🅾️インフレ下でのヘムの 投資戦略──
ヘムに近い年齢の投資家は、どうしても“デフレ脳🧠”に縛られがちです。でも今、目の前にある現実はインフレ、企業の還元強化、東証改革──全く別のルールで動いています。

インフレの本格到来、そして東証大号令。
こうした大きな構造変化の中で、ヘムの投資スタンスにも少しずつ変化が起きています。

資産規模、年齢、そして今の相場環境を冷静に見つめながら、どう動くべきか？今、ヘムの頭の中で整理している中期投資戦略を、備忘も兼ねてまとめてみました。

✅投資対象の見直し：
資産バリュー投資の環境は以前より良さそう🙄

インフレ環境と東証大号令を組み合わせて考えると、
これまでよりも資産バリュー銘柄に重きを置いた戦略が有効なのではないか❓と考えるようになっています。

特に注目しているのは、賃貸用不動産に多額の含み益を抱える企業です。インフレで地価は上昇し、時間とともに含み益が膨らんでいく構造にあります。

そこに、東証の「資産の有効活用」要請が重なったことで、本業と関係の薄い不動産の売却が各社で進んでいます。この流れに乗ると、隠れていた含み益が一気に財務諸表上（PL・BS）に顕在化することになります。

そして、売却益（特別利益）の発生タイミングで、増配や自社株買いといった「株主還元強化」を打ち出す企業も増えてくる。たとえ一過性の利益であっても、マーケットは「見える利益」と「即時的な還元」に強く反応する事が多いのでございます。

✅キャッシュポジションとメンタル管理

「今まで通りのキャッシュポジション（CP）戦略でいいのか？」──正直、本当に難しい判断だと思っています🥺

インフレではCPはひたすら減価します

ただ、今、焦ってルールを変えて資金投入。資産がパンパンに膨れた状態＆買い向かうCPなしで、暴落到来。メンタル的にもたず陥落だけは避けたいです。

一度到達した資産の最高額は、強烈なアンカリング効果になります。たとえば、資産1億に到達した後の半減（→5000万円）は、単なる数字以上に精神的ダメージが大きいのですね。その時「このままでは3000万円まで減るんじゃないか？」という恐怖と戦うことになります😨

その局面では「今あるものを守って逃げたくなる」のが、ごく自然な心理だと思っています。だからこそ、リーマンショックは、ITバブル崩壊では、大半の投資家が退場したのです。

足元では、リーマンショックを生き延びた投資家さん達も、その痛みを忘れつつあります。それは、危険な兆候なのですね。

これらを総合するとヘムは、自身の資産規模、現状のインカム、年齢、入金力を加味して、従来の「鉄のルール」を変えるべきではないとの結論に至りました。
ただし、これはあくまで現時点の話です。状況は刻一刻と変化しますので、方針変更も大いにあり得ます。

一方、もしヘムが今20～30代で資産規模が1,000万円いかだったとしたら──
この流れにもっと積極的に賭けに行っていたかもしれません。

その辺りは明日ポストしますね(⌒^⌒)b November 11, 2025

1398 SMDAM 東証REIT指数上場投信
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来週はS高行くのかい？ November 11, 2025

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参考）東証マネー
資産1億円の兼業投資家が実践する「超分散＆長期投資」。投資歴30年で見つけた「株式投資で成功している人の共通点」 November 11, 2025