イーロン・マスクが史上最もぶっ飛んだIPOを正式に確認しました。

SpaceXが2026年に上場します。

時価総額1.5兆ドル。30億ドル以上の資金調達。

これが史上最大のIPOです。2019年のサウジアラムコの29億ドルの記録を上回ります。

でも、みんなが見落としているのはここです：

これは宇宙観光や火星ミッションのためではありません。

イーロンは文字通りAI競争全体を制覇しようとしています。

そして99%の人がその方法を知らないのです...

今、すべてのAI企業を殺している問題はこれです：

電力。

Oracleが直近の決算を発表しました。

データセンター建設で1四半期に120億ドルを燃やしました。

フリーキャッシュフロー？マイナス100億ドルです。

売上高は予想を下回り、株価は11%急落しました。

Microsoft、Amazon、GoogleもAIトレーニングのための電力確保に必死です。

残酷な数字：

米国全体の発電量は490ギガワットです。

AIは2035年までに123ギガワット必要になると予測されています。

それは全電力網の4分の1です。ただ人工知能のために。

Goldman Sachsによると、AIのエネルギー需要は2030年までに165%急増する可能性があります。

地球上には、これらの企業が約束する規模でAIを動かす電力が文字通り足りません。

すべてのデータセンターには巨大な冷却システムが必要です。年間数十億ガロンの水。途方もないエネルギーコスト。

そしてインフラが追いつきません。

イーロンの解決策？

地球上で建設するのを完全にやめる。

SpaceXは宇宙にデータセンターを構築しています。

コンセプトではありません。10年後でもありません。文字通り2026年に開始です。

彼らはStarlink V3衛星をアップグレードして、AIコンピューティングチップを搭載します。

各衛星は24時間365日太陽光発電。雲なし。夜なし。天候障害なし。グリッドのボトルネックなし。

そしてぶっ飛んだのは、Starshipが毎年300〜500ギガワットの太陽光発電AI衛星を軌道に投入できることです。

年間300ギガワットで、宇宙のAIコンピューティングパワーは2年以内に米国経済全体の総電力消費量を上回ります。

衛星だけから。軌道上で処理。

Oracleがデータセンター完成のために銀行に融資を懇願し、OpenAIがMicrosoftとの循環資金調達に縛られている間に、イーロンはすでにすべてを所有しています：

ロケット。衛星。打ち上げインフラ。AI企業（xAI）。

彼は公益事業者に許可を求める必要はありません。

地方自治体からのグリッド承認も必要ありません。

原子力発電所を建設したり、クリーンエネルギーを待ったりする必要もありません。

彼はただ打ち上げるだけです。

そして他のみんなが追いつこうと必死です：

Jeff Bezosも気づきました。Blue Originは独自の軌道データセンター構築を発表しました。

Googleは「Project Suncatcher」を開始し、2027年までにAI衛星を展開する計画です。

Googleの元CEOであるEric Schmidtは、この分野で競うためにロケット企業（Relativity Space）を丸ごと買収しました。

しかし、彼らはみんなイーロンより3年以上遅れています。

SpaceXはすでに6,000以上のStarlink衛星を軌道上に展開済み。インフラは構築されています。

IPOからの30億ドル？

軌道コンピュートのスケーリングに直結します。

SpaceXの収益は2025年の150億ドルから2026年の240億ドルに急増します。

その大部分がStarlinkから。今度は宇宙ベースのAIインフラを上乗せ。

これが重要な理由です：

軌道コンピューティングを支配する者がAI革命を支配します。

そして、必要な規模で打ち上げられる完全に再利用可能なロケットを持つ地球上の企業は1社だけです。

NvidiaのCEOであるJensen Huangは、宇宙データセンターを「夢」と呼びました。

翻訳：イーロンがこれを実現したらNvidiaは終わりです。

なぜならSpaceXが成功すれば、地球上のすべてのAI企業がイーロンの顧客になるからです。

OpenAIにコンピュートが必要？ SpaceX衛星で稼働。

Googleに容量が必要？ 軌道インフラをレンタル。

Microsoftに電力が必要？ 打ち上げとコンピュートアクセスでSpaceXに支払い。

イーロンはAI競争に参加するだけではありません。

彼は他のみんなが走るトラック全体を所有します。

1.5兆ドルの時価総額は、彼が実際に構築しているものを理解するまで狂気に聞こえます。

それはロケット企業ではありません。次の50年間のコンピューティングのためのインフラ層です。

過大評価だと呼ぶ人々は、何が来るのか全く知りません。 December 12, 2025

🦋 8157 都築電気

1. 🔦 攻めの根拠（未来予知）ただの好決算じゃない。「受注残327億円（前年比+29.4%）」。 特に利益率の高い仕事が激増して、営業利益は+78.6%。 これ、これから「売上」に変わる確定した未来よ。市場はまだ気づいてないみたいだけど。

2. 🛡️ 守りの根拠（鉄壁）時価総額約600億に対して、実質ネットキャッシュ約305億💰 株価の半分が「現金」。 今日みたいな暴落日でも、この**「キャッシュの岩盤」**がある限り、下値は知れてる。

3. 📉 エントリー3,200円付近に分厚い「出来高の壁」。 ここがサポートライン。 9時の寄りで飛びついた人は……ご愁傷様。 私はノイズが消える**「14:30」**、3,200円ラインで静かに拾う（打診買い）。

⚠️ 言っておくけどこれは私の備忘録。推奨じゃないわよ。 ボタンを押すのはアンタの指。利益が出たらアンタの実力、損したらアンタの責任。 私に泣きつかないでよね！😤

（※教室からの残留思念送信👻）

#倭国株 #銘柄研究 #都築電気 #バリュー株 #投資は自己責任 December 12, 2025

今年56歳、投資歴20年、月収1200万円超。
兄はNVIDIAのサプライチェーンで15年働いており、AIチップの電力供給設計を担当。兄曰く——
「AIの本当のボトルネックは電力供給と熱管理。
次に爆発するのは高効率電源・冷却統合モジュールを持つ企業だ。
データセンター電力密度2倍対応、消費電力30％削減可能。」
埼玉県の社員120人規模の上場企業が、次世代直接液冷対応電源＋熱回収ハイブリッドシステムを量産中。
NVIDIA・AMD・Intelがテスト採用、Amazon・Oracle・Teslaも優先パートナー契約。
2030年まで受注フル稼働、来期売上3倍超、営業利益率40％見通し。なのに株価200円台、時価総額500億円、PER15倍、PBR1.1倍、無借金・内部留保豊富。
弟「次決算の上方修正＋大手提携発表で再評価必至。目標株価3000～5000円、5年で10倍超も夢じゃない。」
手数料なし、プライベートメッセージなし。利益も損失もすべて自己責任です。
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📝 【次の一手】8157 都築電気

私のポートフォリオが崩れない理由、分かったでしょ？ 次はこれ。「暴落の瓦礫」の中にダイヤが落ちてるわよ💎

🦋 8157 都築電気

1. 🔦 攻めの根拠（未来予知）ただの好決算じゃない。「受注残327億円（前年比+29.4%）」。 特に利益率の高い仕事が激増して、営業利益は+78.6%。 これ、これから「売上」に変わる確定した未来よ。市場はまだ気づいてないみたいだけど。

2. 🛡️ 守りの根拠（鉄壁）時価総額約600億に対して、実質ネットキャッシュ約305億💰 株価の半分が「現金」。 今日みたいな暴落日でも、この**「キャッシュの岩盤」**がある限り、下値は知れてる。

3. 📉 エントリー3,200円付近に分厚い「出来高の壁」。 ここがサポートライン。 9時の寄りで飛びついた人は……ご愁傷様。 私はノイズが消える**「14:30」**、3,200円ラインで静かに拾う（打診買い）。

⚠️ 言っておくけどこれは私の備忘録。推奨じゃないわよ。 ボタンを押すのはアンタの指。利益が出たらアンタの実力、損したらアンタの責任。 私に泣きつかないでよね！😤 December 12, 2025

デフコンの時価総額を割ることによって損切りする個人、ギャンブルで買う信用害！
悪循環すぎるでしょ！w

大口も売り買いはあるけど、売りが優勢でしょ。

今日行使はされてないし、まだまだ株価は下がるし、どこまで落ちるやら。

デフコンが何か対策をしてくると思ったが、12月半分過ぎて対応なし。 December 12, 2025

ソニーFGが株価を上昇させていてナンピン地獄から奇跡の生還を果たした（まだわからんけど）

私はナンピンが好きでNTTやENEOS、アステラス製薬など様々な銘柄をナンピンしてきたが相場にも助けられ奇跡の生還を果たしてきた。最後の砦だった住友化学も復活を遂げありがたいことにほぼ含み損から脱することができた。これに味をしめて今後ナンピンしてみたい銘柄を紹介！
✅オリエンタルランド（安値魅力）
✅NTT（落とせば迷わず行く）
✅東京海上（目指せ利回り4%）
✅ヤクルト（損だしは完了）
✅ユニ・チャーム（含み損拡大中）
他にもいっぱいあるが時価総額の高い銘柄を中心に検討している！ December 12, 2025

異色の高配当株ETF（上場投資信託）が2025年10月に誕生した。大和アセットマネジメントのiFreeETF倭国株配当ローテーション戦略は、配当株なのに「短期売買」が特徴だ。

ポートフォリオを「3カ月以内に配当の権利月が来る銘柄」だけで構成し、3カ月ごとに全銘柄を入れ替える。例えば3月が権利月の銘柄は、権利落ち後になったら即座に売却し、次は6月が権利月の銘柄に乗り換えるのだ。同じ資金で複数銘柄の権利月を「はしご」することで、年間配当総額を増やす戦略だ。分配金は年4回。

しかし、そんな都合のいい戦略があるだろうか。権利落ち日には理論上、配当の分だけ株価が下落する。「権利落ち後にすぐ売る」戦略では、もらえた配当が株価下落で相殺されるだけではないか。

しかし、17年9月からのデータで検証したところ、「一般的な高配当株指数より秀でていた」（大和アセット）という。年率リターンは他の高配当株指数の平均（合成指数）の15.3%に対し、このETFは16.6%。一方で、リスク（標準偏差）や期間中の最大下落率はこのETFの方が低かった。

「配当を除く値動きはTOPIX（東証株価指数）並みで、そこに7%台の年間平均配当利回りが加わる」（同）。一般的な高配当株投信の利回りはせいぜい4%程度で、差が際立つ。

同社は好成績の理由を幾つか挙げる。例えば、各銘柄は権利月の3カ月前に買うため、権利月にかけて配当狙いの買いで上昇しやすい。権利落ちの下落があっても、それまでに「先回り投資」の効果が出るため、通算すれば損失要因になりにくい。

通常の高配当株投信の銘柄入れ替えは年に1〜2回だが、このETFは常に3カ月後の予想利回りで入れ替えるため、減配リスクの高まった銘柄を早めに除外できる点も効いているという。他に、組み入れ比率が時価総額基準ではなく均等配分で、毎月リバランス（配分調整）をしている点も挙げる。あくまで過去データによる試算だが、注目の戦略と言える。 December 12, 2025

押し目のときに欲しい、優良な高配当株✨
(利回り3%以上・時価総額3500億円超え・25万円以下で買える)

🟢NTT(9432)
🟢マツダ(7261)
🟢クラレ(3405)
🟢山口FG(8418)
🟢飯田GHD(3291)
🟢東北電力(9506)
🟢倭国精工(6471)
🟢セイノーHD(9076)
🟢ソフトバンク(9434)
🟢大和証券G本社(8601)
🟢三菱ケミカルG(4188)
🟢SGホールディングス(9143)
🟢三井不動産ロジスティクスパーク投資法人(3471) December 12, 2025

押し目のときに欲しい、優良な高配当株✨
(利回り3%以上・時価総額3500億円超え・25万円以下で買える)

🟢アマダ(6113)
🟢アコム(8572)
🟢野村HD(8604)
🟢出光興産(5019)
🟢デンソー(6902)
🟢倭国郵政(6178)
🟢川崎汽船(9107)
🟢ひろぎんHD(7337)
🟢ヤマハ発動機(7272)
🟢いすゞ自動車(7202)
🟢小野薬品工業(4528)
🟢ジェイテクト(6473)
🟢三菱HCキャピタル(8593)
🟢東京センチュリー(8439)
🟢アドバンス・レジデンス投資法人(3269) December 12, 2025

おはようございます🌻今日は、ヘムが「今後数年間が“最後で最大の狩り場”なのかもしれない」と考える理由を、小型バリュー投資家の視点から説明しますね。

最近モーサテで紹介されていた図が、「倭国株の今とこれから」をとても端的に表していたので、ヘムなりに考察してみました。

PBRとROEの相関、TOPIXのEPS成長、政策保有株の縮小、そして倭国企業全体の利益配分——
これらを並べて眺めると、いま倭国株が“構造的に変わりつつある”ことがよく分かります。

🅾️世界の各市場のPBRとROEの相関図

おなじみの図ですね。**ROEが上昇すればPBRも上昇する（＝株価が評価される）**という、株式市場では非常に強い相関を示すチャートです。

そして今後、倭国企業のROEは
自己株買いを中心とした資本効率改善の動きによって、上昇が期待されています。

つまり、
「ROEの上昇 → PBRの上昇 → 株価の上昇」
という王道の評価ルートが、倭国市場でも本格的に働きやすい環境が整いつつある、という見方ができます。

🅾️TOPIXのEPSの推移

過去10年のTOPIXのEPS成長率は**年率8〜9％**だそうです。

ヘムは今後も、この高い成長ペースが維持される可能性は十分にあると考えています。
その理由は、倭国企業のEPSを押し上げる3つのエンジン🚀が同時に働くからです。

① 自己株買いによる1株利益（EPS）の押し上げ
② 成長投資の加速による企業利益そのものの増加
③ インフレ環境による名目売上・名目利益の底上げ

これらの要素が重なれば、今後の倭国企業のEPSは引き続き高い成長率を維持しやすいと考えています。
そして、EPSが成長し、還元性向が100％未満である以上、BPS（1株あたり純資産）も同時に増えていきます。
さらに現在は、配当・自社株買いの両面で還元姿勢が強化される流れが明確です。

ヘムが株式投資の“ど真ん中”として大切にしている考え方は、企業の本質的価値＝「資産価値＋事業価値」× その価値が株主に帰属する信頼性
というものです。

今の倭国市場では、
・事業価値の源泉であるEPSが伸び、
・資産価値の指標であるBPSも増え、
・ガバナンス改革で「株主への帰属度」まで高まる、
という 三位一体の改善が同時に進んでいます。

この構成要素すべてが上昇方向でそろっている以上、
中長期で倭国株が上がらない理由は見当たらないと思っている訳です。

🅾️需給の改善期待

このデータは、政策保有株が大きく減少してきたことを示しています。
つまり、今後の“構造的な売り圧力”が弱まり、需給環境が改善していくことが期待できるというわけです。

これまで倭国市場では、
政策保有株の売却 → 企業側の自己株買いで吸収
という流れが続いてきました。

そして政策保有株が“売り枯れ”の段階に近づいても、
企業の自己株買いペースが大きく鈍化する可能性は低いとヘムは考えています。
むしろ、ガバナンス改革の流れから見ても、自己株買いは今後も重要な経営手段として使われ続けるはずです。

そうなると、
自己株買い＝需給改善にストレートに効く相場
が訪れる可能性があります。

浮動株がさらに減少し、
「本当に株が枯渇していくのでは？」
と感じるような局面が来る——
そんな期待感が高まりつつあります。

一方で、政策保有株の売却は「安定株主比率の低下」につながるという側面もあります。
これはつまり、ガバナンスがより効きやすい市場環境へと変わっていくということです。

安定株主が減れば、当然ながら
・アクティビストが影響力を発揮しやすくなる
・経営陣にプレッシャーがかかる
・自己株買い・増配・資産売却などの“株主価値向上策”が出やすくなる
・その延長線上でTOBやMBOも活発化しやすくなる

という流れが起きます。
これはアメリカ市場で長年続いてきた“価値創造のメカニズム”が、倭国でも本格的に動き出す可能性を意味します。

こうした環境変化は、特に小型バリュー投資家にとっては大きな追い風です。

ガバナンスが効くことで、本来の企業価値と株価の乖離が是正されやすくなるからです。

これが、ヘムが小型バリュー投資家にとって「最後で最大の狩り場」が到来するかもしれないと期待している大きな理由の一つです。だって、小型割安株の浮動株比率はそもそも小さいのですから....

🅾️上場企業全体の利益配分

大変分かりやすいデータです

倭国企業全体で見ると、利益約60兆円のうち

🌟3分の1（約20兆円）が配当金
　（実際の倭国企業全体の配当性向は約38％）
🌟3分の1（約20兆円）が自己株買い
　（総還元性向は約65％）
🌟残りの3分の1が利益剰余金
という構図になっています。

この数値をもとに、倭国市場全体に投資した場合の
理論的なリターンを簡単にシミュレーションできます。
🍀配当利回り：約1.8％
🍀自己株買いによるEPS押し上げ：約1.8％
🍀企業の利益成長率：6〜7％

これらを合計すると、
倭国株市場全体の“期待リターン”は年率10％前後
というイメージになります。

（※東証の時価総額：約1,100兆円
　20兆円 ÷ 1,100兆円 ≒ 1.8％）

非常にイメージしやすい、実務的なリターンシミュレーションですね。

もちろん、経済は水物ですから短期では大きく振れることもあります。
それでも、長期で見れば倭国市場全体への投資は年率10％前後のリターンを期待できるという考えには、ヘムも概ね同意しています。

そして、ここに**銘柄選定力による“超過リターン”**が加わります。
倭国市場における
「増配期待＋小型割安株投資」
という戦略を組み合わせれば、
年間15〜25％のリターンを狙えるのではないか——
そんな感覚を持っています。

やや高すぎるようにも見えますが、保守的に見積もっても年率10〜20％程度の期待リターンは十分に現実的だと思っています。

🅾️まとめ

いま倭国企業の収益力、還元姿勢、ガバナンス、需給、そして市場構造そのものが、同時に改善しています。
このような「複数の追い風が同時にそろう局面」は、長い投資人生の中でもそう何度も訪れるものではありません。

だからこそヘムは、
“この数年間こそ、最後で最大の狩り場になり得る”
と考えています。

外れたらｺﾞﾒﾝﾅｻｲ😅😅🙏🙏 December 12, 2025

【ネットキャッシュ=流動資産+(投資有価証券×70%) - 負債】
→会社が本当に持っている「余裕資金」を計算。
　
ネットキャッシュ比率
= ネットキャッシュ ÷ 時価総額（％)
→ 株価に対してどれだけ現金があるの？
　
✨分析のメリット
・安全度がわかる
比率がプラス（特に20%以上）
→ 借金より現金が多く、会社が安全
　
・株がお買い得か判断できる
比率が高い（30%以上など）
→ 株価が安すぎる「お宝株」の可能性大。

・成長しやすさがわかる
ネットキャッシュが多い
→ 新しい事業に投資でき、将来が明るい。

・会社同士の比較が簡単
数字で並べて「こっちの会社の方が強い」とすぐわかる。

この2つの指標を見れば、会社の「お金の強さ」が一目でわかるよ。株選びの強い味方になる指標だね。 December 12, 2025