円高 トレンド
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2025.12.09 20:00
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［倭国企業、脱中国シフト進む］
倭国企業はいま、「脱・中国依存」「脱・過剰ESG」「脱・為替任せの輸出一本足」という三つの構造転換を同時に進めながら、「安全保障 × 技術 × 高付加価値」型の企業構造へ、本格的に移行しています。
この動きは一時的な景気循環ではなく、1990年代以降で初めて実現した、国家戦略と民間企業の方向性が明確に噛み合った局面だといえます。
半導体分野では、東京エレクトロンやSCREEN、信越化学、SUMCOといった企業が、中国向けの汎用品ビジネスから距離を取り、米国・倭国・台湾を軸とした同盟国向けの戦略投資市場へと軸足を移しました。
これらの企業は、為替や景気変動よりも、各国の安全保障政策や補助金政策に受注が連動する「準・国家産業」としての性格を強めています。
もはや単なる輸出企業ではなく、先端技術を担う戦略供給企業へと変質した姿です。
防衛・宇宙分野では、三菱重工、IHI、NEC、富士通などが象徴的です。
三菱重工は民間航空中心の体制から、防空ミサイルや宇宙安全保障といった国防直結分野へ事業の重心を移し、収益構造そのものが景気循環から切り離されました。
IHIも日英伊の次期戦闘機開発に深く組み込まれ、NECや富士通はレーダー、衛星通信、サイバー防衛といった「国家インフラ×IT×防衛」の中核企業として再定義されています。
中国市場は最初から想定されない領域です。
エネルギーと資源の分野でも、構造転換は明確です。
INPEXは、中国向けを前提とした事業構成から、米国LNG、豪州、中東へと軸足を移し、地政学リスクと国家エネルギー戦略に連動して利益を生む企業へと姿を変えました。
三菱商事や三井物産などの総合商社も、中国の成長に依存するモデルから離れ、食料・エネルギー・鉱物資源といった国家備蓄に直結する分野へ比重を移しています。
もはや商社は、中国経済の成長を追いかける存在ではなく、資源安全保障の実働部隊としての性格を強めています。
また、「脱・過剰ESG」の象徴がトヨタです。EV一本足の路線から、ハイブリッド、水素、合成燃料へと技術を分散させ、思想や流行に左右されない現実路線へと明確に転換しました。
その結果として、世界で最も収益力の高い自動車メーカーの地位を維持しています。川崎重工も、防衛、航空エンジン、水素といった国家戦略に直結する分野を柱に再評価が進んでいます。
さらに、ディスコやキーエンスに代表される企業は、もはや為替によって業績が左右される段階を超えています。
「価格は為替ではなく技術で決まる」という領域に入り、円高・円安はいまやノイズに近い存在です。
これらの企業は、輸出企業というよりも、世界共通の構造問題（半導体高度化・工場自動化・人手不足）を解決する高付加価値企業として利益を生み出しています。
こうして見ていくと、現在の倭国企業の強者に共通しているのは、中国市場に過度な夢を見ず、ESGの理念先行で経営を歪めず、為替に依存しない収益構造を持ち、そして何より、国家の安全保障・供給網戦略と事業の方向性が一致しているという点です。
倭国企業はいま初めて、「市場だけを見る企業」から、「国家と同じ方向を向いて生き残る企業」へと本格的に移行しつつあります。
これはバブルでも、偶然の好景気でもなく、倭国経済そのものの構造が静かに生まれ変わり始めていることを示す、最も重要な変化だといえます。 December 12, 2025
8RP
倭国株式市場にも大地震が来た！
明日（倭国時間）の倭国株開場で最も注目すべき銘柄
（明日最も上昇率が高くなりそうな銘柄の一部）
①【5216】倉元製作所
②【6037】楽待
③【3475】グッドコムアセット
④【4570】免疫生物研究所
⑤【4662】フォーカスシステムズ
倭国株は12月から確実に「新たな上昇相場（牛市）」に突入する！
次の爆上げターゲットはもう決まってる！！
現在株価：206円 目標：206円 → 7,800円
日銀（BOJ）の12月利上げ決定＋円高急転
倭国銀行は12月18～19日の金融政策決定会合で利上げを決める。これによって円高が一気に進み、
化学・素材、食品・内需関連の国内銘柄はコスト減効果で爆益、メガバンクも利ざや拡大で利息収入がガッツリ増える見込み！
俺を信じてくれた人はみんな子どもの教育資金ができた！
みんなに良い結果が訪れますように✨
いいね＆フォロー忘れずに、次回のチャンスも絶対に見逃すな！ December 12, 2025
7RP
iPhoneが安かったのは事実だけど、その裏で円高が長く続いて、倭国の製造業は本当にキツかったんだよ。
1ドル80円台が続くと輸出は儲からないし、企業は生き残るために海外に工場を移すしかなくなる。
実際、海外生産比率は18％から24％くらいまで一気に上がって、テレビ工場なんかは国内生産シェアが10％を切るレベルまで落ち込んだ。
その間に製造業の雇用は100万人以上減って、そのまま戻りきらなかった。
iPhoneが安いのはありがたかったけど、その代わりに工場も雇用も技術もごっそり海外に流出したわけで、長い目で見るとこっちのダメージの方がずっと大きかったんだよ。 December 12, 2025
日銀利上げなのに、なぜ円高にならない?
この質問の答えは、新NISAで外国株を買いまくっているので、円高にはならないのです!
このくらいはわからかないと、投資家としては先がないでしょ! December 12, 2025
【12月09日の市況の振り返り】
🔶 【昨夜の米国株式市場の状況】
投資家は、今週予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の利率決定を前に様子見姿勢を強め、主要3指数はそろって下落しました。
米国債は利回りが低下し、ドルは反発しております。
相場では0.25％の利下げが広く織り込まれている一方で、一部には「今回の利下げは今後の緩和ペースの鈍化を示す可能性がある」との警告も出ています。
また「影のFRB議長」と呼ばれるハセット氏のハト派とは言い難い発言が、来年に向けた緩和期待を抑える要因となりました。
「米国主要株価指数 終値」
・S&P500指数：23.89ポイント下落（−0.35％）の 6,846.52
・ダウ工業株30種平均：215.67ドル下落（−0.45％）の 47,739.32
・ナスダック総合指数：32.224ポイント下落（−0.14％）の 23,545.904
（下左画像参照）
📌 【本日の日経平均への影響】
前日の米国株下落を受け、東京市場はまず売りが先行するとみられています。
FOMC（倭国時間11日未明）の発表が近いため、新規の建て玉は控えられる見通しです。
▶️日経平均は前日比で約500円下落し、5万円前後が安値の目安です。
寄り付き後に売りが一巡すると様子見ムードが強まり、値動きは限定的になりそうです。
📌 国内の長期金利は1.97％と約18年半ぶりの水準に上昇し、倭国銀行の12月会合での利上げ観測が強まっています。
ただし現状では、金利上昇による株式への下押し圧力は限定的で、商社、銀行、資源関連などのバリュー株には買いが入りやすい流れです。金利上昇は「金融株の追い風」として注目が必要です。
FOMC前の静かな1日となりそうで、日経平均は5万円前後を維持、金利が上昇した局面では金融株が相場を支える構図です。
神戸物産など内需株は依然として堅調で、調整局面の中でも「年末に向けた強い地合い」を感じられる展開となっています。
🔶 【昨日の倭国市場】
昨日の相場は寄り付きから後半は少し荒い展開になりましたが、それでも最終的にはプラスで戻した強さが光りました。
【前日の東京市場】
◇日経平均：+90円の50,581円
◇寄り後にマイナス圏へ急落するも持ち直し
◇TOPIXはほぼ高値引け
◇ソフトバンクGの調整が全体を押し下げたが、それでも指数は崩れず
📌 【FOMC直前、今回織り込まれているもの】
◆0.25％の利下げはほぼ確実
◆ただし市場はすでに完全に織り込み済み
◆焦点は来年以降のガイダンス
◆パウエル議長の会見は曖昧発言になる可能性大
◆ 利下げ期待が一巡し、出尽くし感になるリスク
市場の本音としては、来年の利下げは年1回程度との見方もあるようです。その為、過度な期待はそもそも織り込まれていない様子です。
📌 国内でも日銀利上げが単発で終わらない可能性も示唆されています
◆10年債利回りは1.965％まで上昇
◆利上げが12月会合だけでなく、来年以降も続くとの見方が増えている
◆債券市場が先に答えを出し始めている
株式への影響としても、銀行株に対して強く、輸出株に対しては重くなりやすい状況です。
それでも日経平均は踏ん張っていると考えると良いと思います。
🔶 【前場の振り返り】
日経平均株価は前日比106円高の50,688円で取引を終えました。
（下右上画像参照）
しかし、東証一部市場では個別株の動きは指数と逆行しており、
・上昇銘柄数：473銘柄
・下落銘柄数：1,064銘柄
と弱い展開になっています。
📌 業種別では、ゴム製品、医薬品、電気機器が上昇。
一方、不動産やパルプ・紙などは下落し、利上げの影響にも市場の関心が集まっています。
FOMC前ということで、大型株は利益確定売りが優勢でした。
特にファーストリテイリングは下落幅が拡大し、日経平均を60円以上押し下げる要因となりました。
一方で、東エレク、ディスコ、アドバンテストなど高値圏の半導体株は堅調に上昇。
アドバンテストは日経平均に約45円、東エレクは約41円の寄与と大きく貢献しました。
利益確定売りムードの中でも半導体株が強く、日経平均は下値を試しにくい展開となる見込みです。
🔶 【本日の取引の振り返り】
日経平均株価は前日比73円高（+0.14％）の50,655円で取引を終えました。
（下右下画像参照）
上昇しているものの、下落銘柄数は968銘柄で、上昇銘柄の567銘柄を大きく上回っており、実質的には弱い展開となっています。
指数を支えたのは一部の主力ハイテク株の買い戻しで、特に東京電力とファナックの2銘柄だけで指数を約86円押し上げており、「表面的な強さ」に注意が必要です。 December 12, 2025
@masaru_kaneko ドル円は最低でも１５０円台で落ち着きそうだ。
これから日銀が金利を上げないでＦＲＢが金利を下げそうなので日米金利差が縮まり円高になりそうだとうそぶいている金融関係者をテレビで見たが、いままで金利差が縮まっているのにドル円が１５０円半ばの円安になっているのに、高市政権の応援目的で December 12, 2025
@amaneame_fx 円高が円が強いってわかりやすいですね✨
あめさんの図解で一発で覚えられそうです🤭
フォローありがとうございます♪
これから投稿楽しみにしてます🧡 December 12, 2025
12/9(火) 日経平均
始値50,677 高値50,793(12:39)
終値50,655 安値50,417(9:41)
73円高。半導体関連強めだけど、他は微妙な感じ。
政策金利思惑控えてる割に動かないな…前から方向性は見えてるからサプライズとか今後次第なのか？
昨晩青森で震度6強の地震。今後更に強い地震が来ないといいなあ。 December 12, 2025
@FIRE_07141866 ・デジタル赤字（Amazon、Netflix、iPhoneその他利用で結局ドルに換金=ドル買い）、たぶんこれ一番
・エネルギー資源をドルで買い（原発停止、AIなど電力需要爆増）
・海外指標NISA買い（ドル買い）
もう円高にならないような気がします。世界的大恐慌とか金利差縮小じゃなくて大幅逆転とかじゃないと December 12, 2025
ドル円はまだ荒ぶる時もありますが、概ね156.1あたりに落ち着いてきました。今日はドル買いにややフラクラ感があるので、この後は少しずつ円高に巻き戻すと予想しています。 https://t.co/0mN5PtWcbR December 12, 2025
願わくば
週足は4波を経て5波で161円を目指して欲しいが…
そうなると来年の4月以降になってしまう
今の世界情勢で来年161に挑める様な状況は難しいかも知れない(勿論長期目線は円安だけど中期は円高)
私の中ではX波優勢で今回下落が始まれば中期の下落トレンドが始まるかも知れないと考えてもいる December 12, 2025
【 円キャリートレード崩壊には注意 】
個人的には円安はさらに大きく進むと考えていますが、米国ドルも基本的に大きく下落する要因も大きく、ドル円についてはどちらにも大きく動く要因はあります。
ですので基本的には普段はドル円の動きは気にせず、タイバーツやスイスフラン、ユーロに対しての円やドルの値動きを見ています。
そしてUSDを持つのではなく、USDTを大量保有し、安いタイミングでBTCを買い増ししています。
円キャリートレードは日米の大きな金利差がその一番の要因です。
アメリカが継続利下げをし、倭国が継続利上げをすれば、この巻き返しが起こり得ます。（ただし倭国は継続的な利上げは不可能と見ていますが）
大きな資金の逆流が起きて円高になればどうなるか？ 企業業績は一気に悪化して倭国株は暴落するでしょうね。
では長期金利が下がるかと言えば否。結果的にはやはりトリプル安に向かうように思います。 December 12, 2025
「高齢社会がもたらす“倭国株のゆがみ”と投資構造」
倭国の株式市場は、人口構造の変化によって独自のゆがみが進んでいます。
その背景にあるのは、高齢世代が金融資産の大部分を保有しているという事実です。
倭国の家計金融資産約2,200兆円のうち、6割以上が60歳以上に集中しています。
高齢世代は一般的に、“リスクを取らない投資行動”を選択します。
そのため、株式市場に向かう資金は成長株よりも 配当利回りの高い銘柄・安定業種・大型株 に偏り、結果として、倭国株市場は「成熟・安定型」を強く志向する構造となりました。
さらに、年金基金（GPIFなど）の運用方針も、高齢化による給付需要の増大から、より安定重視へと傾きがちです。
つまり、個人も機関投資家も同時に“守り”へ回ることで、株式市場全体が 攻めにくい構造 を形作っているのです。
一方、若年層は可処分所得が少なく、積極的な投資よりも日々の生活が優先。
資本市場を支える新規マネーの流入が十分に生まれず、倭国企業の成長資金が細りやすいという問題も指摘されています。
しかし、ここにも新しい動きが見られます。NISA拡充やiDeCo普及により、30〜40代を中心に「投資を生活の一部にする文化」が形成されはじめました。
また、AI・ロボティクス・脱炭素・ヘルスケアなど、“高齢化を逆手に取った成長領域”が浮上しつつあります。
倭国株市場の未来は、人口構造の「制約」ではなく、「どこに資本を集めるか」という 再編の選択 によって決まります。
さらに言えば一番大きな問題は倭国株の一番の保有するのは日銀だということです。日銀がリスクの高い株式を保有するなど言語道断。売却には100年以上かかるというわけのわからない状況。
若年層は倭国株を敬遠しオルカンを買う。これは継続的な円安の流れにもつながる。キャリートレードの巻き返しで円高になれば、倭国株は暴落。
ま、個人的には倭国株には興味がないのでどうでも良いことではありますが。
#倭国株 #高齢化と投資 #GPIF #資産構造 #成熟市場 #NISAの普及 #金融リテラシー December 12, 2025
正直、「円高＝良い」「円安＝悪い」
といったなんとなくの印象だけで捉えていました。
でもきちんと調べてみると……
円高＝円の価値が強い
円安＝円の価値が弱い
というだけで、良い・悪いの話ではないようです🤔
そこであらためて『円高・円安』について調べてみました👇 December 12, 2025
@tanakaseiji15 金利上げないと為替介入難しい
このまま円安で納得なら良いけど
円高にして物価下げて、消費あげて
所得あげて
その方が良いんじゃないんでしょうかね？ December 12, 2025
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