昨日の米国株は寄り前から悪材料が揃っていた。まず、勝ち組であるAVGOの決算が滑り、周辺銘柄への悪影響が懸念された。また、O/Nから米国債が超長期セクター主導でベアスティープし始めていた。FRBのT-Bill買いによりフロントエンドがアンカーされる一方、ロングエンドは脆弱だ。ブラックアウト期間が明けてタカ派のFRB高官発言が戻ってきたことで、改めて追加利下げのハードルの高さが意識されやすい。11月相場の調整要因となったAIと金利への”2つの懸念”が再燃し始めていた。

オープン後、AVGOと共にAI関連銘柄は下落したが、バリュー株や小型株が持ち堪えて相場を支えた。しかし、ORCLのデータセンター建設遅延が伝わると一気に相場が崩れた（後にORCLは否定）。労働力と資材不足が他のデータセンターにも共通の問題だとすると、半導体販売を起点としたAI取引の好循環が崩れるとの連想が働いたと思われる。特にデータセンター関連銘柄の下落率が大きく、バリュー株でも関連銘柄であるCATは大きく売られた。

脆弱なAI関連と比較して、来年に向けて財政•金融政策の追い風を受けるシクリカルセクターには安心感があるが、”２つの懸念”が鍵を握る。来週は11月分雇用統計とCPIが発表され、追加利下げを巡り金利面からの影響が大きくなる。再来週はクリスマスで機関投資家の動きが鈍くなるため、来週の雰囲気が年末ラリーの有無を決定するだろう。薄商いの中で個人投資家動向が重要になるが、本日のAI銘柄の再調整で痛手を被った個人投資家は多い。 December 12, 2025

@black_out151 行きつけならばもしかしたら相手がブラックアウトさんのことを常連さんと認識してて、話しやすい感じが出てるから話しかけてきたりするのかもですね
馴れ馴れしいのはちょっと💦って思いますね😅
あくまで店員と客ですから
でも気にかけてくれたり覚えてくれるのは何だか嬉しい感じします December 12, 2025

裏切り者もののゲームだから手元をチェックしてた。こういうジャンルとは因縁があるんだよね。
ゲーム自体がデタラメすぎて、あの幽霊ゲームみたいにトラブることもなく。
軽い手の震えはあったけど、いつみたりに「血の気」を感じることもなくて（「ブラックアウト」でも少しはあるのに）。 https://t.co/EJ7UM8LPbv December 12, 2025