🦔ウォール街は、AI企業に何兆ドルもの融資を行う一方で、その同じ融資が焦げ付くことに対する“保険”も同時に買っている。

オラクルの債務に対するデフォルト保険コストは、2008年の金融危機水準にまで達した。
オラクルのクレジット・デフォルト・スワップ（CDS＝債務不履行に備える保険）の取引額は、
過去9週間で80億ドルに急増。昨年はわずか 3億5,000万ドルだった。

また、マイクロソフトの1,000万ドル分の債務を守る保険料は、現在は年3万4,000ドル。
10月中旬時点では2万ドルだった。
しかもマイクロソフトは**AAA格付け（最上位の安全格付け）**にもかかわらず、
同じ格付けのジョンソン＆ジョンソンよりも保険料が50％も高い。

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リスクの移転（リスク・トランスファー）
•2025年の世界の債券発行額は6.46兆ドル
•ハイパースケーラーは、AIインフラに少なくとも5兆ドルを投じる見込み

モルガン・スタンレーは、データセンター向け融資のリスクを他の投資家に移すための「重要なリスク移転（SRT）」について協議している。
アレスなどのプライベートキャピタル大手も、そのリスクの一部を引き受けようとしている。

さらに、モルガン・スタンレーは、1日でメタ向けに300億ドルを調達した。

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私の見解

ここで起きていることをよく考えてほしい。

銀行はAIデータセンターのために巨額の融資を行い、その直後に、その借り手が返済不能になることに備えて保険をかけている。
•オラクルの保険料は 2008年危機水準
•AAA格付けのマイクロソフトの保険料は、同格付けのJ&Jより 50％も高い

貸し手が「あなたに金を貸した直後に、あなたが返済しないリスクに備えてヘッジをかける」
――それは、何かに強い不安を感じている証拠だ。

モルガン・スタンレーは、1日でメタに300億ドルを供給した直後、今度はそのリスクをバランスシートから外す方法を探している。

さらに、CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）がデータセンターの冷却障害で停止した出来事は、
ゴールドマンに13億ドルの社債発行を一時停止させるほどの衝撃を与えた。

AI投資は、回収に何年もかかる可能性があり、そもそも回収できない可能性すらある。
銀行はそのリスクを理解している。
だからこそ、資金が流れ込んでいる「今のうち」に、そのリスクを他の投資家へ押し付ける仕組みを作っているのだ。 December 12, 2025

$TSLA $NVDA $SPY
キャシー姐さんもニッコリ
👧"本物のバブル、新たな長期の上昇相場はコッカラッス"

① いまは「次の強気相場の入り口」に立ってると思ってる
私はな、今の市場を見てチャンスの初期段階やと思ってるんよ。ニュースは不安だらけやけど、実はこういう時にこそ次の強気相場は始まる。
減税と金利低下で、お金がまた経済に流れ込みやすくなってきてる。
これって、株にとってめっちゃええ環境やねん。

② 成長しても、インフレは暴れへんと私は見てる
「景気よくなったら物価上がる」
これみんなそう思い込んでるけど私は違うで。
AI、ロボット、エネルギー技術、バイオ。
これらが一気に進むと、モノやサービスは安く・早く・効率よくなる。
つまりな、経済は伸びるのに、生活コストは落ち着く可能性が高いんよ。

③ 減税は“企業だけやなく、普通の人”に効いてくる
今回の政策はウォール街の話ちゃう。
・残業しても手取りが減りにくい
・年金世代の税負担が軽なる
・子育て世帯の支援が増える
結果な、みんなが使えるお金が増える。
消費が戻れば、企業の売上も利益も自然についてくるんよ。

④ 雇用や住宅が弱いのは「次に良くなる合図」や
私は何回も景気の波を見てきたけどな、
雇用はいつも一番最後に良くなる。
今ほんまに大事なんは、
✅ 企業が未来に投資し始めてるか
✅ 設備投資が増えてるか

ここはもうハッキリ回復し始めてる。
せやから私は前向きやねん。

⑤ みんなが疑ってる今こそ、本番の前触れや
「ほんまに大丈夫なん？」
「高すぎへん？」
こう言われてるうちは、私は安心する。
なぜか言うたら、本物のバブルは、誰もが安心しきった時に来るから。
今はまだ不安だらけ。
私はこの「疑いながら始まる相場」こそ、
一番長く走る上昇相場になると思ってる。 December 12, 2025

わー、なんかちゃんと美味しそう👀
四半世紀前にNYでこういう箱の酢豚を買ってホテルで開けたら、ピンク色の液体の中にパイナップルが数個浮かんでて、唐揚げ2個が沈んでたな…他も外れ続けて🇺🇸飯はトラウマになってる。ウォール街の露店で買ったホットドッグだけが美味しかった🌭 https://t.co/gPrGkXAGy5 December 12, 2025