$ORCL $AVGO $NVDA $AMD $META $MSFT

【Oracle と Broadcom の決算が引き起こした AI 株パニック売りの真実】

◆Oracle は売上未達と巨額 AI 支出でフリーキャッシュフローがマイナス 100 億ドルに急落。ドットコムバブル以来の最悪下落

◆Broadcom は決算好調も OpenAI 契約が 2026 年に収益貢献しないと警告し、時価総額 2,200 億ドルを 1 日で失う

◆市場は Oracle の問題を全 AI 企業に当てはめているが、AMD・Meta・Microsoft は収益多角化と明確な AI マネタイゼーション経路を持つ

◆DCF モデルでは AMD は 80%、Meta は 30%、Microsoft は 25% の上昇余地

🎙️ どんな内容？

Ticker Symbol: YOU の Alex が、Oracle と Broadcom の決算発表による AI 株全面安の背景と、賢い投資家が今注目すべき銘柄を解説。Oracle のキャッシュフロー悪化を市場は AI バブル崩壊の兆候と捉えましたが、実際には企業ごとに状況は大きく異なると指摘しています。

📊 Broadcom vs Oracle の決定的な違い

・Broadcom は Google の TPU、Meta の MTIA チップなど以前からカスタム AI チップを手がけてきた実績がある

・OpenAI との契約は 2 か月前に発表されたばかりで、2026 年に大きな収益が出ないのは当然

・今後 18 か月で 730 億ドルの AI 受注残を保有。うち 210 億ドルは Anthropic から

・過去 10 年の収益 CAGR は Broadcom が 19%、Oracle はわずか 5%

※CAGR（年平均成長率）：複数年にわたる成長率を年率換算したもの

・Broadcom はフリーキャッシュフローを着実に成長させているが、Oracle は減少傾向で現在マイナス 100 億ドル（AI 投資を借金で賄っている）

🎯 今買うべき 3 つの AI 株

1. AMD（現在価格 210 ドル）

・PE 比率 100 倍だが、来年には収益が 2 倍以上になる見込み

・OpenAI との契約で最大 6 ギガワットの Instinct GPU を展開。データセンター収益として 1,000 億ドル超の可能性

・収益の 43% は PC/ゲーム部門で、前四半期は 73% 成長（データセンター部門は 22% 成長）

・データセンター売上の約半分は Epic CPU で AI 以外から。パニック売りでは多角化がプラスに

・DCF モデルによる公正価値は約 380 ドル。現在価格から約 80% の上昇余地

※DCF モデル：企業が将来生み出すキャッシュフローを現在価値に割り引いて株式の理論価格を算出する評価手法

2. Meta Platforms

・公正価値から 23% 過小評価で、30% の上昇余地

・2025 年の設備投資は 700 億ドル（2024 年比 75% 増）だが、すでに AI をマネタイゼーション中

・機械学習による広告最適化で、AI 関連の年間広告収益はすでに 600 億ドル超

・毎日 35 億人、毎月 40 億人（地球人口の約半分）が Meta アプリを使用

3. Microsoft（現在価格 480 ドル）

・LinkedIn、Azure、Microsoft 365 など最も多角化された企業

・2025 年に AI データセンターへの投資を約 800 億ドルに増額予定

・直近決算で AI はすでに Azure の売上成長と利益成長に大きく貢献

・DCF モデルによる公正価値は約 600 ドル。25% の上昇余地

--------（ここまで）----------

今回の市場反応は典型的な「質の違いを無視した一律売り」ですね 📉 Oracle のキャッシュフロー問題は構造的ですが、Broadcom の下落は完全に過剰反応。
カスタム AI チップの開発サイクルを考えれば、2027 年以降に本格的な収益化が始まるのは自明なのに、「2026 年に貢献しない」という当然の事実で時価総額 2,200 億ドルが吹き飛びました。
また、AMD の PE 比率だけ見て「割高」と判断するのは誤りで、成長企業では PEG レシオ（PE を成長率で割ったもの）こそ重要です 🎯 来年には収益 2 倍なら典型的な割安成長株。 December 12, 2025

今日の早起きさん 月曜
🥇すのむさん(166)🎖⑦
🥈ろんめるさん(45)
🥉イレブンさん(59)
4位 とがっちさん(44)
5位 まっきんさん👑(181)🎖④
6位 修さん
7️⃣位 HKさん
8位 オレンジさん
9位 青ブタ好きさん( 1 )
10位 はじめさん
11位 アランさん( 1 )
12位 燐菜さん
13位 GUCCIさん
14位 あむるさん
15位 リオリオさん
16位 Capricornさん
17位 たまたろうさん
18位 Y.C.Fさん(58)
19位 歴オタさん
20位 Akiさん❼(20)
今日もありがとうございました💕🍈
今月の早起きさん 12月中間
現1位 すのむさん(287p)
第2位 ろんめるさん(240p)
第3位 青ブタ好きさん(212p)
第4位 とがっちさん(201)
第5位 まっきんさん(200)
第6位 修さん(195)
第7位 あっきーさん(156)
第8位 Y.C.Fさん(141)
第9位 あむるさん(135)
第10位 アランさん(122)
11位 イレブンさん(110)
12位 美香さん(95)
13位 保宏さん(94)
14位 リオリオさん(93)
15位 nowさん(92)
16位 HKさん(85)
17位 Akiさん(73)
18位 Azureさん(70)
19位 はじめさん(66)
20位 オレンジさん(60)
ありがとうございます💕後半もよろしくお願いします🍈 December 12, 2025