🇺🇸米国株 S&P500「全体の57％が下落」

✅SOX 半導体指数-4.5%🚨
✅ナスダック -1.9%🚨
✅半導体のブロードコム決算後 -11%⚠️
✅前日、ダウ・S&P500・ラッセル2000 最高値更新
👉️利益確定売りもでている https://t.co/mlEq0QTbve December 12, 2025

#なぜAI関連株だけここまで売られたのか
✔️ブロードコムの決算内容は良かったものの、AIでの粗利率が期待ほど良くなく、今後1年は利益圧迫されると判明したため

✔️オラクルでのOpenAI向けデータセンターが遅延する報道も株価下落を促す（オラクルは報道を否定）

✔️さらにFRB関係者の発言も重石に。
グールスビー「利下げを急ぐべきでない」
ポールソン「失業率が今後の最大リスク」

👉今の相場は、AIバブルが崩壊しているわけではないが、熱が冷め始めている状態とも。
追って米国株新聞をお届けしますね😀 December 12, 2025

おはみみるん🌸
ダウ-0.51%
ナス-1.69%(ナスダック100-1.91%
S&P500-1.07%
半導体SOX-5%🔥
$AVGO 決算で-11.4% $ORCL -4.4%と続落し下げ主導
$MU -6% $NVDA -3% $APP も-6%
$TSLA +2%と逆行高

S&P500は前日に最高値更新もあり確定売りに

FRB高官発言は来年利下げへ見解分かれる
金利上昇10年債4.18% https://t.co/Vvy6tTc47M December 12, 2025

おはようございます☀️
米国株3指数が下落。その理由をNoteにまとめました。

📉下落の主因は2つ

①AI銘柄への懸念
$AVGO の決算は好調も一部受注や売上の遅延に懸念。 $ORCL も売上未達かつAI投資の回収が懸念に

②FOMCの材料出尽くし
利下げが実施され、それ以上の好材料が出なかったこと。ハト的との指摘もあるが、やすはタカ的と見てます

一時的な下落だとは思いますが、今後もAIのニュースによっては売られやすい展開⚡️

👇全文はNoteより👇
https://t.co/6QPwFgYcd4 December 12, 2025

個人的になるほどと思った部分を抜き出してみた↓

「AI向けは本来HBMだけで他のメモリは不足する可能性は低い点だ。DDR5はまだしもLPDDRまで不足するとなると、これはもう正常な市場原理ではなく、Panic Buyの可能性が非常に高い」

「最近ではSSDやHDDまで高騰しているが、これはもうHBMも何も関係ない、完全なるPanic Buyである」

「生産計画に大きな影響を与えるのが、「Contract」と「Spot」という2つの取引形態だ。Contractというのはメモリベンダーと顧客（サーバやスマートフォン、グラフィックボードなどのベンダー）との間で、提供期間と数量、価格を事前交渉の上で決める。通常は1四半期～1年位の期間の間、毎月一定量を定められた価格で納入するという形だ」

「もう1つがSpotだ。即時取引と言えば分かりやすいだろうか？　メーカーとは別に、商社や代理店などによって形成されるDRAMマーケットというものが存在する」

「なぜSpot市場が価格高騰しているかといえば、恐らくContract市場に異常が発生しているからだ。具体的に言えば、恐らくメモリメーカーに対してDDR5チップの生産能力を超える量のContractの要求が殺到。当然全部の要求は受け入れられないので、一部契約に関しては納期の遅延が発生する。

するとどうなるかと言えば、もちろん遅延した納期を待ってなんぞいられないので、Spot市場でDDR5チップをあさるしかない」

「ありそうなシナリオは「メモリトップ2社がHBMに傾斜生産を掛けた場合、自社分を調達できなくなる可能性がある」と感じたサーバメーカーなどが、DDR5のContractを本来の必要分より多めに発注。これはGPUメーカーのGDDR、スマートフォンメーカーのLPDDRなども同じで、結果各メーカーへのContractの要求が生産量を超え、今回の事態につながったというあたりが妥当かもしれない」

「この状況がいつ終わるかというと、筆者の予想は2027年以降である」

「メモリメーカーは、今後1年はContractを優先する形でDRAMを供給するだろう。DDR5については、消費者向けのUnbuffered DIMMではなく、サーバ向けのRegistered ECC DIMMの形での供給がメインとなると想像される」

「恐らくは26年の決算くらいのタイミングで、損切りの形でそうした在庫を市場に放出を始めるだろう。ただ厄介なのは、放出されるのはサーバ向けのRegistered ECC DIMMということで、通常のPCでは利用ができない。恐らく現在のContract期間が過ぎたあたりでメモリメーカーの生産量の分配比率が改めて見直され、そこから潤沢にDDR5のSpot市場への供給が始まるだろうが、ただそれが市場に届くのは27年になってから」 December 12, 2025

おはみみるん🌸
みみるラボ🥰
"一目でわかる昨晩のNASDAQ100,SOXL"
ナスダック100続落
$AAPL $TSLA など上昇
$LULU +9.6% $LIN +3%など上昇も多いものの半導体が下げ主導

$SOXL 続落
$AVGO -11.4%決算で $ORCL への懸念発言など
$NVDA エヌビディア $AMD $MU など全面安に

FRB高官発言も警戒 https://t.co/6DaKXTALxJ December 12, 2025

マグニフィセント・セブン（M7）+半導体🔥

半導体のブロードコム決算後 -11%⚠️
👉️決算内容は良かったが、経営陣が売上高総利益率について悪化する見通しを示した https://t.co/IwL6th3g9f December 12, 2025

おはようございます☀

【今週の株式相場振り返り】
（12月1日〜12月12日）
日銀の利上げ観測と米FRBの利下げ期待が交錯し、AI・ロボット関連株が主役となった一週間でした。日経平均は前週末比で約+2.4％上昇、TOPIXも過去最高圏を回復しました👏

📊 今週の主要動き

• 日経平均株価：49,303円 → 50,491円（週間で+2.4％）

• TOPIX：3,338 → 3,362（週間で+0.7％）

• 木曜に「ロボット×Physical AI」関連株が急伸し、指数を押し上げ。ファナックとNVIDIAの協業報道が象徴的でしたね

• 金曜は利上げ警戒と利益確定売りで反落。

🔑 相場を動かした要因

• 日銀の利上げ観測
植田総裁の発言を受け、12月会合での政策金利引き上げ（0.5％→0.75％）観測が強まり、円高・金利上昇が意識された。

• 米FRBの利下げ期待
米国では労働市場の減速を背景に、12月FOMCでの0.25％利下げが有力視され、リスク選好を下支え

• テーマ株の人気
生成AIから「フィジカルAI」へと物色テーマが広がり、安川電機やソフトバンクGなど関連株に資金が集中

🌍 グローバル視点

• 米国株はFRBの「ハト派的利下げ」受けてNYダウ・S&P500が最高値更新

• 半導体株はブロードコム決算を受けて調整色も見えました

📅 来週の注目ポイント

• 日銀金融政策決定会合（12/18〜19）
追加利上げの有無と「中立金利」見通しが焦点

• 米FOMCの余波
利下げ継続性への市場の反応。

• 年末ラリー期待
12月は日米とも株高になりやすい季節性があり、需給面で追い風 SBI証券。

#株クラの輪を広げよう
#土日はフォロワーさんが増えるらしい December 12, 2025

シーゲル教授👵

「予想PERが高いから $ORCL や $AVGO 決算で見られた懸念材料で、AI関連株から、素材・金融・工業・ヘルスケア等にローテが入ってる。今回は、少し長めになるかも。高圧経済だから、最高裁のIEEPA関税判決や、1月の政府閉鎖などを乗り越えられれば、来年は良い相場になるだろう」

😒 https://t.co/h9KsefZTVr https://t.co/8xaTYbbkBw December 12, 2025

製造業、人が来ないのはやっぱ低賃金と現場環境だべ？というたくさんのご意見を頂きました。
いやもうホント、異論はございません。

それはともかく、私が昔担当していた、とある東大阪の町工場の話をば。
従業員が１５名程度の金属加工屋さんでした。

この工場がとにかく活気が溢れていて、業績も伸びていてびっくりしたことがあります。

ここの社長、齢70歳を超えていて元気、その上やることがちょっと他とは違い、並外れてました。

一番驚いたのは、社長が会社の現状や決算、財務までをこと細かに、女性も含む全従業員に定期的に説明をしているということ。
今、会社が何で困っていて、何で良くなっているかを逐一全員に説明をするのです。
「我々は何を造っているのか、それがどう世に役立っているのか。この仕事の将来的な期待は、リスクは、業界動向は」という所まで話すそうです。

経営者と従業員の情報境界線を無くしたのです。
知る不安と知らない不安、の不気味の境界線が消滅したそうです。
社長はこれだけの報酬を貰う。それはこれだけの責任を負っているからだと社員を納得させる。

これが不思議と、従業員に会社経営の参画感をもたらすというのです。自分らが頑張れば、会社業績が良くなる＝自分らの給与も上がる。

社長が独りで悩んでいることも平然と吐露する。それを何とかしようと全社員で考えるようになる。

目に見えるインセンティブが更に拍車をかける。改善提案がコスト削減に繋がれば褒賞。製品アイディアや営業手法も皆で出し合う。そのアイディアが成功に繋がればまた褒賞。
ミソは誰か有能な人間だけが、ひとり特別扱いされないと言うこと。1人の良いアイディアでも全員でこなさないと実現できないと言う教えを徹底。（これは大企業では無理ですね）

面白いもので、この活気が客にも伝わる、レスポンス良くなる。顧客からの情報増える、注文増えるの好循環。

世界的な経済何たらショックがあっても、社長一人で悩まない、が奏功して企業業績はずっと良好。
それでもあまり従業員を増やしたり、事業拡張には積極的ではなかったですね。その代わり離職率が非常に低いし、恐らく社員年収も業界平均から比べればかなり上だと見ていました。

やはり生まれつき「モノづくり」をしたい人はたくさんいる。それがこういうステージを用意すれば人は寄ってくる、協力的になるという稀有な話でした。

まあ、会社によっては「劇薬」な手法かもしれませんけどね。 December 12, 2025

おはようございます🌞
今日は雑務整理。
決算月でもあるし、
来年を気持ちよく迎える準備です✨

途中で小さなお楽しみもはさみつつ、
土曜を満喫します😊
みなさんも良い週末を‼️
#おは戦71213🍩ds https://t.co/uy6fblRHOm December 12, 2025

ほな行くで🕺📣
🧵『AVGO急落？クレーマーは“押し目買い案件”言うてる理由』

💥まず結論
「決算は強い。下げた理由が“勘違い＆期待高すぎ”なら、押し目や」って話や📉➡️📈

1) 何が起きたん？（なんで-11%やねん）

✅ AVGO、決算ビート＆ガイダンス上方やのに、翌日約-11%ドーン💣
理由はだいたいコレ👇
🔹事前に株価が上がりすぎてて「期待値MAX」
🔹市場が「AI過熱ちゃう？」でピリついてた
🔹決算電話の発言が“悪く解釈”されて、利確勢が雪崩れた

2) 市場がビビったポイント①：Googleとの関係

📌AVGOはGoogleのカスタムチップ（Gemini 3向け）も一緒に作ってる。
そこで聞かれた👇

👤「顧客が“自前でチップ内製”したら、AVGOいらんくなるんちゃう？」

😐CEOホック・タンが「ないない！」って即否定せず、
“ゼロではない”みたいな空気を出した
→ 市場「え、やば…？」って過剰反応😵‍💫

👉🏻でもクレーマーはこう言う：
「内製の話なんか昔からある。けど結局“作れる奴が限られる”。むしろ顧客増える流れや」ってな。

3) 市場がビビったポイント②：粗利（マージン）下がる発言

CFOが言うたのが効いた👇

🧾「後半は“システム（ラック）”出荷が増えて、
うちの部品じゃないコンポーネントも“通す”から、粗利率は下がる」

市場「うわ、利益率悪化や！」で売り🔥

📣クレーマーのノリはこれ：
「粗利率が下がっても、売上が増えるなら勝ちや！
通過コスト増えるだけで、ビジネスがデカなっとる証拠やろ！」
→ マージン下げ＝需要増の副作用扱いやな。

4) クレーマーの推しポイント（ここが“会社燃えてる”理由🔥）

📌クライアントが豪華すぎるやん👻
Google / Meta / TikTok（ByteDance）/ Anthropic …そうそうたる面子。
→ 「カスタムチップ需要の中心におる」って評価や🔥

5) ワイ流まとめ

😤「決算強いのに、電話の言い回しで売られた」
これがホンマなら…

📣下げた日こそ、プロが拾う日やで。
ただし短期は荒れる。
AI全体の地合い次第で、もう一段ガツンもあるから、買い方は分割が無難や🪓

せやけど、あれやな…。
控えめ発言＝即死🙅‍♂️の時代なんやな。

聞いてるかー？
任、TEL、ディスコ🕺📞💥

てか、ワイは🇺🇸株は6枠までって決めてるから買えんのやけど😅 December 12, 2025

AIインフラ関連株に売りが広がった。2025年12月12日の米国株式市場は、前日に最高値を更新していた主要指数が一斉に反落し、S&P 500は前日比1.07%安の6,827.41、Nasdaq Compositeは1.69%安の23,195.17で取引を終えた。Dowも前日の最高値更新後に0.5%下落し、テクノロジー株の下げが全体を押し下げた。 併せて半導体株の下げは目立ち、PHLX Semiconductor Index（SOX）は5.10%安となった。

売りの焦点になったのは、Broadcom $AVGO の決算後の材料と、Oracle $ORCL のOpenAI向けデータセンターを巡る遅延報道だ。

Broadcomは12月11日引け後に2025年度第4四半期決算を発表し、売上高は180.15億ドル、前年比28%増とし、AI半導体売上は前年比74%増と説明した。さらに、翌四半期のAI半導体売上が82億ドル規模に倍増すると見込むガイダンスも示した。

ただし市場が反応したのは成長ではなく利益率で、会社側は翌四半期の連結グロスマージンが前四半期比で約100ベーシスポイント低下する見通しを示し、その背景としてAI関連の売上構成比の上昇や、カスタムAIプロセッサなど相対的にマージンの低い領域の拡大が意識された。 結果としてBroadcom株は12日に11%超下落した。

また、同日に不安材料となったのがOracleだ。

Bloombergが関係者の話として、OpenAI関連の一部データセンターで完成時期が2028年にずれ込む可能性を報じた。それに対し、OracleはReutersへの声明でこれを否定し、「必要なサイトに遅延はなく、マイルストーンは予定通りでOpenAIとも整合して進めている」と説明した。 もっとも、Oracleを巡っては直前の決算で投資負担が再評価されていた。同社は2026年度の資本支出見通しが9月時点の35億ドルから15億ドル上振れすると説明しており、負債を伴うAIインフラ投資への警戒が強まっている。 クレジット市場でも、Oracle債務のCDS水準が少なくとも5年ぶりの高水準に上昇した。

この2社のニュースフローは、AIインフラ関連の広い銘柄群に波及した。 NVIDIAは175.02ドル(-3.27%)で取引を終え、その他、AI関連株も軒並み大幅下落した。

市場の見方が「需要の強さ」から「投資の回収と実行リスク」に移りつつあることが、今回の売りの背景にある。データセンター建設では労働力や資材、電力といった制約が指摘され、投資が先行する一方で収益化の時期が読みづらい。巨額投資を伴うAIインフラの採算に対して投資家の目線が厳しくなっている。 December 12, 2025

先物めちゃ下げてるけどブロードコムの決算が一因？
決算内容は悪くないけど利益率悪化が示唆されてAI関連売られた感じ？
でAI・半導体指数じみていれ日経先物も下げたってなことですか？
オラクルも微妙だったもんね December 12, 2025

✨ 決算ボーナスのおかげでほんの少しだけ余裕があるので病院行って髪染めよ〜〜！！！！
✨ 美容院だよ 医者に髪を染めさせるな December 12, 2025

客先常駐という働き方。
取引先の現場に出向いて業務を行うこと。
IT業界ではこれが多い。

この働き方、今後は他の業界、職種へも波及してくると思われる。

実際、経理で独立した私が、決算支援やシステム導入でこれを実践しており、この需要があると実感している。

将来、独立できるスキルを持った者が、客先常駐してサービスを提供するのが当たり前になっていくのではと想像する。 December 12, 2025

だいたいオラクルの悪決算が「なかったこと」状態になっててメチャ上がるし、それで金曜のMSQ後も狂い買いきてたからレバ張って持ち越したんだが？😠
夜間も目一杯買ってんだゾどう責任取ってくれるんだクソ外人よォ⁉（特売りで9:06に寄るのとかﾎﾝﾏ勘弁してください‥😱） December 12, 2025

情けないことに、#ミロク をまだ手放せていない。。。この前の下方修正でダメージもろに食らった一人である。
というか、修正前の決算良すぎたし、クマ対策にも一役買う銘柄ではないのか。。
この失敗を受け入れないと。
#株クラの輪を拡げたい December 12, 2025

FANG+ 下がりまくってる。

ブロードコムの決算に引っ張られて、半導体、データセンター関連が軒並み下がったよう。

ブロードコムの決算そんな悪くないんだが…AIバブル崩壊懸念がまた高まったとかって感じかな？ https://t.co/uwnHnrGLOD December 12, 2025

他はバンナム決算や、生成AIバブルでの半導体暴騰で家庭用ゲーム機もトバッチリを受けてる話など December 12, 2025