AIをめぐって、すでに「血の匂い」が漂っている。

問題は、ウォール街のポンジ・スキーム的な連中が、AIについて何も分かっていないことだ。
それが将来、本当に儲かるのかどうかはもちろん、そもそもどういう仕組みで動いているのかすら理解していない。
なぜか？
AIが最終的に利益を生むのかどうか、誰にも分からないからだ。

ウォール街が分かっているのはただ一つ。
AIにはとてつもない額の資本が投じられており、そこに乗り遅れるわけにはいかない、ということだけだ。

この記事によれば、今後5年間で 5〜10兆ドル がAIに投じられるという。
仮に中間値の 7兆ドル を取れば、年間で 1.4兆ドル（20%） もの減価償却費が発生する計算になる。
これは正気の沙汰ではない。

そして、この記事で語られているのは、
「データセンター過剰（グラット）」への恐怖 と
「建設遅延」への恐怖 が
同時に存在している ということだ。

……これは完全に意味不明だ。

もし、これらのプロジェクトが
・コスト削減のため
・供給過剰を避けるため
に一時停止されたらどうなる？

半導体セクター全体が“買い手不在（ビッドレス）”になる。

AIは、
ウォール街の愚かさが到達した絶対的ピークだ。

そして、このすべてがどうなっているかを示す最高の指標がオラクル（Oracle）だ。
行き先は一方向――地面に向かって一直線だ。 December 12, 2025

"BofAによる $NVDA に関する見解（Buy、目標株価 5）
NVIDIAのIR担当であるToshiya氏を招き、バーチャル投資家ミーティングを開催した。主なポイントは以下の通り。

1.次世代「Vera Rubin」はロードマップに変更なく、2026年後半（2H26）に投入予定。推論向けの事前構成（pre-fill inference）CPXバージョンも2026年Q4投入予定で順調。

2.NVDAのGPUは依然として競合より1世代先行。現在利用可能なGPUベースのLLMは旧世代のHopperで学習されており、Blackwellで学習されたLLMは2026年初頭に登場予定。世代間性能向上は10〜15倍。

https://t.co/3F5MIQxxSDは引き続きNVDAの重要かつ成長中の顧客。あらゆるモデル開発企業は依然としてNVDA上で稼働している。

4.NVDAは2025〜2026年（CY25-26）において、最低でも5,000億ドル規模の売上見通しについて、需要・供給の両面で高い可視性を有している。OpenAIおよびAnthropicとの提携は上振れ要因。

5.5年前のAmpere世代GPUであっても、顧客先ではほぼ100%稼働している。GPUの減価償却・耐用年数を5〜6年とする前提は妥当。

6.NVDAの最大の競争優位性は、顧客との共同設計（co-design）にある。CPU、GPU、スケールアップ、スケールアウト、スケールアクロス、そしてソフトウェア（CUDAライブラリ）まで含むエンドツーエンドのプラットフォームを提供しており、これは他社には再現できない。

https://t.co/VJtqT3MSqz向けH200に関する影響は、現時点では評価するには時期尚早。

8.メモリコストの上昇にもかかわらず、売上総利益率（GM）中70%台という見通しに変更なし。

なお、当社は依然として、2026年／2027年予想PERが25倍／19倍というバリュエーションは魅力的だと考えている。これは利益成長率に対するPEGレシオが約0.5倍に過ぎず、他のマグニフィセント7や成長株（約2倍）と比較しても割安である。Buyを維持し、最上位推奨銘柄、目標株価は5。

アナリスト：Vivek Arya" December 12, 2025

他の艦と違って2年以上かけて新戦艦と同等にまで電子機器や対空兵装、水中防御の強化を行ったので減価償却みたいな感じで残してたんですかぬ https://t.co/N0Ghy1dbRT December 12, 2025

そう、高いカードを買ったら使い倒すべきなんすよ　
ちなみに私は《真気楼と誠偽感の決断》を減価償却できていません　使うのが殴るデッキばっかりだから December 12, 2025

100万のパソコン買って減価償却 https://t.co/TTp8a1xzLj December 12, 2025

「税金でこんなに？」って毎年ため息😓
節税提案が少ないと感じたらパートナー選びのサインかも📊
補助金・減価償却など戦略的に組めば資金繰りが全然違う💡
数字を守るだけじゃなく利益を残す視点がある人に相談したいよね🍀
この窓口なら期待の税理士に出会えるかも👨‍💻
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https://t.co/F4fMlTsmKy December 12, 2025

@voxnox___ 私は学生時代に5000円の電卓買ったけど、30年経過した今でも愛用してる。
たぶん一生使える。てか、使う。
この子以外は使えない。
減価償却は遥か大昔に終わった。
当時は電卓！？5000円！？って思ったけど、教材とは言え良い買い物だったと今は心底思える。
るるちゃの電卓も一生モノだよ。 December 12, 2025