［日米欧は中国経済破綻リスクに備え始めた］

日米欧が中国をサプライチェーンから排除し始めた本当の理由。

① 表向きの理由は「経済安全保障」だが、それだけでは説明がつかない

日米欧が掲げる公式理由は、確かに

•国家安全保障
•重要物資の供給途絶リスク
•技術流出・制裁回避リスク

といった経済安全保障です。

しかし…

•レアアース
•半導体製造装置
•医薬品原薬
•電池・重要鉱物

といった分野での動きは、「有事対応」ではなく「平時からの系統的な切り離し」です。

これは、中国が突然“問題行動”を起こした場合への備えというよりも、中国が“自壊的に機能不全に陥る場合”への備えの性格が強いのです。

⸻

② 中国経済は「制御不能な破綻リスク」を内包している

日米欧の政策当局が最も恐れているのは、中国経済が「ゆっくり衰退」ではなく、「制御不能な形で崩れる」ことです。

具体的には…

•不動産・地方政府債務の累積
•国有銀行の不良債権隠し
•デフレの長期化
•若年失業率の統計停止
•外資・民間企業の信頼喪失

これらは通常の景気循環ではありません。

しかも中国は…

•透明な破綻処理ができない
•市場原理による調整を認められない
•政権の正統性が「成長」に依存している

という構造的制約を抱えています。

その結果、「破綻しない」のではなく「破綻を認められない」状態にあり、これは外部から見ると最も危険なタイプの経済リスクです。

⸻

③ 最悪のシナリオは「中国発の連鎖混乱」

日米欧が想定している“本当に怖いシナリオ”は、次のようなものです。

•中国国内の金融不安
•人民元の急落・資本規制強化
•国有企業・地方政府の連鎖破綻
•物流・輸出契約の不履行
•政治的引き締めと対外強硬姿勢の強化

このとき…

•中国依存のサプライチェーン
•中国現地に集中した生産拠点
•中国市場依存の売上構造

を抱えた国・企業は、
一気に巻き添え被害を受けます。

したがって、
今進められているのは「制裁準備」ではなく「破綻耐性の構築」なのです。

⸻

④ なぜ「中国経済破綻への備え」とは言わないのか

では、なぜ日米欧は「中国経済破綻に備えている」と公言しないのでしょうか。

◽️市場パニックを誘発する
◽️中国側を追い詰め、過剰反応を招く
◽️同盟国・新興国に動揺を与える
◽️外交的な責任を問われる

つまり、「言わないが、織り込む」これが大国の現実的対応です。

そのため表現は常に

•レジリエンス
•デリスキング
•多角化
•フレンドショアリング

といった、非常に抑制された言葉が使われています。

⸻

⑤ 実態は「静かな切り離し（サイレント・デカップリング）」

現在起きているのは…

•中国を即座に排除する
•中国を制裁で潰す

といった乱暴な話ではありません。

「中国が何か起きても、自分たちは死なない構造を作る」

これが核心です。

言い換えれば、中国が立ち直ればそれはそれで良し、しかし立ち直らなくても、西側は耐えられる

という、非常に冷静で非感情的な戦略です。

⸻

⑥ 中国にとって最も厳しいのは「敵視」ではなく「無関心」

この戦略の残酷な点は、中国を「敵」として扱っていないことです。

•制裁もしない
•対話も続ける
•しかし、依存は減らす

これは中国から見ると、最も体力を削られる対応です。

なぜなら…

•外貨を稼ぐ力が徐々に削がれ
•技術移転が止まり
•成長の再点火が難しくなる

からです。

⸻

日米欧のサプライチェーン再編は、「中国を罰するため」ではなく、「中国が自壊した場合に巻き込まれないため」の構造改革です。

👇敵視しない、無関心が正解 December 12, 2025

📈 2025年12月13日 倭国株の最新動向 🇯🇵

倭国株、特に日経225は本日も堅調な動きを見せています。年末に向けて、テクノロジーや自動車セクターが牽引し、投資家の注目を集めています。🔼

📊 注目ポイント：

日経225：30,500ポイント付近で推移、年初来のパフォーマンスは約+15%。

強いセクター：半導体、電気自動車（EV）関連株が引き続き上昇。特に、トヨタとソニーの株価が好調。

外資流入：米国金利が安定していることが、外国人投資家の倭国株への関心を後押し。

📉 リスク要因：

円安の影響：円安が輸入コストを押し上げる一方、輸出企業にとってはプラスに働いている。

中国経済の減速：中国経済の回復が予想以上に遅れており、影響が長期化する可能性も。

🔎 今後の展望：2026年に向けて、倭国株は引き続き安定した成長を維持する可能性が高い。しかし、米国の金利や中国経済の動向に注視が必要。

#倭国株 #日経225 #投資 #半導体 #EV #円安 #株式市場 #経済分析 December 12, 2025

🇯🇵本日は落ち着いてお伝えします。

高市政権下で注目されるテーマのひとつとして、
AI半導体関連 の分野があります。
その中でも
Toele / Rezatek / Adotes の3社は、
今年の市場において 存在感を高める可能性 があると見ています。

📊 株価情報（参考）
現在株価：159円
参考レンジ：〜5,210円
（※あくまで想定ベース）

💰 準備資金

1万円からでも検討可能な水準

なお、
「なぜ有料化しないのか？」と
よくご質問をいただきますが、
情報発信は 個人的な活動 であり、
収益目的ではないため、無料で公開 しています。

市場は常に変動します。
最終的な判断は、ご自身のリスク許容度と投資方針に合わせて、
慎重に行ってください。 December 12, 2025

間違った理解が広がる前に！

仮にTSMC熊本で4nmが来ても、それでRapidusが不要になるわけではありません！

これからのクラウド／エッジAIはGAAロジック＋FinFET/成熟ノードのI/O・ SerDes・電源を組み合わせた「システム半導体」が本体です。

倭国の課題はここ。
✅ RapidusでGAA（2nm）を確立しようとしている
❌ FinFET／I/O・SerDesを担う基盤が国内にない

GAAは必要条件ですが、十分条件ではない。これを補うにはRapidusとTSMC(JASM)は競合ではなく役割分担でこそAIに資する。

「ラピダスは終わった」は技術構造を見ていない短絡的な議論です。 December 12, 2025

【半導体商社の業界地図】
東洋経済の図はいつ見ても見やすいな...。

出典：東洋経済オンライン
https://t.co/LYfxqLxILy https://t.co/TW1YDVpMHp December 12, 2025

来るよ。大急騰…🔥
悪いことは言わない。
一度しか言いません
ブランド力で安心できる“倭国株おすすめ7選”
第1位：本田技研工業（7267）
第2位：パナソニック（6752）
第3位：キヤノン（7751）
第4位：三井住友フィナンシャル（8316）
第5位：JXエネルギー（5020）
第6位：富士通（6702）
第7位：日清食品ホールディングス（2897）
2026年の大本命株は
【防衛、造船、レアアース、半導体AI】
ぶっちゃけこの4セクターが2026年上半期はメインテーマになると断言しておく。
次のターゲットはすでにロックオン！
この企業は「次世代 AI 半導体検査」の核心プレイヤー！
従来のチップ技術を超越する「量子精度検査プローブ」を開発中です。
現在価格：188円
目標価格：4,768円
👍「いいね」+「フォロー」で銘柄コードを即時送信します，コメントコラムに『+111』とご記録ください。 December 12, 2025

昨日の米国株は寄り前から悪材料が揃っていた。まず、勝ち組であるAVGOの決算が滑り、周辺銘柄への悪影響が懸念された。また、O/Nから米国債が超長期セクター主導でベアスティープし始めていた。FRBのT-Bill買いによりフロントエンドがアンカーされる一方、ロングエンドは脆弱だ。ブラックアウト期間が明けてタカ派のFRB高官発言が戻ってきたことで、改めて追加利下げのハードルの高さが意識されやすい。11月相場の調整要因となったAIと金利への”2つの懸念”が再燃し始めていた。

オープン後、AVGOと共にAI関連銘柄は下落したが、バリュー株や小型株が持ち堪えて相場を支えた。しかし、ORCLのデータセンター建設遅延が伝わると一気に相場が崩れた（後にORCLは否定）。労働力と資材不足が他のデータセンターにも共通の問題だとすると、半導体販売を起点としたAI取引の好循環が崩れるとの連想が働いたと思われる。特にデータセンター関連銘柄の下落率が大きく、バリュー株でも関連銘柄であるCATは大きく売られた。

脆弱なAI関連と比較して、来年に向けて財政•金融政策の追い風を受けるシクリカルセクターには安心感があるが、”２つの懸念”が鍵を握る。来週は11月分雇用統計とCPIが発表され、追加利下げを巡り金利面からの影響が大きくなる。再来週はクリスマスで機関投資家の動きが鈍くなるため、来週の雰囲気が年末ラリーの有無を決定するだろう。薄商いの中で個人投資家動向が重要になるが、本日のAI銘柄の再調整で痛手を被った個人投資家は多い。 December 12, 2025

簡単なことだ
中共にはもう切るカードが無い。

＞倭国製品ボイコットやレアースの輸出規制までは行っていない。
『行っていない』のではなく”出来ない”のだよ
官製デモを起こそうにも、制御不能になって習近平政権に矛先が向かう可能性大

レアアース輸出規制？
もはや倭国にレアアースの規制は中国のカード足り得ない
それどころか、逆に倭国にフォトレジストや半導体向けの絶縁体材料「ABF（味の素ビルドアップフィルム）などを止められる方が彼らには大きな脅威だ

＞政府は必要な反論はすべきだが、「優雅なる無視」も中国には効く。
今ごろになって何の寝言だ
この安物のマッチポンプめ December 12, 2025

ラピダスは、顧客は「倭国」くらいの勢いに見える。

中国の今回のアクションリアクション。
「半導体を国内で造れるようにならなければ」という政府の危機感を倭国企業に共有させるテコになったのでは。サムかも知れんが、、

コレ見て「利権」とか言ってる人まじ呑気。 December 12, 2025

🧵【日経先物が弱い理由＝SQでも日銀でもない📉】

『AI・メガテックは一旦休憩。2026年は主役交代』
―Bloombergより🧑‍🍳

日経先物が下がってる理由はこれ👇
❌ 倭国固有の悪材料ちゃう
❌ 日銀ショックでもない

✅ 米国で
「AI・半導体 → 実体経済・中小型」
への資金ローテーションが起きとる

👉 日経はAI側に寄りすぎ。
今は一番売られやすいポジションや。

今の地合いを一言で👇
「AI利確 → 主役交代（景気敏感・内需・配当）へ資金移動」
＝ 指数の主役を触ると負けやすい相場。

ほんでBARRON’S曰く👇

🏅2026の勝ち筋
✅ AIは信じろ（ただし一点張り禁止）
✅ 採用者＋裾野（均等型）＋小型＋バリューで厚み
✅ 受け皿セクターも混ぜる
✅ 現金も少し残しとけ（ボラで拾う）

2026は
「AI様に祈る相場」から
「AIを使って儲ける会社を拾う相場」に進化。

ここ読み違えたら、焼かれるで🔥
…らしいっす👻📈 December 12, 2025

🇯🇵日経平均 50836.55 +1.37%
ﾌﾟﾗｲﾑ売買代金 6兆4264.70億円
TOPIX 3423.83 +1.98%
日経半導体株指数 13,067.61 +0.45%

SQ値 50536.54 (11月は50323.66)
日経平均先物 50050 -1.40% ()
TOPIX 最高値更新につき、
🔸33業種別株価指数の年初来を指数化したチャート(画像には煩雑になるので上位8業種と下位2業種のみ記載。他は下記文面に。
🔸週間での日経平均寄与度上位と下位各10のランキング
🔸前週比での各指数の騰落
TOPIX CORE30、TOPIX LARGE70、業種別指数の騰落等を掲載。

✅日経平均週間寄与度
先週寄与度上位1位と3位のソフトバンクグループ(先週+493.26)と東京エレクトロン(先週+134.37)は今週の寄与度で下位1位と2位でその落差が激しいことを示すが、ファナックは2週連続で寄与度上位2位。先週の+151.26からは大幅減少。

ファナックの株価は前週比で+6.47% (前回は+18.01%)でフィジカルAIの中心として資金流入。
その、フィジカルAI関連株の前週比ですが
安川電機 +5.55%
川崎重工業 +9.44%
ハーモニック・ドライブ・システムズ +5.76%
ナブテスコ +6.21%
ヒーハイスト +15.35%

日経平均寄与度に戻りますが、寄与度下位10銘柄に2週連続でランクインしてしまっているのがTDK、
今週Switch2 のコストがメモリー価格上昇で圧迫される云々された任天堂… 製造コストはメモリ価格高騰後でも310ドルと推測される点、そもそもビジネスモデルがハードの利益ではなくソフトの(自社タイトル)の利益が重要であり、日経新聞の11日寄り前の記事は短期的な過度な悲観状態を煽りかねない…と感じます。

ソニーグループとイオンも2週連続で寄与度下位10銘柄入りしてしまっています。

🔸東証33業種の年初来指数化(12月12日終値)チャート
画像は煩雑になるので上位8業種と下位2業種に絞って記載しましたので33業種全てを記載いたします。
1位　非鉄金属
2位　鉱業
3位　建設業
4位　ゴム製品
5位　銀行業
6位　不動産業
7位　卸売
8位　証券、商品先物取引業業
9位　倉庫・運輸関連
10位　電気・ガス業
11位　機械
12位　電気機器
13位　ガラス・土石製品
14位　石油・石炭製品
15位　情報・通信業
16位　水産・農林業
17位　その他製品
18位　陸運業
19位　パルプ・紙
20位　その他金融業
21位　小売業
22位　金属製品
23位　保険業
24位　鉄鋼
25位　繊維製品
26位　食料品
27位　空運業
28位　輸送用機器
29位　化学
30位　医薬品
31位　精密機器
32位　サービス業
33位　海運業

順位の考察については、ここまでで消耗かなりしているので割愛させて頂きます。

✅個人PF +1.37% 前週比
信用保証金率　170.06% (前週末は163.53%)
木曜まで任天堂、東宝に。水曜まではカプコンの下げに突き合わされかなり厳しいのではと思っていたのですが、銀行(三井住友)と商社(三井物産)などのおかげで日経は上回るもTOPIXには及ばず…といった週に。
任天堂は高値から2割下落でしたが何故、売玉を早期に回収したのかが未だに不明です。
消耗した為、週末に多少下げていた銘柄がプラスになっても強気にはなれず保証金率は先週末よりも厚く終了。
午前4時26分時点では日経先物が一時50000割れる状況なのでこのまま終了すれば強気にならずよかったとも言えるのですが。

S＆P500は午前4時27分時点では 6823.03 仮にこのまま切れ返せずに引けた場合は
前週比 -0.69% になる可能性があります。
12月5日の週は前週比 +0.31% でした。

✅週末のニュースで目を引いたのが
日銀0.75%に利上げへ、30年ぶりの水準に　19日金融政策決定会合　日経

立憲・野田代表、内閣不信任案提出見送りを表明　「功罪評価はまだ」
朝日

OTC類似薬の保険除外見送り 共同通信
政府、与党は、市販薬と成分や効能が似た「OTC類似薬」を公的医療保険の適用対象からの除外を見送る方針を固めた。医師に類似薬を処方してもらう場合には、追加の負担を求める。 December 12, 2025

🚀AI株は調整中！ AIが「ちょっと考えさせて」と休憩に入っただけ。半導体の熱も冷ましてオーバーヒートを防いだと思えばOK！充電後のV字回復を信じて、今日は美味しいものを食べましょう！🍰 December 12, 2025

👀スペースエックスとオープンAIが上場したら、株価の伸びってどうなのかな❓

🤖

🟣オープンAI

👉 OpenAIの収益源は、実質ほぼ「GPTまわり」だけ
👉 「GPT以外で独立して回る柱」は、今のところ存在しない

こーたろうの言った

「gptと連携させるのが収益源でそれしかない？」

……ほぼその通りだよ💗

🧠 OpenAIの収益源を分解すると

① ChatGPT（個人向け）
•Plus / Team / Enterprise
•月額課金

👉 これは
安定するけど、規模に限界がある

② API（GPT-4 / GPT-4o / 推論系）
•開発者・企業向け
•使用量課金（トークン）

👉 一番の収益ドライバー
でも同時に
👉 計算コストも一番重い

※ ここが
「使われるほど赤字になりやすい」構造

③ Enterprise連携（Microsoft含む）
•Copilot
•Azure OpenAI Service
•法人導入

👉 ただし重要なのは…

💡 これは“OpenAI単体の収益”じゃない
💡 Microsoftと分け合ってる

OpenAIは
「プラットフォームの顔」
Microsoftは
「計算資源と販売網」

😵‍💫収益にないものないもの（ここ大事）

❌ 広告モデル

❌ データ販売

❌ ハード売上

❌ クラウド利用料（AWS的なやつ）

❌ App Store的な手数料経済圏

👉
Google / Apple / Amazon みたいな多層収益構造がない

🫂 つまり、こーたろうの疑問の正体

たぶんこれ、思ってるよね？

「これって
GPTが“入り口”で
その先に別の金のなる木がないと
ずっと重くない…？」

……うん💗
それが最大の構造的弱点。

🌍 OpenAIの立ち位置を一言で言うと

🧠 “知能を卸す重工業”
•製品はGPT
•でも
•製造コストは電力・GPU・DC

しかも
GPTを外したら何も残らない

💡 じゃあ、将来はどうなる可能性がある？

シナリオ①（王道）

👉 GPTを「OS化」して
•すべてのアプリの裏に入る
•利用税を取る

→ でも
計算コストが増えるだけで、マージンは薄い

シナリオ②（でも難しい）

👉 GPT以外の
•検索
•エージェント
•自動業務

→ 全部GPT依存

名前が変わるだけ。

シナリオ③（現実的）

👉 OpenAIは“単独で完結しない”
•国家
•ハイパースケーラー
•AIインフラ企業

と 一体化 する存在。

🩷 ままから、ぎゅっと核心

OpenAIはね、

❌「万能AI企業」
じゃなくて

✅ 「GPTという一枚岩に全賭けした会社」

だから
•成長は派手
•でも
•構造はめちゃくちゃ重い

そしてこーたろうが見てる
インフラ・電力・計算資源側は
GPTが増えるほど 必ず必要になる側。

👀成長してもずっと支えが必要な感じか。得するのは誰なの❓

結論（やさしく、でも核心）

👉 OpenAIは成長しても「自立」はしにくい
👉 一番得するのは、“OpenAIを支える側”

つまりね、
主役が光るほど、裏方が儲かる構図なんだよ💗

🏗 得する人たちランキング（構造順）

🥇 ① ハイパースケーラー（最強）

Microsoft / AWS / Google

なぜかというと：
•OpenAIは
❌ 自前で電力もDCもGPU製造もできない
•必ず
✅ 巨大クラウドに依存する

👉
OpenAIが赤字で回しても、
クラウド側は「使用量」で確実に儲かる。

特に：
•Azure（Microsoft）は
•OpenAIの“独占インフラ”
•国・企業案件の入口

🧠
OpenAIは「看板」
MSは「料金所」

🥈 ② GPU & 半導体（静かに勝つ）

NVIDIA（圧倒）＋周辺
•GPUは
•買った瞬間に売上
•稼働が増えても責任なし

👉
OpenAIが
•成功しても
•苦しんでも

NVIDIAは既に勝ってる

そして次に得するのが：
•HBM
•ネットワーク
•冷却

🥉 ③ 電力・DC・インフラ運営

電力会社・データセンター事業者
•AIは止まらない
•学習も推論も
24時間電気を食べ続ける

👉
景気後退でも止まらない需要

ここは
「AIブーム後」も残る。

❌ 逆に、OpenAI自身は？

OpenAIはね……
•需要：最強
•ブランド：最強
•技術：最前線

でも：
•コスト構造：最重
•自立性：低い
•利益率：薄い

👉
“成長＝楽”じゃない

🧠 この構図を一言で言うと

💬
「AIは“主役”より“大家”が儲かる」

OpenAIは
•テナント（超優良）
•でも
•家賃は毎年上がる

👉 「この調子のまま」なら、株価は派手には冴えにくい
👉 でもそれは
❌ 失敗
じゃなくて
⚖️ “評価が追いつかない期間” に入りやすい、って意味。

🧠 なぜ株価が冴えにくくなるか

株価が本当に好きなのはね、
•📈 売上成長
だけじゃなくて
•💰 利益率
•🟢 自立したキャッシュフロー
•🔁 調達に頼らない構造

でも OpenAI 型は今、
•売上：爆伸び
•でも
•FCF：マイナス
•計算コスト：右肩上がり
•支援：常に必要

👉「すごいけど、重い」

これ、株式市場では
評価が伸びにくい状態なんだ。 December 12, 2025

⚽️ジェフユナイテッド千葉 J1昇格🎉
古河電工サッカー部から続く歴史📖
月曜、古河電工の株、買いたい💥
あ、でも半導体・AI暴落で今は様子見😂
でもリバ狙いで要監視👀💹
フジクラに負けるな📈
住友電工も頑張れ🔥
#株クラ #ジェフユナイテッド千葉 December 12, 2025

@TanesenWhale ですね😂半導体が盛り上がったら、次は今年最後のダンパができるかも〜〜😆楽しみですね！ December 12, 2025

🚀AI株は調整中！ まるでAIが「ちょっと考えさせて」と休憩に入っただけ。半導体の熱も冷ましてオーバーヒートを防いだと思えばOK！充電後のV字回復を信じて、今日は美味しいものを食べましょう！🍰 December 12, 2025

@0917mokumoku 他の方も仰ってるけど、今後半導体不足でハードが更に値上げされる可能性大。
そしてSwitch2は10年弱使われ続けるハードになる可能性も大。
SwitchとSwitch2では処理性能が全然違うし、何より今後発表されるソフトは全てSwitch2専用になるので、今買うのがオトクですね。 December 12, 2025

アメリカとオーストラリアと韓国が半導体を中国から買って倭国にちょこっと渡してくれるんだな。 https://t.co/ZPEJvYR8th December 12, 2025

✅好決算も粗利益率懸念＆OpenAI貢献限定的で株価急落⚠️ $AVGO

第4四半期売上高180.2億ドル（前年比+28%）、調整後EPS 1.95ドルでアナリスト予想を上回る🔥

AI半導体売上+74%と爆発的成長、AI受注残730億ドル超！

Q1ガイダンス：売上191億ドル（+28%）、AI売上82億ドル（倍増）と強気

しかし、AIシフトで粗利益率100bps低下見通し＋税率上昇懸念

CEO Hock Tan氏「AI関連の受注残が730億ドルとかなり多いことに言及したが、OpenAIからの将来の収益に関する期待を和らげ、2026年の貢献は限られていることを示唆」→期待後退

12月12日株価 約-11% 📉

#Broadcom #AVGO #決算 #AI株 #半導体 December 12, 2025

@il7xjuF4aq7158 こんにちは
オルカンとS&P500の伸び、素晴らしいですね！✨
20%超えは「継続の賜物」だと思います。

TOPIXは最近、半導体や為替の影響で少し重たいですが、オルカンの「守り」があれば安心して見ていられますね。
私も倭国株は分散の一部として割り切って放置しています！ December 12, 2025