半導体・AI関連株、来週は調整局面も成長トレンドの本流は変わらず #超メルカリ市
来週の倭国半導体・AI関連株は、米国ハイテク株の動向と為替（円ドル） に大きく振られるもみ合い展開が予想される。特にナスダックの調整圧力が一時的に強まれば、東京市場でもアドバンテスト（6857）やレーザーテック（6920） など、海外収益比率が高く時価総額の大きい一流銘柄を中心に、利益確定売りが入る可能性がある。

しかし、これは長期的な成長トレンドにおける健全な調整と捉えるべきである。根本的な追い風は強固だ。第一に、生成AI投資の拡大サイクルはまだ初期段階にあり、AIサーバーの需要増は半導体製造装置（半導株）から先端チップ（ファブレス、TSMC連想銘柄）まで、サプライチェーン全体を下支えする。第二に、倭国の技術的優位性は揺るがない。テスト装置や素材・部品における世界的独占的地位は、グローバルな資本支出の波を確実に収益に結びつける構造を有している。

したがって、来週の相場で重要なのは「どの銘柄が強い調整耐性を示すか」を見極めることである。短期的な値動きに一喜一憂せず、東京エレクトロ（8035）やSCREENホールディングス（7735）など、業績の可視性が高く財務体質が堅牢な企業を中核に据え、相場の押し目を長期的な積み増し機会と考える冷静さが、現在の市場では最も求められる姿勢である。
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NAS100
よく米国ハイテク中心のNASDAQと紹介されるので誤解されているが、今はたまたまテック企業が多いだけで、テック以外でも時価総額が高ければ当然採用される。米国以外でも。
選定基準はNASDAQ市場時価総額上位100社。以前はスタバとか、バイオ系企業が多かった。
ボラ高めオルカンとも言えるかも December 12, 2025

📊 NY市場週次まとめ（12月2日〜12月5日）
💵 国債・金利市場の動き
12月2日
動き：
国債利回りは横ばい。
背景・材料：
　市場は来週のFOMCを控え様子見姿勢が強かった。
　ドル円は上昇し、金利には方向感が出にくい一日となった。

🔗 https://t.co/Attk3MFf9s
#米金利 #FOMC #FRB #金融政策
12月3日
動き：
国債利回りは低下。

背景・材料：
　11月の民間部門雇用者数が予想外に減少し、労働市場の弱さが意識された。
　これによりFRBが来週の会合で利下げに踏み切るとの見方が強まり、債券買いが優勢となった（債券先高感の高まり）。

🔗 https://t.co/T4W9kEfXCb
#米金利 #FOMC #FRB #雇用統計 #金融政策

12月5日

動き：
国債利回りは数週間ぶり高水準へ上昇。
背景・材料：
　朝方発表された複数の米経済指標が市場予想を上回り、景気の底堅さを示した。
　これにより、来週のFOMC利下げ期待がやや後退し、利回りが反転上昇した。

🔗 https://t.co/41ENune4Bo
#米金利 #FRB #経済指標 #FOMC #金融政策
総括（金利）
12月2〜5日の米金利市場は、「FOMC待ちの膠着 → 雇用指標で低下 → 指標強めで上昇」 という流れ。
労働市場の弱さが一時的に利下げ期待を強めたが、週末にかけて景気指標が強く、利回りは上昇して週を終えた。

📈 株式市場の動き
12月2日
動き：
米株は反発。
背景・材料：
　来週のFOMCで利下げが決定されるとの見方が強まり、金利敏感株（金利低下で恩恵を受ける住宅、REIT,公益、高配当、ハイテクなど）を中心に買いが入った。
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#米国株 #ナスダック #S&P500 #ダウ平均 #金融政策

12月3日
動き：
米株は続伸。
背景・材料：
　一連の経済指標を受けてFRBが利下げに動くとの見方がさらに強まり、幅広い銘柄に買いが入った。
　ユーロは対ドルで7週間ぶり高値を付け、ドル安も株を下支え。

🔗 https://t.co/T4W9kEfXCb
#米国株 #ナスダック #S&P500 #ダウ平均 #FRB #金融政策

12月5日
動き：
米株は小幅高。
背景・材料：
　朝方の強い経済指標で利回りが上昇する一方、来週のFOMC会合を控えて投資家は積極的な売買を控えた。
　利下げ期待と利回り上昇が同時に意識され、相場は方向感に欠けつつも小幅高で引けた。
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#米国株 #NY市場 #S&P500 #ダウ平均 #ハイテク株 #FRB

総括（株式）
株式市場は、「利下げ期待 → 続伸 → FOMC直前で様子見」 という流れ。
強弱混在の経済指標が出る中、市場の主眼は12月FOMCでの利下げに集まり、方向感は限定的。
ただし利下げ観測が下支えし、全体として堅調に推移した。

🧭 週次総括（12/2〜12/5）
市場トレンド主因象徴的な動き金利横ばい → 低下 → 上昇雇用指標弱め、経済指標強め、FOMC待ち10年債が数週間ぶり高水準株式反発 → 続伸 → 小幅高利下げ期待、ドル安、強弱混在指標指数全体が堅調に推移

総合コメント：
今週のNY市場は、FOMCを目前に控え、金利・株式ともに「利下げ期待」と「経済指標」の綱引きとなった。
金利は週初に膠着し、中盤で低下、週末に指標の強さで反発。株式は利下げ期待を背景に底堅く推移した。
市場の注目は完全に12月FOMCの利下げ可否に移っている。 December 12, 2025

https://t.co/I4vmru9LDS
【2026年予想】色々言われていますが株高は続くと思います
【ヨウヘイ】元証券マンの誰でも分かるお金の話 #AI要約　#AIまとめ

足元のマーケット環境と来年も続く株高シナリオ

🔳日米金融政策と利下げ・利上げ見通し
12月にFOMCと日銀会合が控えており、FRBは1回の利下げほぼ確実、日銀も今月か来月に1回の利上げを狙っていると解説する。ただし両者ともマーケットを壊すような動きは避けるとみられ、来年も投資環境は良好な状態が続くというのが本人の基本スタンス。

🔳株式市場の年初来パフォーマンスと倭国株の強さ
2025年の年初来リターンはS&P500約+15%、TOPIX約+22%、NASDAQ約+20%、オルカン約+20%強、新興国株約+30%弱と総じて好調で、ガチホ投資家は大きく資産を増やしたはずと説明する。日経平均は値がさ・AI関連の影響が強く倭国株全体を映さないため、TOPIXを見るべきであり、そのTOPIXが高値更新を続けている点からも倭国株全体は非常に良好な地合いだと強調する。

🔳ゴールド急騰とビットコイン低迷・ボラ低下の意味
ドル建てでゴールドは年初来+約58%と大幅上昇した一方、ビットコインは-5%とマイナス圏に沈んでいると指摘する。8月頃まではビットコインも+25%程度まで上がっていたが10月以降に約3割下落し、ボラティリティも2017年以降一貫して低下しており「お行儀が良くなった＝面白みに欠ける資産」になりつつあると分析する。

🔳ビットコインの今後の位置付けと推奨比率
ボラの低下は今後も続くと見ており、最終的には金の一歩手前の「無国籍な投機・投資対象」として定着していくと予想する。そのうえでポートフォリオの1〜5％程度をビットコインに配分し、長期で放置しておくくらいの付き合い方が現実的だとし、短期の値動きに振り回されずに持ち続けるスタンスを推奨している。

🔳債券市場の状況と利下げ局面での役割
債券価格は種類によって年初来で数％上昇しており、そこに3〜6％程度のインカムが乗るため、トータルで5〜10％のリターンになっていると概況を説明する。SYHY・中期米国債・長期米国債・投資適格全体（BND）・ハイイールド全体（HYG）などで比較し、米国のイールドカーブは1年前に比べ短期金利は明確に低下、長期は横ばいで「利下げで短期だけ下がり長期は横這い」という構図が続くと見ている。

🔳利下げと株高の関係・S&P500の5年レビュー
S&P500の過去5年のパフォーマンスは2020年+17%、2021年+27%、2022年-20%、2023年+24%、2024年+23%、そして今年も約+15%と振り返る。来年も企業業績の堅調さと金融緩和環境を背景に、10〜20％程度の上昇を期待しており、自身のメインシナリオは「強気継続」であると明言している。

🔳EPSの推移と地域別の業績評価
各国株価指数の予想EPS推移を見ると、最も業績が堅調なのは米国株と倭国株であり、話題になることの多い欧州株は業績面では弱いと評価する。為替を除いた指数の純粋な伸びで見ると、過去10年のパフォーマンスは倭国株の方がアメリカ株を上回るかほぼ同等であり、円安の影響を加味するとトータルリターンでは米株優位だが、指数そのものの強さでは倭国株も十分健闘していると述べる。

🔳EPSが伸びる中での利下げという「バブル的」状況
過去40年間のFF金利とS&P500実績EPSを比較すると、金利が大きく下げられた4局面はいずれもEPSが低下する不景気局面だったと説明する。ところが今回は昨年9月から利下げが始まっているにもかかわらず、EPSは実績・予想ともに上昇を続けており、「業績が伸びているのに金融緩和が続く」という極めてバブル的な構図になっていると指摘する。

🔳中立金利の見通しと今後のFF金利レンジ
FRBメンバー19人の中立金利見通しは2.9〜3.9％の範囲に分かれており、9月時点では11通りの予想が出ていると紹介する。その中央値付近を3％前半〜3.5％程度と仮定すると、最終的な利下げの着地点はそのあたりになりそうであり、インフレ再加速が起きない限りFRBはそこを目指して利下げを進める「金融緩和継続モード」だと整理している。

🔳実質金利とドル・円の動きの説明
名目金利から期待インフレ率を引いた実質金利が、株や不動産といったリスク資産に大きな影響を与えると強調する。米国は今後名目金利が下がり、インフレも落ち着きつつあるため実質金利はマイナス方向＝金融緩和方向に向かい、一方で倭国は極めて大きなマイナス実質金利のままであるため、FRBが利下げして日銀が利上げしても円高にはなりにくく、150円台での円安が続いていると説明している。

🔳AIブーム・マグニフィセント7とバリュエーションリスク
現在の最大のリスク要因はAIブームがどこまで続くかであり、GAFAMが巨額の設備投資を続けている一方、その逆回転が起きれば周辺のAI関連銘柄が総崩れし、信用収縮で相場が逆回転するシナリオもあり得ると警鐘を鳴らす。マグニフィセント7のPERはテスラ込みで約40倍、テスラ除き約35倍と高く、S&P500全体も予想PER22倍と過去10年平均19倍を上回るが、実質金利低下が続く限りこの水準は「許容可能な割高」であり、1970年代ニフティ・フィフティ50倍、2000年ITバブル60倍、倭国の平成バブル70倍と比べると、まだバブル末期とは言えないと見ている。

🔳AI投資額の伸びと株高継続シナリオ
金融機関やテック企業によるAI関連設備投資額は今後5年間、年率25％程度のペースで増加すると見込まれており、これが株高を正当化するストーリーの一つになっていると解説する。投資が本当に回収できるかは別問題だが、少なくとも数年は「AI投資ブーム」を背景に株価は上がりやすく、楽観的シナリオでは現在の割高感を維持したままさらに上値を追う展開も十分あり得ると述べている。

🔳自身のポートフォリオ構成と運用方針
12月7日時点の自身の金融投資残高は約1億5515万円で、11月20日の約1億5262万円から約300万円増加したと報告する。資産配分は株式66％、債券14％、オルタナティブ20％で、その中に金が約15％含まれており、株高にベットしつつ金や債券でリスクヘッジを行う構えだと説明し、「適切なポートフォリオを組めば、起きて寝ているだけで長期的にはお金が増えていくマーケットだ」と長期投資の重要性を強調する。

🔳倭国の長期金利上昇とインフレ定着のサイン
倭国の新発10年国債利回りは1.95％と2007年7月以来の高水準をつけたが、倭国国債CDS（5年）はほとんど上がっておらず、財政懸念というより「本格的なインフレ社会入りをマーケットが許容した動き」と解釈している。今後も2％を超える展開を予想しつつ、景気を完全には壊さない「スタグフレ風インフレ」のもとで実質金利マイナスが続き、株や不動産など実物資産が上がり続けるシナリオを見ている。

🔳税制改正・子どもNISA・MMF復活など国内金融ニュース
複雑な優遇税制には上限が設けられ、高所得者・富裕層にはマイナスだが、元々極めて有利な制度だったため「ふさがれてもやむなし」とコメントする。2027年から導入予定の「子どもNISA」は18歳未満が対象で、年間60万円・総額600万円の非課税枠を持てるとされ、月5万円×10年で枠を埋めるイメージになると説明する。また、三菱UFJが約10年ぶりに円建てMMFを再開するニュースは、商品自体の妙味よりも「倭国がマイナス金利を脱し、インフレ・金利環境が戻ってきた象徴」として重要だと位置づけている。

🔳コモディティ・銀高騰とコモディティの時代再来
今年は金よりも銀の上昇率が高く、45年ぶりの高値更新となるバブル的な値動きになっていると紹介する。1980年、2010年前後、そして2025年と三度の大きな急騰局面があり、現在は「コモディティの時代」が再び到来していることを示す一例として銀市場を挙げている。

🔳住宅ローン減税延長と不動産市場への影響
住宅ローン減税は5年延長される見通しで、控除対象となる物件の床面積要件も50平米から40平米へ緩和される方向だと説明する。これだけ不動産価格が上がっている中で減税制度を打ち切るのは政治的に難しく、インフレ社会への適応として住宅取得支援策を維持するのは「当然の判断」とし、実需・投資の双方にとって追い風になると見ている。

🔳ビットコインの20％分離課税と企業のBTC・金保有の動き
倭国でビットコインを20％の分離課税にする動きは着実に進んでおり、数年以内の実現が有力視されていると解説する。QUICKがビットコイン価格指数の算出を始めるなどインフラ整備も進んでおり、将来的にはSBI証券など大手がビットコインETFを出す可能性にも言及する。また、ゲーム企業クラブ（3656）が内部留保をビットコインと金で運用する「デュアルゴールドトレジャリー戦略」を発表した事例を紹介し、メタプラのように企業が手元資金をBTCやゴールドに振り向ける動きが拡大しつつあると指摘している。

🔳総括と来年に向けた投資スタンス
総じて「来年も素晴らしい株式市場になる」と見ており、自身は株式へのポジションを維持したまま年を越す方針だと述べる。AIバブルやバリュエーションの過熱などリスクは認識しつつも、利下げ・マイナス実質金利・インフレ定着という環境が続く限り、株・不動産・コモディティなど実物・リスク資産への上昇圧力は強いと判断し、「どこかで逃げるタイミングを意識しつつも来年は株高に賭ける」というのが今回の結論として示されている。 December 12, 2025

🪬MIRAIグループ代理店募集🪬

FX自動売買システムを一緒に紹介してくださる方募集中👽
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@ukauka50092 CFDは指数とか商品にレバレッジかけるゲーム！
指数っていうのはナスダックとかラッセル、Sp500みたいなやつ！
レバレッジは10倍とか20倍までかけれる！ December 12, 2025

ナスダックの目を合わせない顔が面白くてゲラゲラ笑っている。#ひとりでしにたい December 12, 2025

@kirin_penyo_23 株数が少ないので実感がわかないです🥺何となく数百円の配当が入ってくる→NASDAQかSOXを買う→以下同じ🔁 December 12, 2025

どうやら来なかったようです(1年後)

FANGがさらに持て囃されており
これはいよいよ感しか感じないけど

こういう予想が当たらないから株は難しい🤨
増配株とNASDAQの積立を継続継続 https://t.co/PXvM7L8f5p December 12, 2025

【資産別NISA銘柄選定基準】

個人的にNISAは資産によって銘柄を変えるべきだと思っています🍊

資産
〜2000万→ オルカンor S&P500
〜3000万→ 上記銘柄or ナスダック100
3000万〜 → メガ10•FANG＋等の投信

資産が少ない方はリスクが少ない守りの投資を、資産が多い方は攻めの投資がするのがオススメです
何事もまずは守りを固めてから攻めましょう
その方が長期保有できると思います🍊 December 12, 2025

とりあえずこれだけ読んどけメモ

🍁S&P500+0.19%、ナスダック+0.31%
🍁2y+3.3bp3.564%, 10y+3.1bp4.139%, 30y+3.0bp4.794%
🍁ドル円155.34、Gold-0.36%、WTI+0.79%、₿-3.35%
📍ハセット
- 米連銀総裁の居住要件案を支持
- 現行メンバーの解任などは必要ないだろう
- FRBが「慎重」に追加利下げを行うには良いタイミング
- 2026年の早い時期に米経済成長が大きく加速すると予想
- AIの加速状況を踏まえると、来年は生産性が4%上昇する可能性
🇺🇸9月コアPCE MoM+0.198%で予想通り
📈消費者マインド指数、5カ月ぶりに上昇－インフレ見通し改善
🖥DELLは12月中旬から15〜20%の値上げを計画との報道
🇳🇱オランダ年金改革、欧州の長期国債離れの震源に－償還期間の短縮迫る
🇨🇦カナダ雇用統計が強い（失業率大幅低下、雇用者数も減少見通しから5.36万人増）
🗓来週はFOMCや入札 December 12, 2025

私は相場の未来が読めない「凡人」です。
だからこそ、誰でもできる予測不要のインデックス投資を淡々と続けています。

✅ 投資方針
・S&P500 / NASDAQへの積立
・タイミングは読まない
・JUST KEEP BUYING

プロフィールや資産5000万達成の全記録をnoteにまとめました👇

https://t.co/5OQQfle4Ul December 12, 2025

円高リスクは超長期債のデュレーションリスクをぶつければヘッジできる

なんならnasdaq ETFを買っとけばいいのかな December 12, 2025