外国人投資家：先週は倭国株、債券ともに買い越し（財務省集計）☟
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ーー倭国売りは止まるか、の”洞察”をよそに。心眼の真贋が問われる。 https://t.co/ndZ9zAGfpW December 12, 2025

やはり光接続、光はすべてを解決するっ

AIデータセンターは「オールオプティカル時代」へ：台湾OCSサプライチェーンの8つのシーケンスを包括的に解読

台湾のGDPは、AI輸出の急増により、2025年には7.37%に達すると予測されており、これは2011年以来の最高水準です。政府は既に来年の個人所得税の税率区分の調整に着手していますが、頼総統が8年間で1兆2500億台湾ドルの特別国防予算を提案しているため、これは不要です。さらに、中央政府と地方政府は、労働保険、公務員退職年金基金、旧制軍人・公務員退職年金、公的保険、国民保険、軍事保険、農業保険など、20兆台湾ドル近くの隠れ債務を抱えています。国は国内外で資金を必要としています。国民への減税は口止め料に過ぎず、来年の地方選挙後には増税が見込まれています。財政問題に直接取り組み、過剰徴収された税金への補助金を制度化すべきではないでしょうか。今後、与野党は票集めのために税金還付に時間を浪費する必要がなくなるでしょう。 10,000台湾ドルの税金還付は年初から年末まで議論される可能性があり、夜8時のメロドラマよりも長引く可能性があります。

台湾のOCS光回線スイッチメーカーにとっての機会
現実的に考えると、株式市場への課税がなければ、政府の政策運営はさらに困難になるでしょう。ですから、現在の加重指数が3万ポイントに迫っている現状を機に、政府は既存株のデイトレードに対する税率を寛大かつ恒久的に半減させるべきです。政府が資金を必要とするなら、株式市場の投資家に資金を提供させましょう。厚生労働省が最近提案した第二世代国民健康保険制度改革案も、高騰する株式市場を標的にしていませんか？ 真っ向から対決し、ついでに富裕税も引き上げましょう。株式市場が活況を呈している今こそ、税制改革を推進する絶好の機会です。

外国人投資家は先週、ついに買い越しを再開した。3月にGoogleと次世代TPUで提携するとの噂が流れたMediaTekが指標銘柄となった。シティグループは当初、MediaTekの目標株価を1,260台湾ドルに引き下げたが、11月28日には外国人投資家が計7,180株を購入した。翌日、メディアはモルガン・スタンレーの目標株価を1,588台湾ドルと報じた。投資信託は11月18日から9日連続で買い越し、そのうち8日で自己勘定取引が行われた。MediaTekは年末にかけて強気相場を支える指標銘柄となりそうだ。

台湾のOCS光回線スイッチメーカーにとっての機会
GoogleのTPU+OSC+Gemini 3エコシステムは、NvidiaのGPU+CUDA+ChatGPT 5エコシステムに挑戦しており、Jensen Huang氏は「Nvidiaはまだ一世代先を進んでいる」と断言しました。ASICチップはもはや秘密ではなく、むしろOSC（光回線スイッチ）こそが重要な意味を持つため、Trendforceは2026年のAIインフラストラクチャが「帯域幅効率」が支配する新しい時代に入ると同意しています。

ブラックウェル世代とルービン世代の登場により、GPU間の帯域幅は電力スイッチの能力を圧倒するようになりました。AIモデルは1Tから10T、そして100T、そして1,000Tへと進化し、トレーニングにはさらに多くのGPUが必要となり、水平接続が大幅に増加しました。

従来の電気スイッチングネットワークアーキテクチャでは、パケットはラックトップスイッチ（ToR）からリーフノードやスパインノードを含む複数層のスイッチを通過する必要があり、多数のホップ数を伴うため、エンドツーエンドのレイテンシが全体的に高くなります。OCSは、10ns未満（回線速度の限界に近い）のレイテンシ、パケットドロップゼロ、そして極めて低い消費電力を実現します。OCSは、より高速なイーサネットスイッチではなく、AIおよびHPCデータセンターのトポロジを動的に再構成できるオールオプティカルスイッチングレイヤーとして位置付けられています。GPUクラスターは、特定の期間に特定のノードにトラフィックを集中させることがよくありますが、OCSは「光ルーター」のように動的に配線を再構成することで、ボトルネックを解消します。

OCSサプライチェーンの8つの側面の分析
実際には、OCS は、TPU ポッドなどの数千のアクセラレータを備えたシステムで使用され、光パスを定期的またはオンデマンドで再接続することでジョブのスケジュールとネットワーク使用率を最適化し、スイッチング層での電力消費を削減しています。

OCS サプライ チェーンは、「光スイッチング、光ファイバー、光モジュール、光チップ、キャビネット、AI サーバー」のロジックに従って構成されます。

（１）OCS本体（光回線スイッチ）：Ciena（世界的リーダー）、Cisco、Calient（OCSのエキスパート）、Lumentum（光スイッチ、フォトニックコンポーネント、MEMS機能を内蔵）。

（2）MEMSマイクロミラーおよび光スイッチのコア部品：浜松ホトニクス、アナログ・デバイセズ。一部のOCSメーカーはMEMSサプライヤーでもある。

（3）光ファイバーケーブル、光ファイバーパッチコード、MTP、MPO高密度ケーブルバンドル：光勝（光トランシーバーモジュール+一部のパッシブオプティクス、ケーブル）、長華科、太通、千定。

（4）光モジュールおよび高速トランシーバモジュール：華星光電子（主に光トランシーバモジュールCoherentおよびDCI）、Lianjun、Guanghuan、IET-KY、Huanyu-KY、Guangsheng、Zhongda-KY。

（５）シリコンフォトニクス、CPO：Shangquan（ファイバーアレイ）＋CPOパッケージサブモジュール、TSMC、Intel、Broadcom、Advanced Micro Devices（InPエピタキシャルウェーハ＋レーザーチップ）、Boroway（受動光部品WDM、AWG等）、ASE（CPOパッケージ）。

(6) AI ストレージ 高帯域幅ストレージ: Yingbang、Yunda、Weiying。

（7）AI高密度水冷キャビネット：Qincheng、Shengming Electric、Yingguang。

（8）AIサーバー：Wistron、Quanta、Wistron、Compal、Inventec、MiTAC、GIGABYTE、ASRock、ASRock。

OCSサプライチェーンの8つの側面の分析
OCSは、ラック間の配線方法やToR/スパインアーキテクチャ設計に変化をもたらします。ODMやシャーシメーカーへの影響は、CPUやGPU自体に直接影響を与えるのではなく、主にラック配線密度、水冷ソリューション、OCP仕様の調整に反映されます。台湾メーカーがOCSで獲得できる実際のビジネスチャンスは、MEMS OCSホスト自体ではなく、「光ファイバー配線および光ファイバーモジュール」、「高速光モジュール＋レーザー光源」、「シリコンフォトニクスおよびCPO光I/Oサブモジュール（FAU、パッシブオプティクス）」、そして「トポロジー再設計によるラック、水冷、サーバー設計のアップグレード」にあります。

OCSは「銅線から光ファイバーへの変換＋ラック間光ファイバー再構成」を可能にし、台湾メーカーは高性能光ファイバー、MPO/MTPケーブル、カスタム光ファイバーモジュールの需要から最初に恩恵を受けています。Opto-Electronics、Chang Hwa Technology、Taiton、Chien Tingなどの企業は、OCSアーキテクチャ向けに高密度のラック間光ファイバーとケーブルを提供できます。GoogleのOCSアーキテクチャは、台湾の光ファイバーモジュールサプライヤーが恩恵を受けることを明確に示しています。光受動部品と光ファイバー製品を主に扱うOpto-Electronicsは、ハイパースケーラー（ハイパースケールクラウドサービスプロバイダー）のOCSおよびRoDアーキテクチャに直接接続するカスタム光ファイバーモジュールとコネクタを提供しており、OCSエコシステムにおける台湾の主要サプライヤーとなっています。

OCSは光モジュールを置き換えるのではなく、高次モジュールとレーザー光源の需要密度を高めます。OCSはスパインの一部の層を全光化しますが、ToR、NIC、DCIには依然として多数の高速光モジュールが必要です。OCSは基盤となるトポロジーを変更するだけで、これらのモジュールの需要を減らすことはありません。むしろ、帯域幅密度の向上により標準を引き上げることになります。OCSは多数の光コリメータと高密度の光ファイバー接続を必要としますが、これはまさにPorowayの強みです。

OCSサプライチェーンの8つの側面の分析
OCS開発の次のステップは通常、CPO技術と組み合わせて伝送損失をさらに低減することです。Sang ChuanはOCSスイッチを直接製造していませんが、OCSシステムには高密度光ファイバー相互接続（FAU）技術が必要であり、まさにこれがSang ChuanとTSMCのCPOパッケージングにおける協業の中核技術です。

Accton Technologyは、オールオプティカルネットワークの開発に積極的に取り組んでおり、LCoS液晶シリコン技術を専門とするInLC Technologyとの提携を発表しました。InLC Technologyは、OCS光スイッチへの投資と共同開発を行う予定です。Accton Technologyの目標は、従来の電気スイッチから光スイッチへと事業を拡大し、データセンター向けに、より包括的なソリューションを提供することです。 December 12, 2025

黒岩さん倭国株買っている。
変更報告書をざーと見ると買い増しばかり。
シスメックス、アシックス、サンリオ、浜ホトとか外国人投資家は好きだよなあ。
フジクラはこの水準でも買うんだ。
こういうのが来年はもっと増えると考えておこう。 https://t.co/QBhjIXUtCt December 12, 2025

🍧🟫💹💞📚
😀
育休中だけど復習だけは続けて正解だった
@Aquariusniggaさんの投稿見て高配当ETF積み立て始めたら
今は毎月安定+97万円。本当に助かってます
#倭国株 #株価⚪#株式投資
#世界経済 🎡 #外国人投資家
#輸入企業 ⛪ #株分析ブログ https://t.co/le72WLUSgP December 12, 2025

🤷🎬🤩🐸
🛌
嫁に内緒で始めたのに
@Aquariusnigga さんのおかげで今は月+168万円の配当
最近バレて逆に褒められた笑 ありがとうございます！
#倭国株 #株価🏤#株式投資
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30歳貯金ゼロだったけど
@Aquariusniggaさん見て高配当株始めたら今は月+44万円
5年でここまで来れるなんて…感謝しかないです！
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投資なんてギャンブルだと思ってたけど、@Aquariusnigga さんの投稿見て実践したら月+94万円安定。考え方変わりました…ありがとう！
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#外国人投資家 🏊 #日経平均トレンド https://t.co/Y7pVwuSRtd December 12, 2025

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🧃
地方公務員の給料じゃキツかったけど
@Aquariusniggaさん真似してたら今は配当で月+95万円
辞めようか本気で考えてる…ありがとう！
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#外国人投資家 💸 #グローバル経済 https://t.co/DVvbLHje73 December 12, 2025

外国人に土地を買われている(所有)されていると言いながら、NISAで円売りドル買いし運用、外国人投資家が交換した円で倭国を所有する。
みんな売国奴で笑える🤣 December 12, 2025

【ブクマ推奨※長文です】不動産投資について
新NISAの次にサラリーマンが検討する投資用マンションについて詳しく解説します。
有料noteレベルの不動産屋が教えてくれない情報だと思います。

銀行のローンは、一般的に年収の8倍くらいまでは融資可能。
（もっとできるところあるけど、金利高かったり査定が甘くて物件価格が割高）
つまり、年収600万円で自宅の居住用マンションのローン残債2000万円なら
2800万円くらいのマンションがローンで買えます。
（諸費用フルローンなら2700万円）

【メリット】
・借入して行う投資なので自己資金ではできないようなレバレッジを利かせた取引ができます。
利回りも当然レバ効いてるので3,4%とは言え額面以上。NISAより高効率。

・人のお金（家賃）で残債を減らしていきます。
家賃でローンを相殺するので、集金代行手数料とか費用引いてもマイナスは月数千円程度。
一方で残債は月7、8万円ずつのハイペースで減っていき、差額が利益に。

・団信が保険代わりに。
亡くなったり、がん告知、高度障害で残債ゼロに。
売れば残された家族は爆益、そのまま持ってても家賃収入。
生命保険以上のコスパ最強の保険効果。

・事業なので、マイナス分や経費は控除。
さらに領収書も切れる節税効果。

【リスク】
・空室→いい物件を選べば4年に1ヵ月レベル。むしろ家賃を上げたり礼金もらうチャンス。
・資産価値の下落→後述の方法で回避
・エアコンや給湯器など設備の故障→空室同様、長い目で見たらしょうがないレベル、もしくは管理会社のプランでカバー
・地震→新基準後は倒壊ゼロ。そんなに心配なら投資向いてない。

ということで、自分の信用力でお金を借りて、人に返してもらい、生命保険効果、節税効果もあるというなかなかのビジネス。
ではリスクをどう回避するのか。

【物件を選ぶ基準】
・銀行評価が付く、都内24区や主要都市（横浜、大阪、京都、福岡※天神・博多）。
地方や郊外のブランドマンションはゴミ（だったら利回りバリ高の木造アパートくらい振り切ってた方がいい）。

・都内24区以外は、築19年まで。
5年以上で長期譲渡（税率20%）、短期譲渡だと税率が倍。
築25年以上は35年ローンが組める金融機関が減る。次のオーナーに売りづらい。

・今の居住者が相場より安く住んでる。
家賃1000円上げることができれば、不動産価値は約30万円上がる。
周りより安く住んでるなら、更新や退去のタイミングで普通に上げられる。

需要と供給の市場原理や景気で決まる居住用物件と異なり、投資用不動産は融資する銀行が査定して資産価値が決まります。
人に貸してお金を稼ぐビジネスへの融資なので、借りたい人が多いエリアか、どれくらい収益性があるのかで決まります。
収益は家賃から修繕積立金と管理費を引いた、入ってくるお金。

つまり、このビジネスのキモは、家賃は上げられるのに、修繕積立金が上がらない物件を押さえること。
そうすれば物件価値は下がらないどころか上がります。

「駅近で立地がいいですよ」とか、市況や需要と供給を押してくる不動産屋は信用してはいけません。
不動産バブルとか外国人投資家の増減を恐れる必要もありません。資産価値が落ちないのは、収益性が下がらないこと。

で、今住んでる人が安く住んでる物件のオーナーチェンジを狙うのは必須として、修繕積立金が上がらないかどうかは重要事項調査報告書（重調）を見る。

・15年くらいの周期で行う大規模修繕は終わってるのか、これからなのか
・次の大規模修繕を乗り切れるくらいお金がちゃんと貯まってるか
・駐車場や看板、テナント、自販機、LUUPなど修繕費に回せるキャッシュフローはあるか

このあたりから、今の修繕積立金が適正かを読み取るわけです。
これで、家賃は上げられる余地があるのに修繕積立金は上がらない物件を押さえたら勝ち確。

なお、35年ローン組めるのは、完済予定84歳までなので逆算すると49歳までにスタートすべきです。
NISAに3万円積み立てるなら、NISA2万円にして月1万円で不動産検討してみるのもいいと思います。
むしろ保険&節税でプラスかも。

ということで、半年以上勉強し、ついに申し込みました‼ December 12, 2025

日曜の夜、俺がやってることはただ一つ。
来週爆上げする銘柄を今のうちに仕込むこと。今週金曜の安値で全力買いした3銘柄、月曜朝イチでぶち上がる気しかしねえから晒しておくわ（あくまで個人の見解、投資は自己責任で）。×××（コード：XXXX）
週末に国策級の超材料が正式決定！セクターの本昇龍拳はこれから。金曜に機関が発狂しながら買い漁ってた。×××（コード：XXXX）
AI実用化の真の本命。受注爆発の確定ファクトが出た金曜の「出来高急増＋長陽線」は完全に最後の洗い。月曜からフルスロットル確定。×××（コード：XXXX）
外国人投資家が今週だけで20億円以上爆買い。金曜引け際の異常出来高＋急騰で火薬庫に火がついた。補漲でまだまだ余裕で跳ねる。俺はもうフルポジ、弾込め完了。
「月曜高寄りしたら即売り？」
んなわけねえだろ。この主導波は最低あと20～30％、いやもっと行くわ。お前はどうする？
準備できてるか？
月曜朝、市場で会おうぜ。【ガチで銘柄コード知りたい奴→今すぐDMくれ】
（ここじゃ絶対書けない神3銘柄、正確なコード教える。今仕込まないとマジで後悔するやつだけ教える）日曜の夜に仕込んでる奴だけが、月曜に笑う。
今夜がお前の人生変わる分岐点だ。お前もその1人になるか？
今すぐDMよこせ！！！（このまま投げたら日曜23時以降、DMが止まらなくなるやつ） December 12, 2025

ザラ場はフルレバにする事もありますが、基本フルレバでの持ち越しはしません。
※絶対的に自信ある時は、先物とオプションのヘッジを入れて持ち越します。

勝つための秘訣は、地合いに合わせてトレードする事だと思ってます。

個別銘柄の選定と日経やアメリカ市場の指数の読みに1番時間を使ってます。

大口のオプションのポジション、信用買い・売り残、外国人投資家や個人投資家の動向をチェックして、ロットを毎日調整します。

小型の長期銘柄以外は毎日ロットを変えます。 December 12, 2025

色んな機関投資家のところによく軽快なトークで市場説明しているパルナッソス宮島氏の外国人投資家動向に関する書籍で、これは一読の価値ある書籍だと思う。
キャンペーンで実質52%オフ。

外国人投資家はいま何を考えているのか―世界の投資家が描く倭国株戦略
https://t.co/CTLe1uhew4 December 12, 2025

ゲオは事業内容を見たら納得の変化ではあるんだけど、これはファーストリテイリング柳井さん的にオッケーだったんだろうか…。あと外国人投資家は混乱しそう https://t.co/MpQdMtnMrz December 12, 2025

外国人投資家の実質利回り
= 倭国国債の利回り+スワップ・ベーシス（上乗せ金利）
なので海外からみたら長期金利1.9%は美味しいだろうな December 12, 2025

外国人投資家？と話していて感じたんだけど、倭国の金融政策って外国人には理解しづらいんだろうね。
外国の投資家やコメンテーターはつい 自国の金融モデルをそのまま倭国に当てはめて考える癖がある。
円建て金融システム＝外貨建て負債がほぼゼロなんて考えられないんだろうね。欧米の銀行危機はたいてい外貨担保やFX負債が引き金だけど、政府債務は、ほぼ全部円建てだし、銀行債務もほぼ円建て。家計金融資産だって圧倒的に円建てなので外貨依存がほとんどない。
だからprinting（BOJ Current Account）＝通貨崩壊に結び付けちゃう。
それはアルゼンチン、トルコ、スリランカのような外貨債務国の話なんだよね。

外人さんは、バランスシートが傷む＝破綻に近づくって思考が働くけど、そもそも日銀は利益目的ではないんだよね。債務超過でも停止しないし、通貨発行益だってあるし、満期保有で損失確定しないし利益というのは政策とかの副産物みたいなものじゃん。損益を軸に語られても困るんだよ。民間企業じゃないんだから。

銀行危機をSVBモデルに当てはめて語る人が多いけど
SVBのようなuninsured deposits → bank run → HTM破綻
は、アメリカ特有の構造であって、倭国は預金保険制度、BOJ流動性供給、貯蓄構造が家計主導、地方金融は国債＋貸出で回るから
US-style bank run = 倭国は、ありえないんだよ。
でも外国人はそこを区別しない。「銀行は銀行だろ？」と言う。

倭国は「通貨危機」より「インフレ耐性」
外人は危機と言えばsolvency → currency collapseと考える。倭国はさ、通貨危機より、インフレ容認度のほうが制約されてたわけじゃん、30年間ずっとデフレ寄りの国で、貨幣供給増加＝危機ではなくって、むしろ景気支援という認識が外国人には伝わらない。真逆なんだもの。

NISA や家計資産移動も “USD危機モデル” に当てはめがちでさ、「預金が逃げている → liquidity shock → sell JGB → collapse」という。実際は、倭国なんて家計金融資産は国内で循環してるんだよ。BOJが流動性供給、FX exposure なんてない、もし流動性が足りなくても BOJ–RLF で補完。国内で完結してしまうんだよ。
EM危機の伝播ルートがない。でも外人はその区別をしない。倭国は「金利＝政策コスト」であって、倒産リスクではないんだよね。通じなきゃもういいよって感じ。
30年以上デフレ続けて、債務残高/GDP 260%超えても破綻してない時点で、もう「特殊」じゃなくて別のモデルだって認めざるを得ないのにね

あれだよ、MBAに暖簾商売を教えてるようなものだわ。一生通じない。 December 12, 2025

円安、対中貿易悪化、景気が良くなる要素が無いじゃねーか
株価は上がるけど
でもその株価は外国人投資家が円安だから割安と感じて買ってるわけで、倭国が成長するのを期待して買ってるかは疑問だ
つまり政策的に円安にして倭国企業の株を割引いて売ってるわけで…
これは売国奴と言えるのでは？ https://t.co/VN4J0qoo2w December 12, 2025

外国人投資家は前年12月のクリスマスシーズンになると長期休暇に入ります。多くの投資家は12月中旬から年末にかけて2週間ほど休暇を取り、家族旅行などプライベートの時間をゆっくり過ごします

【倭国株】
年末相場を制する：1月効果と12月の買い場を読む
2025/11/27
https://t.co/iAiUtxcXyh December 12, 2025

@summerskycons はい、長期国債は強い需要で買われました。主な買い手は国内金融機関（銀行、保険、年金）と外国人投資家です。日銀は一次入札に参加せず、二次市場で購入します。今回の30年債入札は倍率4.04倍（2019年以来最高）と堅調で、外国人の買いが増加傾向です。 December 12, 2025

@grok つまり倭国の長期国債は買われた、ということですよね
買いを支えたのは日銀ですか？外国人投資家ですか？ December 12, 2025