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#EBC #FXトレード #資産運用 #キャンペーン実施中 December 12, 2025

🪙12/9 (火) ビットコイン BTC 相場分析🪙
▼90900ドルから下落へ。迷う瞬間”こそチャンスです▼

相場が大きく動く日より、
“動かない日にこそヒントが集まる”ことがあります。

一見すると方向感がなくて、
ただの迷いやすい相場に見えるかもしれません。

でも、値幅が縮まった時ほど、
大口が仕込みたい価格帯がくっきり浮き上がるんです。

今日のBTCもその典型で、

どれだけ短期が振られても、
90900付近だけは売りが入りやすい形が崩れていない。

値動きに派手さはなくても、
“どこで戦えばいいか” がむしろ明確になってくる相場。

だから今日は勢いではなく
“位置” を軸に判断した方が勝ちやすい1日です。

これから詳しく解説していくので
最後まで見てください👇

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▼昨日のBTC振り返り▼

昨日8日、ビットコインは東京時間に92000ドルを試す展開となりましたが、

米国市場開始とともに再び90000ドルを割り込み、89700ドル付近まで下落する不安定な動きが続きました。

市場では11月初旬から繰り返されている米国市場開始直後の売り圧力が再び注目を集めており、

高頻度取引による仕掛け的な売りの可能性が指摘されています。

大手取引会社Jane StreetがブラックロックのビットコインETFを25億ドル保有しており、

毎朝の米国市場オープン時に売りを浴びせて価格を押し下げた後、

より安い価格で買い戻すパターンが繰り返されているとの見方が広がっています。

主要なファンダとして最大の焦点は、
引き続きFOMC会合です。

市場は0.25%の利下げを約88%の確率で織り込んでいますが、

問題はパウエル議長の記者会見です。

今後の利下げペースや2026年の見通しについて慎重な姿勢が示されれば、

リスク資産全体に売り圧力がかかる可能性があります。

雇用統計では過去7カ月のうち5カ月で非農業部門雇用者数が減少しており、

労働市場の悪化が鮮明になっています。

これは本来利下げを後押しする材料ですが、

インフレ率が依然として目標を上回っている状況でもあります。

企業動向ではマイクロストラテジーが
先週10624BTCを平均90615ドルで購入し、
総保有数を660624BTCに拡大しました。

ただし、同社の株価は過去12カ月で51%下落しており、

デジタル資産保有企業への投資家の慎重姿勢が続いています。

11月のデジタル資産保有企業への資金流入は

13.2億ドルと前月比34%減少し2025年で最低水準となりました。

一方で、長期的な視点では明るい材料も見られます。

グレイスケールはビットコインが
これまでの4年サイクルから脱却しつつあると分析。

機関投資家による継続的な需要、
ETFを通じた安定的な資金流入、
長期保有者の増加により、

過去のような激しい上下動ではなく、
より成熟した値動きになっているとの見方です。

実際、過去2週間で取引所から35000BTCが流出しており、

長期保有目的での購入が続いていることがわかります。

テクニカル的には84000ドルが重要な防衛ラインとされており、

この水準を維持できれば中長期的な上昇トレンドは継続すると考えられています。

先物市場のレバレッジ比率は4月以来の低水準まで低下しており、過剰な投機が抑制された健全な状態です。

歴史的に投資家が無関心な時期こそ絶好の買い場となることが多く、

現在のような低レバレッジ環境は次の上昇局面への準備期間と捉えることができます。

明日のFOMC通過後の相場展開が今後の方向性を決める重要な局面です。

利下げと前向きな政策メッセージが示されれば、
年末に向けた上昇ラリーへの期待が高まります。

一方で、タカ派的な内容となればさらなる調整局面も覚悟する必要があります。

短期的には不透明感が強いものの中長期的な構造変化を踏まえると、現在の水準は積み立て投資を継続する好機と考えています。

------------------------

【4時間足】
直近の下落トレンドからいったん持ち直してきたものの、

92066付近のレジスタンスを抜けきれず、上値は重いまま 推移しています。

6日の強い反発以降は安値を切り上げる形が続いていましたが、

現在は 90372〜89149の中間帯で横ばいの持ち合いを形成しており、次の方向待ちの状態です。

特に90372が短期の抵抗として意識されており、

この水準を明確に超えられない限り、4時間足ではまだ“弱めの戻り局面”の範疇。

一方で、89149には過去数回反発実績があるため、

ここを割れると 88003〜86891までの調整余地 が生まれ、下降波がもう一段深くなる可能性があります。

トレンドライン的にも上からの長い下降ラインがまだ価格の頭を押さえている形で、上方向へ抜けるには材料と出来高が必要なチャート構造です。

全体として4時間足は

「上値は抑えられつつも下も固く、FOMC前で方向を決めきれない持ち合い」

という印象が強い動きです。

------------------------

【1時間足】
1時間足では4時間足よりもはっきりとしたレンジ色が強く、

“90372を上に、89149を下にした短期レンジ“ を繰り返しながら推移しています。

直近の動きでは90372の上抜けに失敗して売りが入り再び90000割れの水準まで押されていますが、

下値更新の勢いは弱く、すぐ下に89149の強いサポートが控えているため売りが伸びにくい環境 になっています。

また、12月8日の急騰、急落の値動きの名残りで

「上は叩かれ、下は買われる」という典型的なFOMC前の値動きが続いており、

1時間足単体ではトレンドよりも短期レンジの攻防を繰り返している状態です。

つまり、1時間足も

“方向感がなく、上も下も決め手不足。どちらかのライン割れ待ち”

という状況にあります。

------------------------

【エントリーポイント】

▼戦略シナリオ①▼
→ 90900ドル付近 ショート
🔵利確目安→89700ドル付近
🔴損切目安→91550ドル付近

90372をやや上抜けたあたりから
売りが出やすいゾーンが続いており、

90900前後は直近高値群の手前で
戻り売りが入りやすい位置。

日足では依然として下落トレンドの戻り途中で
FOMC前というファンダ環境も踏まえると、

高値掴みのロングより、
この辺りからの戻り売りの方が期待値が高い。

▼戦略シナリオ②▼
→ 88900ドル付近 ショート
🔵利確目安→87700ドル付近
🔴損切目安→89450ドル付近

89150は何度も反発している強いサポート。

ここを割り込むと次の意識ラインである
88000〜87800ゾーンまで一気に走りやすい。

「サポート割れ → 戻り → 再下落」
というパターンを狙いたい。

エントリーや進捗が知りたい人は
『フォロー&通知オン』をしておいてください☺️

#BTCUSD #ビットコイン ドル円 USDJPY XAUUSD ゴールド

--------------------- December 12, 2025

【ドル円は155円後半から上昇します】

本日12月9日は「買い優勢」です。

（理由は下記で詳しく解説しますね。）

＜エントリーポイント＞

ロング（押し目買い）【メイン】：
■ 155.50円〜155.60円
（1時間足ボリンジャーバンド中心線付近＋4時間足の押し目候補）

ロング（ブレイク買い）【サブ】：
■ 156.20円終値上抜け
（直近戻り高値を明確に突破した場合のトレンド再開狙い）

＜利確ポイント＞

■ 156.10円（短期戻り売りが出やすい水準）
■ 156.50円（本日の予想レンジ上限）
■ 156.80円（11/28高値突破後の上伸余地）

＜予想レンジ＞

■ 155.40円〜156.50円

＜現在価格＞

■ 155.80円付近

本日は「買い優勢」です。

■ 米金利の高止まりと、利下げペースへの市場疑念

ドル円で最も重要なのは 日米の金利差です。

現在の米10年債利回りは依然として高水準で、
市場は「2025年前半の積極的な利下げ」を完全には織り込んでいません。

なぜなら

● インフレがまだ高めに推移している
● 雇用市場の底堅さが続いている
● FRB内でもハト派とタカ派の見解に差がある

このため、
短期の利下げはあっても“急激な利下げ”は難しいというのが市場の本音です。

→ 金利が高い通貨（ドル）には資金が集まりやすく
→ 逆に超低金利の円は売られやすい

つまり、日米金利差は依然としてドル円の上昇方向に働いています。

■ 日銀は依然「慎重姿勢」で、円高を引き起こす要素が少ない

本日、植田総裁の発言機会がありますが、
市場は タカ派（利上げ方向）のサプライズは出ない と見ています。

その理由は

● 倭国の賃金・消費はまだ弱い
● 景気後退を避けるため、日銀は急な引き締めをしたくない
● マーケットは“慎重で緩やかな政策正常化”を既に織り込み済み

→ 結果として円急騰の材料は限定的です。

さらに、
“12月の政策修正は織り込み済み”という見方が強く、
イベント後はむしろ円売りの巻き戻しになりやすい構造です。

■ FOMC前のポジション調整で「ドル買い戻し」が発生

FOMC前は大口投資家がポジションを軽くすることが多く、
昨日から米金利は上方向に触れやすい地合いになっています。

＝ ドルが買い戻されやすい環境

特に今回は、

● 雇用統計が遅延して材料不足
● いつも以上に“金利・雇用”への注目が強い
● 指標発表前にはリスク回避でドル買いが入りやすい

という特殊な状況が重なっています。

つまり、
イベント前特有の「ドル買い圧力」が下値を支えているということです。

■ 日経平均の堅調さが円売りを促す構造

株高＝円安になりやすい理由は、
「海外投資家が倭国株を買うとき円を売る」ためです。

本日も日経平均は堅調で、
● 倭国株買い → 円売り
● リスクオン → 安全資産の円を売りやすい

という流れが続いています。

ドル円は株式市場の影響を受けやすいため、
株高地合いは下値を支える材料になります。

■ オフショア人民元高で一時ドル売りが出たが、下値は限定的だった

本日午前、
オフショア市場で人民元がドル高方向に振れた影響でドル円も下落しましたが、

● 下値は 155.74円までで限定的
● すぐに155.80円付近まで買い戻された
● 155.40〜60円の押し目買い需要が厚い

という “押し目の強さ” が確認されています。

これはトレンドが上向きの相場でよく見られる現象で、
逆に 売りトレンドなら戻り売りが強くなる局面 です。

今は明らかに「下がれば買われる相場」です。

＜現状の値動き＞

東京時間は、仲値買いで156.04円まで上昇後、
2日高値156.18円手前で上値を抑えられ、
155.70円台まで調整しています。

ただし、

下値は155.40〜155.60円で堅い
戻りは156.20円で重い

という「持ち合いながらの上昇構造」を維持しています。

1日の取引レンジも155.74〜156.04円と、
上も下も売買がぶつかっている状況ですが、
4時間足の流れは引き続き上向きです。

＜4時間足 分析＞

■ RSI：58（中立より強め）
→ RSIは買われすぎ・売られすぎを見る指標です。
→ 50より上は「買いが優勢になりやすい」ゾーンです。
→ 過熱感もなく、上昇に余地があります。

■ ボリンジャーバンド中心線：155.28円（上向き）
→ 中心線が上向きに転じているのは「トレンドが上方向」のサインです。
→ 現在値は中心線より上で推移しており、押し目買いが有利な状態です。

■ MACD：上向きへの傾きが継続
→ シグナルラインを上抜けており、買いモメンタムが続いています。
→ ヒストグラムもプラス圏で安定しており、下落圧力は限定的です。

■ ローソク足構造
→ 昨日154.90円で下げ止まり、安値を切り上げながら上昇中。
→ 典型的な「押し目形成後の上昇第2波」の形に近いです。

■ 重要ライン
・サポート：155.40円、155.28円（BB中心）、154.90円（昨日安値）
・レジスタンス：156.20円、156.58円（11/28高値）

＜1時間足 分析＞

■ RSI：58（4時間足と同様にやや強め）
→ 短期的にも「買いバイアス」が残っている状態です。

■ ボリンジャーバンド中心線：155.76円付近
→ 価格がほぼ中心線付近にあり、上にも下にも動きやすい位置ですが、
　 4時間足のトレンドが上なので「押し目があれば買われる形」です。

■ MACD：プラス圏で推移
→ モメンタムはやや鈍化していますが、依然として上向きです。

■ ローソク足構造
→ 155.40円を割れずに切り返しており、
　 155.50〜155.60円が短期押し目として機能しています。

＜まとめ＞

■ 押し目買い戦略（メイン）
155.50〜155.60円で反発を確認してロング
→ 利確は156.10円 → 次に156.50円
→ 損切りは155.30円割れ

■ ブレイク買い戦略（サブ）
156.20円を終値で明確に上抜けた場合にロング
→ 利確は156.50円 → 次に156.80円
→ 損切りは155.90円割れ

■ 予想レンジ
155.40円〜156.50円

本日はファンダメンタルズでも、

・米金利高止まり
・日銀の慎重姿勢
・FOMC前のドル買い戻し

が支えとなり、下値は堅い展開を想定しています。

参考になった方は
「いいね」「リポスト」をぜひ👍

毎日ドル円の予想と分析をあげているので、
勝ちたい人はフォローしておいてくださいね🙋‍♂️

#USDJPY #ドル円 ユーロドル EURUSD ユロドル XAUUSD ゴールド December 12, 2025

【ゴールドは上目線、4,180ドルから上昇します！】

12/9（火）のゴールドは
『買い優勢』です。

詳しい根拠の前に、
まずはエントリーポイントから👇️

▼ エントリーポイント①（メイン）
4,175〜4,185ドルでの押し目買い
→ 目標：4,215〜4,230ドル　ストップ目安：4,165ドル

▼ エントリーポイント②（サブ）
4,215〜4,225ドルでの戻り売り
→ 目標：4,190〜4,180ドル　ストップ目安：4,235ドル

それで買い優勢の
詳しい根拠を見ていきましょう👍️

1️⃣ FOMCを前に静かな高値圏レンジとポジション調整

現在のゴールドは4,200ドル前後での持ち合いが続いており、FOMCを前に新規ポジションが抑えられる典型的なイベント待ち相場。

市場は12月会合での0.25％利下げを9割方織り込んでおり、焦点は来年以降どのくらいのペースで下げていくかに完全移行。

そのため、今週の値動きは結果待ちの様子見と既存ロングの利食いが交錯する展開です。

4,200ドルを軸にした小幅な上下は、ポジション調整と短期筋のレンジ売買によるノイズであり、下値の4,180ドル付近では実需と投機の押し目買いが機能しています。

FOMC前という特殊な流動性の中では、突発的なスパイクを追わずに下値拾いがより合理的な戦略となっています。

2️⃣ 利下げ織り込み9割とドル・金利の頭打ち

米先物市場では、12月FOMCでの25bp利下げが9割近くまで織り込まれ、実質金利・ドルインデックスともに上値が重い状況。

この背景には、雇用や消費の減速を示すデータと、インフレ指標の鈍化があります。

雇用は急失速ではないものの確実に勢いを失い、PCEやCPIも過熱感が和らいでいるため、FRBがタカ派姿勢を続ける根拠が乏しくなっています。

結果として、米金利は高止まりから横ばいへ、ドルは11月高値から調整入りし、金には利下げ＝金利低下＝保有コスト低下の構図が再び効きやすい環境。

FOMCで想定よりハト派な内容が出れば4,300ドル突破も、逆に慎重なトーンなら一時的に4,100ドル台まで押される可能性もあり、イベント直前の攻防が焦点となります。

3️⃣ 中央銀行の金買いと長期強気シナリオの継続

短期の値動きとは対照的に、長期の需給構造は明確に強気。

最新の報告では、中国人民銀行が13カ月連続で金準備を積み増しており、9月の世界全体の中銀買いも8月比で約3倍に急増となっています。

米ドル資産への不信感、米財政赤字拡大、地政学リスク、トランプ政権下での政策不透明感といった要因が通貨の代替資産としての金の価値を押し上げる形。

主要ストラテジストの中には、2026年にかけて4,900〜5,000ドルを目標とする長期シナリオを維持する声も多く、ファンダの土台の強さが短期調整局面の買い支えに。

このため、日足レベルでは依然として押し目＝買い場という構図が崩れておらず、4,000ドル台後半〜4,100ドル台の押し目では中長期資金の買いが集中しやすい状況です。

【1時間足】

短期ではやや下方向への圧力が優勢ながらも、4,175〜4,185ドル付近で底固めの動き。

ローソク足はBB下限付近を意識しながら推移しており、連続して下ヒゲをつける形が増えてきています。

これは売りが続かず、買い支えが入り始めているサインで、短期筋の売り一巡から反発局面への転換が近い形。

RSIは43前後で推移し、モメンタムは弱含みながらも過去の安値水準に近づいており、ここから反発すれば短期リバウンドの初動になる可能性が高いです。

また、BBミドルを明確に上抜けできれば、短期トレンドの切り返しが鮮明になり、4,215〜4,230ドルを狙う上昇波が入りやすい局面。

【4時間足】

中期的には、明確な上昇トレンドの中での一時的な調整レンジ。

ローソク足はBBミドルをやや下回り、BB下限を試す展開が続いていますが、バンド全体はまだ上向きで、トレンドの地盤自体は崩れていません。

過去数回の下落局面を見ても、RSIが40台中盤で反転しており、今回も同様にモメンタムが底値圏に到達。

このあたりは、上昇トレンド中の中間保ち合いでよく見られる調整型の動きで、4,175〜4,180ドルのゾーンで買い支えが入れば、再びBBミドル方向への回帰が意識されます。

一方、上値は4,215〜4,225ドルが近い抵抗帯であり、ここを明確に抜けるまではレンジ上限として機能しやすい状況です。

【日足】

上昇トレンドの勢いを維持しながらも、ここ数日は高値圏での持ち合い状態が継続。

ローソク足はBBミドルを大きく上回り、トレンドの方向性自体は上向きのまま。

RSIも58〜59台で安定しており、過熱感も乏しく、上昇余地を十分に残した理想的な高値圏保ち合いのパターンです。

過去の展開を見ても、4,150〜4,180ドルのレンジは複数回反発しており、長期勢にとっては押し目の買いゾーンとして強く意識されています。

日足構造としては、上昇トレンド継続中の一服であり、短期的な調整を経たのちに再び4,260〜4,270ドル台を目指す形がベースシナリオ。

そのため現水準での下押しはむしろ買い場であり、長期的には引き続き押し目買い目線を維持すべき局面です。

まとめると⋯

▼ エントリーポイント①（メイン）
4,175〜4,185ドルでの押し目買い
→ 目標：4,215〜4,230ドル　ストップ目安：4,165ドル

▼ エントリーポイント②（サブ）
4,215〜4,225ドルでの戻り売り
→ 目標：4,190〜4,180ドル　ストップ目安：4,235ドル

ゴールドはFOMC待ちの静かなレンジの中で上下を繰り返しながらも、トレンドの方向性は上向きを維持。

4,175〜4,185ドルの押し目は依然として堅く、利下げと中長期の実需買いが背景にある限り、深い下落は限定的。

FOMCでハト派なサプライズが出れば再び4,300ドルトライ、逆に慎重なトーンなら一時的に4,150ドル方向の下押しもあり得ます。

ただいずれのシナリオでも、押し目＝買い場という構図は変わらず、下を拾って上で利確する冷静なレンジ戦略が有効です。

進捗は随時入れていくので
『フォロー＆通知ON』をお忘れなく🫡

USDJPY ドル円 ユーロドル EURUSD ユロドル #XAUUSD #ゴールド BTCUSD ビットコイン December 12, 2025

今日のドル円の重要ポイント公開

この攻防を抜けるかどうかで
次の大きな波が決まります

動き出したら一気に流れが出るから見逃すな

エントリーポイントと根拠を
知りたい方はリプください

コメントをくれた方にはDMで詳細渡します https://t.co/L1R6crRQWW December 12, 2025

🔥ドル円相場分析｜個人的には下目線一択🔥

「上がってきたけど、今ロングは怖い…」
「また下がるのでは…？」

そんな不安を感じている方もいるかもしれませんが、焦らなくて大丈夫です。

現在のドル円相場、個人的な見解としては「戻り売りが意識されやすい局面」と見ています。

テクニカル・ファンダ両面から、
初心者の方にも分かりやすく解説します。

🏫日足

過去高値の157.60円付近から反落したあとの調整が継続中です。

現在の価格帯は156円手前で上値が重い印象。

RSIも60台から少しずつ下がっており、買われすぎの状態が落ち着き始めています。

→ このまま「再び上値が抑えられる」と、売りが入りやすい位置関係です。

🏫4時間足

チャートは緩やかな下降チャネル内を推移中。

今はそのチャネルの上限付近に接触しており、反落しやすいポイント。

RSIも反発後に鈍化し始めており、上昇力の弱さが出てきています。

→ ここから「反発失敗 → 再下落」への動きに要注目です。

🏫1時間足

綺麗な上昇波を描いてはいるものの、現在は155.80〜156.00円付近で失速傾向。

明確な抵抗帯を超えきれず、短期的な押し目後に売られやすい形です。

RSIは60台から下向きに変化の兆しあり。

→ 「買いが続かない＝戻り売りの意識が強い」という状況に見えます。

🏫ファンダメンタルズ分析

① 「中銀イベント多発 — ドル円のボラティリティ高まり」

この週はFRBの利下げ決定のほか、他国の中央銀行の政策動向も重なる「中銀ウィーク」。

そうした重要イベントが重なることで、為替市場には不確実性が高まり、ドル円は上下に振れやすい状況となっています。

特にドル売り圧力と円買い圧力が同時に存在するため、レンジ的な動き、または短期の乱高下が起きやすいと思われます。

② 「リスクオフと地震による安全通貨としての円買い」

倭国では大きな地震が発生したと報じられ、市場でリスク回避ムード（リスクオフ）が高まりました。

その結果、安全通貨とされる円が買われる動きが出ています。

こうした地政学リスクや自然災害による不透明感は、ドル円において円高・ドル安の圧力として働きやすいため、注意が必要です。

③ 「投資家のポジション調整と実需のドル買い戻しで下げ止まりの可能性も」

ドル円が一時下げたものの、155円台半ば〜156円台前半へ持ち直し。

これは「ドルが売られすぎた反動」または「実需のドル買い戻し」が入った結果とされており、ドル安一辺倒ではないとの見方もあります。

特に利下げが決定されたとしても、FRBが慎重な利下げ幅やフォワードガイダンスを出せば、ドルの下落は限定的で、ドル円の下限では買いが入りやすい可能性があります。

〇全体まとめ

12月9日は、非常に変動しやすい局面です。

全体としては「ドル安・円高圧力」が強まりやすいものの、一部でドル買い戻しや実需の動きも見られており、154〜156円あたりを中心としたレンジ相場＋円高やや優勢というシナリオが現実的と考えられます。

🏫注目したいシナリオ（個人的な見解）

【パターン①】
155.90円〜156.00円付近で再び上値を抑えられる動きが出たら、
→「戻り売り」シナリオでエントリーを検討
→ 目標：154.80円〜154.50円付近

【パターン②】
逆に155.50円で再度反発したら、
→ 短期で156.30円までの上昇余地を想定

※あくまで一つの見方です。実際のトレード判断はご自身のルールに従って行ってください。

参考になった人は『いいね&リポスト』

#ドル円　#USDJPY December 12, 2025

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～12月9日 ドル円整理～

ドル円は現在155.8円前後。
154円半ばでいったん下げ止まったあと、155〜156円台へ戻しつつある場面です。

アメリカ利下げ、倭国利上げなのに円安なのと迷う人も増えやすい場面です。

12月は損を増やしやすい時期。防御を意識してチャートを見ていきたいところです。

【結論】

155円台後半を中心に、
上方向を試しつつも、戻り売りも出やすい、
やや神経質なボックスな状態です。

【ファンダメンタル整理】

① アメリカ：利下げ前なのに長期金利がじり高

今週のFOMCでは、25bpの利下げがほぼ織り込まれています。
日系の大手を含む多くの証券会社も、今回の会合での利下げを予想している状況です。

ところが、その手前で米長期金利がむしろ切り上がっているのが面白いところです。

10年債利回りは直近で4.1％前後と、秋の水準に近いところまで持ち上がってきました。

「利下げサイクルが長く続く」という期待が薄れ、
利下げはするが、その先はそれほど下げないかもしれないという見方がじわじわ強まっているように見えます。

「政策金利は下げ方向だけれど、
長期的なインフレや財政不安を意識して、
長期金利は高止まりしやすい局面」

として受け止めています。

所謂タカ派的利下げが起こりやすい状況ですが、
かなり多くのトレーダーが来年の利下げペース鈍化を意識し始めていて、ハト派シグナルには強く反応しやすく声明やパウエル議長の発言次第でボラもかなり高くなりそうです。

② 倭国：10年債利回りは18年ぶりの水準

倭国側でも長期金利の動きがかなり目立っています。

10年国債利回りは1.96％近辺まで上昇し、2007年以来18年ぶりの高水準になりました。

財務省の資料を見ると、国の債務残高は過去最高を更新しつつあり、
市場では「今後も国債の発行は多い → 金利は上がりやすい」という意識が根強くあります。

③ 災害発生による国債発行懸念での円売り

さらに昨晩東北地方で強い地震が発生し、こちらを受けて、

日銀は予定通りの利上げができないのではないか？
復興のために国債の発行を行うのではないか？

という懸念から円売りも進行している状態です。

教科書的な説明であれば地震といった出来事が発生するとリスクオフでの円買いというのがセオリーですが、
違う動きをしているということで投資家の注目が過去とは異なると考えています。

今は特に財政悪化懸念→円売りの流れが色濃いようです。

【テクニカル分析】

ーーー日足ーーー

10月から続いてきた円安トレンドはまだ崩れていません。

154.5円付近で何度か反発し、そこから再び円安方向へ折り返している形です。

直近では156円台前半にレジスタンスがあり、157円台後半が高値のゾーンとして意識されています。

日足だけを見ると、

「上昇トレンドの中で、
154〜156円台の間で調整しながら方向を探っている」

ような印象です。

ーーー4時間足ーーー

11月後半にかけての下落で一度トレンドが崩れかけましたが、
154円台前半〜半ばで下値を固め、徐々に切り返しています。

いまは、前回の利上げ観測で急騰したあとの戻り高値、156円前後に近づいていて、
ここを越えられるかどうかが、直近の下落トレンドを否定できるかどうかの分岐点になりそうな位置関係です。

「155円台を挟んだ戻り局面で、
直近の下落トレンドを試しに行っている途中」

という形に見えています。

ーーー1時間足ーーー

1時間足では200本移動平均線を一度上抜け、その過程でショートのストップを巻き込みながら上昇したような値動きがありました。

そのあと200MA付近に戻ってきていて、
“短期の押し目になりやすい位置”と、
“再び上値を抑えられやすい位置”が重なっている、分かれ目にいるように感じます。

短期チャートだけを見ると、

「155円台後半を中心に、
上方向を試しつつも、戻り売りも出やすい、
やや神経質なボックス」

というイメージです。

⑤ 今後の目線の整理（今回のテーマ）

今回意識しておきたいのは、

「利下げ局面に入っても、日米とも長期金利は簡単には下がらない」

という点です。

アメリカでは、インフレや財政への不安から、
利下げが始まっても長期金利は4％台で高止まり。

倭国では、18年ぶりの10年債高利回りと、
日銀の正常化観測、そして国の債務残高の多さが意識されています。

「高金利時代の中で、
どの通貨をどれだけ“割安・割高”と見るか、
市場が改めて値付けをし直している最中」

として眺めています。

ドル円に絞って言えば、

中長期では、日銀の正常化や円売りポジションの大きさを背景に、
どこかで大きめの円高局面が出てもおかしくない土台がありつつ、

目先は、米金利の高止まりと倭国の財政懸念もあって、
155円台を中心とした上下の揺れが続きやすい環境

という整理です。

ニュースを追うと「利下げ＝ドル安」「利上げ＝円高」と単純に考えたくなりますが、
実際には 長期金利・財政・ポジションの偏り が絡み合って、
今のようなねじれた値動きになっているといえそうです。

では今回は以上です。
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トレンドの方向感が掴めるようになり、
逆張りの失敗が減りました。

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「どこまで伸びるか」まで考えられるようになり、利確の質が上がりました。

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相場の見方がかなり整理されました。
複数足の組み合わせで考えられるようになり、
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ドル円解説ありがとうございます。
相場の見方が少しずつ理解できてきて、
感覚トレードから卒業できそうです。
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