今調べてみたら、東証で10年連続PER50倍持った会社ってないんだよね

エムスリー、JES、 SHIFT、
GMO PG、ラクス、MonotaROあたりのPER50倍が8-9年連続してる会社もロールアップが上手くいってるのはサブで（あるいはそもそもあんまり買収してなくて）シンプルに本業がエグい伸びてる

ロールアップのイメージのあるエムスリーで買ってきた売上が4割、SHIFTで3割、JESで2割、つまりこんだけ伸びても未だに売上の半分以上はオーガニック December 12, 2025

景気感応度の高い倭国株ゴム製品セクターで、オペレーティングレバレッジの立ち上がりと高配当バリューを同時に取りにいく“二階建てリターン構造”について、俺の考察をまとめておく。

俺の見立てとしては、

・景気サイクルと自動車サイクルの谷はかなり深かった
・その分、業績の回復幅が大きくなりやすいのがゴム
・派手さがなく資金も集まりにくい業種だからこそ、割安＋高配当がゴロゴロしている

という前提で見ている。

そこで東証ゴム製品18銘柄を、

・配当利回り3％以上
・PER20倍以下
・自己資本比率45％以上

でスクリーニングすると、“高配当×そこそこ割安×財務そこそこ健全”な候補はこのあたり。

・5161 西川ゴム工業（配当利回り 約6.0％）
・5184 ニチリン（約4.4％）
・5192 三ツ星ベルト（約4.8％）
・5185 フコク（約4.7％）
・5195 バンドー化学（約4.0％）
・5121 藤倉コンポジット（約3.4％）
・5108 ブリヂストン（約3.2％）
・5105 TOYO TIRE（約3.0％）
・5110 住友ゴム工業（約2.9％）

どう組むか（ざっくり戦略）

・ゴムセクターに腰を据えて集中するなら
⇒ 5161／5184／5192 みたいな「配当高め×財務厚め」を中核に据えるやり方が王道だと考えている。

・業種分散しつつ“ゴムも一部だけ持つ”スタンスなら
⇒ 5108 ブリヂストンを「ゴムセクターETF」的に1本だけ押さえる形も十分あり。

・配当性向が高すぎる銘柄（西川ゴム、バンドー化学など）は
⇒ 高配当の裏側に「減配リスク」が常にある前提でポジションサイズを決めた方がいい。

俺は、景気と自動車サイクルの戻り局面で、こういう地味高配当セクターにじわじわ資金が寄ってくるパターンはわりと好きな構図だと考えている。

当然、高配当＝ノーリスクではない。
決算、配当性向、負債の厚みは、自分の口座画面とIRで必ず確認してから触る前提で。

※配当利回りは 2025/12/12 時点の会社予想ベース。 December 12, 2025

オルツ上場廃止受け再発防止策　東証が内部通報体制の整備など上場審査強化
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ここもそうだけどインフォメティス(1年でワラント)や高橋ダンのところみたいなのもどうにかしてほしい December 12, 2025

@miku919191 東証に喧嘩できるのヤバい🤣 December 12, 2025