etf トレンド
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2025.12.15 23:00
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人気のポスト ※表示されているRP数は特定時点のものです
日銀が2010年から15年間かけて買ってきたETF、簿価37兆円だったのが、現在時価83兆円に。
これを日銀がこれから100年以上かけて売却する計画に、国民民主党の玉木代表
「100年以上かけなくても、15年かけて買ってきたのだから、せめて20年くらいかけて売れば、毎年4兆円の財源が出来る」 https://t.co/zSQeI5tRKs https://t.co/QZdu5bIMaS December 12, 2025
12RP
玉木：ETF売却に100年かけるな。20年くらいで売れば、財源が出来る！
100年かけるのは株式市場への影響を最小限に抑えるためだ。実際、発表直後に日経平均が一時800円超下落したが、売却規模の小ささからすぐに下げ渋った。玉木は分かっていない。坊やだからさ。
https://t.co/lXkbHw5a5I December 12, 2025
4RP
🔥中国の投資家たちが金ファンドに殺到しています：
中国の金ETFは先月、45億ドルの純流入を記録し、4月以来の最高を更新しました。
運用資産総額は290億ドルに達し、記録が残る中で10月として最高を更新しました。👇
https://t.co/gvAMMmxHsw… https://t.co/HUl2UGHOwu December 12, 2025
1RP
https://t.co/eJrccTbb6A
ビットコイン9万ドルの攻防中｜現物ETFは週間2.8億ドルが流入 – CRYPTO TIMES 最新のビットコインチャート（BTC/USDT）によると、価格は11月の最高値である12万4000ドル付近から調整 …
#仮想通貨 December 12, 2025
@senryojilia 引け乙りあでした✨
りあさんのPFのSBGが心配でしたが、今日は実質勝ちではないでしょうか？
こちらはSP500ETF、SBG、日製鋼、西松建設など下げに寄与したため-500kとなりました🫠
買いのターンが来るのを待ちます🥹 December 12, 2025
よく分からないけど好きな銘柄を買い集めるみたいな。ETFとか投資信託だと買った感じもしないですし。
個別株ってセクターとか分散して20とか30とか増やすほど成績がインデックスに近くになるし管理も煩雑なんじゃないかと思ったんだけど、端株で好きな会社をコレクションするとかいろんな遊び方があるんだなと。 December 12, 2025
1489 (NEXT FUNDS)日経平均高配当株50指数連動型ETF
+14(+0.49%)
この材料で買わないと、いつ買うのよ⁉️笑
こんな超絶な材料、今後あるかわからんよー
https://t.co/C3sctaHFR8 December 12, 2025
https://t.co/uD2SH9uNhI
【偏差値42のヤンキーから3億円プレーヤーに】元ゴールドマン・サックス・河村真木子の成り上がりスキルセット／GSで培った思考術／顧客は上から営業で獲得せよ／田中渓との意外な共通点（マネースキルセット）
PIVOT 公式チャンネル #AI要約 #AIまとめ
偏差値42からゴールドマンMDへとオンラインコミュニティ成功の背景
🔳ゲストの人物像と紹介
元ゴールドマン証券で実業家の川村まこが登場し田中Kの「師匠の師匠」として紹介される
🔳経歴の要点
東大阪の公立高から高校留学で渡米しUCバークレー卒業後リーマン入社を経て2008年にゴールドマンへ移り2010年にMD就任した
🔳オンラインコミュニティの規模
会員1.5万人超で月額1万円のため売上は単純計算で月1.5億円規模となり会員制カフェも倭国13都市に展開している
🔳コミュニティの中身
投資や金融経済を学ぶ場として毎朝の金融コラム配信に加え元同僚によるクラスや金融ラジオなどの学習コンテンツを提供している
🔳集客の起点
会社員時代にインスタでフォロワー約3万人から初月3000人が参加し想定以上の反響で退職を決断した
🔳主要な会員層
35〜45歳の女性が中心でバリキャリ層が多く健康や美容も含めて「学びながら美しく」を志向するコミュニティ設計になっている
🔳渡米の動機と原体験
荒れた東大阪で将来の選択肢が見えず英語を学べば生きていけると考え高校3年で親に頼んで米国高校へ編入した
🔳遅れのコンプレックスの活用
高校卒業が20歳と遅れたことを取り戻す意識が強く困難を耐えて努力し続ける原動力になったと語る
🔳女性としての壁と根性
男社会でチャンスが得にくい局面はあったがヤンキー時代の根性と目的意識で上位職まで到達したという
🔳報酬感覚と資産の使い方
MDの基本給は当時5000万円でボーナスは最大3億円規模だったと述べ若い頃は東京とハワイに家を購入した
🔳金融インテリジェンスの鍛え方
最良の学習法は毎日の金融ニュースを読み分からない用語を潰し続けることで英語でも倭国語でもよいと説明する
🔳早朝ルーティンの徹底
毎朝4時に起き2時間かけてブルームバーグやロイター日経WSJなどを読み12時までに寝る生活を20年継続している
🔳アウトプットの重要性
学びは話すか書くことで定着するとし金融時代から毎朝コラム配信を続け現在はサロンで同様の仕組みを回している
🔳学習を楽しくするコツ
投資が自分ごとになるとニュースが面白くなるため実際に米国や中国などに投資して関心を結びつけるのが有効だと述べる
🔳中国投資の具体例
トランプと習近平の交渉を見て中国の強さを感じ割安感も踏まえETFなど指数で中国株投資を始めたと語る
🔳参加型アウトプット設計
サロン内で学びをコメントに書かせたり円安理由などの宿題を出して反復させ記憶に残る仕組みにしている
🔳ゴールドマンで叩き込まれること
失敗してもいいから早く動けというスピード感が徹底されメールも要点直書きで冗長さは不要だと説明する
🔳差別化の思想
同じことをしても勝てないため人と違うことをして存在意義を出すという考えが重視されると述べる
🔳上から営業という戦略
顧客に出向くのではなく東京に来てもらい資料作成も相手に求めるなど主導権を握ってエンゲージメントを高めた
🔳敵が増えても構わない発想
万人受けより深く刺さる顧客に全力でいく方が成果につながるため社内外に敵がいても問題ないと語る
🔳ノイズ処理のマインドセット
外野はノイズとして扱い目的を優先しつつアンチコメントも全て読み意見として受け止めるだけで気分は揺れないという
🔳会社員時代の投資制約
勤務中は個別株は制限され指数連動の投資信託や不動産投資は可能だったと説明する December 12, 2025
1475 iシェアーズ・コア TOPIX ETF
+7.4(+2.13%)
超絶決算だとやっぱりブッ飛ぶ。
ここも本決算は超絶決算でブッ飛ぶと思います。
今から楽しみ。
https://t.co/ZMfyuC447k December 12, 2025
【12月15日更新】🔥
#ビットコインETF は堅調な資金流入が続いています！
一方、#イーサリアムETF は短期で流出も。
市場の動き、どう読みますか？
詳細はこちら👉 https://t.co/nSPVPmBwIU https://t.co/s5JJTWb1bl December 12, 2025
@noshi_leverage ぼくは金額的にGX半導体日株ETF、 GXテック20ETF、 GX半導体ETF、FANG+ETF、GOLDの順で積んできましたが、今年は半導体が強かったですね。
来年は回数はともかく引き続き利下げ局面なので、おんなじような布陣で行こうかと思ってます😊 December 12, 2025
@marorondaily 自分の時は安めのETFだったので単元までの必要資金量もほどほどで何とか逃れましたが、個別株の高いのだったらヤバかった。
なお、今年の話でありますw December 12, 2025
こちらはコインチェックのXRP日足チャートです。
XRP現物ETFの好調が続きますが、暗号資産市場は未だに下落トレンドです。
ETF市場の動きにここまで反比例するのは、奇怪にさえ感じます。 https://t.co/3e03hZTTiX https://t.co/8G7t0nmF3O December 12, 2025
XRPの現在の価格は、
規制されていない暗号資産市場の反映なんだよね。
今後、CFTCのお墨付きを得たので、
規制のスポット市場がXRPの公式ベンチマークの価格を確立して、
ETFや先物はその規制された価格を
追跡する様になります。
言い換えれば、XRPの価格は
暗号資産市場、バイナンス、
クラーケン、バイビッドの指標から
独立して、本物の
規制された市場へと移行するのですよ。
ほとんどの人はまだこれを理解して
居ないから今のXRPの価格が
低いと感じてる。
まぁ、正直に言えば今の価格は
蜃気楼みたいなものだよ。
これからはね、
ETFのNAVやビットメールの
スポット価格が公式XRP価格として扱われるようになるから。
#XRP
🫢🫢🫢 December 12, 2025
兄弟们，最近花163小时分析了36年的MSCI ACWI 指数，以及黑色星期一、911、金融危机、新冠、俄乌战争等超 20 次重大市场扰动。
每一次危机当时都像天塌了，但放在 36 年维度里，几乎被完全 “抹平”。周期才是投资盈利的王道所在。
关于周期我不得不向兄弟们推荐，8本经典投资书中的88条大师投资建议：
无论兄弟们是新手小白还是资深投资者，这份穿越牛熊的经验智慧，将助力投资者突破“恐高”桎梏，真正理解“慢牛”，实现财富的长期稳健增长。
一《人生财富靠康波》 周金涛 著
1. 我有一句名言叫“人生发财靠康波”，这句话的意思就是说，一定不要以为个人的财富积累是你多有本事，财富积累完全源于经济周期运动的阶段给你带来的机会。
2. 在你的一生中，你能获得的机会理论上只有三次，如果抓住其中一次机会，你就能够至少成为中产阶层。我们人生的财富轨迹是有迹可循的，人生的财富轨迹就是康德拉季耶夫周期。
3. 康波理论告诉我们，每一次的康波萧条都是一次滞胀的展开，滞胀之后就是消灭通胀的阶段。
4. 人生的财富不是靠工资，而是靠对资产价格的投资。一个人在60年人生的主要阶段中，有30年会参与经济生活，这30年里康波给予你的财富机会只有三次，不以你的主观意志为转移。
5. 人生财富理论上只能有以下几类：第一类是大宗商品，在60年的循环中，大宗商品是最暴利的资产(比如“煤老板”）。而我们所经历的第五次康波，大宗商品的牛市已经结束，所以以后我们不可能依靠大宗商品取得暴利。
6. 第二类资产是房地产，就是经济周期理论中库兹涅茨周期。房地产周期20年轮回一次，一个人一生中可以碰到两次房地产周期。房子在人的一生中大致会被消费两次，大概20年一次。中国房地产周期规律分为三波，第一波是2000—2007年，2009年之后又涨一波，2013—2014年一波。这个世界上没有只涨不跌的东西。一个房地产周期的循环就是这样，20年的循环，15年上升，5年下降。
7. 第三类资产是股票，股票不是长周期问题，随时波动，我们在周期中没法明确定义。
8. 第四类资产是艺术品市场，比如古玩、翡翠，过去一些年涨得很快的，我国开展反腐之后下降得厉害，世界上没有只涨不跌的东西，你的人生资产也处在涨涨跌跌之中。
9. 作为人生财富规划，你要明确现在这个时点应该做什么。资产的下降期，尽量持有流动性好的资产，而不要持有流动性差的资产。在未来的投资中，大家一定要注意，赚钱不重要，第一目标是保值，第二目标是流动性。
10. 用康德拉季耶夫理论进行人生规划，60年波动会套着3个房地产周期，20年波动一次。一个房地产周期套着两个固定资产投资周期，10年波动一次。一个固定资产投资周期套着3个库存周期。所以你的人生就是一次康波，3次房地产周期，6次固定资产投资周期和18次库存周期，人的一生大致就是这样的过程。
11. 在萧条即将来临前，社会必将出现分裂倾向。在这种情况下你的人生只有两种选择：一种选择是像我一样任个虚职，每天“忽悠忽悠”；另外一种选择，未来一定是英雄辈出的时代，你可以成为先德或先烈。
二/周期必读经典《逃不开的经济周期》 拉斯·特维德 著
12. 使经济从极为疲弱的状态中解脱出来的这些事件最有可能的次序是：
① 利率下降→利息支付下降
② 利率下降→资产价格上涨＝财富效应逆转
③ 利率下降→房屋建造业的复苏
④ 经过一段时间后，库存达到更加保守的水平→出现库存周期
⑤ 就业率上升→消费支出增加
⑥ 公司利润增长且产能扩张→企业固定投资更新
13. 巴布森在《货币累积的商业晴雨表》中对市场次序问题的阐述非常精辟：
1.货币利率提高；2. 债券价格下跌；3. 股票价格下跌；4. 大宗商品价格下跌；5. 房地产价格下跌；6. 货币利率降低；7. 债券价格上涨；8. 股票价格上涨；9.大宗商品价格上涨；10. 房地产价格上涨。
14. 在经济周期的早期，债券收益率会下降（而债券价格会上升）。在经济周期早期到中期，当企业利润增加、经济处于稳定状态时，人们认为垃圾债券是相对安全的，由此造成了垃圾债券的市场表现优于投资级债券的现象；在经济周期后期，由于人们对通货膨胀和货币紧缩的预期，债券收益率会上升。
15. 股票的涨和跌往往要比债券滞后一些。平均而言，股票市场先于经济见顶前约 9 个月达到顶峰，而后通常要么进入交易区间，要么下跌。高盛集团发现熊市平均持续 23 个月，并且造成股票价格平均下跌 30%。
16. 股票市场的峰值阶段通常会持续几个月，并与以下特点有关：
•在达到市场峰值之前，股市在大量交易的推动下会加速上涨
•价格通过形成一个更低的峰值和/或低谷，打破先前达到峰值与低谷的模式
•存在一次或若干次逆趋势的市场波动
•市场缺乏广度，中小盘股的表现要逊色于大盘股
•以上这些情况通常会在几个月内发生，并且都会导致市场动能的损失。如果不是这样，那么随后的熊市行情可能会比较短暂。
17. 处于低谷的股市的表现会有些不同，在此情况下，股票市场反转上升的时间平均要比经济低谷早约 5 个月。由此可见，无论是峰值还是低谷，股票市场都是整体经济的领先指标。但是，在峰值阶段领先时间要长一些，这可能是由于资本性支出和房屋建造活动的势头——这类经济活动不可能非常快速地结束。
18. 牛市之前常常会有金融流动性大幅提高的情况。以下是一些早期信号：
•定期储蓄存款较多或持续增加
•经纪人现金账户余额较高或持续增加
•经纪人担保贷款额较高或持续增加
•基金账户中现金/资产的比率较高或持续增加
•债务/贷款的比率较高或上升
•银行净自由准备金较高
•货币流通速度下降
19. 有趣的是，金融牛市并不会吸收流动性，更准确地讲，金融牛市会创造流动性。无论何时，只要有人买进金融资产，那就有其他人卖出，并且随着资产价格的上涨，人们会感觉财富增加了，这将使货币流通速度加快。
20. 非常清楚的是，在股市牛市期间，以下类型的对冲基金的表现可能最好，我们将其按照市场业绩由高到低排序：
•特定行业基金（捕捉任何给定牛市中的特定关键主题）
•多头对冲基金
•股票型对冲基金（全球、新兴市场、国际、主流市场）
•事件驱动型基金
•市场中性基金
21. 在股市熊市中，市场表现最佳的有：
•做空者（毋庸置疑！）
•市场中性基金
•事件驱动型基金
•宏观基金
22. 中小盘股在经济复苏和扩张阶段的表现最为抢眼，因为它们比较符合新入市的投资者的胃口。大盘股在经济下滑时会有相对出众的表现，因为经济下滑把许多更小的市场参与者排挤出局，并迫使市场整合。
23.那些固定成本很高的企业、生产的资本品规模较小的企业、与商业房地产有关联的企业，或者提供资本性支出的企业，其股票波动性特别大。
三/价值投资大师力作《周期》霍华德·马克斯 著
24. 投资人生活的这个世界，周期上下震荡，钟摆来回摆动。周期震荡，钟摆摆动，有很多形式，涉及很多种类的现象，但是它们背后的根本原因及其产生的模式有很多共同点，而且在一定程度上保持不变，甚至多年之后仍然如此。马克·吐温有一句话很有名：“历史不会重演细节，过程却会重复相似。”
25.“这次不一样”，是投资世界最危险的5个字，特别是在市场价格走到历史上极端估值水平时就更加危险，可是这个时候说“这次不一样”的人特别多。
26. 人容易走极端，永远不会终止。
27. 卓越投资人的特征是：成熟、理性、善于分析、不受情绪左右。卓越投资人抵制心理和情绪过度。我认识的那些投资高手，绝大部分人天生就是那种不容易被情绪左右的人，所以他们善于利用周期。
28. 应当什么时候买入，当市场快速下跌的时候。我们经常听到有人说，我们很害怕，我们可不想去接住跌落的小刀，趋势在向下走，根本没有办法知道什么时候下跌会停止，所以我们非要现在去买吗？还是等到我们确认价格已经跌到底部，我们再出手买入，稳稳当当赚钱吧。我希望自己说的非常清楚，等到投资人不再神经紧张，情绪稳定下来，那些便宜货早就让人买光了。在橡树资本，我们强烈地排斥这种等到确认底部再开始买入的想法。
29. 聪明的投资者要从自己的词库里面永远删除那些其他很多人经常讲的话，那些应该永远禁用的词语，包括永不、绝不、总是、一直、永远、不能、将会、将不会、只会。
30. 基本面并不是投资中最多变的那部分，要在预知未来世界的能力上远远超越别人，我们就需要具备三大成功要素，一是有远见，二是有直觉，三是有第2层思维。
31. 在投资上你要取得最终的成功，只需要做到以下三点，第一、估算内在价值，二、要控制情绪，鼓励鼓足勇气大量买入，有毅力坚定的持有。第三，耐心等待市场回归价值市场会最终证明你的估值是对的。
32. 人们最想买入的时候，反而是最应该小心谨慎的时候，人们最不愿意买入的时候，反而是最应该激进地买入的时候。卓越投资人能够认识到这一点，努力地做到反众人之道，进行逆向投资。
33. 证券市场的情绪波动，就像一个钟摆的运动，这个钟摆来回摆动，形成一道弧线，中心店就是平均位置，但是钟摆在中心点位置时间极短，一晃而过，钟摆大部分时间都在走极端，弧线两端各有一个极端点，不是摆向极端点，就是离开。
34. 基本原则很清楚，没有东西会永远有效。有一点很关键，每个人都相信世上总有东西会永远有效，但正是此时那个东西肯定会变得不再有效了。我要说：“在投资事件中，每件重要的事都是反直觉的，每件大家都觉得很明显正确的事，其实都是错误的。”
四/巴芒推崇的投资备忘录《投资最重要的事》霍华德·马克斯 著
35. 当人人感觉风险很小时（如现在），真实风险往往最大；当人人感觉风险很大时，真实风险往往最小。
36. 当大多数人想"市场大涨，必须跟进"时，你需要思考："大涨已经反映了多少乐观预期？这种乐观是否已经过度？"
37. 我只能用一个词来描述大多数投资者—趋势跟踪者，而杰出投资者恰恰相反。希望到目前为止我已经令你相信，卓越投资需要第二层次思维——一种不同于常人的更复杂、更具洞察力的思维方式。从定义上来看，大多数投资者不具备这种思维能力，因此成功的关键不可能是群体的判断。某种程度上来说，趋势、群体共识是阻碍成功的因素，雷同的投资组合是我们要避开的。由于市场的钟摆式摆动或市场的周期性，所以取得最终胜利的关键在于逆向投资。
38. 贪婪和恐惧导致在顶部买入、底部卖出。当前市场正激发贪婪。
39. 等待最好的"击球机会"，不要被迫挥棒。投资大部分时间应该在研究和等待中度过。
40. 非凡的表现仅仅来自于正确的、非共识性的预测，而非共识性预测是难以做出、难以正确做出并且难以执行的。
41. 对于投资者来说，持续正确很难。而永远在正确的时间做正确的事是不可能的。价值投资者所能期待的最好结果是知道资产的准确价值，并在价格较低时买进。但是今天这样做了，并不意味着明天你就能赚钱。对价值的坚定认知有助于你从容面对这种脱节。
42. 某种东西价格上涨时，人们的喜爱程度本应下降，但在投资中，他们的喜爱程度往往会加深。
43. 大多数人将风险承担视为一种赚钱途径，承担更高的风险通常会产生更高的收益。市场必须设法证明实际情况似乎就是这样，否则人们就不会进行高风险投资。但是，市场不可能永远都以这样的方式运作，否则高风险投资的风险也就不复存在了。
44. 在牛市阶段……为了维持统治地位，环境必须具备贪婪、乐观、繁荣、自信、轻信、大胆、风险容忍和积极的特征，但是这些特质不会永远统治市场。最终，它们会让位于恐惧、悲观、谨慎、疑惑、怀疑、警惕、风险规避和保守……崩溃是繁荣的产物。
45. 投资成功的基本要求之一，也是最伟大的投资者的必备心理之一，是认识到我们无法预知宏观未来。很少有人（如果有的话）对未来经济、利率、市场总量有超越群体共识的看法。因此，投资者的时间最好用在获取“可知”的知识优势上：行业、公司、证券的相关信息。你对微观越关注，你越有可能比别人了解得更多。
五/简单明了的投资手册《持续买入》 尼克·马吉奥利 著
46. 持续买入一组多样化的、可以产生收入的资产。这个策略与什么时候买、买多少、买什么无关，只需要你进行投资，并持续这样做。让投资成为一种习惯。
47. 无论你选择哪种股票投资策略，对这类资产留有一定的敞口才是最重要的。就我个人而言，我通过三种不同的 ETFs 持有美国股票、发达市场股票和新兴市场股票。我还持有一些小型价值股。
48. 战胜指数的表现很难，大多数人都无法做到这一点。找到的获胜股票的比例非常低，并且没有永远的赢家。而购买指数基金或交易基金通常比试图在个股中挑选大赢家要好得多，你最终可能会有更多的钱，并经历更少的压力。
49. 大多数市场在大多数时候都会上涨，这是事实。持有现金逢低买入是徒劳的，你应该尽快、尽可能多地投资。与其等待投资的最佳时机，不如大胆尝试，投资你现在可以投资的东西。
50. 只有在市场崩盘之前的峰值时刻，平均买入策略的表现才会优于一次性买入策略。虽然我们似乎总是处于市场崩盘的边缘，但重大下跌是相当罕见的。这就是为什么大部分时间里，平均买入策略的收益低于一次性买入策略。
51. 如果你现在仍然担心一次性投入一大笔钱，真正的问题可能是你正在考虑的投资组合对你来说风险太大。这个问题的解决方法是现在一次性买入更保守的投资组合。
52. 如果我们想使财富最大化，我们要接受一定的年度回撤幅度（0~15%），也应该避免一定的年度回撤幅度（15% 以上）。波动性是投资者的必修课，随着时间的推移购买一系列多样化的创收资产是应对波动的最佳方式之一。
53. 找到一种卖出策略并坚持下去。无论这意味着定期卖出 10%、一半还是立即卖出大部分，只要你能晚上安眠即可。你也可以根据价格水平（上行和下行）卖出，只要事先确定就行。使用一套预先确定的规则将使你在卖出过程中不受情绪的影响。
54. 在大崩盘之后买入，未来的收益通常是最高的。当这些崩溃周期性发生时，不要害怕利用它们。
55. 由于大多数市场预计会随着时间的推移而上涨，快速购买、缓慢出售是将你的财富最大化的最佳方式。
56. 你能挣到更多的钱，但没有什么能买到更多的时间。随着时间的推移，降低你的期望也是正常的。降低得多一些，当你进入老年时，惊喜可能会给你带来额外的快乐。我们的生命开始于成长股，结束于价值股。
六/普通人理财必读《简单致富》 J.L.柯林斯 著
57. 把债务负担当成会摧毁你的财富积累潜力的、有毒的、邪恶的事。你这一辈子要做好投资理财，就不要允许自己欠债。
58. 你需要做的就是一件事，拿住，拿住，还是拿住。一直坚定信念，相信长期的力量，管它股市涨跌，我自岿然不动。飓风来了就来了，耐心等上一阵子。过上一段时间，飓风自己就平息了。
59. 根本不可能通过预测市场短期涨跌来选择买卖时机，不管是财经频道上那些名头很大的专业人士，还是其他那些自称能够预测股市的人，都不可能做到。历史上从来没有人能够做到，将来也肯定不可能有人做到。
60. 既然我们根本无法预测股市的这些大起大落，而且我们知道长期投资股市能给我们创造巨大的财富，那么我们只需要坚定信心，坚持长期投资不动摇就好了。
61. 对严肃认真的投资者来说，这些股市趋势预测都是噪声，根本没有用，只会分散注意力。更糟糕的是，把注意力放在股市预测上，不仅会破坏你的财富长期积累进程，还会损害你的心理健康。
62. 根本选不中大牛股。不要为此觉得很沮丧。我也做不到。在投资管理行业，绝大多数基金经理也做不到。能选中大牛股的能力太罕见了，也正是这个主要原因，才导致巴菲特和彼得·林奇等少数具有明显超强选股能力的人如此出名。
63. 简单是好事，简单更容易，简单更赚钱。这就是本书的三条投资魔法咒语。
64. 投资只需要考虑的三大要素是：
(1) 财富阶段。你现在处于哪个财富阶段？是积累财富阶段，保住财富阶段，还是介于两个阶段之间的中间阶段？
(2) 风险容忍度。你能够承受多高水平的风险？
(3) 投资期限长短。你的投资是长期的还是短期的？
65. 一旦梳理清楚你投资要考虑的三大要素，你就做好投资前的准备了，可以开始打造你的投资组合了，你只需要三个投资工具就能打造你的投资组合。
（1) 股票：投资先锋全市场股票指数基金。
（2) 债券：投资先锋全市场债券指数基金。
（3）现金在手，用起来特别方便，可以用来支付日常开销，或者用来救急。
66. 你开始想要选择个股或者选择基金经理，妄图战胜市场时，先问问你自己这个非常简单的问题：“我是股神巴菲特吗？”如果你回答说“不是”，那就听我那个自由搏击教练的忠告，老老实实地把你的腿放在地上，去买入、持有指数基金，做最简单、最可靠的指数投资吧。
67. 当你买股票时，你买到的实质上是企业的一部分股权，作为企业的股东，你有权获得分红；当你买债券时，你实质上是把钱借给企业或者政府机构，作为债主，你有权收利息。
七/价值投资黄金法则《巴菲特教你读财报》戴维·克拉克 玛丽·巴菲特 著
68. 什么是价值投资？巴菲特的解释是：用40美分购买价值1美元的股票。
69. 想要知道股票值多少钱，首先要知道公司值多少钱。巴菲特认为分析企业财务报表是进行价值评估的基本功。
70. 你必须了解财务会计，并且要懂得其微妙之处。它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。学会如何分析财务报表，你就能够独立地选择投资目标。
71. 巴菲特：“我阅读我所关注的公司年报，同时我也阅读它的竞争对手的年报，这些是我主要的阅读材料。”
72. 分析财务报表其实很简单。第一，只用小学算术。第二，只需要看几个关键指标。第三，只需要分析那些业务相当简单、报表也相当简单的公司。
73. 具有持久竞争优势的顶级公司不外乎三种基本的商业模式：
a. 要么是某种特别商品的卖方，比如可口可乐、箭牌、宝洁。每当我们想要满足自己某方面的需求时，我们自然会联想到它们的产品。
b. 要么是某种特别服务的卖方，比如税务公司、快递公司。
c. 要么是大众有持续需求的商品或服务的卖方与低成本买方的统一体，比如沃尔玛。
74. 财务报表分为三类：损益表（反映企业在一定会计期间内的经营成果）、资产负债表（反映企业的资产和负债情况）、现金流量表（反映企业的现金流入和流出情况）。
75. 巴菲特分析损益表主要关注8个指标：
a. 毛利率。我们应该查找企业在过去10年的年毛利率，判断它们是否属于长期盈利，尤其关注毛利率在40%及以上的公司。
b. 销售费用及一般管理费用占销售收入的比例。越少越好，30%及以下最好。
c. 研发开支。巴菲特总是回避研发开支高昂的公司。
d. 折旧费用。越低越好。
e. 利息。越低越好。巴菲特所钟爱的具有持续竞争优势的公司，其利息支出均小于其营业利润的15%。
f. 税前利润。
g. 净利润。净利润占总收入的比例是否一直保持在20%以上，是否明显高于其竞争对手。
h. 每股收益。连续10年内呈上涨态势。
76. 当巴菲特试图判断一家公司是否有持续竞争优势时，他会去查看公司的资产负债表。因为他看到太多企业由于杠杆式收购而衰落。
77. 巴菲特分析现金流量表时最关注两个指标：资本开支、回顾股票。
a. 资本开支指购买厂房和设备等长期资产的现金或现金等价物支出。一家公司的资本开支占净利润的比例越小越好，50%以下可以列入候选名单，25%以下就很可能具有长期竞争优势。
b. 巴菲特发现，一家有价值的公司的特征之一是曾经回购过自身股票。这样可以减少流通股数量，提高每股收益。
78. 靠大量资本才能成长的公司与几乎不需要资本就能成长的公司之间有天壤之别。
八/逃不开的投资者心理《金融心理学》 拉斯·特维德 著
79. 即使是最老练的投资者，也会对市场感到意外。从 17 世纪的郁金香狂热，到近些年互联网泡沫时期的科技热潮，再到比特币的剧烈波动和游戏驿站（GameStop）事件，金融史表明，市场不仅是数字和估值的游戏，而且关乎人、心理和模式。
80. 羊群效应会放大波动，集体行为常常导致极端市场波动。同时，技术也改变了游戏：社交媒体和算法交易从根本上改变了市场的运作方式，创造了新的机会和风险。
81. 叙事塑造着市场：无论是比特币成为数字黄金，还是游戏驿站事件中的以弱胜强，都是故事驱动心理力量，进而影响市场。
82. 股票市场波动印证的并不是事件本身，而是人们对事件的反应，是数百万人对这些事件将会如何影响他们未来的认识。换句话说，最重要的是，股票市场是由人组成的。
83. 经济仿真模型对世界实际动态的描绘越精确，得到的结果就越混沌。数学家指出：“复杂经济等动态系统，其真实数学本质是非常混乱和高度不可预测的。非线性数学的本质是，你只能预测这些系统在短期内的行为。”
84. 蝴蝶效应是复杂数学现象的一个细节，这个现象自发现蝴蝶效应后被称为“确定性混沌”。塞耶斯于 1989 年给出如下定义：“如果一个过程是由一个完全确定性的系统产生的，但按照标准时间序列方法却表现出随机性，则该过程具有确定性混沌的特征。”我们生活在混沌的世界中。
85. 在“确定性混沌”面前，我们只能转而寻求个人和主观的猜测，而这些当然与我们的情绪（例如希望、恐惧和贪婪）纠缠在一起。
86. 投资有点儿像游戏，要玩这个游戏，我们必须理解四个基本原则。
原则 1 ：市场走在前面。所有现在的和潜在的投资者的看法总和通常都不是某个人所能掌握的。
原则 2 ：市场是非理性的。
原则 3 ：混沌支配。宏观经济预测通常不准确，对投资没有任何帮助。尤其明显的是，经济间的相互关系常常受到小的但非常关键的细节的影响。
原则 4 ：图表是自我实现的。如果许多人使用同样的图表系统，他们可能会从中获利，无论这些图表是否真的有意义。
87. 现在人们普遍认为，股票市场可以作为经济的领先指标，从股市反转到经济反转的典型领先时间为 6~9 个月。这并不是说市场永远正确，毕竟，市场往往是非理性的。但是，它确实比科学家发现的任何其他单一宏观经济指标都更准确。
88. 今天的专业人士在谈到传销活动时，都会谈论“庞氏骗局”。罗伯特·席勒的《非理性繁荣》将这个术语扩展至那些脱离经济基本面的金融市场泡沫。他将这些情况称为“自然发生的庞氏骗局”——它们是自发形成的，不是人为操纵的，但它们又属于“庞氏骗局”，因为投资者希望不断有新人加入，好卖出他们手中的东西，以便获得回报。
共勉兄弟们！ December 12, 2025
我为什么推荐股票基金ETF？
世界上第一款股票基金，诞生于1924年的美国波士顿。
早期的指数基金，都是场外基金。也就是说，投资者通过金融机构，比如银行或者券商，下单买入一定资金数额（比如100万美元）的基金，而单子会被机构隔夜执行。
比如，先锋集团于1975年发行的标普500指数基金，就是传统指数基金。而中国的博时公司发行的标普500指数基金050025，也是场外基金。
1993年，美国道富公司发行了世界上第一款交易型开放式指数基金 ETF（Exchange Traded Fund）。这种基金，也叫交易所交易基金，是一种在证券交易所交易，提供投资人参与指数表现的指数基金。
简单的说，ETF就是可以在股市上实时交易的基金，其交易方式和普通公司股票一模一样。在国内，这种基金也叫“场内基金”。投资者只需要去券商那里开户，就可以投资这些ETF了。
比如，先锋集团的标普500指数基金也有自己对应的ETF，代号是VOO。而博时公司也有自己的标普500指数ETF基金，代号是513500。
到了今天，指数型ETF已经成了指数基金的代名词，是最流行的指数基金产品。
那么相比传统的指数基金，ETF有哪些优势呢？
一、灵活、方便、流动性好
投资者可以实时交易ETF。在美国，投资者甚至在一天内倒手好几次！
而且，无论你在任何券商那里开户，都可以交易所有基金公司发行的ETF。传统基金则不然。比如，你在Fidelity账户里，买不到某些Vanguard 基金；即使能买到，也要付出额外费用。
二、投资门槛低
在美国，最低的ETF交易股份数是一股。也就是说，你只需要大约500美元，就可以拥有一股标普500指数基金VOO 。在中国也类似，你只需要200元左右，就可以买一手513500。
美国的很多券商，甚至允许分数股，比如0.1股VOO。这极大降低了新手们投资指数基金的门槛。
反观传统基金，它们通常有一个开户最低投资额要求，通常有几千美元。我见过的最霸道的基金，就是先锋科技板块指数基金VITAX，其对应的ETF是VGT。VITAX基金的开户最低额度是10万美元！这是明目张胆地欺负穷人啊！
三、费用低
在美国，ETF指数基金的管理费，通常比传统的指数基金低。比如，先锋集团的VFIAX的管理费是0.04%，而它对应的ETF VOO的管理费用为匪夷所思的0.03%。
当然，投资者在某些券商那里交易ETF时，有时可能需要付券商费；但是如果是长期持有，一次性付出的那点券商费，还是低于年年都要支付的基金管理费的差异。
在中国，场内基金ETF没有场外基金那样的高昂申购和赎回费。虽然投资者交易场内ETF时，的确需要交印花税和证券交易费等，但是整体费用还是低于场外基金。
四、没有限额
中国的很多银行和金融机构，会限制某些场外基金每天的投资额。这让人非常头疼。如果你有100万元、而每天只能投资1000元，那么你需要三年左右的时间才能完成投资！
场内基金则完全没有这些问题。
以上就是我推荐基金ETF的主要原因。如果你想要投资股票指数基金，请考虑ETF吧。
如果你想了解更多我的投资理财经验和见解，请去亚马逊网站或者Google Play Books，购买我的中文理财书《财富捷径》，或者英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。谢谢！
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英文版《The Shortcut to Wealth》的链接如下：
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2025 美股代币化 (RWA) 核心受益清单 Top 10 （powered by Gemini）
策略核心：左手拿资产发行方（美股），右手拿流动性入口（币圈），中间配齐基础设施。
第一梯队：核心正规军 (基石配置)
逻辑：合规是代币化的前提，这三家吃的是“制度红利”，最稳健。
1. Circle (CRCL) - 美股
定位：RWA 的“央行”。
买入逻辑：它是数字美元 USDC 的发行商。美股代币化越成功，USDC 的需求就越大。它是整个赛道最稳的现金流机器，现价买入的首选。
2. 贝莱德 BlackRock (BLK) - 美股
定位：RWA 的“组局者”。
买入逻辑：没有它就没有资产。它是全球最大的资管公司，拥有代币化资产的最高定价权。它决定发什么，市场才能买什么。
3. Coinbase (COIN) - 美股
定位：RWA 的“守门人”。
买入逻辑：机构资金进入代币化市场的唯一合规入口。它垄断了托管（Custody）业务，是传统金融最信任的加密桥梁。
第二梯队：交易与流动性 (爆发力最强)
逻辑：赌“全球流动性”和“去中心化交易”的胜利。
4. Binance (BNB) - Token
定位：全球流量黑洞。
买入逻辑：即便不做美股，它也是加密世界的 ETF。如果未来能合规上线股票交易，BNB 将不仅是平台币，而是全球资产通证化的核心燃料。
5. Hyperliquid (HYPE) - Token
定位：链上纳斯达克。
买入逻辑：去中心化衍生品的绝对龙头。如果监管层对中心化交易所下手，资金会涌入这里交易合成资产。它是 BNB 的最佳对冲。
第三梯队：RWA 专项载体 (高赔率)
逻辑：最纯正的代币化概念，贝莱德生态的链上延伸。
6. Ondo Finance (ONDO) - Token
定位：DeFi 版高盛。
买入逻辑：目前将美债/美股封装成 Token 最成功的协议。它是机构资金在链上的首选“包装盒”，贝莱德概念的最强 Beta。
7. Maker / Sky (MKR) - Token
定位：链上美联储。
买入逻辑：RWA 领域被严重低估的老牌项目。它实际上是链上最大的美债持有者之一，盈利能力极强，估值具有极高性价比。
第四梯队：基础设施 (卖铲子)
逻辑：不管谁赢，都要用它们的路和桥。
8. Chainlink (LINK) - Token
定位：万能插头。
买入逻辑：连接银行系统（Swift）和区块链的唯一标准。没有它的 CCIP 协议，代币化股票无法跨链结算。
9. Solana (SOL) - Token
定位：高速公路。
买入逻辑：股票交易是高频的，以太坊太慢。Solana 是目前唯一能承载“纳斯达克级”吞吐量的公链。
10. Avalanche (AVAX) - Token
定位：企业专网。
买入逻辑：它的“子网”技术最适合发合规股票。花旗、KKR 等华尔街巨头都在用它做测试，是机构自建链的首选。
💡 建议仓位配置
40% 压舱石：CRCL + BLK (防守，吃红利)
30% 核心进攻：BNB + COIN (垄断交易入口)
20% 高赔率：HYPE + ONDO + SOL (博取超额收益)
10% 必需品：LINK (行业保险丝) December 12, 2025
楽天証券で海外ETF12銘柄の取り扱い開始～🔥
なんだけど
「iシェアーズ 米国航空宇宙＆防衛 ETF（ITA）」
が入ってる！！
これ、待ってた人多いんじゃない？？チェックしてみて～！！ https://t.co/BohTkdUQtO December 12, 2025
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