🔇🎮「配信中のファンノイズはもうイヤ…」という方へ

AMD Ryzen™ プロセッサー対応＆多いだけじゃないUSBポート23個搭載の
ASRock B850 LiveMixer WiFiで、
ゲームや動画配信におすすめな“極静音PC構成”をhttps://t.co/pHxHXZGZgRで紹介されました！

▼ポイント
・背面14ポート＋フロント9ポート＝合計23ポートのUSBで、
マイク／オーディオIF／キャプチャーボード／配信コントローラー／
ペンタブやマクロキーなどを全部挿しっぱなしOKな配信向け仕様。
・Noctua製CPUクーラーとケースファン、Fractal Design「Define 7 Compact Solid」、
ASRock Steel Legend電源を組み合わせ、負荷をかけても静かな構成を追求。
・Ryzen 7 9800X3D＋Radeon RX 9070 XT 16GBの組み合わせで、
ゲーム配信から動画編集まで快適にこなせるパフォーマンスを狙ったレシピです！

今年パソコンを組もうという方にも、
そのまま真似しやすいパーツ選びと構成になっているので、
ぜひ記事を参考にしてください👇

https://t.co/VjFXBSupaX December 12, 2025

【Andy O·核心观点】为什么我不看好摩尔线程的长线未来？
开篇明义：看着摩尔线程（Moore Threads）近期一度暴涨500%，很多朋友心动了，但我忍了几天，还是决定在情绪最高昂的时候泼一盆冷水。

我的结论很简单：这个位置不能追涨了。

如果你问我看好它吗？我的回答是：远期看不到赶超英伟达/AMD的可能，中短期也看不到撼动华为地位的希望。

以下是我基于技术路线、产业格局和资本逻辑的深度拆解。

一、 路线之争：模仿英伟达是“死路一条”
摩尔线程走的是一条“类英伟达”的全功能GPU（GPGPU）路线。这听起来很美好——做中国的英伟达。但从第一性原理来看，我认为这个架构路线是完全错误的。

1. “画虎不成反类猫”的技术陷阱模仿英伟达的模型，在长线逻辑上是走不通的。因为英伟达的护城河不仅仅是架构，更是先进制程。 只要光刻机的技术封锁还在，我们就无法突破 5nm 以下的先进制程工艺。用落后的工艺去跑英伟达的高性能通用架构，结果只能是能效比低、算力打折。

2. 谷歌TPU才是正确的方向
在这个被卡脖子的时代，谁把路走通了？是谷歌。 未来的AI算力方向，只有 TPU（张量处理单元） 这种针对深度学习框架量身定制的专用加速器（ASIC），才能在制程受限的情况下，通过架构优化实现算力的突围。 比起摩尔线程这种“万金油”式的通用GPU，专用架构才是弯道超车的唯一机会。

二、 产业格局：上有巨头，前有华为
在国内市场，摩尔线程的处境极其尴尬。

长线来看，我依然认为只有华为的路线是正确的。华为拥有自研架构（昇腾 NPU）、配套的软硬件生态（CANN），以及强大的工程化落地能力。在国产替代的深水区，华为才是真正的“扛把子”。

摩尔线程夹在中间：

论通用性： 赶不上英伟达（生态壁垒+制程差距）；

论专用性与落地： 打不过华为（生态统战力+全栈自研）。

三、 资本真相：IPO是为了“救命”还是“发展”？
大家要看懂资本运作背后的逻辑。摩尔线程为什么要急着上市（IPO）？

一针见血地说：是因为在现实商业市场上无法实现稳定盈利，所以必须来股市寻求流动性支持。

你们看看真正赚钱的巨头，比如华为，它需要急着来股市捞钱吗？不需要。 当一家科技独角兽在技术尚未完全突围、商业模式尚未跑通时急于IPO，往往意味着它的一级市场融资到了瓶颈，需要二级市场的散户来买单。

四、 实操建议：知行合一
逻辑讲完了，落实到交易上，给大家两条明确的建议：

持有者（止盈策略）：如果你前期买入了并且有浮盈，现在不是贪婪的时候。请死盯 5日均线（5MA）。一旦股价有效跌破5日均线，果断止盈离场。落袋为安才是真金白银。

未持有者（防守策略）：在这个位置（涨幅500%后），强烈不建议追涨买入。 此时进场，博取的收益有限，但承担的回撤风险巨大。不要去赚最后一个铜板，也不要成为高位站岗的接盘侠。

投资是认知的变现，也是对风险的敬畏。 仅供参考，盈亏自负。 December 12, 2025

意外と結構綺麗な状態で保管してあったLIAN LIさんのオカモチ型PCケース
TU150を使って近々PC組めそうなので楽しみ(ケース以外は新品✨️
グリスは安定の推しグリス決まりですな👌🏻
#あるてぃめいと
#AMD #ASRock
#CFD #CPS #CWTP
#DeepCool #Kingston #Team https://t.co/02lIFzT3Xb December 12, 2025

举例：《方三文对话段永平：做自己能够喜欢的事情很重要》
https://t.co/345zXgBvEt

# 🎯 核心图景 (The Whole Picture)

## 核心问题 (The Problem)
**如何在不确定的商业世界中做出正确的决策，并长期保持理性与成功？**

## 核心论点 (The Thesis)
**做对的事情，把事情做对；做自己喜欢且能看懂的事；建立"不为清单"，用文化和价值观过滤决策。**

## 底层逻辑 (The Logic)
**个人成长** → **企业经营哲学** → **投资方法论**
- 从小建立独立决策能力和安全感
- 在企业中践行"本分、诚信、用户导向"
- 将企业经营的认知迁移至投资："买股票就是买公司"
- 通过"不为清单"和长期主义规避错误，积累复利

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# 🌳 结构化知识树 (The Knowledge Tree)

## 一、成长与教育：安全感是理性的基础

### 1.1 童年环境的影响
- **父母的"不管"哲学**：充分信任，不强求，给予安全感
- **自主决策习惯**：从小习惯自己做决策，不依赖权威
- **"没有安全感的人很难理性"** ⭐

### 1.2 教育的本质
- **大学教育的核心价值**：
- 学习方法 > 具体知识
- 建立"我可以学会"的信心，消除对未知的恐惧
- **对子女的教育原则**：
- 设定边界，但不强求
- 所有行为都是在教孩子如何做事（你骂他=教他骂人）
- **"不要做降低孩子安全感的事"**

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## 二、企业经营哲学：文化是最大的护城河

### 2.1 核心文化基因
- **本分、诚信、用户导向**
- **"做对的事情" vs "把事情做对"**（德鲁克）
- 先判断是非，再谈效率
- 5秒钟的是非判断，可以省30年的弯路

### 2.2 "不为清单"（Stop Doing List）
- **形成机制**：通过血的教训逐条累积
- **案例**：
- 不做代工（不擅长，打不过富士康）
- 不做电视（无法提供足够差异化价值）
- **作用**：减少犯错概率，让"做对的事"的比重自然提升

### 2.3 选人 vs 育人
- **"同道中人" vs "同行中人"**
- 价值观认同 > 能力培养
- 好文化唤醒人性中善的部分，但"改变人极难"
- **放权的艺术**：
- CEO做决策，不要想"阿段会怎么做"
- 放权需要长期培养，不能一蹴而就

### 2.4 危机与决策
- **小霸王离职**：契约精神破裂 → 信任崩塌（"刮出'谢'字就不再刮"）
- **功能机到智能机转型**：
- 备货过多，现金快速消耗（从70-80亿掉到接近底部）
- 教训：对新技术替代速度估计不足
- 反思：规模越大，试错成本越高

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## 三、投资方法论：简单但不容易

### 3.1 第一性原理
> **"买股票就是买公司"** —— 这句话就够了

- **理解门槛**：
- 雪球上可能只有1%的人真懂这句话
- 懂了就不会受市场波动影响，不会天天看盘

### 3.2 投资的两大过滤器
#### 过滤器1：商业模式
- **能否看懂生意？**
- 未来现金流是否可预测？
- 是否有足够的差异化？
- **案例**：
- ✅ 网易：懂游戏，看到团队热爱+商业模式清晰+安全边际（现金>市值）
- ✅ 苹果：用户导向文化+生态护城河+软硬件结合
- ❌ 通用电气：商业模式看不懂（买卖公司太多），文化变质（官网删除"诚信"）

#### 过滤器2：企业文化
- **核心判断标准**：
- 是否用户导向？（vs 生意导向）
- 是否有"北斗星"指引？（犯错后能否回到正道）
- **案例**：
- ✅ 苹果：不做iTV/苹果车，因为无法提供足够价值
- ❌ 诺基亚：太注重市占率，忽视用户体验，拒绝安卓

### 3.3 "20个打孔机"理论的实践
- **已打的孔**（约10个）：
1. 网易（6个月20倍，但后来卖了）
2. 雅虎/阿里巴巴
3. 苹果（最高仓位90%+）
4. 茅台（大仓位）
5. 腾讯
6. 拼多多（天使投资，仍视为"风投"）
7. 通用电气（已退出，承认是错误）
8. 西方石油（小仓位，"买油田存地下"）
9. 英伟达（小仓位，参与AI革命）
10. 台积电（小仓位）

- **"孔"的定义**：
- 重仓+长期持有才算
- 小仓位试错不算

### 3.4 关于估值与卖出
- **不看市盈率做决策**：
- 决定因素是"未来现金流折现"
- 机会成本 > 绝对估值
- **卖出逻辑**：
- 找到更好的标的（机会成本）
- 商业模式/文化出现问题
- **"长期持有是意向，但永远要算机会成本"**

### 3.5 对普通人的建议
- **不要炒股**：
- 80%散户牛熊市都亏钱
- 量化基金+AI让短线交易更难
- **如果不懂投资**：
- 买标普500指数
- 或买伯克希尔·哈撒韦
- **如果要投资**：
- 只买自己看懂的公司
- 茅台可能是相对容易懂的标的（前提：认可其文化+口味护城河）

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## 四、具体公司分析

### 4.1 苹果（最大持仓）
- **商业模式**：
- 2011年就看清软硬件结合+平台价值
- "水桶里的鱼" → 不远处的大象
- **企业文化**：
- 用户导向 > 生意导向
- 案例：大屏手机晚推3年（库克犯错），但最终回归正道
- 不做iTV/苹果车：无法提供足够差异化价值
- **当前判断**：不便宜，但如果AI落地在手机，仍有空间

### 4.2 茅台
- **护城河**：
- 独特口味+文化认同（"茅台和其他白酒是两种东西"）
- 国企体制保护：不敢轻易改配方
- **风险**：
- 宏观环境影响有限（"你投别的也很惨"）
- 年轻人不喝？"年轻人一直都不喝，但会变老"
- **持有逻辑**：
- 机会成本：分红3-4% > 银行存款
- 卖了买什么？（2600点时的困惑）

### 4.3 拼多多
- **定位**：仍是"风险投资"
- **认可点**：团队+文化
- **不确定性**：大环境变化，5-10年后不清晰
- **可能性**：也许比现在厉害很多（风投的逻辑）

### 4.4 特斯拉
- **不投原因**：
- 不喜欢马斯克的品行（"投资=交朋友"）
- 电动车差异化小，会陷入价格战
- **尊重但不投**：
- SpaceX、星链很厉害
- 但个人价值观不匹配

### 4.5 英伟达/台积电
- **英伟达**：
- 生态护城河强（vs AMD的合作模式对比）
- 黄仁勋10年如一日的愿景
- 小仓位参与AI革命
- **台积电**：
- 30年前就判断"专注代工 > 台联电的多元化"
- AI时代的必经之路
- 但重资产，仍不敢重仓

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## 五、关于AI的思考

### 5.1 AI是泡沫还是革命？
- **既是革命，也伴随泡沫**
- 量变到质变：算力提升不是一个量级，是一万个量级
- 工业革命类比：蒸汽机 → 工厂 → GDP提升

### 5.2 AI的影响
- **对投资的影响**：
- 炒股者是"铁铁的韭菜"（量化+AI收割）
- 投资者影响不大（"我不动，你收割不了我"）
- **对效率的影响**：
- 研究公司：从几天 → 半小时
- 药物研发：团队几年 → 一人两天
- **对就业的影响**：
- 必然减员，但也会创造增量
- 历史规律：效率提升 → GDP增长（暂无反例）

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# ⚠️ 认知盲区与反直觉 (Critical Nuance)

## 1. 反直觉观点

### 📌 "长期持有"不等于"永不卖出"
- **常见误解**：价值投资=死拿不放
- **真相**：长期持有是"意向"，但永远要算机会成本
- **案例**：卖网易、卖通用电气都是正确决策

### 📌 "安全边际"不是指"价格便宜"
- **常见误解**：低市盈率=安全边际
- **段永平的理解**：对公司的理解深度=安全边际
- **推论**：看不懂的公司，再便宜也不安全

### 📌 "教育孩子"的核心是"不做什么"
- **常见做法**：打骂、强求、高期望
- **段永平原则**：不做降低安全感的事（打骂=教暴力）
- **底层逻辑**：安全感 → 理性 → 长期成功

### 📌 "企业文化"比"管理制度"更重要
- **案例**：松下、诺基亚管理很强，但文化僵化导致衰败
- **段永平观点**："管理救不了一家公司"

### 📌 "AI不会取代投资，但会消灭炒股者"
- **炒股**：看图看线 → 被量化+AI收割
- **投资**：买公司+不动 → AI无法影响

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## 2. 容易被忽略的细节

### ⚡ 小霸王离职的真正原因
- **表面**：股份分配问题
- **本质**：契约精神破裂 → 信任崩塌
- **金句**："刮出'谢'字就不再刮"

### ⚡ 功能机到智能机转型的惨烈
- **数据**：账上70-80亿现金快速消耗到接近底部
- **教训**：规模越大，转型试错成本越高
- **反思**：对新技术替代速度估计不足

### ⚡ 苹果大屏手机晚推3年的深层原因
- **表面**：技术不成熟
- **本质**：库克"想着乔布斯会怎么做"（类似松下社长）
- **对比**：乔布斯对库克说"不要想我会怎么做"

### ⚡ 茅台2600点时为何不卖？
- **困境**：卖了买什么？机会成本无解
- **结果**：跌到1200（-50%），但"扛得住50%就该买"
- **启示**：满仓主义者的理性困境

### ⚡ 拼多多仍是"风投"的真实含义
- **表面**：已上市+大涨
- **段永平判断**：5-10年后仍不清晰，大环境不确定
- **持仓逻辑**：小仓位+信任团队，而非"看懂生意"

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## 3. 逻辑跳跃与隐含假设

### 🔍 "做对的事"如何定义？
- **问题**：不同人对"对错"的判断标准不同
- **段永平的标准**：用户导向+长期主义+契约精神
- **风险**：过度依赖直觉，可能错过短期机会

### 🔍 "看懂公司"的边界在哪里？
- **矛盾**：
- 网易赚100倍，但承认"也没那么懂"
- 拼多多仍是"风投"，但已重仓
- **真相**：懂与不懂是灰色地带，关键是"大概率+可承受风险"

### 🔍 "文化好"就一定能成功吗？
- **反例**：通用电气文化曾经很好，但商业模式不行
- **结论**：文化是必要条件，但非充分条件（还需商业模式+运气）

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## 4. 需要警惕的确认偏误

### ⚠️ 幸存者偏差
- **段永平的成功路径**：小霸王 → 步步高 → 投资苹果
- **不可复制性**：
- 时代红利（改革开放+消费电子黄金期）
- 个人特质（极强的独立思考+风险承受力）
- **启示**：学方法论，别学具体路径

### ⚠️ 后视镜陷阱
- **案例**：卖网易、卖通用电气都"事后看是对的"
- **真相**：当时的决策逻辑 ≠ 事后的结果验证
- **启示**：关注决策过程，而非结果

### ⚠️ "简单但不容易"的陷阱
- **段永平**："买股票就是买公司，这句话就够了"
- **现实**：99%的人做不到（包括很多专业投资者）
- **原因**：知易行难，理性极其稀缺

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# 🎓 元认知：如何使用这份笔记？

1. **先读"核心图景"** → 建立全局框架
2. **精读"关键概念砖块"** → 提取可复用的思维模型
3. **重点关注"认知盲区"** → 避免理解偏差
4. **回到"知识树"查细节** → 按需深挖

**核心价值**：
这不是一份"段永平传记"，而是一套**可迁移的决策框架**：
- 企业经营 → 投资
- 投资 → 人生选择
- 底层逻辑：**做对的事 + 不为清单 + 长期主义** December 12, 2025

@akamaru_vrc お下がりをそのまま貰っただけでPC全く詳しくないのですが、お譲りしてくれた方に聞いたらこの最低スペックは満たしてそうって感じでした(RTXじゃなくてAMDの古いヤツがのってるらしい...)

写真撮影とチルワで少人数で過ごすことが多いから大丈夫ですかね...？大丈夫そうなら購入検討しちゃいます🫡 https://t.co/1u8MmXpFQm December 12, 2025

こんな感じのスペックができます！
長くてごめんね
CORSAIR DDR5-6400MHz デスクトップPC用メモリVENGEANCE RGB DDR5（PC5-51200） IntelXMPメモリ64GB ［32GBx2枚］CMH64GX5M2B6400C32 、Gigabyte RTX 4080 Super、PCCOOLER CPS C3D510 ARGB PCケース ATXミドルタワー, 黒非常に通気性の高い メッシュメタルフロントパネル エアフローE-ATX/M-ATX/ITX ミドルタワーPCケース 3つのARGBファンを搭載, 最大 390mmのGPU長さをサポー, CPU冷却器高さ制限170mm，360mm 280mm 240mm ラジエーターをサポート, 簡単インストール(Black)、
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