直近の下落・回復を追従。DXYは99.4近辺で安定、月次弱含み。今日の経済カレンダーは輸入輸出物価指数のみで重大イベントなし。

## 3. シナリオ分岐点
**Bullish (強気) シナリオ**: 91,000ドル突破とスポット買い増加で100,000ドルMax Painに向け上昇。ETF流入継続が支援。

**Bearish (弱気) シナリオ**: Coinbaseプレミアム低下や85,000ドル割れで清算連鎖、80,000ドル台へ下落。

## 4. 前提崩壊条件 (Invalidation)
この予想が無効となる具体的なプライスアクションや突発的なニュース条件: 急激なDXY上昇（100超え）や予期せぬマクロニュース（例: 緊急FOMC）でリスクオフ加速、またはOI急増によるレバレッジ過熱。 December 12, 2025

note更新　12/3（水）
ハセットNEC委員長が新FRB議長に示唆される最中、仮想通貨銘柄に沸くリスクオンの流れとFRBの独立性を懸念するリスクオフが綱引きされてる相場感。市場は次の材料を欲しているのでしょうか？観察重視のターンになりそうです。

⬇️昨日の材料屋流れは無料で読めます
https://t.co/vGNe2fJ7ik December 12, 2025

【2025.12.3のFX相場予報🐰】
おはようございます☀️
本日も「2分で読める」相場予報をお届けします！
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☆昨日のまとめ
● ドル円の動き
2日のドル円は155.4円付近でスタートし、欧州〜NYでじり高。156.1円前後で引け、前日の急落からやや戻す展開となりました。

● ファンダメンタルズ要因
前日の BOJ 利上げ観測による円買いの反動で利益確定が入り、ドル円が反発。ただ BOJ のタカ派観測は残り、円買いと短期筋の円売り戻しがぶつかる展開でした。

● ドル地合い
ドルインデックスは米金利の小幅反発でわずかに戻すも、全体としてはドル安傾向が継続。「戻り売り」が意識される地合いのままです。

☆本日の相場
本日は豪GDP、ラガルドECB総裁発言、米ADP、ISM非製造業と材料が多い一日。
早朝には、トランプ大統領がNECのハセット委員長を次期FRB議長候補として最有力視と報じられました。同氏は「自分なら今すぐ利下げ」と語る強ハト派で、市場では12月利下げ観測が改めて意識されています。

また地政学面では、プーチン大統領が「欧州が望むなら戦争の準備はできている」と発言し、ウクライナ情勢の緊張継続を示唆。リスクオフに傾けば円高方向に振れやすいため、地政学ニュースには引き続き注意が必要です。

☆その他のマーケット
● ドルインデックス (#ドルインデックス)💲
日足陰線。25週間方向感なく、100トライ後に反落。99割れならドル安優勢へ。

● ユーロドル (#EURUSD)💶
日足陽線。1.14割れまでは上目線。1.165で反落中。1.167突破なら強い流れに。

● ゴールド (#XAUUSD)🥇
日足陰線。戻り高値後に失速も再浮上し4200ドル付近。上目線継続だがDXY次第。

● ビットコイン (#BTC)🪙
日足陽線。9万ドル割れ後の下落再開から反発し91000ドル台へ。ただ上値は依然重い。

● 日経平均株価 (#日経平均)📈
日足陽線。押し目買い優勢で5万円台を推移。ショートは選びづらい相場。

以上、今日の相場展望でした！
ドルインデックスの「99割れ or 100.5突破」が最大テーマ。
年内決着となるのか—今日も慎重に見守っていきましょう！

☆本日の経済指標
9:30〜🇦🇺第3四半期GDP
22:15〜🇺🇸ADP雇用統計
22:30〜🇪🇺ラガルドECB総裁発言
23:15〜🇺🇸 鉱工業生産(※延期されていた9月分のデータ)
24:00〜🇺🇸ISM非製造業景況指数 December 12, 2025

【12/4 ドル円は“新規失業保険”で下目線】

本日のドル円は新規失業保険で 「下落」すると予想します。

今の相場は “弱い指標＝利下げ前倒し → ドル売り” という流れが強く、

すでにドル円は 155.00円を割り込んでいて
高市トレードで上昇したトレンドは転換の形 になっています。

数字が強くても上は限られ、
弱ければ素直に154円台前半〜154.50付近を
狙う動きが出やすいと判断しています。

■ 新規失業保険でドル円が下落する3つの理由👇️

1️⃣ 新規失業保険は“雇用の冷え込み”を最速で映す指標

この数字が増える＝仕事を失う人が増える
→ 雇用の弱さが鮮明になります。

最近のデータは👇
・NFPは下振れ傾向

・失業率は4.4％へ上昇

・JOLTS求人は急減

つまり、雇用のピークアウトがはっきりしてきた段階。

💡 夏目の考え

もし今日の数字が悪ければ、
「利下げを早めるべきだ」という見方が一気に強まり

ドル売り→ドル円下落になりやすいです。

2️⃣ 米金利が低下していて、ドル円の上値が重い

ここ数日、米金利は急低下しています。

理由は👇
・利下げ開始を“3月”まで織り込む動き

・景気減速懸念

・FRB高官の慎重発言

金利が下がれば、ドルを買う理由がなくなり、
ドル円は戻っても“叩かれる”形 が続きます。

💡 夏目の考え

今日の指標が弱ければ、
金利はさらに下がり、下値トライが進みます。

3️⃣ 倭国サイドは“円買いしやすい地合い”に変化

・日銀利上げ観測の再燃

・補正予算で国債不安が後退

・リスクオフ時の円買いが戻りやすい環境

円の強さが戻り始めているため、
ドル円は上昇しても続きにくい局面です。

テクニカル的には、155.00円のブレイクが決定打で、

短期・中期ともに「戻り売りの形」に完全移行している状態です。

戻り売りゾーン は155.20円〜155.40円に移行し
155.80円を直近で超えるイメージは薄いと考えてます。

直近で反発しそうな下値としては
154.50円、次点で154.30円を見ています👀

割れれば154.00円ジャストも視野ですね🤔

💡 夏目の考え

戻りはすべて売られやすく、
“弱い数字” が出れば 154円台前半まで走りやすい形です。

👉 基本スタンスは変わらず「戻り売り」を狙っています。

■ 全体かんたんまとめ

・雇用指標（新規失業保険）は悪化しやすい流れ

・弱い数字なら利下げ観測が強まり、ドル売りへ

・テクニカルも完全に下目線

・戻しても155円前半が限界

総合判断は下目線⤵️

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相場の進捗を見逃さないよう
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倭国が信用ないからとかそういうことで円安になってるわけではなくただの需給だし、いざリスクオフになったら1番強いのは円なのは4月にも証明されたのに。普段からマーケット見てない人達が騒いでるよな。
トリプル安もそうだけど。 December 12, 2025

今日の倭国市場は、“強い銘柄にしっかり資金が集中する相場” が継続。 特に 電機・半導体周辺・商社・インフラ系 が目立って買われています。 上昇が目立った分野👇 電機・精密（継続的に強い） 商社（伊藤忠・丸紅系が底堅い） 食品/消費（ディフェンシブに資金流入） インフラ/鉄道（年末需要で安定強め） 「業績の安定＋テーマ性＋資金流入」が揃った銘柄が、 12月後半に向けてさらに強さを発揮する展開。 📷【今日のポイント 3つ】 📷 商社・食品などディフェンシブが堅調 リスクオフのときに資金が逃げ込むセクターにも買い。 市場の下支えになる展開。 📷 テーマ株はAI・半導体関連が再浮上 押し目完了 → 反発の“初動”が出ている銘柄多数。 ✔ December 12, 2025

AIバブル崩壊って叫んでる人、たぶん論点ズレてる。
今の本質は「AIの終わり」じゃなくてAIがインフラ産業になりつつあるって事。

OpenAIが政府に支援を求めた？
それを即「限界露呈」って決めつけるのは短絡的。
AIはもうアプリの世界じゃない。電力・データセンター・半導体・許認可の世界。
高速道路や発電所と同じで、民間だけで完結しにくいフェーズに入っただけ。

ただ弱気も甘く見たらダメ。
AIデータセンター投資は2025〜2028で約2.9兆ドル規模とも言われ、
その中に1.4〜1.5兆ドル級の外部資金ギャップがあるという推計も。
ここが回らんかったら信用収縮の火種になる可能性はある。

一方で強気は、利用拡大を背景に
2027年にGenAI支出が1000億ドル台へという成長シナリオを描く。
つまり今は、
「需要は本物」
「資金調達が先に膨らみすぎる危険」
この2つが同時に走ってるだけ。

しかも12月は税金対策やリスクオフで、
良い株までまとめて売られやすい季節。
下げ＝即崩壊って短絡するほど、相場は単純じゃない。

結論。
AI関連は全部がバブルでも、全部が正義でもない。
勝ち馬は走るし、脱落組は消える。
…この現実を踏まえて、どうポジション取る？
→S&P500でいいじゃんってなる。 December 12, 2025

機関マネーが回帰：コインベース・プレミアム反転と倭国・バンガード・シュワブが描く新たなビットコイン採用の地図
（エックスウィンリサーチは、
@cryptoquant_com の認定アナリストです）

ビットコインの最近の反発は、データに現れている一つの重要なシグナルによって牽引されているように見えます。それは、機関投資家の資金が静かに戻り始めているという事実です。

これまで米国の機関投資家需要の代理指標として見られてきたコインベース・プレミアム指数は、11月の調整局面で数週間にわたり深くマイナス圏に沈み、海外市場と比較して米国現物買いが弱含んでいたことを反映していました。チャートのハイライトされた局面では、ビットコインが9万ドルを下回る中でプレミアムが急激に低下し、米国の規制下にある投資家がリスクオフの姿勢を取り、利益確定に動いたことを示唆しています。

しかし、状況は変わりました。

最新データでは、コインベース・プレミアム指数が再びプラス圏に戻り、米国投資家による積み上げが再開していることを示しています。この動きは、ここ数日のヘッドラインを賑わせている一連の主要な材料と合致しています。総運用資産12兆ドルの資産運用会社チャールズ・シュワブが、2026年初頭にビットコインとイーサリアムの取引を提供する計画を発表したこと、そして、暗号資産アクセスに関する姿勢を転換したバンガードの動きが続きました。

これらは投機的スタートアップではありません。何十年にもわたり顧客基盤を持つ「退職資金を扱う金融巨人」です。

もう一つ、見落とされがちではあるものの極めて大きな影響を持つ可能性がある材料が、倭国がビットコインETFの正式承認に向けて動いていることです。倭国の投資信託市場や年金関連の個人投資フローの規模を考えると、初期段階だけでも30億〜100億ドル（約4,500〜1.5兆円）の追加需要が生じる可能性があります。

単一の地域ETFが価格に与える影響を正確に分離することは難しいものの、米国や欧州のフローと重なれば、ビットコイン評価にミッドシングル（数％）の押し上げ要因として寄与することが現実的に想定されます。
結論として、ビットコインは初期 adopters が保有するリスク資産という段階から、世界的に標準化された投資商品へと移行しつつあります。コインベースでのプレミアム回復は、特に保守的な機関投資家が2026年を見据えてポジションを取り始めている、最も早いシグナルの一つと言えるでしょう。 December 12, 2025

私はドル債券投資家なので為替もトラックしてますが解放の日で一時的に金利と為替の相関がなくなり(長期債利回りが上昇しているのに為替はドル安になりました)広範な米ドル回避的なドルリスクオフがありましたが(いわゆるABUSA)、関税問題が解決するにつれ解放の日以前に回帰しました。そのようなイレギュラーな資金移動があったことを無視してます。

それを踏まえると、別にドル150円台は不思議ではありません(解放の日前の為替は150円)。またファンダメンタルズで言うと米国長期金利はトランプ政権のドル安志向もあるので下げるよう動くでしょう。米ドル側の要因も無視できません。

ファンダメンタルズとしてドル高・円安要因が以降もあるようでしたら、ご教示願えると嬉しいです。

短期的にファンダメンタルズと為替が乖離する話はよくある話ですので。 December 12, 2025

12/4 倭国株予想　結果発表
皆様の予想は投票数が多い順に
①1.5%以上の下落
②1.5%以上の上昇
②0〜1.5%の上昇
②0〜1.5%の下落
であったのに対し結果は2.33%の上昇と②の方が的中でした。
2件の回答者様の内、100%が下落予想とリスクオフモードが強い中、大幅上昇して本日を終えました。 https://t.co/9S01muBKS0 December 12, 2025