まあなんというか、キャンセルカルチャーが自分たちに捲れてきた途端に「冗談に過剰反応しすぎだ！」とか言い出すお調子者がたくさん見れてよかった。 https://t.co/Scxs0KQvT5 December 12, 2025

「チンパンジーが配属されてきたら」の件、内容をちゃんと読めばとか過剰反応だとか色々あるけど、正しいかどうかや、良いか悪いかの話ではなく「不適切」なんですよね。
世の中には「文脈にかかわらず」混ぜるのが不適切な組み合わせというものがある。 December 12, 2025

たった3日で3000億ドルが蒸発した。この数字は、国家予算規模の価値が一瞬にして市場から消え去ったことを意味する。Broadcom（AVGO）は先週、2020年3月のパンデミックショック以来となる最大の下落率を記録した。だが、この暴落の煙が晴れるのを待たずして、ウォール街の主要プレイヤーたちはすでに次のシナリオを描き始めている。

J.P. Morgan、Bank of America、Jefferies。彼らが示した答えは驚くほど一致している。「買い」だ。しかも、ただの買いではない。2026年の半導体セクターにおける「最有力銘柄（Top Pick）」としての再評価である。

なぜ、これほどの急落を経てもなお、彼らは強気なのだろうか。市場が何を恐れ、プロは何を見ているのか。この乖離にこそ、次の大きな機会が潜んでいる。

まずは「恐怖」の正体から解像度を上げていく。
売り浴びせのトリガーとなったのは、決算発表におけるCEOホック・タンの一言だった。「AI収益の比率が高まることで、粗利益率は低下する」。この発言にアルゴリズムと短期筋が過剰反応した。

確かに、Broadcomのレガシーソフトウェア部門は極めて高い利益率を誇る。対して、急成長するAIチップ（カスタムシリコン）は、構造的にマージンが低い。AIの売上が増えれば増えるほど、全社的な利益率（％）が圧迫されるという「成長の痛み」を市場は嫌気したわけだ。

しかし、ここで視点を「率」から「額」へと切り替える必要がある。
投資銀行のアナリストたちが注目しているのは、マージンの％が多少下がろうとも、それを補って余りある「圧倒的な収益ボリューム」がAIインフラからもたらされるという事実だ。

JefferiesやBofAが目標株価を500ドルに設定した根拠はここにある。
Broadcomは、AIデータセンターに不可欠なASIC（特定用途向け集積回路）と高速ネットワーキングで支配的な地位を築いている。この「堀」は想像以上に深い。

数字を見れば、その成長角度の異常さがわかる。
会社側は2026年度第1四半期のAI半導体収益が、前年比で倍増の82億ドルになると予測した。だが、J.P. Morganの試算はさらに攻撃的だ。AI関連収益だけで、2025年度の約200億ドルから、2026年度には550億〜600億ドルへ跳ね上がると見ている。

さらに一部の予測では、2027年度までに1000億ドルを超える可能性さえ示唆されている。これだけのキャッシュフローを生む事業に対し、短期的なマージン率の低下を理由に売り払うのは、木を見て森を見ずと言わざるを得ない。

この強気シナリオを支えるのは、マクロ環境という追い風だ。
データセンターの設備投資（CapEx）は止まらない。J.P. Morganによれば、2025年の65%増に続き、2026年も50%の増加が見込まれている。SEMI（国際半導体製造装置材料協会）も、2026年の製造装置売上高が1450億ドルに達すると予測した。

インフラ投資が続く限り、その「配管」とも言える通信チップやカスタムシリコンを握るBroadcomの優位性は揺るがない。

そして、決定的なカタリストが存在する。「第5の顧客」だ。
Broadcomは今回、新たなカスタムチップ顧客の獲得を報告した。市場ではこれがAnthropicであると目されており、2026年後半納品予定で110億ドルの追加注文が入っているとされる。

これはGoogleやMetaだけでなく、AIネイティブな新興プレイヤーたちもまた、Broadcomのカスタムシリコンエコシステムに依存し始めていることを証明している。730億ドルという膨大な受注残は、単なる数字ではなく、将来の収益の確約手形に近い。

結論として、今回の急落は「評価のリセット」ではなく、投資家心理と実態の「タイムラグ」によって生じたノイズである可能性が高い。
マージン率という過去の物差しで測るか、AIインフラの独占的地位という未来の物差しで測るか。

アナリスト41人中35人が「強い買い」を維持し、平均目標株価455ドルを掲げる今、市場は冷静さを取り戻しつつある。

3000億ドルの消失は、悲劇的な暴落だったのか、それとも数年に一度のバーゲンセールだったのか。 December 12, 2025

@ryl__ 柔軟剤に過剰反応する貴方達がマイノリティであることを自覚してください。どこか自給自足の島にでも引っ越して化合物ゼロの素敵な暮らしをされるのはどうでしょう December 12, 2025

2025年11月の高市首相の国会答弁に対する中国の動き&起こった事まとめ

1. 中国の過剰反応が自爆連鎖
中国は高市首相の発言を「従来の見解を超えた」と強く非難し、外交抗議、経済報復（文化イベント中止、渡航自粛呼びかけ）、軍事挑発（レーダー照射）をエスカレートさせたが、これが国際的に中国の威圧外交として批判を招き、逆効果となった。

2. 倭国国民の覚悟と防衛意識向上
日中緊張の高まりで、世論調査では防衛意識が向上。高市内閣支持率が若年層を中心に高止まりし、台湾有事への備え議論が活発化した。

3. 親中派の炙り出し加速
中国寄り発言をする政治家やメディアが批判され、親中勢力の影響力が露呈・弱体化。

4. 各国経済の中国依存脱却加速
中国の報復措置（例: レアアース規制強化の動き）が、欧米や倭国企業のサプライチェーン多角化を促進。中国依存リスクが再認識された。

5. 日米豪印台比の連携強化
QUAD（日米豪印）や日米台菲の軍事・経済協力が深まり、共同演習や情報共有が進んだ。中国の行動が自由主義陣営の結束を強めた。

6. 台湾自身の防衛力向上
台湾は大規模軍事演習（漢光演習など）を強化し、予備役動員を拡大。中国の圧力に対する自立防衛姿勢が明確化。

7. 抑止力の明確化と戦略議論活発化
高市発言で倭国政府の台湾有事対応が明確になり、日米同盟の抑止力が強化。国会やメディアで戦略的曖昧性の是非が議論された。

8. 周辺国・欧州の対中警戒心増大
フィリピン、豪州、欧州諸国が中国の強硬姿勢を警戒。欧州では中国離れが進み、投資規制強化の動き。

9. 中国の国際的孤立進行
G20や国連安保理での中国の孤立が目立ち、威圧外交がブーメランに。米欧の対中包囲網が強固化した。

10. 武力有事の未然防止効果
倭国側の明確な姿勢が中国の台湾侵攻意欲を抑止。短期的に緊張が高まったが、長期抑止力として機能。

11. 高市政権基盤の超強固化
支持率が75%超え（特に若年層8割超）。中国の攻撃が逆手に取り、政権基盤を強化。

12. 企業レベルの中国リスク認識深化
倭国企業が中国ビジネスリスクを再評価。移転や多角化が進み、経済安保意識が高まった。

13. 観光・人的交流への中国自爆影響
中国側の渡航自粛・イベント中止が自国観光業や文化交流に打撃。倭国側はインバウンド多角化で影響軽微。

14. 中国国内の経済悪化加速
報復措置の反動で中国経済に悪影響（留学生減少、輸出規制の自損）。過剰生産問題と重なり、成長率低下。

15. 台湾問題の完全国際化
日中対立で台湾問題が日米欧の共通議題に。中国の「内政問題」主張が弱体化。

16. 自由主義陣営の価値観結束
中国の戦狼外交が民主主義国々の結束を促し、価値観外交が強化。

17. 中国のメンツ優先体質露呈
発言への過剰反応で、面子重視の非合理性が国際的に露呈。

18. 戦狼外交の大失敗
強硬姿勢が孤立を招き、外交的失敗として評価。

19. 同盟国間の信頼強化
日米同盟の信頼が深まり、共同対応がスムーズに。

20. 長期的な平和維持効果
中国の行動が抑止力を高め、台湾海峡の安定に寄与（逆説的）。 December 12, 2025

一重で切れ長でエキゾチックな目元はとても神秘的で美しいと感じる感性なもので。なぜ問題なのかよくわからない。ちょっと流れてきた話題をググッてみましたが、自己結論としては過剰反応するのはあれだ国民性かと察した。 December 12, 2025