Meta トレンド
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2025.12.05 22:00
:0% :0% （40代／男性）
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Kiitos Helsinki.
Tunsin metallin kuuman sielun minun kitarasankarini Alexi Laiho maassa.
Se oli aivan mahtavaa.
Rakastuin tähän paikkaan entistä enemmän, kiitos.
Palaan tänne varmasti vielä tapaamaan teitä.🫶🇫🇮
ヘルシンキありがとう
俺のギターヒーロー、アレキシライホの国
メタルの熱い魂を感じた
最高でした。
もっと好きになったよ
必ずまた会いに戻ってきます🫶🇫🇮 December 12, 2025
4RP
先ほど「Road to MetaMate」にて正式に発表されました通り、イラストのテーマは「栄光の女神」に決定いたしました❄️✨
たくさんのご投票、本当にありがとうございました🙏
詳細につきましては、今後も番組内で随時発表してまいりますので、どうぞお楽しみに🌸！！
#MetaMateグランプリ https://t.co/OWcYr5vJAs December 12, 2025
4RP
2025年12月3日の米国株式市場を総まとめ
米国株マーケットレポート（木曜日）—— ナスダックとS&P500が続伸、重要インフレ指標を前に強含み
12月4日（木）の米国株式市場は、翌日のインフレ指標（PCE）を控える中で、ナスダックとS&P500がそろって上昇。来週の利下げ期待が依然として相場を支える形となり、主要指数は控えめながら続伸しました。
📈 市場概況：テクノロジーと工業株が上昇を牽引
この日の指数の動きは以下の通り：
S&P500：+0.1%
ナスダック総合：+0.2%
ラッセル2000（小型株）：+0.8%
NYダウ：−0.1%
S&P500では テクノロジー と 工業株 が上昇の中心となり、
ヘルスケア と 生活必需品 が重しとなりました。
債券市場では、10年債利回りが 4.107% に上昇。
📰 経済指標：新規失業保険申請が予想外の大幅減
労働省が発表した失業保険申請件数では、
19.1万件（予想：22.5万件）
2022年9月以来の低水準
というサプライズ。
それでも、12月FOMCでの利下げ確率は 87% と依然として高い状態です。
金曜日には重要な
個人所得・個人支出（予想：+0.4%）
コアPCE（予想：+0.3%、前年比+2.9%）
が発表され、市場の焦点となります。
🏛 ダウ銘柄の明暗
🔼 上昇トップ：Salesforce（+3.7%）
予想を上回る決算と強気の売上ガイダンスが評価されました。
🔽 下落組
3M（−2.2%）
UnitedHealth（−1.8%）
ナスダック100では、Fortinet と Intuit が反発し、
一方で Intel は直近高値から大幅に調整しました。
⭐ メガテック & 成長株の動き
「マグニフィセント7」のうち4銘柄が上昇。
MAGS ETF は +0.5%。
Meta、Nvidia、Tesla が相場を支える一方、
AppleとAmazonはやや軟調。
成長株では IBD50 ETF（FFTY）が +1.1%。
主な上昇銘柄は Comfort Systems、Credo Technology、Micron など。
📊 投資戦略：推奨エクスポージャーは60〜80%を維持
S&P500とナスダックは3日続伸し、
10月末の史上最高値に再接近しています。
現在の推奨投資比率は：
🔵 60〜80%（前回から据え置き）
S&P500のディストリビューション日は1日減って5日になり、ナスダックと同水準に。
上昇トレンドが持続しているため、
出来高を伴うブレイクアウト
相対力強度（RS）が上昇している銘柄
市場の調整局面でも強かった株
を中心に「新規買いの検討」が妥当となる相場環境です。
🧭 注目銘柄：AppLovin・Credicorp・Robinhood
AppLovin（APP）
+3.3%、ダブルボトムを上抜けし、買いゾーンをキープ。
Credicorp（BAP）
+5.5%、出来高を伴ってブレイクアウト。
Robinhood（HOOD）
+2.6%、50日線を明確に突破し、新たな買いポイントが形成中。 December 12, 2025
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ヴォーカリストとしてだけでなくDoom Metal Organistとしても評価されていて、At The Gatesの最終作（2025年時点）にはオルガンでゲスト参加。Roadburn Festival2019でのスペシャルセットではステージ上での共演も実現してますね～これは激しく観たかった。 https://t.co/MUzFYgE76E December 12, 2025
2RP
次回12/5(金)のお客様は…👥
￣V￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
2回目のご乗車🚕🚕
『マスクしたままな二人』
マッチョのゲーム実況者は嫌ですか🤔？
そらる / 歌い手
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ポッキー / ゲーム実況者
ぜひ、チャンネル登録してお待ちください！
➣https://t.co/hPjawUuUx7
@soraruru @Pocky_Sweets
#METATAXI #メタタクシー December 12, 2025
2RP
22：00からMetameで配信!!
二次会といきましょおおお✨
こちらから
↓
https://t.co/fle1UnW3je
※アカウント作成まだの方はメアドのみで登録できますので良かったら遊びに来てね✨ https://t.co/xtTTwTv4ne December 12, 2025
1RP
📒あなたが信じているS&P500は、もう存在しない ｜ インデックスの中で起きている「静かな変容」
2025年11月30日、1つのnote記事が私の強い興味を引いた。
五月（片山晃）氏による「S&P500神話の終わる時」。インデックス投資バブルの形成過程と、AI投資がもたらす株式市場のレジームチェンジを描いた論考だ。
https://t.co/mlLz2eg0XF
片山氏の論考は、S&P500の神話がなぜ生まれ、なぜ終わりつつあるかを問う。Big TechのAI投資競争が、高利益率・高フリーキャッシュフローという構造を侵食しつつあると。
しかし、私はこの話を読みながらある違和感を感じていた。
これは、「S&P500神話の終わり」という話ではない。
「S&P500の性質そのものの変容」である、と。
あなたが毎月積み立てているS&P500は、もはや10年前のS&P500ではない。同じ名前、同じティッカー、しかし中身は根本的に異なる。これは、より根本的な構造変化が、S&P500の「内部」で進行している。
本noteでは、この「S&P500の静かな変容」に関する考察を行いたい。そして、パッシブ投資家が知らない間に抱えることになった新しいリスクと、その投資特性の変化について論じていきたい。今後の投資判断の何かの参考になれば幸いである。
第1章：S&P500の中で起きている「利益の大移動」
片山氏の論考の核心は、こうだ。
Mag7（Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Nvidia、Tesla）は、インターネットとソフトウェアを通じて世界中から売上を回収し、それを株主に還元してきた。この構造がS&P500のPER拡大を正当化し、「信仰」の領域にまで押し上げた。
しかし、AI投資競争により、この構造が逆回転しつつある。設備投資が急膨張し、フリーキャッシュフローが圧迫され、株主還元余力が低下している。
一方、私に違和感をもたらした考えの核心は、こうだ。
インターネット時代、各リクエストのコストは限りなくゼロに近かった。限界費用ゼロ。これがGAFAの高利益率を支えた。
AI時代、この前提が崩壊した。トレーニングも推論も、膨大な計算コストを要する。「考える時間」が長いほど、コストがかかる。
結果として、IT企業の利益の一部は、構造的に半導体セクターへ流出し続けている。
この二つの考えを重ね合わせると、何が見えるか。
利益はS&P500から「消滅」しているのではなく、「移動」している。
数字で見る「利益の大移動」
具体的な数字を追ってみよう。
2025年、Google、Amazon、Meta、Microsoftの4社が投じる設備投資は、合計で4,000億ドルを超える見込みだ。2019年の約700億ドルから、わずか6年で6倍近い膨張。
この設備投資の大部分は、何に使われているか。
AIチップだ。そう、NvidiaのGPUだ。
Nvidiaの2025年度第3四半期（2025年7月〜10月）のデータセンター売上高は512億ドル。前年同期比66%増。四半期ベースで500億ドルを超えたのは史上初だ。
つまり、Big Techの設備投資の相当部分が、Nvidiaの売上になっている。
そしてNvidiaの粗利益率は、2023年1月の56.9%から2025年1月には75.0%へと急上昇した。純利益率は53%を超える。
詳しい数字や今後の見通しについては、以下のnote記事で解説しているのでもし良ければ参考にして頂きたい。
この数字が意味することは何か。
Big Techが「コスト」として支払った資金の大部分が、Nvidiaの「利益」として計上されている。
S&P500内部での再配分
ここで重要な事実がある。
Nvidiaは、S&P500の構成銘柄だ。
それだけではない。Nvidiaは2025年7月9日、史上初の時価総額4兆ドル企業となった。Apple、Microsoftを抜き、世界最大の企業に躍り出た。
S&P500に占めるNvidiaのウェイトは7.2%。これは2位のMicrosoft（6.3%）、3位のApple（5.9%）を上回る。
何が起きているのか。
S&P500の中で、利益の再配分が進行しているのだ。
「プラットフォーム企業」（Google、Amazon、Meta、Microsoft）から、「半導体企業」（Nvidia）への利益移転。
これは「S&P500からの資金流出」ではない。
「S&P500内部での利益の移動」だ。
片山氏は、Mag7がS&P500に「魔法」をかけたと書いた。高利益率の企業に収益が集中することで、市場全体の時価総額が膨らむ構造を。
今、その魔法の「受益者」が変わりつつある。
プラットフォーム企業から半導体企業へ。
Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Metaが稼いだ利益の一部は、Nvidiaのチップ購入を通じて、Nvidiaの利益に転換されている。
そしてNvidiaの時価総額が膨らめば、S&P500におけるウェイトも上昇する。
結果として、S&P500に投資するということは、以前よりも「半導体企業に投資する」という意味合いが強くなっている。
情報技術セクターの支配
S&P500のセクター構成を見てみよう。
2025年12月時点で、情報技術セクターのウェイトは33.40%。全11セクター中、圧倒的な首位だ。2位の金融セクター（13.29%）の2.5倍以上。
しかも、この「情報技術セクター」の中身が変わっている。
かつて情報技術セクターの代表格と言えば、MicrosoftやAppleのような「ソフトウェア/プラットフォーム企業」だった。
今、その頂点に立つのはNvidia、つまり「半導体企業」だ。
S&P500の最大セクターである情報技術セクター。その最大銘柄がNvidia。
これは、S&P500の「性質」が変わったことを意味する。
第2章：NVIDIAが時価総額1位になった本当の意味
歴史的転換点
2025年7月9日。
Nvidiaの株価は一時164ドルを超え、時価総額は4兆ドルに達した。
Apple、Microsoftを抜き、世界で最も価値のある企業となった。
この出来事を、多くの人は「AI銘柄の上昇」として理解している。
違う。
これはIT産業の利益構造が根本から変わったことの、象徴的な証左なのだ。
なぜNVIDIAが最大企業になれたのか
考えてみてほしい。
Nvidiaは「半導体企業」だ。物理的なチップを設計し、TSMCに製造を委託し、販売している。
かつての常識では、半導体企業がソフトウェア/プラットフォーム企業より価値が高くなることは考えにくかった。
理由は単純だ。
ソフトウェアは限界費用がほぼゼロだ。一度作れば、複製コストはかからない。スケールすればするほど利益率が上がる。
半導体は違う。物理的な製品だ。材料費、製造費、物流費がかかる。スケールしても、利益率には上限がある。
実際、SaaS企業の平均粗利益率は約76%、半導体企業は約52%と言われてきた。
しかし、Nvidiaの粗利益率は75%を超えた。
SaaS企業に匹敵する粗利益率を、半導体企業が達成している。
なぜか。
「賃料を徴収するインフラ」への転換
答えは、私が指摘した構造転換にある。
インターネット時代、半導体は「電気代のような消費財」だった。できるだけ安く調達し、コストを抑えるべきものだった。
AI時代、半導体は「賃料を徴収する不動産」に変貌した。計算力は競争優位の源泉となり、いくらでも欲しい戦略資産となった。
需要が供給を大幅に上回る状況が続いている。
TSMCの先端パッケージング能力はボトルネックとなり、Nvidiaのチップは「完売」状態が続く。
需要超過、供給制約、高い参入障壁。
これらが組み合わさると、何が起きるか。
価格決定力が売り手に移る。
Nvidiaは、事実上の「価格設定者」となった。
Jensen Huang CEOが決算説明会で語った言葉が象徴的だ。
「Blackwellの売上は記録的で、クラウドGPUは完売しています」
完売。
需要が供給を上回り続ける限り、Nvidiaは高い利益率を維持できる。
これがNvidiaの時価総額を世界最大に押し上げた本質だ。
S&P500への示唆
NvidiaがS&P500の最大銘柄になったことは、S&P500に投資する全ての人に影響を与える。
S&P500は時価総額加重平均指数だ。時価総額が大きい銘柄ほど、ウェイトが高くなる。
Nvidiaのウェイトは7.2%。
つまり、S&P500に100万円投資すると、そのうち7.2万円がNvidiaに投資されることになる。
2020年のNvidiaのS&P500ウェイトは約1%だった。
5年で7倍以上に膨らんだ。
これは単に「Nvidiaの株価が上がった」という話ではない。
S&P500の性質が変わったのだ。
パッシブ投資家は、知らない間に、以前よりずっと多くの資金を「半導体企業」に投資している。
第3章：「プラットフォーム投資」から「インフラ投資」への静かな変容
インターネット時代のS&P500
2010年代のS&P500は、「デジタルプラットフォーム投資」だった。
GAFA（Google、Amazon、Facebook、Apple）に代表される企業群。彼らのビジネスモデルの特徴は何だったか。
限界費用ゼロ。
Googleの検索結果を1件増やすコストは、ほぼゼロだ。
Facebookのユーザーを1人増やすコストも、ほぼゼロだ。
Amazonのプラットフォームに出品者を1人増やすコストも、ほぼゼロだ。
一度インフラを構築すれば、ユーザーが増えるほど利益率は改善した。
これが「スケーリング効果」であり、GAFAの高収益性の源泉だった。
投資家にとって、これは魅力的だった。
設備投資は相対的に小さく、フリーキャッシュフローは潤沢。その資金は配当と自社株買いで株主に還元された。
Appleの2024年自社株買い1,100億ドルは、この構造の象徴だった。
S&P500に投資するということは、この「スケーリング効果」に乗ることを意味していた。
AI時代のS&P500
2025年のS&P500は、性質が変わりつつある。
AI時代、各リクエストには実質的な計算コストがかかる。
ChatGPTに質問するたびに、GPUが稼働する。推論には電力を消費し、チップを摩耗させる。
「考える時間」が長いほど、コストがかかる。
限界費用ゼロの時代は、終わった。
この変化は、S&P500の構成企業の財務構造を根本から変えつつある。
Microsoftの設備投資比率は売上高の約33%に達している。
Metaは2025年に700億〜720億ドル、売上高の38%前後を設備投資に充てる。
Amazonは1,250億ドル、Alphabetは910億〜930億ドル。
Big Tech各社の設備投資比率は、かつての電力会社や鉄道会社に匹敵する水準に達した。
「アセットライト（資産を持たずに高収益を上げる）」というテック企業の強みは、急速に失われつつある。
資本集約型へのシフト
S&P500の上位銘柄を見てみよう。
1位：Nvidia（半導体）← 高収益化
2位：Microsoft（ソフトウェア/クラウド）← 高CapEx化
3位：Apple（ハードウェア/サービス）
4位：Alphabet（広告/クラウド) ← 高CapEx化
5位：Amazon（EC/クラウド) ← 高CapEx化
上位5社のうち、4社がAIインフラ投資のために設備投資を急増させている。
そして1位のNvidiaは、その設備投資を「売上」として受け取る側だ。
S&P500は、「限界費用ゼロのプラットフォーム企業群」から、「資本集約型のインフラ企業群」へと変貌しつつある。
投資特性の変化
この変化は、S&P500の投資特性を変える。
旧S&P500（2010年代）：
低CapEx → 高FCF → 高株主還元
限界費用ゼロ → 景気変動に強い
ソフトウェア的特性 → 高PERが正当化される
新S&P500（2025年以降）：
高CapEx → FCF圧迫 → 還元余力低下
計算コストの存在 → 変動費用構造の復活
ハードウェア的特性 → 減価償却、景気循環への感応度上昇
パッシブ投資家は、この変化に気づいているだろうか。
「何も考えずに積み立てれば報われる」という信仰は、S&P500の性質がある程度安定していることを前提としている。
しかし、その性質自体が変わっているとしたら。
第4章：パッシブ投資家が知らない間に抱えた新しいリスク
パッシブ投資の前提
S&P500へのパッシブ投資が「最適解」とされる理由は何か。
第一に、分散効果。500銘柄に分散されるため、個別銘柄リスクが軽減される。
第二に、低コスト。アクティブ運用と比較して、手数料が格段に安い。
第三に、長期的な上昇トレンド。インフレと経済成長により、株価指数は最終的には上がり続ける。
これらの前提は、今も有効だろうか。
（つづきはこちら！）
https://t.co/Kb83c2cJFX December 12, 2025
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HELLO! GOOD SMILE 七海建人 / 夏油傑
2026年4月発売予定
METALBOX（18%OFF）、アニメイト
グッスマ公式ショップにて予約開始しました
▼予約サイトまとめ
https://t.co/S39LJ8tLNm https://t.co/codE6esCwG December 12, 2025
1RP
僕のヒーローアカデミア Adokenette
2026年5月発売予定
METALBOX（25%OFF）、アニメイト
楽天ブックス（送料無料）にて
商品ページが公開されました！
本日12月5日(金)16:00より
順次予約開始予定です！
▼予約サイトまとめ
https://t.co/JcSYwjaJhv https://t.co/dyKdWATYFC December 12, 2025
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今回も面白かった😌
魁星くんと鬱先生のお互いを知ろうとする会話が心地いい
デビュー時から尊敬する人にずっと夢追翔さんあげてて、改めて深く聞けたのもいい
# 108 | 細谷佳正 × 都市ボーイズ はやせやすひろ、そらる × ポッキー、鬱先生 × 魁星 / META TAXI https://t.co/Mm9YJxgblW @YouTubeより December 12, 2025
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今日のAIニュース読んで震えた…
2025年、もうAIから逃げられへん。
OpenAI・Meta・Anthropicなど
世界トップのAI企業が
「安全基準をほとんど満たしていない」と
専門機関が正式に発表。
つまり今のAIは
“スーパーインテリジェンス”を制御する戦略が
まだ存在していないってこと。
これ、ただのニュースじゃない。
→ AIはまだ完成してない
→ 規制も安全も追いついていない
→ でも導入は金融・保険などで加速中
＝ **個人がAIスキルを持つと、爆発的に需要がくる**
大企業が本気を出す前、
“今が最安で最大の仕込み期”やと思った。
このニュース、
あなたはチャンスやと思う？それとも脅威？
#AIニュース #AI副業 #今日の気づき December 12, 2025
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レジェンダリーテイルズ、待望のMeta Quest版発売決定！！！
VR剣戟ゲームの最高峰と言われるからやりたいんだけどQuestしか持ってない…と諦めてた人もついに遊べる！もちろんマルチでも！
グラフィックの体験も見た感じPCVR版とあまり変わらなさそう！
発売は12月中かDLCと同じ2026？
発売ページ↓ https://t.co/48L9MkQQM7 December 12, 2025
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MSFTもなー。
Metaも反転しますって書いて、ターゲット680って書いてたけど、昨日674到達してるし、残念だけど利確と戻り売りされるかな〜なんてね🤔
ベアに戻ります https://t.co/MWGJqg4xaz https://t.co/OJctgUzr76 December 12, 2025
Silence (F-Zero) - GaMetal Remix https://t.co/31hmTng9TF @YouTubeより
最近みずきんさんがF-ZEROのアレンジ紹介さんになっていたので、僕も好きなのを紹介してみる December 12, 2025
1週間ぶりのジムトレのお供はひりひりするThrashを欲していたやうで、選んだものがこちら…💦#MetalWorkouts #Kreator
https://t.co/bVbFzXmEYr December 12, 2025
@meta_rana0821 大阪なので大阪の好きな箱やけど参考にならないと思う
アムホール
yogibometaValley
ロックタウン
BIGCAT
ゴリラホールです
Googleで調べてね December 12, 2025
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