"Seaport Global Securities による Nvidia（レーティング：Sell、目標株価140ドル）:

私たちは、Nvidia が高まる競争圧力に直面していると見ている。

これに対応するため、同社はさまざまな販売メカニズムに依存するようになっている。これらの措置は決算に完全には反映されていないが、すでに実質的に存在しており、来年は大幅に増える可能性が高い。競争の兆候が強まる中で、私たちは依然として Nvidia に対して否定的な見方を維持する。Nvidia には260億ドル規模のクラウド向けコンピュートサービス契約が存在する。

会社側は、これらが研究開発や DGX 提供のために使われると主張している。しかし私たちは、これらをリベートの一種と見ており、もしこれが会計上認識されれば、来年の粗利益率を400ベーシスポイント（4%ポイント）押し下げ、少なくとも1株当たり0.30ドルの影響になると考える。Google は、自社設計の TPU をサードパーティ向けに活用させる能力で市場を驚かせている。

TPU は万能ではないが、多くの指標で Nvidia システムを上回ることができる。顧客に対するコミットメントと投資も増加している。同社は今年、未上場企業に60億ドルを投じた。さらに170億ドルの追加コミットメント（うち50億ドルは Intel 向け）を抱えている。

OpenAI との契約はまだ署名されていないが、これが加われば、さらに1000億ドル規模のコミットメントが積み上がる可能性がある。今四半期、運転資本は大幅に増加した。同社は、これは需要の強さを示す強気のサインだと主張する。しかし私たちは、ODM 企業間の運転資本の平準化を Nvidia が肩代わりしている結果だとも見ている。" December 12, 2025

#囲碁クエスト
バグ？
ひぽちゃんと連戦していて気付いたんだふわけど、
勝っても負けても引き分けでも＋の方が多いので
打ち続けているとレーティングが加算され続けますふわ https://t.co/QCVBnvw2Wp December 12, 2025

レーティングZはそらそうって感じなんやけど、ってことはSwitchやのにグロの方はナーフないんか？ December 12, 2025

レーティングの観点はなかったからすごい納得した 確かにな～ December 12, 2025

ちなみに、こういうレーティングにつられてPTSで買うのはやめた方が良いと思っています。株価の上げ下げゲームでしかないし、だいたい翌日にやられる気がしています。
株を買うのはその企業のオーナーになるということで、価格の上げ下げを追うだけの投資は本質ではないしつまらないと思っています。 December 12, 2025

今日のmaimai。封焔の１３５秒 SSS+！
なんと今日一発！レーティング+7は美味しいです(´∀｀*)
譜面めちゃくちゃ見えたのでちゃんと向き合う時間取りたいですがやりたい事が多い……σ(^_^;) https://t.co/rxvlcGJuAQ December 12, 2025

カランダガンが勝ったことはいいんだが、これを良い機会にカルパナやオンブズマンやドラクロワの株も上げしようとしてる欧州信者は意味不明だな。
カランダガンが特に得意としていないアスコットでぶち抜かれているこいつら上げて、レーティングの正当化の倭国下げしているのは見てられないね。 December 12, 2025

東京12R 欧州年度代表馬　世界レーティング1位　カランダカン買うしかない🏇

現地先出し紙馬券なので👍よろしくお願いします。 https://t.co/PPlQuokhIY December 12, 2025

@Herc235711 A到達したらその後はレーティング制にしても面白いかもね December 12, 2025