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ビットコイン、日銀利上げでリスクオン、植田総裁はうまくやった？
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BTCデイリーレポート相場軟調と材料整理

🔳前日の値動き概要
9万ドル台から8.5万ドル台へ急落後に8.9万ドルまで戻すも失速し、安値は8.4万ドル台、足元は8.7万ドル台へ戻したが水準切り下げが気になる展開。

🔳重要レンジと相場の構図
9.4万ドルで上値を抑えられた後に下値攻防へ移り、8.8万ドルのレンジ下限割れから8.5万ドル、8.4万ドルへと防衛線が段階的に後退している。

🔳9.4万ドルで止まった背景
利下げ期待で戻ったものの、実際の利下げ局面で上昇が止まり、戻り高値として9.4万ドルが意識される形になった。

🔳ETFフローと米株オープンの影響
米株市場オープンと同時にETFの売買が入りやすく、週明けにETF流出が出たタイミングで価格が急落し、逆に水曜は大きな流入で急反発した。

🔳CME先物の窓と上値抑制
9万ドル付近でCME先物の窓埋めが意識され、その後の上値追いが続かず反落した流れとして説明している。

🔳AI株失速がリスクオフを誘発
オラクルのデータセンター投資案件の撤回報道を受けてAI関連が失速し、ビットコインも連れ安となって8.5万ドル台へ下押しした。

🔳反発要因はマイクロンと米株の流れ
マイクロンの決算が良好で時間外は強かったが寄り天後に利食いが出て株式が失速し、リスク資産全体の上値が重くなった。

🔳CPIは大幅改善だが利下げ織り込みは不変
ヘッドラインとコアが想定以上に低下して一時上昇した一方、1月利下げ確率が上がらず、好材料が決定打にならずに上昇が一服した。

🔳CPIが良すぎたことで疑念が出た可能性
数値が良すぎて異常値と見られ、政府閉鎖など統計の歪みを疑う見方が出て、マーケットの安心感が広がり切らなかったという解釈。

🔳テクニカルはダブルトップ崩れ
短期でダブルトップを形成してネックライン割れから急落し、反発しても再度割れて8.4万ドル台まで下値を掘った。

🔳日銀利上げでも市場がポジティブ反応
事前報道で織り込みが進んでいたため、利上げ後も円安・倭国株高となり、リスクオフ懸念が後退してBTCも8.7万ドル台へ戻した。

🔳8万ドルが次の分水嶺
8.4万ドルは12月頭のサポートで、ここを割ると8万ドルまで目立つサポートが乏しく、心理的に8万ドル割れが意識されやすい局面。

🔳二番底シナリオは残る
8万ドル近辺で二番底を作って反発するパターンもあり、現時点で底割れ確定ではないが、センチメントは悪化しやすいとしている。

🔳弱材料としての雇用統計とFOMCの見方
雇用の水準の弱さや下方修正が続く一方、FOMCのドットや当局者発言から利下げ継続への確信が持てず、強気になり切れない。

🔳今後の注目はウィリアムズ総裁発言
NY連銀ウィリアムズ総裁のテレビ出演で、CPIをどう評価するかが短期の注目点として挙げられている。

🔳年末のオプション期日とストライク意識
月末の期日集中や四半期末のロールで規模が大きく、特に8.5万ドルや9万ドル付近の建玉が大きいため、価格が引き寄せられやすい可能性に言及。

🔳年末のETF需給とウィンドウドレッシング
金が強い局面で運用者が年末の見栄えを整えるために金へ寄せ、BTCを減らす動きが出る可能性があり、その売りは今週でピークアウトするかもしれないという見立て。

🔳本日の見通し
引き続き底固めの展開を想定しつつ、反転したかどうか判断しづらい揉み合いが続いており、8万ドルを割らずに踏みとどまれるかが焦点。

🔳告知とキャンペーン案内
12月26日20時からのYouTubeライブ告知、暗号資産購入キャンペーン、書籍案内、ならびに数日間の休暇で次回配信予定の説明があった。

🔳法人証拠金口座の案内
個人は総合課税の所得税、法人は法人税で税率が一定になり得る点や、損益通算・損失繰越などのメリットがある一方、税務は税理士相談が必要と説明。

🔳法人レバレッジの特徴と注意
個人の倍率と異なり、法人は協会基準に基づく変動倍率でBTCやETHが高倍率になり得るため資金効率は上がるが、リスクも増えるので注意喚起している。 December 12, 2025