"速報：30年間の実験が終了

倭国の10年物国債利回りは1.85%に達しました。これはリーマンショック以来の高水準です。

しかし、誰も語っていないことがあります。

30年物利回りは3.40%に、40年物利回りは3.71%に迫っています。これらは、倭国の現代金融史上、チャートに記録されたことのない水準です。

この30年間、倭国銀行（BOJ）は金利をゼロに抑制し、発行された国債の半分を買い入れ、唯一の買い手となりました。国内金利が枯渇した倭国の機関投資家は、1.19兆ドルを米財務省証券に注ぎ込みました。彼らは、西側諸国のソブリン債務複合体全体を支える限界的な買い手となっていたのです。

その時代が、今、終わりました。

先週、高市総理大臣は、パンデミック以降で最大となる21.3兆円の景気刺激策を承認しました。これに対し、債券市場は金利を世代的な高水準に押し上げることで反応しました。

スワップ市場では、12月の利上げ確率が62%、1月の利上げ確率が90%近くで織り込まれています。

倭国の債務はGDPの255%に達しています。金利が100ベーシスポイント上昇するごとに、年間で数兆円の債務支払が増加します。

それでもなお、インフレ率が3%で、10年物金利が1.85%であるため、実質金利はマイナス1.15%のままです。

これは崩壊ではありません。これは正常化です。

世界最大の債権国が、その資本を本国に還流させています。パニックではなく、**算術（arithmetic）**によってです。

30年物倭国国債（JGB）が3.40%の利回りをつけるようになれば、倭国の生命保険会社は負債に見合う利回りを求めて、もはや米財務省証券を必要としません。計算が逆転したのです。

破滅のシナリオはパニックを要求しますが、データは**正確さ（precision）**を要求します。

私たちはグローバル金融システムの終わりを目撃しているわけではありません。私たちはフリーマネーの終わりを目撃しているのです。

30年を経て、資本についにコストがついたのです。

それに応じて、ポジションを取りなさい。" December 12, 2025

地球上のすべてのポートフォリオマネージャーを震撼させるチャート

倭国の10年国債利回りが1.84%に達した。

これは2008年4月以来の高水準である。

たった1回のセッションで11.19%も急騰したのだ。

これが何を意味するのか、理解する必要がある。

30年にわたり、倭国は「アンカー（錨）」であった。ゼロ金利。無限の流動性。それらは世界的な「円キャリートレード」が構築される土台だった。数兆ドル規模の円が借り入れられ、米国債、欧州債、新興国債務、そしてあらゆるリスク資産へと投入されてきた。

そのアンカーがいま、壊れようとしている。

世界中の他の中央銀行が引き締めを行う中、日銀はマイナス金利を維持した。インフレが戻ってくる中で、イールドカーブ・コントロール（YCC）を死守した。他国が資金を引き揚げる中、彼らは紙幣を刷り続けた。

彼らはもはや、その防衛線を維持することはできない。

倭国の機関投資家は、約1.1兆ドルの米国債を保有している。これは海外勢として最大のポジションだ。国内利回りがゼロから2%近くまで上昇すると、「計算」が変わる。数十年間にわたり海外へ流出していた資本は、本国還流（レパトリエーション）の圧力に直面する。

これが、まさにFRB（連邦準備制度理事会）がQT（量的引き締め）を終了させようとしているタイミングで起きている。まさに米国財務省が1.8兆ドルの財政赤字をファイナンスするために記録的な国債発行を必要としている時に。そして、まさに米国債の利払いが年間1兆ドルを超えたその時に。

米国債の最大手の買い手3者のうち2者が、同時に手を引こうとしているのだ。

3番目の買い手とは、中国である。

世界の「債権国」が、人為的に抑えられた金利で世界の「債務国」への資金供給を止める時、2008年以降の金融構造全体が、価格の再評価（リプライシング）を余儀なくされる。

あらゆるデュレーション（期間）への賭け。あらゆるレバレッジ・ポジション。金利は永遠に下がり続けるというあらゆる前提が、覆されることになる。

これは倭国だけの話ではない。

これは世界的な話だ。

30年にわたる債券強気相場（ブルマーケット）は終わったのだ。ただ、ほとんどの人がまだそれに気づいていないだけである。

( Gemini 翻訳 ) December 12, 2025

倭国国債への圧力が高まっています：
⚠️こんな金利上昇曲線見た事ありません
🦓国際社会は倭国の財政を非常に危うい物と倭国国債を買わない事により認識を示しています。
🦓主にその理由は強引な政策金利を上げない姿勢が原因です。
🦓倭国10年物利回りが1.8%を超え2008年の水準まで高まる

🦓これは意外と12月利上げあるかもしれません
🦓これ、月足ですよ？こんな金利上昇曲線見た事ありません。倭国の皆はどうして欲しいか、それが重要です。

倭国10年国債先物市場のフロント月におけるオープンインタレストが188,000枚に達し、2024年9月以来の最高を更新しました。

6月以降、未決済の先物契約数が+65,000枚急増しました。

それ以降、倭国10年国債先物は-2.6%下落し、135まで低下。2008年6月以来の安値圏近くです。

同時期に、10年国債利回りは+34ベーシスポイント上昇し、1.81%となり、2008年6月以来の最高を更新しました。

上昇するオープンインタレストと下落する価格は、投資家の間でショートポジションの蓄積が増大していることを示唆しています。

倭国の債券市場は危機に瀕しています。🦓 December 12, 2025

【ゼロ金利崩壊 グローバル債券危機】

倭国の10年国債利回りが1.84％まで上昇。
1日の変動率にして+11％超という急騰です。
リーマン前の2008年4月以来の水準でもあります。

これは、世界中のポートフォリオマネージャーを震え上がらせる動きです。

詳しく見ていきましょう👇 https://t.co/nnVt379moT https://t.co/riKhASC17b December 12, 2025

このポストは、倭国の国債利回りが急上昇し、30年間の低金利政策が終わる可能性を指摘しています。

主なポイント：
- 10年債利回り1.85%（リーマンショック以来最高）。
- 30年債3.40%、40年債3.71%（史上最高水準）。
- 日銀のゼロ金利政策が終わり、国内資本回帰へ。
- 刺激策導入で利上げ確率高く、グローバル債務に影響。
- 「無料マネー」の時代終了、資本コスト上昇を意味。

詳細はポストの記事を参照。 December 12, 2025

植田総裁講演を受けて、２年物国債利回りもいよいよ１％台に。ざっくりいえば、今後２年間の政策金利は平均的に１％程度という読みを意味しているのでしょうから、利上げのゴールの予想も１％台前半から半ばくらいかーー「日銀12月利上げ」市場身構え　長期金利1.875%に上昇 https://t.co/2xhJQKXenl December 12, 2025

速報：倭国の10年国債利回りが1.84%に急上昇、2008年4月以来の最高水準に。

このチャートは、少なくとも言って、最も懸念すべきものです。 https://t.co/WUth5DDMvW December 12, 2025

財政出勤による財政不安あって倭国再建手放しの動向なのだから先日掲載した日足チャートの通り米国10年国債利回り下がってからレンジ安定に比して上げっぱなしｗ仕方なし
介入と日銀利上げで一時的な円高振れになるも中期でその後は超絶円安で最悪シナリオならは後で述べるが
金利回りと株式は上がる https://t.co/KVHZ3XWcRV December 12, 2025

倭国10年物国債利回りが現在、1.8%の大台を突破した。この光景は一つの時代の終わりを象徴している。長年、ほぼゼロ金利を維持し、日銀が際限なく債券を買い支える温室環境が崩壊しつつある—しかも、誰の予想よりもはるかに速く。 https://t.co/31AIp3A9iE December 12, 2025

を過熱させる「高圧経済」を維持する為に、未来への借金を先送りする行為です。政府の甘えが市場に試されています。
投稿 3/7：市場の怒り：悪い金利上昇のサイン 📈😠
​政府の無責任な財政拡大の結果、市場は国債を売り始めました。10年物国債利回りは年初の1%近傍から1.8%台に急騰。さらに輸入物価 December 12, 2025

おはようございます☀

🇯🇵日経平均先物：49,500
🇯🇵10年金利：1.870
💰ドル/円：155.50
🇺🇸ダウ先物：47,370
🇺🇸S&P500：6819
🇺🇸ナスダック：23,280
🇺🇸2年金利：3.537
🇺🇸10年金利：4.095
🥇NY金先物：4,271
⛽️WTI原油：59.49
🪙BTC/USD：85341
⚠️VIX指数: 17.34

1日の米株式市場では、ダウ平均が6営業日ぶりに反落しました。
これは、FRBの追加利下げ観測で前週末までの5営業日にわたり1964ドルも上昇したことによる、短期的な過熱感からの持ち高調整の売りが先行したためだと思われます。
また、代表的な暗号資産であるビットコイン価格の急落も投資家心理を冷やしました。情報サイトによると、前週末は9万ドルを上回っていましたが、1日朝には一時8万5000ドル台まで下落しています。

倭国の長期金利の上昇が加速しています。背景には、倭国銀行による12月利上げ観測と、高市早苗政権の積極財政志向が絡み合っています。
植田総裁の「タカ派」発言で債券市場は動揺
日銀の植田和男総裁が1日の講演で「利上げの時期について適切に判断する」と述べたことで、債券市場は大きく動揺しました。東短リサーチの加藤出社長は「思っていた以上に12月の利上げがはっきりと示唆された」とコメントしています。
この結果、新発2年物国債利回りは一時1.02%、10年物利回りも同0.07%高の1.875%と、いずれも17年ぶりの高水準にまで急上昇しました。野村証券の岩下真理氏は「12月の利上げ織り込みだけを踏まえると妥当な水準ではないか」とみています。

さらに10年債には、拡張的財政への志向による将来的な国債増発と需給悪化懸念が重荷となっています。みずほ証券の松尾勇佑氏は、高市政権が経済対策への期待感で高い支持率（75%）を維持しており、財政規模をPRしている面を指摘します。
SBI証券の道家映二氏は、長期金利の2%への上昇が「視野に入りつつある」と警告します。今日の2日に行われる10年物国債の入札は、市場がこの金利上昇に耐えられるかを測る重要な試金石です。BNPパリバ証券の井川雄亮氏は、入札が不調に終われば「ここ20年ほど誰も経験してこなかった2%到達は早いかもしれない」と強い警戒感を示しています。
金利上昇を嫌気し、1日の東京市場では日経平均株価が前日比950円下落しました。今後の株価は、この金利上昇を通じた景気下押し圧力に耐えきれるかが焦点となります。
植田総裁の講演内容は、国内経済は総じて堅調で、賃上げについても12月18日・19日の決定会合に向けて情報収集を精力的に行っているなど、タカ派的な内容と分析されています。為替の変動にも言及しており、1月よりも12月の利上げを意識している様子がうかがえます。
1000円を超える下落は想定外であったものの、「日経平均を買えるチャンスにはなった」との声が出ており、利上げは既定路線と見て積極的に押し目買いをしていきたいとの意向が示されています。

テクニカル的には、株価のロングを継続する方針に今のところ変化はないとの判断ですが相場見ながら軌道修正は必要かなと思います。
今後の重要なポイントとして、日経平均が49,000円を下回るかどうかに注目しており、昨晩はこの水準が守られたことが確認されています。 December 12, 2025

倭国の2年物国債利回りは2008年以来の最高水準に上昇し、円は倭国銀行の利上げが近づいているとの思惑の高まりからドルに対して上昇しました。 https://t.co/BjLmLSawli December 12, 2025