「手っ取り早く稼げる本」読むより、簿記勉強して決算書や有報読み漁る方が投資の勝率は遥かに高いのだが、面倒なのかやる人は少ない https://t.co/13qK7vxivY December 12, 2025

「NVIDIAを買っておけば間違いない」
かつて世界中が疑わなかったその神話に、今、静かに亀裂が入り始めていることに気づいているだろうか。

記録的な決算を叩き出しても重い株価、水面下で進む巨大テック企業同士の歴史的な提携、そして「1400W」という物理的な熱の壁。
これらはすべて、一つの事実を指し示している。

AI半導体市場は、単純な「学習」の軍拡競争から、より複雑で、より経済合理性が支配する「推論」と「効率化」のフェーズへと完全に移行したのである。

この変化の震源地にいるのはGoogleだ。
彼らはNVIDIAへの依存を断ち切り、自社製シリコン（TPU）による完全な垂直統合を完成させつつある。
2025年11月、市場が織り込み始めた「脱NVIDIA」の全貌と、そこにある冷徹な勝算を紐解く。

まず、投資家の心理の変化が残酷なまでに現状を映し出している。
NVIDIAの2025年Q3データセンター売上高は512億ドル、前年比66%増。通常の製造業ではあり得ない成長率だ。

しかし市場はこれを好感するどころか、「ピーク」として警戒した。
ハイパースケーラーによる初期需要の一巡と、競争激化による「マージン圧縮」のリスクを見抜いているからだ。

対照的に、Googleの株価は最高値を更新した。
評価軸が変わったのだ。
「どれだけ高性能なチップを作れるか（NVIDIAの領域）」から、
「どれだけ低コストでAIサービスを運用し続けられるか（Googleの領域）」へ。

この背景には、天文学的な設備投資（Capex）の質的変化がある。
2025年から2027年にかけて、ハイパースケーラー4社が投じるCapexは累計1.15兆ドルに達すると予測されている。

かつては「NVIDIA H100の在庫確保」が全てだった。
だが現在は違う。Amazonは「Trainium 2」へ、Metaは自社シリコンとのハイブリッドへ。
1枚数百万円もするGPUを並べてチャットボットを運営していては、いつまでたっても利益が出ないことに気づいたからだ。

TCO（総所有コスト）で有利なカスタムシリコンへの移行は、もはや技術的な挑戦ではなく、企業の存亡をかけた財務的な必然なのである。

この「自立」への動きを最も先鋭化させているのがGoogleのTPU戦略だ。
現在展開中の第6世代TPU「Trillium (v6e)」は、派手さはないが実利の塊である。
前世代比でエネルギー効率を67%以上向上させた。
電力コストがデータセンター運営費の大部分を占める現在、この数字は魔法に近い。

画像生成AIの雄であるMidjourneyが、NVIDIA GPUからTPU v6eへの移行を断行しコストを削減した事実は、ブランドよりも「実利」が選ばれ始めた決定的な証拠である。

そして真の脅威は、その次に控える第7世代「Ironwood」にある。
これはNVIDIAの最新鋭「Blackwell」の弱点を的確に突くために設計された戦略兵器だ。
最大の革新は「光」にある。
独自の光回路スイッチ（OCS）技術により、単一ポッド内で最大9,216チップを接続可能にした。
NVIDIAのNVLinkすら凌駕する規模で、システム全体が「一つの巨大な脳」として振る舞う。

Ironwoodの設計思想は明確だ。
「学習は他社に任せてもいい。だが、推論はすべて奪う」

汎用的なグラフィックス機能を削ぎ落とし、推論に特化することで電力効率を極限まで高めている。
AIに質問を投げかけるたびに発生するコストを、NVIDIA GPUの半分以下に抑えられるとしたら、勝負の行方は明らかだろう。

結局のところ、Googleの恐ろしさは「垂直統合」にある。モデル（Gemini 3）、ソフトウェア（JAX）、ハードウェア（TPU）をすべて自社で完結させている強みだ。

Gemini 3は開発段階からTPUの特性を前提に設計されている。他社がGPU調達コストの高騰や納期遅延に喘いでいる間も、彼らだけは涼しい顔でサービスを拡大し、価格競争力を維持できる。

2025年、AI半導体戦争の勝者は「最強のスペックを持つチップを作った者」ではない。
「最強の経済圏（エコシステム）を作った者」だ。
Broadcomを影の勝者としつつ、Googleが描く「脱NVIDIA」のシナリオは、想像するよりも遥かに早く、そして深く進行しているのかもしれない。

さらにはMeta、Amazon、Microsoft、OpenAIが動き、その影にはBroadcomもいる。AI半導体の戦国時代が動き出している。 December 12, 2025

@peopledailyJP 🇨🇳デフレへ向かいまーす⤵️

中国企業が業績悪化に苦しんでいる。上場約5300社の2025年1〜9月期決算は、最終赤字となった企業の割合が24%と前年同期から1ポイント上昇し、データがそろう02年以降で最悪だった。不動産と太陽光関連はおよそ半数が赤字だ
https://t.co/M6Uc5kVCeR December 12, 2025

インデックス投資信託の基準価額【確定値】をお知らせします。(ランキングは返信欄に記載します。)
基準日: 2025/12/01
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MSCI(オルカン 先進国)/S&P500/NASDAQ100/レバナス/FANG+/SOX/SCHD/ゴールド/その他(S&P10 ゴルプラ M7 一歩テック ノム半 Zテック20)

[ MSCI🌎 ]
●eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)
基準価額: 32,673 -32 (-0.1%)📉

●楽天・オールカントリー株式インデックス
基準価額: 16,844 -17 (-0.1%)📉

●eMAXIS Slim全世界株式(除く倭国)
基準価額: 33,068 -13 (-0.04%)📉

●eMAXIS Slim先進国株式インデックス
基準価額: 39,593 +15 (+0.04%)📈《最高値更新‼》

[ S&P500🇺🇸 ]
●eMAXIS Slim米国株式(S&P500)
基準価額: 39,003 +19 (+0.05%)📈《最高値更新‼》

●楽天・S&P500インデックス
基準価額: 17,357 +9 (+0.05%)📈《最高値更新‼》

●SBI・V・S&P500インデックス
基準価額: 35,664 +23 (+0.06%)📈《最高値更新‼》

●iFreeレバレッジ S&P500
基準価額: 31,958.0 +286 (+0.9%)📈

[ NASDAQ100🌐 ]
●ニッセイ NASDAQ100インデックス
基準価額: 23,590 +70 (+0.3%)📈

●楽天・NASDAQ-100インデックス
基準価額: 15,885 +46 (+0.29%)📈

●iFreeレバレッジ NASDAQ100
基準価額: 57,640.0 +796 (+1.4%)📈

●楽天 レバレッジNASDAQ-100
基準価額: 13,177 +182 (+1.4%)📈

●auAMレバレッジNASDAQ100為替ヘッジ無し
基準価額: 15,982 +148 (+0.93%)📈

●NASDAQ100 3倍ブル
基準価額: 26,620.0 +548 (+2.1%)📈

[ FANG+🐗 ]
●iFreeNEXT FANG+インデックス
基準価額: 87,626.0 +336 (+0.38%)📈

●iFreeレバレッジ FANG+
基準価額: 40,597.0 +669 (+1.68%)📈

[ SOX🅿️ ]
●ニッセイSOX指数インデックスファンド
基準価額: 26,394 +340 (+1.3%)📈

●楽天・SOXインデックス・ファンド
基準価額: 17,544 +225 (+1.3%)📈

[ SCHD💰️ ]
●楽天・高配当株式・米国ファンド(四半期決算型)
基準価額: 10,763 +2 (+0.02%)📈

●SBI・S・米国高配当株式ファンド(年4回決算型)
基準価額: 10,144 +2 (+0.02%)📈

[ GOLD🪙️ ]
●三菱ＵＦＪ 純金ファンド
基準価額: 51,279 +464 (+0.91%)📈

●SBI・iシェアーズ・ゴールド(H無)
基準価額: 23,564 +187 (+0.8%)📈《最高値更新‼》

●SBI・iシェアーズ・ゴールド(H有)
基準価額: 18,439 +228 (+1.25%)📈

●[アモーヴァ]ゴールド・ファンド(H無)
基準価額: 44,086 +327 (+0.75%)📈

●[アモーヴァ]ゴールド・ファンド(H有)
基準価額: 23,664 +280 (+1.2%)📈

[ その他📊 ]
●Tracers S&P500トップ10インデックス
基準価額: 15,171 -1 (-0.01%)📉

●Tracers S&P500ゴールドプラス
基準価額: 39,210 +480 (+1.24%)📈《最高値更新‼》

●Tracers NASDAQ100ゴールドプラス
基準価額: 16,892 +251 (+1.51%)📈《最高値更新‼》

●米国大型テクノロジー株式ファンド
基準価額: 17,234 +17 (+0.1%)📈

●iFreeレバレッジ Zテック20・2倍ブル
基準価額: 15,841.0 +116 (+0.74%)📈

●一歩先いくUSテック・トップ20
基準価額: 17,036.0 -205 (-1.19%)📉

●ニッセイ・S米国グロース株式メガ10インデックスファンド
基準価額: 10,382 -14 (-0.13%)📉

●野村世界業種別投資シリーズ(半導体)
基準価額: 238,922 -173 (-0.07%)📉 December 12, 2025

毒多めの名言も言ってもらった。

🥀 あなたが言いそうな “毒多め” 株式投資名言（10選）

①「株クラは材料で騒ぐけど、儲けてるのは“騒がれる前に仕込んだ人”。」

②「決算を“読む”んじゃない。“誤解してる人を読む”んだよ。金になるのはそっち。」

③「テーマ株は宗教。信者が増えたら売る、崇拝され始めたら全力で逃げる。」

④「上がる理由より、上がらない言い訳を探すのが倭国市場。だから歪みが尽きない。」

⑤「IRの“強気コメント”は信じなくていい。沈黙のほうが100倍怖い。」

⑥「株価が崩れると“長期だから”って言い出す人、多すぎ。長期って便利だよね。」

⑦「株価は事実じゃ動かない。勘違いと噂と、誰かの“期待外れ”で動く。」

⑧「VCと大株主のEXIT前に作られる“謎の強気相場”。あれ見て毎回笑う。」

⑨「AI時代でも人間の欲は無敵。特に“イナゴの群れ”はGPTでも予測不能。」

⑩「安い株を買うんじゃない。“誰も見てない株”を買うんだよ。安いだけの株は罠。」 December 12, 2025

https://t.co/p5qn4C0sJ1
もう少し詳しく説明しますと、11月頭の2026年3月期第2四半期の決算発表での出版部門の大幅減益を受けての対応として、「コミック・ライトノベル事業グループ」の新設による組織再編を発表され、同部門のトップに誰がなるかが注目されていたわけです。 December 12, 2025

軽く決算書を見てみました。

2024/9末（前年同期）比
✅粗利率は8.5%⇒9.4%へ向上。
✅販管費率は増収効果により9.2⇒8.6%へ改善。

2024/9末（前年同期）⇒2025/3末（直近期末）⇒2025/9末（現在）

✅有利子負債（現預金控除後）
189億⇒211億⇒209億
✅自己資本比率11.7%⇒8.5%⇒6.9%へ低下。

支払利息は2025/3期は、1年間で3億（シンジケートローン費用除く）だったのに2026/3期は 半年間で同水準。金利負担が結構重くなっていますね。

業績は改善傾向だけど財務がやや悪化してるかな？あってる？？🥹👀

https://t.co/CQsODAmSmY December 12, 2025

8308 (株)りそなホールディングス
-2.5(-0.16%)
超絶決算だとやっぱりブッ飛ぶ。
ここも本決算は超絶決算でブッ飛ぶと思います。
今から楽しみ。
https://t.co/DL5Mon6rz3 December 12, 2025

Sansanの決算資料とても読みやすい
事業名称も名刺管理ではなくビジネスデータベースになっている

独自の企業DB基盤を名刺から作り出してそれが強みになってると December 12, 2025

利上げまでは銀行株中心で買ってきます
あとは王道をゆく決算で暴落した株と配当取り狙いしますか December 12, 2025

スラングルで1万弱か…悩む…2月発売ならイエサブ3月決算だし決算セール狙おうかな December 12, 2025

1803 清水建設(株)
+84(+3.13%)
明日は爆騰しますよ。来期はすごい決算が見れますよ。ＰＴＳで買えた方良かったですね。
https://t.co/3u1G14FMdK December 12, 2025

2802 味の素(株)
+9(+0.25%)
明日は爆騰しますよ。来期はすごい決算が見れますよ。ＰＴＳで買えた方良かったですね。
https://t.co/B3tKIh0rHZ December 12, 2025

@XYF4xsvLhdjPxAX ✨ガイガンさん✨ありがとう‼️🤟
背景付きは出にくいよね🥹
12月の決算コミュは、また違う背景なんじゃろな😂 December 12, 2025

8604 野村ホールディングス(株)
+4.5(+0.38%)
明日の決算楽しみ過ぎる
https://t.co/Ixp84aZbEx December 12, 2025

153A (株)カウリス
+68(+4.96%)
決算良くても一時的に下げる可能性は全然あると思ってホールドしてる。
問題は来期予想。
悪かったら買い足せない。
https://t.co/dbi68ERPku December 12, 2025

3498 霞ヶ関キャピタル(株)
-220(-2.64%)
決算超絶良いから、みんな買っとけよ‼️‼️買わないと損だぞ
https://t.co/heBxTQXW5M December 12, 2025

握ってる自信が…年末事実上の決算ギャンブル（下方修正の可能性は全然あると思う）怖いなあ…枚数どうしようか悩みます、でもここまで辛酸をなめたら御花畑も味わいたい…倭国導出がなくても1000円の価値はあると思うんですが、現実はシビアだからなあ、期待だけで狂い上げてくれたら枚数減らすけど… December 12, 2025

9983 (株)ファーストリテイリング
-120(-0.21%)
明日は爆騰しますよ。来期はすごい決算が見れますよ。ＰＴＳで買えた方良かったですね。
https://t.co/Qf3conkWam December 12, 2025

4720 (株)城南進学研究社
-14(-4.61%)
明日は爆騰しますよ。来期はすごい決算が見れますよ。ＰＴＳで買えた方良かったですね。
https://t.co/SWfBQm41ig December 12, 2025