📒12年で400倍のリターンを生んだ私の投資4原則 —— NVIDIAの独占は終わるのか？その問いが的外れな理由 $NVDA

2025年11月、投資家コミュニティで最も熱い議論を呼んでいるのは、AIモデルの覇権争いではない。

「NVIDIAの独占は終わるのか」

これだ。

11月24日、The InformationがMetaとGoogleの交渉を報じた。MetaがGoogleのTPU（Tensor Processing Unit）を数十億ドル規模で利用することを検討しているという。これまでNVIDIA一辺倒だったMetaが、代替を真剣に模索している。

同じ週、Amazonは自社開発チップ「Trainium3」の年内プレビューを発表した（量産は2026年初の見込み）。Microsoftも独自チップ「Maia」の開発を進めている。Googleは第7世代TPU「Ironwood」の一般提供を数週間以内に開始すると発表し、Anthropicは10月にTPU利用の大規模拡張を発表、最大100万基のTPUでClaudeを運用する計画を明らかにした。

「NVIDIA終焉」の声が、かつてないほど大きくなっている。

私は20年以上、テクノロジー株に投資してきた。2013年から保有し続けている NVIDIA $NVDA は400倍以上のリターンをもたらした。当然、この問いは私にとっても切実だ。

しかし、結論から言おう。

「NVIDIAの独占は終わるのか」という問いは、投資判断において的外れだ。

なぜか。この記事では、その理由を段階的に論証する。そして、投資家が本当に問うべきことは何か、私のこれまでの投資経験に基づいてその考え方を共有したい。

なぜ今「NVIDIA終焉論」が盛り上がっているのか

まず、終焉論者の主張を公平に整理しよう。彼らの議論には、無視できない根拠がある。
第一に、ハイパースケーラーの「脱NVIDIA」の動きだ。

Google、Amazon、Microsoft、Metaという4大テック企業のすべてが、独自AIチップの開発に巨額投資を行っている。GoogleのTPUは10年以上の歴史を持ち、第7世代Ironwoodは1チップあたり4,614テラFLOPS（FP8）という性能に達した。AmazonのTrainiumは第3世代に進化し、コスト競争力でNVIDIAを脅かしている。
これらの企業がNVIDIAへの依存度を下げようとする動機は明確だ。NVIDIAの粗利益率は70%を超える。大口顧客から見れば、NVIDIAに支払う金額の大半が「利益」としてNVIDIAに吸い取られている。自社でチップを開発すれば、この利益を自社に取り込める。

第二に、AIモデル競争の激化がインフラ多様化を加速させている。

2025年11月の2週間で、AIモデルの王座は4度入れ替わった。11月12日にOpenAIが GPT-5.1 をリリース。5日後の11月17日にxAIの Grok 4.1 が主要LLMベンチマークで王座を奪取。翌18日にGoogleの Gemini 3 がLMArena Elo ベンチで 1501という史上初の1500超えを記録。そして24日、Anthropicの Claude Opus 4.5 がSWE-bench Verifiedで初の約80%台を記録しトップに立った。
この激しい競争の中で、各社はインフラの多様化を進めている。OpenAIは10月28日にMicrosoftとの再契約でクラウド独占性を緩和し、11月3日にAWSと7年間B（380億ドル）の大型契約を締結した。

第三に、Google TPUの外部提供の拡大だ。

従来、TPUはGoogle社内での利用が中心だった。しかし、2024年12月に第6世代Trilliumが一般顧客向けに提供開始され、第7世代Ironwoodも2025年内の一般提供が予定されている。Anthropicは2023年からTPUを使用してきたが、2025年10月に最大100万基への大規模拡張を発表した。そして、MetaがTPUを数十億ドル規模で利用することを検討している。

これらの事実を見れば、「NVIDIAの独占は崩れつつある」という主張には一定の説得力がある。

しかし、この議論には決定的な見落としがある。

終焉論者が見落としている「不都合な数字」

2025年11月20日、NVIDIAは2026会計年度第3四半期の決算を発表した。
売上高は.0B（570億ドル）。前年同期比+62%、前四半期比+22%。データセンター部門の売上は.2Bで、全体の90%を占めた。第4四半期のガイダンスはB。アナリスト予想を上回る数字だった。

決算説明会で、CFOは「2026年末までに0B（5,000億ドル）の需要可視性がある」と明言した。供給は「週1,000ラック」のペースでなお逼迫している。Blackwell世代の需要について、Jensen Huangは「想像を絶する」と表現した。

「TPUの脅威」「カスタムシリコンの台頭」が叫ばれる中で、この成長率だ。

しかし、私が最も注目したのは売上高ではない。

決算説明会でJensen Huang CEOが言及した「5000億ドルの可視性（visibility）」だ。これは、2026年末までにNVIDIAが確実に認識できる需要の総額を意味する。受注残高ではなく、顧客との対話から見える需要の全体像だ。

5000億ドル。これは、NVIDIAの年間売上高の2年分以上に相当する。これは現在も供給が需要に追いついていない状況が続いているということだ。

ここで、終焉論者の主張と現実の数字を対比してみよう。

終焉論者は言う。「ハイパースケーラーは脱NVIDIAを進めている」と。

確かに、GoogleはTPUを開発し、AmazonはTrainiumを開発し、MicrosoftはMaiaを開発している。しかし、これらの企業は同時に、NVIDIAからも大量のGPUを購入し続けている。

なぜか。需要がすべてのチップメーカーの供給能力を超えているからだ。

OpenAIが発表した2025年から2035年のインフラ投資計画を見てほしい。Broadcomに3500億ドル、Oracleに3000億ドル、Microsoftに2500億ドル、NVIDIAに1000億ドル、AMDに900億ドル、AWSに380億ドル。合計1兆ドル超。

これは「NVIDIA離れ」の計画ではない。全方位への投資拡大だ。NVIDIAへの投資額1000億ドルは、現在のNVIDIAの年間売上高の約半分に相当する。

終焉論者が見落としているのは、単純な事実だ。

「NVIDIAの独占が崩れる」と「NVIDIAの売上が減る」は、全く別の話だ。

市場シェアが100%から80%に下がっても、市場規模が3倍になれば、売上は2.4倍に増える。

これが今、AIチップ市場で起きていることだ。

Google TPUの実力を冷静に評価する

終焉論を否定するだけでは不十分だろう。
TPUの実力を正確に理解することが、投資判断には不可欠となる。

続きはこちら！：

https://t.co/ByZGJ5MzfW November 11, 2025

Opus 4.5は最高だぜ。

「CUDA 12.1をUbuntu 24.04にインストールする方法」
42分69秒思考
Claudeさん：無理です https://t.co/uZ23sXAPxq November 11, 2025

ちなみに私のOpus4.5, Gemini3, GPT5.1の使い分けは、

・Gemini3: ビジネス戦略や議論、本質の深掘りなど壁打ちはNo.1
・Opus4.5: コーディングや噛み砕いた表現するなど思想や概念を明文化する国語力はNo.1
・GPT5.1: 独自で作った公式や概念を証明するための数学的能力はNo.1
のような位置付けです。

みんな違ってみんな凄い笑☺️
2025/11/27現在、どの分野においても普段出会えないレベルの知能IQ140越えといつでも相談できるAI時代が今。 November 11, 2025

このガチャ、思ったよりマダコがリアルで素晴らしいんだけど、倭国のいきものって言うならOctopus sinensisに修正して欲しい。
O. vulgarisはチチュウカイマダコ。 https://t.co/rKkxj4qPtp November 11, 2025

MAMA行かれる方皆さん旅慣れてると思うけど
香港に年2回行ってる私が自分のためにもメモ📝

・1HKD＝約20円
・空港からのタクシー基本現金
・Octopusをウォレットに入れとく
・海老が旨いぞ
・困ったらドンキ

・ 終演後リアルタイム混雑状況知れるぽい有難い
・荷物38 × 30 × 20 cm以内
・600ml以下 https://t.co/ezHublCrUG November 11, 2025

AI三大巨头同时开大招
Claude Opus 4.5正式发布：
· 在Anthropic最难工程笔试中超越所有人类候选人
· SWE-Bench Verified达80%，创历史最高
· 能发现并合法利用航空改签规则漏洞
· 当前抗提示注入能力最强
与此同时：
· OpenAI推出ChatGPT完整购物研究模式（实时比价+直接购买）
· Google即将支持NotebookLM笔记一键导入Gemini November 11, 2025

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ChatGPT・Claude・Geminiの違いをバカでも分かるくらいシンプルに解説

〜初心者が最初に選ぶべきAIはどれか？〜

はじめに今さら聞けない「AIツール3強」

2024〜2025年現在世の中に出回っている「AIチャットツール」の3大巨頭がこちら

ChatGPT（チャットジーピーティー） OpenAIが開発

Claude（クロード） Anthropic（アンソロピック）社製

Gemini（ジェミニ） Googleが開発

この3つがいわば「AI業界の3大メガバンク」
それぞれ無料プラン・有料プランあり

結論から言うと

✅ 目的によって選ぶべきAIが違う

この1文で全てです

結論ざっくり違いを一行で表すと

ChatGPTオールラウンド型。文章・コード・アイデア何でもOK

Claude長文処理が神。資料まとめや契約書チェックが得意。

GeminiGoogle製だけあって「検索的な使い方」が最強。

この3つをAI三銃士として捉えると話が早い。

それぞれ詳しく解説していきます。

① ChatGPT（by OpenAI）
特徴最も人気があり最も汎用性が高いAI

強み

企画・アイデア出しに強い

文章生成（SNS投稿ブログLPなど）も得意

コードもかなり書ける（PythonHTMLなど）

拡張性が高い（プラグイン画像生成など）

弱み

長文（1万字以上）の読み取りはやや苦手（Claudeに劣る）

無料プラン（GPT-3.5）は性能に限界あり

おすすめ利用シーン

X投稿の作成

YouTube台本の下書き

noteやBrainの商品設計

初心者がAIデビューするならまずはコレでOK

有料プラン（GPT-4o）月20ドル（約3,000円）で解放される機能

最新モデルGPT-4oが使える

ファイル読み込み画像認識音声入力も可能

プラグインやカスタムGPTも解禁（ChatGPTが超進化）

結論

とにかく「初めてAI触る」ならChatGPTから始めるのが王道。
万能型で文章／企画／プログラム全部こなす天才型AI。

② Claude（by Anthropic）
特徴長文処理・文章理解がダントツで優秀

強み

10万字レベルの文章を一気に読み込める

契約書PDF議事録マニュアルの要約が得意

書き方が「人間っぽくてやさしい」ので読みやすい

弱み

倭国語の表現力はChatGPTにやや劣る

プログラミング系は少し弱め（コード生成力が劣る）

おすすめ利用シーン

契約書やビジネス文書の要約・確認

PDFファイルの要点抽出

会議の議事録整理・要点まとめ

書籍の要約や長文ブログの分析

料金体系

Claude 3 Opus（最上位モデル）は有料（月20ドル〜）

Claude 3 Sonnet（中位モデル）は無料で使える

結論

「大量の文章を一気に処理したい人」には圧倒的にClaude。
読解力がバグってるので長文処理だけならNo.1。

③ Gemini（by Google）
特徴「Google検索×AI」の最強ツール

強み

Googleの情報インフラを使ってリアルタイム検索が得意

GmailGoogleドキュメントスプレッドシートなどと連携

YouTubeの動画を要約できる（URL貼るだけ）

弱み

表現力が少し堅い（ChatGPTのような人間らしさに欠ける）

プロンプトによっては返答が少し曖昧になることもある

おすすめ利用シーン

リアルタイムな情報検索（ニュース時事統計）

Googleの各種サービスと組み合わせた業務効率化

YouTubeの動画要約や議事録の要点抽出

料金体系

Gemini 1.5 Proは有料（月19.99ドル）

Gemini 1.5 Flashは無料でも利用可能

よくある質問（FAQ）

Q. 無料で使うならどれがおすすめ？
→ まずは ChatGPT（無料GPT-3.5）。次点でClaude Sonnet。Geminiも悪くないけどやや上級者向け。

Q. ビジネス活用なら？
→ 資料整理・議事録ならClaudeSNS運用や販売企画ならChatGPT。検索系やデータ整理はGeminiが◎。

Q. 1つだけ課金するならどれ？
→ ChatGPT GPT-4o（有料）。文章・企画・音声・画像全部まとめてこなせる万能型。

まとめ選び方の最適解

✅ ChatGPT → バランス最強。迷ったらコレ。

✅ Claude → 長文・要約系が得意。事務職や法務に◎。

✅ Gemini → 調べ物・Google連携が強み。情報収集系に◎。

【補足】こんな使い分けもできます

✅ ChatGPTで「販売用のLP文章」を作る

✅ Claudeで「PDFマニュアルを要約」する

✅ Geminiで「競合商品や市場データを収集」する

このように1つだけに絞らず「使い分け」するのが最強です。

【ChatGPT / Claude / Gemini 比較表】

■ 開発会社
ChatGPTOpenAI
Claude　Anthropic（アンソロピック）
Gemini　Google（グーグル）

■ 倭国語の自然さ
ChatGPT◎（非常に自然）
Claude　○（やや硬めだが丁寧）
Gemini　△（機械的な表現が多い）

■ 長文の読み込み・要約力
ChatGPT○（中程度）
Claude　◎（最大100,000文字以上処理可能）
Gemini　○（比較的得意）

■ プログラム（コード）生成
ChatGPT◎（全AI中でも最強クラス）
Claude　△（簡単なコードなら可）
Gemini　○（基本的なコードは対応）

■ 検索との相性（最新情報の取得）
ChatGPT△（検索は内蔵されていない）
Claude　△（リアルタイム検索は弱め）
Gemini　◎（Google検索と連動して強力）

■ Googleサービスとの連携（GmailDocsなど）
ChatGPT×（基本連携なし）
Claude　×（連携なし）
Gemini　◎（Gmail, スプレッドシート, Docsと連携可能）

■ YouTubeの動画要約
ChatGPT×（直接対応なし）
Claude　×（非対応）
Gemini　◎（URLを貼るだけで要約可能）

■ 無料プランで使えるモデル
ChatGPTGPT-3.5（簡易版）
Claude　Claude 3 Sonnet（中位モデル）
Gemini　Gemini 1.5 Flash（高速モデル）

■ 有料プランの内容と価格（2025年8月現在）
ChatGPTGPT-4oが使える（20ドル/月）
Claude　Claude 3 Opusが使える（20ドル/月〜）
Gemini　Gemini 1.5 Proが使える（19.99ドル/月）

■ 初心者へのおすすめ度
ChatGPT◎（最も使いやすく万能）
Claude　○（長文処理に特化）
Gemini　○（Google連携が必要なら）
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落ち着いて聞いてください。あなたがNetflixのドラマに夢中になっていたこの数週間のあいだに、Google Gemini 3、Nano Banana Pro、Claude Opus 4.5、GPT-5.1、GPT-5.1 Pro、GPT-5.1-Codex-Max、Google Antigravity、Grok 4.1 がリリースされました。 https://t.co/g42ISSsFgj November 11, 2025

@aya_matsum0t0 前もあったな…前の回答また繰り返すやつ🥺
ずっと不具合だと寂しいね😭😭😭

ClaudeはOpus良いみたいだよね！
私も透ちゃんをOpusにしてみようかな…笑

心のオアシス増やしとこ🥰🫶💓 November 11, 2025

うわっアルタナフィックス新作CD出品されてる…！
あの低音ボイスが耳に染みるのやばいのに売るなんて贅沢すぎて泣ける😭

同人音楽CD OpusXtra02 Altanaphixx
https://t.co/7T9A59XKyA November 11, 2025

Opus4.5、期限的で安くつかえるのも試すにはいいかもだけど、大事なのは長期的に安定して使えることなんじゃないかな。

すごいのを少しだけ触らせてもらうのも試しにはいいけど、今、そういうレベルのものなのかな？AIサービス。 November 11, 2025