💡SpaceX、最大1.5兆ドル級IPO構想が現実味　Starlinkと軌道AIデータセンターが宇宙資本市場を塗り替えるか　$RKLB $ASTS $LUNR $RDW $LMT $KTOS

SpaceXが2026年のIPOに向けて具体的な準備を進めている。複数の報道によれば、2026年中盤から後半にかけての上場を念頭に、調達額は250億〜300億ドル超、企業価値は少なくとも1兆ドル、条件次第では約1.5兆ドルが検討されているとされる。 2019年のSaudi Aramcoが約290億ドルを調達した史上最大IPOであることを踏まえると、SpaceXは「史上最大の資本調達」と「1兆ドル超でデビューする稀有な企業」の両方を同時に狙う構図になる。

一方で、現在進行中と報じられた8000億ドル評価でのセカンダリー（既存株の売出し）について、Elon Musk氏はX上で「8000億ドルで資金調達をしているという報道は正確ではない」と明確に否定している。ただし、Wall Street Journalなどは、従業員向け株式売却の参考価格がおおむね1株420ドル前後となり、結果として8000億ドル級のバリュエーションが示唆されていると伝えており、市場は「公開前から評価が真空状態で切り上がっている」局面にある。

この強気なIPO構想を支えるのがStarlinkとStarshipだ。BloombergとReutersによれば、SpaceXの売上は2024年に約131億ドル、そのうち82億ドルをStarlinkが稼いだとされ、2025年は150億ドル、2026年には220億〜240億ドルへの拡大が予測されている。 顧客基盤も急拡大しており、Starlinkは2025年時点で全世界800万超のユーザーを獲得、Musk氏自身も「8M+ customers」と繰り返し強調している。(The Times of India) ケニアのような新興国市場でも加入者数が数万件規模に達し、規制当局の統計に出てくる段階に入った。

ロケット事業も収益性と技術優位性を同時に示している。Falcon 9は高度な再使用を前提とした運用が定着し、ブースターB1067は32回の打ち上げと帰還を達成したと整理されている。(ウィキペディア) Musk氏は2025年の打ち上げ見通しとして、「世界全体の軌道投入質量の90%以上をSpaceXが担い、中国は約5%にとどまる」とXで発信しており、実際に打ち上げ回数と積み荷質量で競合を大きく引き離している。 さらに、米国防総省の国家安全保障宇宙打ち上げ（NSSL）第3期では、SpaceXが28ミッション、59億ドル相当の契約を獲得し、軍事・情報衛星の“既定路線”としての地位を固めた。

今回の報道で特に重要なのは、IPO資金の使途に「軌道上データセンター」が明示された点だ。BloombergとReutersは、調達資金の一部がStarshipの開発継続とともに、宇宙空間に配置するAI向けデータセンター構想に投じられると伝えている。Musk氏は最近のイベントやインタビューで、地上の電力・用地制約を回避するため、宇宙空間に計算インフラを展開するアイデアに言及しており、これが「1兆ドル超バリュエーション」の物語を強化している。放射線環境や冷却、通信レイテンシーなど技術課題は多いが、市場は「AIデータセンターと発射能力を一社が統合して握る」モデルのポテンシャルを先取りしている。

この巨大IPOは、すでに上場済みの宇宙関連銘柄にも連想買いの圧力をかけつつある。小型ロケットと衛星バスを手掛けるRocket Lab $RKLB は、2025年第3四半期の売上が1億5500万ドルで前年同期比48%増、受注残は11億ドルに達したと公表している。2026年第1四半期には中大型ロケットNeutronの初打ち上げを予定しており、「ポストFalcon 9」の一角としてSpaceXとの補完・競争関係が明確になりつつある。

衛星通信では、AST SpaceMobile $ASTS がStarlinkとは異なる「スマホ直接接続」モデルで存在感を高めている。ASTはAT&TおよびVerizonと2030年までの商業契約を締結し、既存のスマートフォンをそのまま衛星に接続するサービスを目指している。これは専用端末を必要とするStarlinkの従来モデルとはアーキテクチャが異なり、軍事・災害通信や“デッドゾーン”の多い新興国で競合というより補完関係を形成する可能性がある。

月面・Cislunar領域では、Intuitive Machines $LUNR が2024年のIM-1ミッションで米民間初の月面軟着陸を達成し、NASAのCLPSプログラムにおける主要プレーヤーとなった。Redwire $RDW は衛星コンポーネントや宇宙インフラに特化し、2025年第3四半期の売上は前年同期比50.7%増の1億340万ドル、契約残高も拡大している。伝統的ディフェンスのLockheed Martin $LMT や、無人機・高周波・宇宙通信に強みを持つKratos Defense $KTOS は、国家安全保障宇宙や極超音速兵器分野で需要が拡大しており、「宇宙×防衛」のバリューチェーン全体が再評価される素地が整っている。

一次市場の環境も追い風だ。ミサイル・スペース部品のKarman Holdingsは2025年2月のIPO後、22ドルの公開価格に対して11月末時点で約67ドルと、株価は3倍超へ上昇した。Firefly Aerospaceもナスダック上場後に国防技術企業SciTecの8億5500万ドル買収を発表し、軍事宇宙インフラの大型M&Aが相次いでいる。SpaceXが1兆〜1.5兆ドル規模で市場入りすれば、「宇宙＋AIインフラ」をテーマにしたETFやアクティブファンドへの資金流入が加速し、既存宇宙株のバリュエーションを一段と押し上げる可能性が高い。

ただし、リスクも明確だ。所有構造を見ると、Musk氏はSpaceX株の約42%を保有し、議決権ベースでは約79%を握ると推計されている。 公開企業になっても実質的には「超支配株主モデル」が続く公算が大きく、火星移住や軌道データセンターなど超長期プロジェクトへの大型投資と、四半期ベースの利益成長を求める公募株主の期待との間で、ガバナンス上の緊張が生じることは避けられないだろう。さらに、国家安全保障上の懸念から、主要顧客である米政府が株主構成や外国人投資家の比率に条件を付ける可能性もあり、これは上場スキームの設計次第でボラティリティ要因になり得る。これは現時点ではあくまで予想にとどまる。

📍今後の展望

2026年にSpaceXが1兆〜1.5兆ドル規模で上場を実現すれば、それは単なる個社の資金調達ではなく、「宇宙をAI・通信・防衛インフラのフロントエンドとする」新しい資本市場の入り口となる。StarlinkのキャッシュフローとNSSLなど政府案件がベースとなり、その上に軌道データセンターや火星探査といった高リスク・高リターン案件が積み上がる構造は、投資家にとってもポートフォリオ内での位置付けを再定義する対象になるだろう。

一方で、市場環境の悪化や規制の不確実性を考慮すると、IPOのタイミングが2027年以降にずれ込むシナリオも十分にあり得る。予想すると、金利水準やAI株全体のバリュエーション調整が続く局面では、SpaceX側も「評価を守るために機をうかがう」戦略を取るだろう。その間、Rocket LabやAST SpaceMobileなど上場済み宇宙企業は、SpaceXエコシステムの周辺で着実に案件を積み上げることで、「ポストSpaceX上場相場」の主役候補として位置を固めていく可能性が高い。

いずれにせよ、SpaceX IPOは宇宙産業の成熟度と、AI時代のインフラとしての宇宙の重要性を同時に映し出すイベントになる。短期的な値動きに振り回されず、「ロケット・衛星・通信・防衛・データセンター」がどう束ねられていくかという産業構造の変化を、中長期の視点で追う局面に入りつつある。 December 12, 2025

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9日。DOW、SP500、SENSEX、ハンセンは続落。NASDAQは反発。DAXは4日続伸。CAC、FTは3日続落。加権指数、上海総合は反落。10年金利は米4.18↑、日1.96↓。ドル円は156円台。ユーロ円、銀は最高値。ポンド円、豪ドル円、NZ円、ランド円、カナダ円、墨円は年初来高値。天然ガスは続落。BTCは92000ドル台。 December 12, 2025

【12月10日 前場サマリ】📉
● 日経平均は反落し、206.82円安の50,448.28円で前場を終了
● 米国株はFOMCを控え様子見ムードが強まり、ダウ安・ナスダック高のまちまち展開
● 東京市場は朝方買い先行も、米長期金利の強含みや日銀利上げ観測で投資家心理が慎重に
● 後場も方向感に乏しい展開か、ただし5万円の節目を維持しており下値は堅いとの見方も
#日経平均 #倭国株 #マーケット #資産運用 December 12, 2025

パラ友各位

新たなパートナーシップの締結です。

@PalantirTech
@nvidia
TWG AI
TETON RIDGE

お時間ある方はご一読下さい🐕
※原文はリプ欄へ
$PLTR #palantir #パランティア #米国株

Palantir と TWG AI、NVIDIA と協力し
Teton Ridge の “Edge AI によるロデオ高度化” を推進

DENVER–(BUSINESS WIRE)– Palantir (NASDAQ: PLTR) と TWG AI は本日、TWG Global が支援する西部スポーツおよびエンターテインメント企業である Teton Ridge と共に、リアルタイムAIおよびコンピュータビジョンをロデオ競技に導入する新たな取り組みを発表した。これにより、NVIDIA と協力しつつ、アスリート、ファン、パートナーに向けて競技体験を加速・高度化することを目指す。

過去1年にわたり、Cowboy Channel と関連する西部スポーツ・メディアコミュニティのオーナーでもある Teton Ridge は、PRCA（Professional Rodeo Cowboys Association）公認ロデオと提携し、ライブアリーナ環境で AI とコンピュータビジョンの応用をテスト・改良してきた。これによりアスリートからの重要なフィードバックを得て、現場での迅速な反復改善が可能となった。

Teton Ridge はこの取り組みを、複数の競技分野にまたがる長年のライダー、動物、競技成績データを集約・構造化するところから始めた。TWG Global を通じて Palantir および TWG AI と協働し、同社は Palantir Foundry と AIP を導入。先進的なコンピュータビジョンモデルを用いてすべてのライドおよびレースを分析し、人間と動物のアスリートのメカニクスに対する理解を深めている。

Teton Ridge の Executive Chairman である Shawn Colo は以下のように述べた。

「私たちは、AI がアスリートのパフォーマンス向上、運営効率の向上、そして新しい魅力的なコンテンツとファン体験を生み出す力を強く信じています。この強力なイノベーターたちの協力は、Cowboy Channel と西部スポーツ全体のファンにそのビジョンを届ける我々の能力をより強固にします。」

NVIDIA の最強クラスの AI インフラとソフトウェア（NVIDIA Holoscan によるリアルタイムエッジコンピューティング、NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition GPU 搭載システム等）上で運用することで、Teton Ridge はアリーナの現場でデータをローカル処理できるようになった。これにより、リモート環境から高遅延モデルを実行するために全映像フィードをクラウドへ送る必要がなくなる。

結果として、以下のようなリアルタイムの AI インサイト提供が可能になり、重大な非効率が解消され、重要な成果が実現する：

▷ファンエンゲージメントの向上：
各ライドのより豊かで迅速な分析により、放送において競技の複雑さ — 人と動物アスリートの相互作用、強度、タイミング、動きなど — をより鮮明に伝えられる。

▷アスリートのトレーニング、動物ケア、ライダーとストック（動物）の最適ペアリングの改善：
動作パターン、行動、パフォーマンスに関するより明確なインテリジェンスを提供することで、様々な条件下での最適化が可能になる。

▷ロデオ・エコシステムの拡大：
放送の量と品質の向上、新たなスポンサー機会の創出、さらに多様なファン参加形態を支援する。

Palantir Technologies の Chief Revenue Officer 兼 Chief Legal Officer である Ryan Taylor は以下のように述べた。

「スポーツテクノロジーと AI 分析の交差点には非常に大きな可能性があります。Palantir は NVIDIA と TWG AI と協力し、Teton Ridge と共にロデオアリーナへリアルタイム AI とデータ駆動型インサイトを届けられることを誇りに思います。我々はアスリートとファン双方のために、スポーツの公正性、透明性、正確性を前進させています。」

また、NVIDIA の Enterprise AI Products 担当 vice president であるJustin Boitano以下のように述べた。

「TWG と Teton Ridge は、エッジAIがスポーツとライブイベントの未来を再定義する中で、ファンエンゲージメントの概念そのものを塗り替えています。フルスタックの NVIDIA AI インフラとソフトウェアによって、Teton Ridge はデータ処理を10倍に加速し、Palantir AIP と共にリアルタイムインサイトを実現しています。これによりアメリカを象徴するスポーツであるロデオを新たな次元へ押し上げ、革新的なエンタメ体験の新基準を確立しています。」

TWG Global の Global Head of Data and Analytics である Drew Cukor は以下のように述べた。

「TWG AI は、リアルタイムのコンピュータビジョンをロデオと西部スポーツの伝統に統合することで、この競技を支援できることを嬉しく思います。Palantir と NVIDIA と共に、AI が Teton Ridge の西部スポーツ、メディア、エンターテインメント全領域にもたらす変革的可能性を証明しています。」 December 12, 2025

@IssekiNagae 今年はナスダック100ETFと新興国と銀をコツコツ買ってます。 December 12, 2025

📝12/10 お昼休みはこれだけ読んどけ #ゆきママ投資メモ
🇯🇵日経平均の前場は失速⬇️50,448円（▲206.82円）
・円安進行を受け、一段高だったがFOMC（米金融政策決定会合）を前に様子見ムード が強まり、マイナス圏へ転落😿
・TOPIXは朝方に史上最高値を更新した後、伸び悩み、マイナスに
・東証プライムは値上がり 926/値下がり 606/変わらず 71と、指数は軟調でも上昇銘柄が優勢
・ドル円は 156円台半ばで上値が重く、株が弱含む場面では リスク回避の円買い が意識されやすい
🇺🇸前日の米国市場はまちまちでS&P500▲0.09%/ナスダック+0.13%
・米金利は強いJOLTSの結果を受けて上昇し、ドル円も157円に迫る
・トランプ大統領『次期FRB議長の判断基準として 即時利下げ』に言及
⚠️マン英MPC委員長『次期FRB議長が独立性を欠けば、長期金利抑制にQEが必要になる』可能性に警鐘
🇨🇳 中国はNVIDIA 『H200”』へのアクセス制限を検討
・植田総裁『長期金利上昇は やや速い』『例外的状況なら国債購入増額の可能性』
・高市首相『為替の過度な変動・無秩序な動きには 必要に応じて適切に対応』

🔻20周年記念で毎週最大15.4万円が当たる！フォロワーさん3名5万円当選㊗️https://t.co/AY08eZEjrq December 12, 2025

🧭 Market Preview – Dec 09, 2025

■ 短期ハト → 中期タカ。FOMC前に“二階建ての金利”がむき出しに

今日もっとも重要だったのは、
金利フライ（3m1y−3m / 2s5s10s）が再び“タカ派”を織り込み始めたこと。

10月には
「12ヶ月先の3Mは“現在より -75bp”」
と言われていたものが、

今は その差が -30bp まで急接近。

つまり市場は：
•短期→利下げ確定（これは変わらない）
•中期→そこまで緩まないかも？
•FOMCが想像よりハトにならないリスク

を一斉に織り込み直している。

昨日までの
「景気鈍化 → 利下げ必要」
という単線の物語に、

今日は “中期は甘くない” という第2レイヤーが乗ってきている。

⸻

■ Equities：小型は強いが“金利ボラ上昇との乖離”が気になる

小型（RUT）は引き続き主役。
しかし、

「小型が強い × 金利ボラが上昇」

という組み合わせは、本来かなり不気味。
•SPX は日中高値からずるっと押し
•S&P500 の 57% が下落
•エネルギーと staples だけプラス
•Nasdaq はかろうじて +0.2%

「買いたいがFOMC前で手が止まる」
そんな地合い。

⸻

■ Rates：JOLTSが“中期タカ派”のスイッチに

今日の金利上昇は、
Hassett期待ではなく JOLTSの強さが主因。
•1y1yフォワード：3.23%（8月以来）
•10Y実質金利：1.90% にブレイク
•2Y：3.61%

景気鈍化の物語を壊すほどではないが、
労働市場の粘着性が
「Fedは簡単にハト化できない」
という認識を再び呼び戻した。

結果、

短期：利下げ確定
中期：タカ派の温度が再加熱

という“二階建てのカーブ”がより鮮明に。

⸻

■ FX：USDショートの巻き戻し。JPYは再び“独り負け”

USDは前日までの全面安から、今日は巻き戻し。

特にJPYは弱く、
•金利フライのタカ再評価
•10Y実質金利のサイクル高値
•BOJの不透明感
•海外勢の JPY ショート再加速

このセットで
JPYは“また売られる地合い”に逆戻り。

クロスでは：
•AUDCHF：7連騰のモンスター相場
•LATAM通貨：USD高でショートスクイーズ
•EURAUD：7〜12月レンジの下抜け

⸻

■ Commodities：シルバーは完全テーマ化。NatGas / Soyは“戻り売り”

シルバーは
モメンタムと需給だけで走る“取り合い相場”。

一方で nat gas / soybeans は
戻り売りが固定化。

“上がったら売られる構造”が継続。

⸻

■ 総括：FOMC前に、短期ハト × 中期タカ の“ねじれた世界線”へ

市場の構造はこう整理される：
•短期：利下げ前提（確定）
•中期：タカ派再評価（フライが反応）
•労働市場：粘着性が残る
•株：小型強いが金利ボラ上昇は無視できない
•FX：USD巻き戻し、JPY最弱

結論として、

「短期がハトで、中期がタカ」というカーブ構造。
FOMC前に市場は“二階建ての金利”をむき出しにされている。 December 12, 2025

／
おはひよーっ⛄️✨
＼

NASDAQ100は前日比+0.16%、ドル円は+0.59%となりました！100日移動平均線乖離率は+5.10%です。

FOMCを前に引き続き様子見の雰囲気でしたが、ハイテク銘柄には少し買いが入りました😊

水曜日、折り返しですね！
今日もよろしくお願いします✨️ https://t.co/t8SKyAC6bc December 12, 2025

NYダウ、続落し179ドル安　FOMC結果待ちで買い手控え - 倭国経済新聞
https://t.co/VkXNhgMJaw

🇺🇸📉ダウ 47,560.29ドル（-179.03ドル）
🇺🇸📈ナスダック 23,576.49（+30.58）
🇺🇸⬜S&P500 6,840.51（-6.00）
🇺🇸恐怖指数⤴ 16.93（+0.27）
🇺🇸CNN恐怖貪欲指数 32（恐怖） https://t.co/t7DBvHf7sT December 12, 2025

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