本日のマーケット状況の分析は以下の通りです。

１１日の東京株式市場は主力株を中心に広範囲に買い優勢の地合いとなり日経平均株価は反発する公算が大きい。取引時間中はメジャーＳＱ算出をあすに控えていることで、先物を絡め値動きが荒くなることも考えられる。前日の欧州株市場では高安まちまちも独ＤＡＸや仏ＣＡＣ４０など主要国の株価は軟調が目立った。米国のＦＯＭＣの結果発表とパウエルＦＲＢ議長の記者会見を前に様子見姿勢が強かったが、下値を売り込むような動きもみられなかった。なお、ストックス・ヨーロッパ６００はわずかながら上昇している。米国株市場では取引終盤になってＮＹダウが急上昇し上げ幅は一時６００ドルを上回った。

ＦＯＭＣでは事前予想通り０．２５％の追加利下げを決定した。これで３会合連続の利下げとなるほか、バランスシートの水準を維持するために短期債購入を開始することを明示、これが投資家のセンチメントを強気に傾けた。パウエル議長は記者会見で、今後の金融政策については経済指標を見極めたうえで判断するという姿勢を示したが、インフレに関しては比較的ハト派的な見解で株式市場にはフレンドリーな印象を与えている。ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数はマイナス圏での推移が続いていたが、ＦＯＭＣの結果発表後に上昇に転じた。ただ、相対的に上げ幅は限られている。また、機関投資家がベンチマークとして重視するＳ＆Ｐ５００指数は一時最高値を上回る場面があった。東京市場ではＦＯＭＣ後の米株高を受け、強調展開が予想されるが上値はそれほど伸びない可能性もある。外国為替市場ではＦＯＭＣ後に一時１ドル＝１５６円を割り込む水準まで急速にドル安・円高方向に振れており、輸出セクターには向かい風となるケースも考えられる。

個別銘柄について、本日注目できるのは以下の通りです。
①モイ （5031）
②ゼネラル・オイスター （3224）
③北紡 （3409）

上記の提供した優良株について、売買のタイミングや一対一の取引ガイドはありません。参考としてご利用ください。 December 12, 2025

12月FOMC、パウエルFRB議長会見の主なポイント

ー今後の金融政策運営について
・1995-96年、1998年に2回にわたり、0.75％（3回）の利下げを実施した後、利上げに舵を切ったが、これは今回に該当するケースではない
・今回利下げを決定した理由は、①労働市場の冷え込み、②インフレの鈍化（サービスが鈍化も財が相殺する側面はあるが）――の2つ。フィリップス曲線を踏まえれば、賃上げを伴うインフレを生み出すような過熱は見られない
・現在は中立の範囲内にあり、その上限に位置していると言える。1月については何も決定していない

ー十分な準備預金を維持するための短期ゾーンの米国債買い入れ再開について
・マネーマーケットで見られる緊張を懸念した対応ではない
・金融政策とは別物
・（400億ドルという）規模について、①確定申告期限である4月15日に配慮、②銀行システムと経済全体に対する水準を踏まえたもので、月200億-250億ドルの拡大が必要と認識
・足元の高い生産性、生成AIに帰するものと断定するのは時期尚早、コロナ禍後の自動化推進が影響した可能性あり
・生産性の向上が中立金利の上昇をもたらす議論が起こるのは確か（中立金利の上昇への明言回避）

ー経済見通し、雇用、インフレについて
・財政政策の支援に加え、AIへの支出も継続する。消費者は引き続き支出を続けているため、来年の基調は堅調な成長となる見通し
・成長率の見通しの引き上げと失業率が概ね横ばいの見通しの裏に、生産性の上昇があり、一部はAIに帰する可能性

・金融政策が中立の妥当な推計範囲に収まったことで、労働市場は安定し、失業率はわずかな上昇にとどまり、急激な悪化は見られないと考えている
・年に2度修正が行われるが、前回の修正では80万から90万程度の過大計上があったと考えている。正確な数字は記憶していないが、それが起きたのであり、その傾向が続いていると考えている。
・雇用について、我々は月6万程度の過大計上があると考えており、雇用増加が月4万とされても実際にはマイナス2万である可能性がある。ただし誤差は上下1万から2万程度ありうる
・アマゾンのようにAIを理由に大規模解雇が確認できるが、奇妙にも米新規失業保険申請件数は低水準にあり、今後何が起こるか見極めが必要

・2026年のインフレ見通しの下方修正について、財価格によるインフレは26年のQ1頃にピークを迎えると見込まれる。精度は高くないが、新たな関税が発表されなければ、完全に反映されるまでに9カ月程度を要し、その後は来年後半にかけて低下が見られるはずだ。
・インフレ超過の大部分は関税によるものである。我々はそれを一時的な価格上昇と見ており、そうなるようにするのが我々の責務である。

ー反対票について
・二大目標について、意見が分かれているが、①いインフレは高過ぎ、低下させたい、②労働市場が軟化しており、さらなるリスクがあるーーという点でも一致
・我々の議論は私のFRBでの14年間の経験の中でも最良の部類に入るもの

ー米長期金利の上昇について
・長期金利の上昇は長期的なインフレ懸念を示すものではない
👉最後に「米国経済について卓越しており、人々は革新性に富み、勤勉である。したがって、経済に携わる我々全員は米国経済について非常に幸運に感じている」と発言。利下げの決定、経済・金利見通し、そして資産ポートフォリオ再拡大の決定と合わせ、トランプ政権に忖度した内容にも見えます。 December 12, 2025

Grokに聞きました。高市政権発足以降の円安の進行は、主に高市首相の積極財政・金融緩和支持の姿勢や財政悪化懸念によるものですが、邦人の円売り・ドル買い海外投資増加（キャピタルフライト的動き）が全体の20-30%程度寄与している可能性が高いです。
これは、新NISAの普及による家計の対外証券投資拡大が、継続的な円売り圧力を生んでいるためです。
邦人キャピタルフライトは、高市政権の財政・金融政策不信が引き金となり、円安の持続性を高めていますが、主因ではなく「増幅器」役。寄与を抑えるには、政権の成長戦略明確化（規制緩和・R&D投資）と日銀の利上げ実行が鍵。2026年は米利下げ遅れで円安継続リスク大ですが、介入（157円超）や政治安定で是正余地あり。 December 12, 2025

浜田宏一を含め金融政策でなんとかしようする考えは無理筋だろうな

リフレ派も日銀も発想としては同じで
ちょうどいいインフレ率になる様に金利を調整すれば世の中は発展するんだという発想の兄弟

実際は因果が逆で世の中が上手く回っていると結果としてちょうどよいインフレ率になる December 12, 2025

FRBが利下げした日、世界は少しだけ、ゆるくなった。

それは12月10日のこと。

アメリカの金融政策を決める人たちがワシントンに集まって、なんか会議をした。FOMC（連邦公開市場委員会）っていう、名前からしてすでに眠くなりそうな集まり。でも、この会議の結果で世界中の株価とか為替とか、あと住宅ローンの金利とか、そういうのが全部動くのだ。

（こわ…）

で、結果どうなったかというと、0.25%の利下げ。金利を3.50〜3.75%にしました、と。

市場の予想通り。サプライズなし。

ここまでは平和。ニュースで流れても「ふーん」で終わる話。

しかし、今回のFOMCは、ちょっと様子がおかしかった。

投票が割れたのだ。

まずMiran理事。この人は「0.25%じゃ足りない、0.5%下げろ」と主張。

（攻めるね…）

一方でシカゴ連銀のGoolsbee総裁とカンザスシティ連銀のSchmid総裁は「いや、据え置きでよくない？」と主張。

（真逆じゃん…）

つまり、利下げしたい人と、もっと利下げしたい人と、利下げしたくない人が、同じ部屋に集まって議論して、多数決で真ん中あたりに着地した、という。

（民主主義だ…）

さらにドットチャートという、参加者19人が「来年の金利こうなると思う」って点を打つグラフを見ると、6人が「今回利下げしなくてよかったのでは？」という水準を示していた。

3分の1がタカ派。

でも結局、利下げは通った。

（多数決だ…）

声明文も微妙に変わっていた。

前回10月の声明には「失業率はなお低水準にとどまっている」って書いてあったのに、今回はその一文が消えた。

（消えた…!?）

代わりに「今年に入り雇用の伸びは鈍化し、失業率は9月までに上昇した」と書いてある。

要するに「労働市場、ちょっとヤバいかも？」というニュアンスが追加されたわけだけど、でも「景気は緩やかに拡大している」とも書いてある。

（どっちやねんの…）

インフレについては「いくぶん高止まりしている」と表現。

「いくぶん」って。2%目標に対して今2.7%ぐらいなんだけど、それを「いくぶん」と言う胆力、すごい。

（政策担当者の語彙力、独特すぎ…）

そして今回、ひっそりと発表された新施策がある。

「リザーブ・マネジメント買入」というやつ。

12月12日から、FRBが短期国債（Tビル）を買い始める。初回ラウンドで約400億ドル。

（400億ドル…5兆円超え…）

なぜ買うのかというと、「準備預金残高が十分な水準に低下した」から。

つまり銀行システムの中の現金みたいなやつが減ってきたから、FRBが国債を買ってお金を供給しますよ、と。

QE（量的緩和）復活か！？と色めき立つ人もいたけど、FRBは「これはQEじゃない、あくまでテクニカルな調整だ」と言っている。

（信じるかどうかは、あなた次第…）

数ヶ月は高めのペースで買って、その後は大幅に減らすらしい。

2026年の金利見通しは、9月時点から変わらず3.4%。

つまりFRBは「来年も利下げするけど、1回ぐらいね」と言っている。

市場は「もっと下げてくれるんじゃないの？」と期待していたから、ちょっとがっかり。

（FRB、渋い…）

パウエル議長の記者会見も、なんというか、いつも通りだった。「データ次第です」「慎重に判断します」「どちらにも傾かない」みたいな、絶妙に何も言ってないようで、でもちゃんと方向性は示している、あの感じ。

（政治家より政治家っぽい…）

で、結局これ、投資家的にはどう受け止めればいいのかというと。

利下げは継続。でもペースは遅い。

労働市場に若干の懸念。でもまだ大丈夫。

インフレは「いくぶん」高い。でもパニックではない。

バランスシートは縮小から微拡大へ。でもQEじゃない（と本人は言っている）。

（でも、全部「でも」がつく…）

FRBは今、アクセルとブレーキを同時に踏んでいるような状態で、どっちに転ぶかは本当にデータ次第。

来年のトランプ政権で関税とか移民政策とかが動けば、またインフレ圧力が変わるかもしれない。

（不確実性、マシマシ…） December 12, 2025

長期金利が下がり続ける時代は終わりました。金融緩和と称して国債を買っていく異様な金融政策の限界がやってきたのです。 https://t.co/qjDBhwR7Pj December 12, 2025

FOMC後📝
金融政策スタンス整理

FOMCは「タカ派的利下げ」と評価。
→ データ：政策金利は3.50-3.75%へ。
ドットチャートでは26年の利下げは年1回のみ。

見解は割れてる
・強気派
「利上げ打ち止め」を好感。
パウエル議長の発言で安心感が広がり、26年にかけて株高が続く
（モルガン・スタンレーなど）

・慎重派
FRB内の意見対立（反対3票）は根深い。
インフレ懸念は払拭されておらず、楽観は危険との見方。

今の自分の頭の中
・利下げはしたが、FRBのタカ派姿勢は変わっていない。

・市場は「これ以上の利上げはない」という安心感を拠り所にしている状況。

・インフレが再燃すれば、この楽観ムードは一気に剥落するリスクがある。
→ 基本は株高・ドル安方向で見てるけど、次のCPIや雇用統計が超重要。

是非皆さんの意見も聞きたいです！
#米国株 #金融政策 December 12, 2025

FOMC後📝
金融政策スタンス整理

FOMCは「タカ派的利下げ」と評価。
→ データ：政策金利は3.50-3.75%へ。
ドットチャートでは26年の利下げは年1回のみ。

見解は割れてる
・強気派
「利上げ打ち止め」を好感。
パウエル議長の発言で安心感が広がり、26年にかけて株高が続く
（モルガン・スタンレーなど）

・慎重派
FRB内の意見対立（反対3票）は根深い。
インフレ懸念は払拭されておらず、楽観は危険との見方。

今の自分の頭の中
・利下げはしたが、FRBのタカ派姿勢は変わっていない。

・市場は「これ以上の利上げはない」という安心感を拠り所にしている状況。

・インフレが再燃すれば、この楽観ムードは一気に剥落するリスクがある。
→ 基本は株高・ドル安方向で見てるけど、次のCPIや雇用統計が超重要。

皆さんの意見も聞きたいです。
#米国株 #金融政策 December 12, 2025

東京株式市場は本日、4％超の急伸となり、過去最高値を更新しました。
背景には、円安が進行する中で、新たな与党リーダーの下で金融緩和路線が再強化されるとの期待が高まっていることが挙げられます。
政策転換への思惑が、為替と株式市場の両方に明確に表れてきました。
今後の金融政策と市場動向には、より一層の注視が必要です。 December 12, 2025

日銀12月利上げ論強まる。政府に容認ムード：なにがなんでも0.75％への利上げを強行しようとする日銀官僚。性急な金利引き上げを認めてはなりません。まず、利上げの経済的根拠が不明確です。記事では「円安是正」と「物価高への懸念」が利上げの理由として挙げられていますが、これは金融政策の本来の目的からずれています。現在の物価上昇が需要過熱によるデマンドプルインフレなのか、輸入物価上昇によるコストプッシュインフレなのか、その区別が全く示されていません。コメ高や円安による輸入物価上昇が主因なのだから、利上げで需要を冷やしても問題の根本解決にはなりません。むしろ景気を悪化させるだけです。来春に物価が下落する見通しがあるのだから、なおさら今急いで利上げする必要性は薄いでしょう。

また、経済対策の実施と矛盾します。総額21.3兆円の政府の経済対策の実行はこれからです。対策で景気を下支えしようとしている一方で、日銀が利上げで需要を抑制するのは、アクセルとブレーキを同時に踏むようなものです。少なくとも経済対策の効果を見極めてから判断すべきではないでしょうか。

最後に、必要なことは共同声明（アコード）を再締結すべきだということです。高市政権が「日銀に委ねている」という姿勢も問題です。日銀の手段の独立性を尊重することは大切ですが、それは政府が経済政策全体の責任を放棄してよいという意味ではありません。現在のアコードは、デフレ脱却を目指していた時期に作られたものです。今後、仮に2%目標を安定的に達成できる状況になった場合、その後の政策運営をどうするかという点が明確ではありません。日銀が「中立金利」を理由に際限なく利上げを続けられる状況を防ぐためにも、アコードを改訂して、利上げの条件や上限について政府と日銀で合意しておくことが必要ではないでしょうか。

要するに、日銀は来春に物価が下落する前に「正常化」を既成事実化したいという組織的な動機で動いているように見えます。もう一年か一年半程度様子を見て、本当に需要主導の持続的な物価上昇が定着したかを確認したうえで、必要なら利上げすべきです。政府も、日銀の性急な動きにもっと慎重な姿勢を示すべきでしょう。https://t.co/MDcBtEqCPf December 12, 2025

日銀のETF（約83兆円）をいつ、どのペースで売るかは
本来 “財源づくり” ではなく 金融政策の正常化 の一部です。

玉木議員の
「113年かける必要はない」「20〜40年で売れば年間2〜4兆円の収入になる」
という試算は数字としては成立します。

ただし、
ETFはそもそも 国の歳入目的で保有している資産ではない ため、
売却益を“財源”として当てにする発想には注意が必要です。

一方で、
短縮しても市場が吸収できる範囲である という指摘は妥当で、
日銀のバランスシートをどう正常化するかという議論は避けて通れません。

また、
「増税以外の財源も探すべき」という考え方は非常に重要 で、
国有財産の活用や資産見直しなど、
財源の多様化はこれからの大きなテーマになります。

結論として、
ETFの売却はまず “市場と金融政策への影響を最優先” に、
財政は財政で “増税以外の選択肢を広く検討する”——
この二つを分けて議論することが本質だと思います。 December 12, 2025

YouTubeに動画をアップしました。
【朝株！(投資情報)】米FOMC通過。FRBは利下げを決め緩和的な金融政策を示唆。結果アメリカ株高に！倭国株は追随できるか？●買いシグナル点灯：5032ＡＮＹＣ、7974任天堂、2413エムスリー、他
https://t.co/H3zinE0TRh December 12, 2025

市場で想定されたよりも時期が早く、規模も大きいという印象。

流動性管理は金融政策とは無関係だが、少なくとも市場への配慮は感じる。

それはある意味でハト派的。 https://t.co/FIXWHDwwRW December 12, 2025

本来の伝統的な金融政策に本当に戻すためには準備預金の総額と中銀の当座預金の総額を一致させるリザーブニュートラルに戻さないといけない。しかし、そのためには今ある余剰準備を一気に一日でゼロにする大規模な資産売却（債券の売り現先などで行い、売り切る必要はない）が必要。当局者は現実的ではない、と考えているのだろうが、それこそが完全には後戻りしづらい大規模な量的金融緩和を行ったツケである。
世界で最も大規模に量的緩和した倭国でもそのツケは今後、インフレがなかなな終息せず、東京都心などの地価が高騰するといった形で払わされ続けるのだろう。 December 12, 2025

米外為市場サマリー：ＦＯＭＣ後に一時１５５円８０銭まで軟化

１０日のニューヨーク外国為替市場のドル円相場は、１ドル＝１５６円０２銭前後と前日と比べて８５銭程度のドル安・円高で取引を終えた。ユーロは１ユーロ＝１８２円４４銭前後と同４銭程度のユーロ高・円安だった。

　米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は１０日まで開いた米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、３会合連続となる０．２５％の利下げを決めた。あわせて公表されたＦＯＭＣ参加者の政策金利見通し（ドットチャート）で来年の０．２５％の利下げ予想回数が１回と前回９月と変わらなかったことからドル買いで反応する場面もあったが、ＦＲＢが財務省短期証券（Ｔビル）の購入を開始すると発表したことを受けて米長期金利が低下するとドル売りが流入。パウエルＦＲＢ議長が記者会見で「金融政策はあらかじめ決められた道筋にあるわけではなく、会合ごとに判断を下していく」と改めて言及すると同時に、「新たな金利・経済見通しに基づくと、次の動きが利上げになる可能性は低い」と発言したことも影響し、ドル円相場は一時１５５円８０銭まで軟化した。なお、トランプ米大統領は０．２５％の利下げに対して不満を述べたほか、次期ＦＲＢ議長候補の国家経済会議（ＮＥＣ）のハセット委員長は「ＦＲＢには利下げの余地が十分にある」と発言している。

　ユーロは対ドルで１ユーロ＝１．１６９５ドル前後と前日に比べて０．００７０ドル弱のユーロ高・ドル安だった。
https://t.co/RTKAVroGqT December 12, 2025

パウエルFRB議長、短期ゾーンの米国債買い入れについて

・マネーマーケット金利が当局の設定金利に比べて引き締まりを続けていること、ならびにその他の準備市場の状況を示す指標を踏まえ、委員会は準備預金残高が十分な水準まで減少したと判断した。
・したがって、本日の会合において、委員会は準備預金の十分な供給を長期にわたり維持することのみを目的として、短期の米国債、主として財務省短期証券（Treasury Bill）の購入を開始することを決定
・このような証券保有の増加は、FF金利が目標レンジ内に維持されることを保証するものであり、経済活動の拡大が通貨や準備預金を含む需要の増加につながるため必要である。

・NY連銀が発表した声明によれば、購入額は初月に400億ドルに達し、マネーマーケットにおける短期的な圧力を緩和するため数か月間高水準を維持する可能性がある。その後は購入額が減少すると予想され、実際のペースは市場状況に依存する。

・我々の実施枠組みにおいて、十分な準備供給とは、フェデラルファンド金利および短期金利が日々のマネーマーケット介入ではなく、当局の設定金利によって主に制御される状態を意味する。この体制においては、常設のレポ取引が、マネーマーケットに圧力が高まる日でもフェデラルファンド金利を目標レンジ内に維持するために不可欠
・この見直しに沿って、委員会は金融政策の実施と市場機能の円滑化を支援するためにレポ取引の上限を再設定し、経済的に合理的な場合に使用されるべきであるとした
https://t.co/tfjKnlQwnp December 12, 2025

【倭国株】来たぞ！来たぞ！今回の知らせは非常に重要で、全ての人に関わることです。高市早苗首相は最近、政府が引き続き倭国銀行の金融政策を注視し、金利が引き上げられる見込みであることを示しました。この措置は35年ぶりの最大幅の金利引き上げをもたらし、株式市場に重要な影響を与える可能性があります。
火曜日におすすめのブランド倭国株10選：
1.三菱ＵＦＪ（8306）株価：2,486円
2.第一生命（8750）株価：1,232円
3.東京海上 （8766）株価：5,546円
4.レゾナック （4004）株価：6,256円
5.三井不動産 （8801）株価：1,765円
6.花王（4452）株価：6,227円
7.倭国たばこ産業（2914）株価：5,790円
8.東京電力（9501）株価：640円
9.東京エレクトロン（8035）株価：33,590円
10.トヨタ自動車（7203）株価：3,066円
金融政策が経済政策の一環として強化されると、市場参加者にとっては政策の一貫性が重要な信号となります。この連携が進むことで、企業業績や経済全体に対する信頼が高まり、株式市場にもポジティブな影響を与えることが期待されます。
私たちは非常に潜力のある短期的に急騰する株を見つけました
株価：315円
予測株価：12500円
少額投資の方や主婦の方でも参加でき、しっかりと利益を狙える銘柄です。.

市場情報：日銀が18〜19日の金融政策決定会合で、今年2回目となる0.25%程度の利上げを決める可能性が市場で強く意識されているが、この利上げは「歴史的」なものと受け止められそうだ。2025年の年間利上げ幅は合計0.5%程度と35年ぶりの大きさになるし、約30年間にわたり金利の上限となってきた「0.5%の壁」の突破も実現するからだ。 December 12, 2025

財政拡大や減税が原因で無い金融政策の愚行が原因
事実、次期政権でも結局は財政拡大したがトリプル安は起きてない
永濱さん、間違っては無いが、此処まで説明して欲しかった
https://t.co/sNn4uTK6zF December 12, 2025