とりあえずこれだけ読んどけメモ

❄️S&P500-0.35%、ナスダック-0.14%
❄️2y+1.5bp3.579%、10y+2.9%4.779%、30y+1.8%4.81%
❄️ドル円155.92、Gold-0.50%、WTI-2.10%、₿-0.64%
📈グローバルで金利上昇、独5y+9.0bp、英5y+7.0bp
🇺🇸FOMC控え、米金利数カ月ぶり高水準
🇺🇸ターミナルレート予想が3.2%近辺に上昇、7月以来の高水準
🇺🇸2026年末までの利下げ織り込みが75bp未満に
🇺🇸次期議長候補ハセット氏、FRBが6カ月先の金利方針示すのは「無責任」
🇪🇺シュナーベル氏､ECB次期総裁に就く用意－｢次が利上げ｣違和感ない
🇺🇸🇨🇳トランプ政権、エヌビディア「H200」の中国出荷を容認へ－関係者
⚠️ピムコCIO、信用格付けに「危険な」前提－金融危機前との類似に警鐘 December 12, 2025

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とりあえずこれだけ読んどけメモ

⛄️S&P500+0.67%、ナスダック+0.33%
⛄️2y-7.1bp3.542%、10y-3.3bp4.153%、30y-1.4%4.795%
⛄️ドル円156.00、Gold+0.47%、WTI+1.27%、₿-0.66%
🕊️🦅ほぼ予想通りのFOMC通過で株高＋金利低下の全部買い
🔥FRBはもっと利下げできたはず、とトランプはチクリ
✍️反対されながら25bp利下げ、ドッツ中央値変わらず、GDP↑インフレ↓、準備預金維持のために短期債購入開始、等々
📉決算発表ORCL時間外-6.7%
📉米雇用コスト指数、4年ぶり低い伸び－インフレ圧力抑制の兆候
🔹トランプ地盤フロリダ州で民主党市長誕生へ、共和党に警戒シグナル
🛍️米感謝祭前後の消費支出9%増、年末も好調見通し－アメックスCEO
⚠️米軍、ベネズエラ沖で制裁対象の石油タンカーを拿捕－関係者 December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ

❄️S&P500+0.21%、ナスダック-0.26%
❄️2y-3.3bp3.532%、10y-1.3bp4.151%、30y+0.1bp4.797%
❄️ドル円155.60、Gold+1.89%、WTI-1.16%、₿-1.68%
🔥ORCL-10.83%、データセンター等への投資が膨らむ一方、売上高に結び付くまでに時間を要している模様
🏠マンハッタン家賃が過去最高更新、民主社会主義者の市長誕生効果なく
🇺🇦ウクライナ東部の帰属、国民投票にかける可能性－ゼレンスキー
✍️ハワード・マークス、追加引き下げの意義見いだせない
📈Jobless Claims、前週比4.4万件増の23.6万件－予想22万件
🇵🇭フィリピン中銀、利下げ打ち止めの可能性－総裁「最後かもしれない」 December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ（金〜週末）

🍁S&P500+0.19%、ナスダック+0.31%
🍁2y+3.3bp3.564%, 10y+3.1bp4.139%, 30y+3.0bp4.794%
🍁ドル円155.34、Gold-0.36%、WTI+0.79%、₿-3.35%
📍ハセット
- 米連銀総裁の居住要件案を支持
- 現行メンバーの解任などは必要ないだろう
- FRBが「慎重」に追加利下げを行うには良いタイミング
- 2026年の早い時期に米経済成長が大きく加速すると予想
- AIの加速状況を踏まえると、来年は生産性が4%上昇する可能性
🇺🇸9月コアPCE MoM+0.198%で予想通り
📈消費者マインド指数、5カ月ぶりに上昇－インフレ見通し改善
🖥DELLは12月中旬から15〜20%の値上げを計画との報道
🇳🇱オランダ年金改革、欧州の長期国債離れの震源に－償還期間の短縮迫る
🇨🇦カナダ雇用統計が強い（失業率大幅低下、雇用者数も減少見通しから5.36万人増）
🇨🇳🇺🇸中国は対米貿易合意の条件を順守していると確認－グリアUSTR代表
🇺🇸米経済、2025年は実質3%成長で終える見通し－ベッセント
🇨🇳中国中銀の金保有、11月も増える－1年1カ月連続で金準備積み増し
🇫🇷🇩🇪🇬🇧🇺🇦仏独英の首脳、8日にゼレンスキー氏と会談－米主導の和平案を協議へ
📅今週FOMC December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ
（FOMCプレビューは固定ツイート）

❄️S&P500-0.09%、ナスダック+0.13%
❄️2y+3.0bp3.65%、10y+1.2bp4.184%、30y-0.8%4.808%
❄️ドル円156.92、Gold+0.55%、WTI-0.88%、₿+2.73%
🇺🇸ADP民間雇用者数、週平均4750人増加 🇺🇸JOLTS、9月・10月分共に予想上振れ、レイオフは2023年1月以来の高水準
🔥トランプ、次期FRB議長の判断基準に即時利下げ－ポリティコに示唆
🤓ハセット、FRBには25bp超の利下げ余地ある
⚠️次期FRB議長､独立性欠けば長期金利抑制に向けQE必要に－英マンが警鐘
🇨🇳中国、エヌビディア半導体「H200」へのアクセス制限を検討－FT
🇯🇵植田総裁、長期金利上昇は「やや速い」－例外的状況なら国債購入増額
🇯🇵高市首相、為替の過度な変動や無秩序な動きには「必要に応じて適切な対応を取る」
🇺🇸今晩、FOMC December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ

❄️S&P500-1.07%、ナスダック-1.69%
❄️2y-0.6bp3.524%、10y+4.5bp4.186%、30y+5.9bp4.849%
❄️ドル円155.81、Gold+0.39%、WTI-0.12%、₿-1.30%
🔥株式はAVGO決算とORCLの計画延期を嫌気
⚠️ORCL：OpenAI向けデータセンターが2027年から2028年に延期されるとの報道（後にORCLが否定）
📉AVGO-11.43%、ORCL-4.47%、NVDA-3.27%、AMD-4.81%
🚨トランプ、次期FRB議長にウォーシュまたはハセットを検討中（ハセット一択ではない？！）
🚨トランプ、政策金利は「1%あるいはそれ未満」であるべき
🟢エヌビディアがAIチップ「H200」増産検討、中国の需要旺盛－ロイター
🇨🇳中国、最大700億ドルの国内半導体産業支援を検討－世界最大規模
🇺🇸H1-Bビザ申請料10万ドルは「違法」、トランプ米政権を19州が提訴
🇯🇵日銀、今利上げサイクルで政策金利は0.75%超も視野の可能性
🇯🇵現状で中立金利の特定は困難、利上げの影響を点検しつつ模索継続
🗓来週は、NFP、CPI、小売売上高、日銀、英中銀、ECBなどが控える December 12, 2025

🇺🇸米国株 S&P500「全体の57％が下落」

✅SOX 半導体指数-4.5%🚨
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💡SpaceX、最大1.5兆ドル級IPO構想が現実味　Starlinkと軌道AIデータセンターが宇宙資本市場を塗り替えるか　$RKLB $ASTS $LUNR $RDW $LMT $KTOS

SpaceXが2026年のIPOに向けて具体的な準備を進めている。複数の報道によれば、2026年中盤から後半にかけての上場を念頭に、調達額は250億〜300億ドル超、企業価値は少なくとも1兆ドル、条件次第では約1.5兆ドルが検討されているとされる。 2019年のSaudi Aramcoが約290億ドルを調達した史上最大IPOであることを踏まえると、SpaceXは「史上最大の資本調達」と「1兆ドル超でデビューする稀有な企業」の両方を同時に狙う構図になる。

一方で、現在進行中と報じられた8000億ドル評価でのセカンダリー（既存株の売出し）について、Elon Musk氏はX上で「8000億ドルで資金調達をしているという報道は正確ではない」と明確に否定している。ただし、Wall Street Journalなどは、従業員向け株式売却の参考価格がおおむね1株420ドル前後となり、結果として8000億ドル級のバリュエーションが示唆されていると伝えており、市場は「公開前から評価が真空状態で切り上がっている」局面にある。

この強気なIPO構想を支えるのがStarlinkとStarshipだ。BloombergとReutersによれば、SpaceXの売上は2024年に約131億ドル、そのうち82億ドルをStarlinkが稼いだとされ、2025年は150億ドル、2026年には220億〜240億ドルへの拡大が予測されている。 顧客基盤も急拡大しており、Starlinkは2025年時点で全世界800万超のユーザーを獲得、Musk氏自身も「8M+ customers」と繰り返し強調している。(The Times of India) ケニアのような新興国市場でも加入者数が数万件規模に達し、規制当局の統計に出てくる段階に入った。

ロケット事業も収益性と技術優位性を同時に示している。Falcon 9は高度な再使用を前提とした運用が定着し、ブースターB1067は32回の打ち上げと帰還を達成したと整理されている。(ウィキペディア) Musk氏は2025年の打ち上げ見通しとして、「世界全体の軌道投入質量の90%以上をSpaceXが担い、中国は約5%にとどまる」とXで発信しており、実際に打ち上げ回数と積み荷質量で競合を大きく引き離している。 さらに、米国防総省の国家安全保障宇宙打ち上げ（NSSL）第3期では、SpaceXが28ミッション、59億ドル相当の契約を獲得し、軍事・情報衛星の“既定路線”としての地位を固めた。

今回の報道で特に重要なのは、IPO資金の使途に「軌道上データセンター」が明示された点だ。BloombergとReutersは、調達資金の一部がStarshipの開発継続とともに、宇宙空間に配置するAI向けデータセンター構想に投じられると伝えている。Musk氏は最近のイベントやインタビューで、地上の電力・用地制約を回避するため、宇宙空間に計算インフラを展開するアイデアに言及しており、これが「1兆ドル超バリュエーション」の物語を強化している。放射線環境や冷却、通信レイテンシーなど技術課題は多いが、市場は「AIデータセンターと発射能力を一社が統合して握る」モデルのポテンシャルを先取りしている。

この巨大IPOは、すでに上場済みの宇宙関連銘柄にも連想買いの圧力をかけつつある。小型ロケットと衛星バスを手掛けるRocket Lab $RKLB は、2025年第3四半期の売上が1億5500万ドルで前年同期比48%増、受注残は11億ドルに達したと公表している。2026年第1四半期には中大型ロケットNeutronの初打ち上げを予定しており、「ポストFalcon 9」の一角としてSpaceXとの補完・競争関係が明確になりつつある。

衛星通信では、AST SpaceMobile $ASTS がStarlinkとは異なる「スマホ直接接続」モデルで存在感を高めている。ASTはAT&TおよびVerizonと2030年までの商業契約を締結し、既存のスマートフォンをそのまま衛星に接続するサービスを目指している。これは専用端末を必要とするStarlinkの従来モデルとはアーキテクチャが異なり、軍事・災害通信や“デッドゾーン”の多い新興国で競合というより補完関係を形成する可能性がある。

月面・Cislunar領域では、Intuitive Machines $LUNR が2024年のIM-1ミッションで米民間初の月面軟着陸を達成し、NASAのCLPSプログラムにおける主要プレーヤーとなった。Redwire $RDW は衛星コンポーネントや宇宙インフラに特化し、2025年第3四半期の売上は前年同期比50.7%増の1億340万ドル、契約残高も拡大している。伝統的ディフェンスのLockheed Martin $LMT や、無人機・高周波・宇宙通信に強みを持つKratos Defense $KTOS は、国家安全保障宇宙や極超音速兵器分野で需要が拡大しており、「宇宙×防衛」のバリューチェーン全体が再評価される素地が整っている。

一次市場の環境も追い風だ。ミサイル・スペース部品のKarman Holdingsは2025年2月のIPO後、22ドルの公開価格に対して11月末時点で約67ドルと、株価は3倍超へ上昇した。Firefly Aerospaceもナスダック上場後に国防技術企業SciTecの8億5500万ドル買収を発表し、軍事宇宙インフラの大型M&Aが相次いでいる。SpaceXが1兆〜1.5兆ドル規模で市場入りすれば、「宇宙＋AIインフラ」をテーマにしたETFやアクティブファンドへの資金流入が加速し、既存宇宙株のバリュエーションを一段と押し上げる可能性が高い。

ただし、リスクも明確だ。所有構造を見ると、Musk氏はSpaceX株の約42%を保有し、議決権ベースでは約79%を握ると推計されている。 公開企業になっても実質的には「超支配株主モデル」が続く公算が大きく、火星移住や軌道データセンターなど超長期プロジェクトへの大型投資と、四半期ベースの利益成長を求める公募株主の期待との間で、ガバナンス上の緊張が生じることは避けられないだろう。さらに、国家安全保障上の懸念から、主要顧客である米政府が株主構成や外国人投資家の比率に条件を付ける可能性もあり、これは上場スキームの設計次第でボラティリティ要因になり得る。これは現時点ではあくまで予想にとどまる。

📍今後の展望

2026年にSpaceXが1兆〜1.5兆ドル規模で上場を実現すれば、それは単なる個社の資金調達ではなく、「宇宙をAI・通信・防衛インフラのフロントエンドとする」新しい資本市場の入り口となる。StarlinkのキャッシュフローとNSSLなど政府案件がベースとなり、その上に軌道データセンターや火星探査といった高リスク・高リターン案件が積み上がる構造は、投資家にとってもポートフォリオ内での位置付けを再定義する対象になるだろう。

一方で、市場環境の悪化や規制の不確実性を考慮すると、IPOのタイミングが2027年以降にずれ込むシナリオも十分にあり得る。予想すると、金利水準やAI株全体のバリュエーション調整が続く局面では、SpaceX側も「評価を守るために機をうかがう」戦略を取るだろう。その間、Rocket LabやAST SpaceMobileなど上場済み宇宙企業は、SpaceXエコシステムの周辺で着実に案件を積み上げることで、「ポストSpaceX上場相場」の主役候補として位置を固めていく可能性が高い。

いずれにせよ、SpaceX IPOは宇宙産業の成熟度と、AI時代のインフラとしての宇宙の重要性を同時に映し出すイベントになる。短期的な値動きに振り回されず、「ロケット・衛星・通信・防衛・データセンター」がどう束ねられていくかという産業構造の変化を、中長期の視点で追う局面に入りつつある。 December 12, 2025

🇺🇸米国株 S&P500「全体の57％が下落」

✅SOX 半導体指数-4.5%🚨
✅ナスダック -1.9%🚨
✅半導体のブロードコム決算後 -11%⚠️
✅前日、ダウ・S&P500・ラッセル2000 最高値更新
👉利益確定売りもでている

#倭国株 #初学者 #株式投資 #日経225 #倭国投資 https://t.co/YmrXpaTyrI December 12, 2025

おはようございます

NYダウ　　646ドル高
ナスダック　60P安
S&P500 14P高

NYダウ、S&P500 最高値更新 https://t.co/sb7o9Q0B9S December 12, 2025

知らないと損します。
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特に、オルカン／S&P500/ NASDAQ100
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短期の値動きに反応しない方がいい。
⇨ ❶番のポイントは
「プロと私たちが“見ている指標”が違う」…↓↓ December 12, 2025

今週はイベントが密集しており、特有の緊張感があります。
学ぶ側にとっても実践する側にとっても、成長できる週でもあります。
今日も丁寧に、落ち着いて一日の準備をしていきましょう。

【前週末の米国市場】
◇ダウ：+104ドル
◇ナスダック：+72pt
◇PCEコア指数が予想を下振れ
利下げ期待は維持されつつも、週末要因で買いは伸びなかった形です。

■ 今週の最大イベント：FOMC
【市場の想定】
◆0.25％利下げはほぼ確実視
◆焦点はパウエル議長の会見内容
◆ドットチャートは前回据え置きの可能性が高い
出尽くし感が出て短期調整のリスクと考えられます。 December 12, 2025

主な注目点は以下のとおりです。

⛄️S&P 500は0.67%上昇し、ナスダックは0.33%上昇しました。

⛄️2年国債利回りは7.1ベーシスポイント低下の3.542%、10年国債利回りは3.3ベーシスポイント低下の4.153%、30年国債利回りは1.4%低下の4.795%となりました。

⛄️米ドル/円は156.00円、金は0.47%上昇、WTI原油は1.27%上昇、ポンドは0.66%下落しました。

🕊️🦅連邦公開市場委員会（FOMC）はほぼ予想通りの結果となり、株価は上昇、金利は低下し、買いが殺到しました。

🔥トランプ大統領はFRBの追加利下げを批判した。

✍️反対にもかかわらず、米国は25ベーシスポイントの利下げを実施し、スプレッド中央値は据え置いた。一方、GDP成長率、インフレ率の低下、そしてFRBによる準備金維持のための短期債購入開始が続いた。

📉オラクル株は時間外決算発表後、6.7%下落

📉米国雇用コスト指数の伸びが4年ぶりの低水準に鈍化、緩やかなインフレ圧力の兆候

🔹トランプ大統領の牙城であるフロリダ州、民主党市長を歓迎、共和党への警戒感を示唆

🛍️米国消費者支出は感謝祭前後に9%増加、年末も好調が見込まれる ― アメリカン・エキスプレスCEO

⚠️情報筋によると、米軍はベネズエラ沖で制裁対象の石油タンカーを拿捕した。 December 12, 2025

AIインフラ関連株に売りが広がった。2025年12月12日の米国株式市場は、前日に最高値を更新していた主要指数が一斉に反落し、S&P 500は前日比1.07%安の6,827.41、Nasdaq Compositeは1.69%安の23,195.17で取引を終えた。Dowも前日の最高値更新後に0.5%下落し、テクノロジー株の下げが全体を押し下げた。 併せて半導体株の下げは目立ち、PHLX Semiconductor Index（SOX）は5.10%安となった。

売りの焦点になったのは、Broadcom $AVGO の決算後の材料と、Oracle $ORCL のOpenAI向けデータセンターを巡る遅延報道だ。

Broadcomは12月11日引け後に2025年度第4四半期決算を発表し、売上高は180.15億ドル、前年比28%増とし、AI半導体売上は前年比74%増と説明した。さらに、翌四半期のAI半導体売上が82億ドル規模に倍増すると見込むガイダンスも示した。

ただし市場が反応したのは成長ではなく利益率で、会社側は翌四半期の連結グロスマージンが前四半期比で約100ベーシスポイント低下する見通しを示し、その背景としてAI関連の売上構成比の上昇や、カスタムAIプロセッサなど相対的にマージンの低い領域の拡大が意識された。 結果としてBroadcom株は12日に11%超下落した。

また、同日に不安材料となったのがOracleだ。

Bloombergが関係者の話として、OpenAI関連の一部データセンターで完成時期が2028年にずれ込む可能性を報じた。それに対し、OracleはReutersへの声明でこれを否定し、「必要なサイトに遅延はなく、マイルストーンは予定通りでOpenAIとも整合して進めている」と説明した。 もっとも、Oracleを巡っては直前の決算で投資負担が再評価されていた。同社は2026年度の資本支出見通しが9月時点の35億ドルから15億ドル上振れすると説明しており、負債を伴うAIインフラ投資への警戒が強まっている。 クレジット市場でも、Oracle債務のCDS水準が少なくとも5年ぶりの高水準に上昇した。

この2社のニュースフローは、AIインフラ関連の広い銘柄群に波及した。 NVIDIAは175.02ドル(-3.27%)で取引を終え、その他、AI関連株も軒並み大幅下落した。

市場の見方が「需要の強さ」から「投資の回収と実行リスク」に移りつつあることが、今回の売りの背景にある。データセンター建設では労働力や資材、電力といった制約が指摘され、投資が先行する一方で収益化の時期が読みづらい。巨額投資を伴うAIインフラの採算に対して投資家の目線が厳しくなっている。 December 12, 2025

📉 記事で解説すること
・S&P500とナスダック、具体的な『底値メド』
・機関投資家の『バリュエーション調整』
・今、投げ売りせずに取るべき『現実的な投資戦略』

来週は日銀会合❗️『円高×株安』が重なれば、最高の買い場が到来する可能性…‼️💴✨

👇RP拡散お願いします🙏
https://t.co/iCHMsnLpzv December 12, 2025

ハイテクから景気敏感セクターに資金が流れ、両セクターの明暗が分かれるなか、大型ハイテク株中心のナスダック100（NDX）の低迷が鮮明になっている。NDXは10月末に最高値を付けた後、AIの過剰設備投資を巡る収益懸念や利下げ期待の後退を背景に下落傾向を強めたが、FRB高官の利下げ容認発言で11/21に底打ちした。

その後、戻りを試したが上値は重く、最高値からかなり低い水準で反落に転じた。高値を切り下げて再調整を始めたことで、上昇トレンド再開への期待は後退する。当面の高値と安値の目処が設定されたことで、大局観では高値と安値の間の動きに大きな意味はなく、どちらに抜けるかが2026年相場を占う上で重要なポイントになる。 December 12, 2025

ナスダック100が年次の銘柄入替を発表✨
毎年12月の2週目に入れ替えを行っていますが
今回は多めの6銘柄です

🌸採用
$ALNY アルニラム・ファーマシューティカルズ
$FER フェロビアルSE
$INSM インスメッド
$MPWR モノリシック・パワー・システムズ
$STX シーゲート・テクノロジー・ホールディングス
$WDC ウェスタン・デジタル

💀除外
$BIIB バイオジェン
$CDW CDWコーポレーション
$GFS グローバルファウンドリーズ
$LULU ルルレモン・アスレティカ
$ON オンセミコンダクター
$TTD ザ・トレードデスク

22日の取引から適応されます December 12, 2025